Проблемы улучшения финансового состояния предприятия ООО «Максимум-аудит»

Удельный вес постоянных пассивов к 2011 году увеличился на 13,59%, к 2012 году произошло некоторое снижение - на 0,101%. Показатель К1 за рассмотренный период возрос в 6,14 раза, это связано с резким ростом денежных средств у предприятия. Показатель К2 в 2011 году был равен 0, по отношению к 2008 году он возрос к 2012 году в 1,56 раза. Показатель К3 на протяжении рассмотренного периода был равен 0, т.к. у предприятия отсутствуют долгосрочные займы.

Таблица 5 - Локальная и комплексная оценка ликвидности активов ООО «Максимум-аудит».

Совокупный показатель ликвидности на предприятии возрос к 2011 году в 1,28 раза, а к 2012 году в 1,34 раза.

 Общей показатель ликвидности предприятия к 2011 году возрос на 28%, а к 2012 году возрос в 1,34 раза

Таблица 6 - Условия ликвидности баланса.

А1  ≥П1

А2  ≥П2

А3≥ П3

А4 ≤ П4

 

  

Таблица 7 - Соотношения предприятия ООО «Максимум-аудит» :

	А1	>	П1	А2	>	П2	А3	>	П3	А4	<	П4
22008	24	<	475	79	<	187	753	>	0	63	<	257
22009	24	<	584	99	<	186	844	>	0	59	<	258
22010	48	<	883	248	<	500	1568	>	0	110	<	591
22011	31	<	1334	376	>	0	1767	>	0	110	<	950
22012	387	<	1249	655	<	1000	2644	>	0	158	<	1595

 

 

 Первое условие: А1  ≥ П1 выполняется только в 2012 году, это связано с тем, что у предприятия появились денежные средства и их стало хватать на покрытие наиболее срочных обязательств. В 2008-2011 годах это условие не выполнялось, т.к. у предприятия не хватало денежных средств. 
         Второе условие: А2  ≥ П2 выполняется только в 2011 году, т.к. у предприятия отсутствовали краткосрочные обязательства. В 2008, 2009, 2010, 2012 годах условия не выполнялось из-за нехватки средств на покрытие краткосрочных обязательств.

 Третье условие : А3 ≥ П3  выполняется на протяжении всего периода, т.к. у предприятия отсутствуют долгосрочные обязательства. 

Четвертое  условие А4 ≤ П4 : выполняется на протяжении всего рассмотренного периода, т.е. у предприятия хватает трудно реализуемых активов на покрытие постоянных пассивов.

 Таким образом, у предприятия наблюдается острая нехватка ликвидных средств. Для решения этой проблемы предприятию необходимо проводить работу с дебиторами по погашению задолженности, переводить запасы в денежные средства и эквиваленты

   Проведем оценку финансовой устойчивости предприятия (таблица 8). 
  Коэффициент инвестирования - это способность собственного капитала формировать, финансировать внеоборотные активы. На предприятии Кинв возрос, на протяжении рассмотренного периода он выше 1,0. Следовательно, предприятию хватает собственного капитала для финансирования внеоборотных активов. При этом значение показателя за 2012г. составляют 10,095, что выше, чем в 2010 году на 1,9 %. 
Индекс постоянного актива - это величина обратная коэффициенту инвестирования, т.е. имеет противоположную тенденцию. Если К>1, это свидетельствует о том, что даже внеоборотные активы финансируются за счет краткосрочных заемных средств, а оборотные активы - только за счет заемных средств, что очень рискованно, т.е. К>1, то у предприятия нет СОС. Чем ниже этот показатель, тем лучше для предприятия. На предприятии ООО «Максимум-аудит» этот показатель снижается к 2012г. на 60%. 
Коэффициент иммобилизации активов показывает соотношение внеоборотных и оборотных активов. Показывает, что на каждый рубль оборотных активов предприятие имеет 1 рубль денежных средств, вложенных в основные средства. В динамике показатель снижается: 2008 г - 0,074, 2009 - 0,062, 2010г. - 0,059, в 2011г. - 0,05, в 2012г.- 0,042. 
Коэффициент соотношения текущих активов и недвижимого имущества показывает, сколько приходится оборотных средств на 1 рубль недвижимого имущества: 2008 - 13,5, 2009 - 16,24, в 2010г. - 16,945, в 2011г. - 19,764, в 2012г. -0,23,329.

Проведем оценку рыночной устойчивости ООО «Максимум-аудит» .

       Динамика коэффициентов рыночной устойчивости ООО «Максимум-аудит».

  Коэффициент финансовой зависимости (финансовый рычаг предприятия) показывает, сколько на 1 рубль собственного капитала привлекается всего инвестированного капитала. Коэффициент не соответствует нормативу (К≤2,0), хотя имеет тенденцию к снижению. К 2009 году коэффициент вырос на 11%, в 2011г. он снизился на 40% по сравнению с 2010 годом, а в 2012г - на 1% по сравнению с 2011г. 
Таблица 9 - Оценка рыночной устойчивости предприятия (состояние пассивов) ООО «Максимум-аудит».

Коэффициент долговой нагрузки (плечо финансового рычага) показывает, сколько заемных средств предприятие привлекало на 1 рубль собственного капитала. Коэффициент соответствует нормативу (К?1,0), он составил в 2008 - 0,73, 2009 - 0,72, 2010г - 0,85, в 2011г - 0, в 2012г. - 0,627. 
Коэффициент «длинных» и «коротких» заимствований показывает, сколько на рубль краткосрочных приходится долгосрочных обязательств. Так как предприятие  не пользуется долгосрочными займами, этот коэффициент равен нулю.

Основным показателем, характеризующим финансовое состояние, является платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков, возвращать кредиты, производить оплату труда, вносить платежи в бюджет.        

Таким образом, к 2012 году  зависимость от заемных средств   предприятия снижается, оно становится более финансово независимым, это является положительной тенденцией. Отсутствие долгосрочных обязательств свидетельствует об отсутствии инвестирования развитие производства. Это является неблагоприятным для предприятия.

Оценку источников формирования запасов и затрат предприятия проведем по данным таблицы 10.

Таблица 11 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости 
Таблица 12 - Сводная таблица для определения характера (типа) финансовой ситуации, сложившейся на предприятии.

Анализируя полученные результаты, можно определить тип финансовой устойчивости предприятия. Выделяют 4 типа финансовой устойчивости:

  1. Абсолютная устойчивость: ± СИ ≥ 0, ± СОС ≥ 0, ± НИС ≥ 0.

  2. Нормальная устойчивость: ± СИ < 0, ± СОС ≥ 0, ± НИС ≥ 0 . 
    3. Неустойчивое финансовое состояние: ± СИ < 0, ± СОС < 0, ± НИС ≥ 0 
   4. Кризисное (критическое) финансовое состояние: ± СИ < 0, ± СОС < 0, ± НИС < 0.

 Анализируя и оценивая финансовую устойчивость предприятия, можно сказать, что оно находится в кризисном состоянии, при котором предприятие полностью зависит от заемных средств. Собственных оборотных средств не хватает для покрытия запасов. Внеоборотные активы формируются за счет собственного капитала и краткосрочных займов и кредитов. Существует дефицит финансовых источников.

Таким образом, на протяжении рассмотренного периода финансовое состояние предприятие кризисное в следствии большой величины запасов, которые не могут быть покрыты собственными источниками и собственными оборотными средствами. Как отмечалось выше, предприятию необходимо избавляться от излишних запасов.

Проведем оценку платежеспособности предприятия по данным таблицы 13.

В результате оценки платежеспособности предприятия ООО «Максимум-аудит» было выявлено следующее: Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочного долга может быть покрыта за счет имеющихся денежных средств. В 2012 г. коэффициент составил 0,295 при нормативном значении 0,25, что выше норматива.

Предприятие не может оплатить своих краткосрочных обязательств. Низкое значение коэффициента, в предыдущие периоды говорит о том, что у предприятия существуют проблемы при погашении своих краткосрочных обязательств. Положительной является тенденция к росту данного коэффициента, за счет роста денежных средств.

  Коэффициент быстрой ликвидности показывает, какая часть долга может быть выполнена предприятием, используя в качестве источника денежные средства и дебиторскую задолженность. В 2012г. коэффициент составил 0,295, что в 3,4 раза меньше норматива  (1,0). Низкое значение коэффициента может говорить о трудностях с платежами, а может свидетельствовать о том, что на предприятии не умеют управлять дебиторской задолженностью.

Коэффициент текущей ликвидности показывает способность предприятия за счет текущих активов выполнять краткосрочные обязательства. В 2012г. показатель составил 0,295, что в 6,7 раза ниже норматива (2,0).

Коэффициент «критической оценки» («Лакмусовая бумажка») показывает, на сколько процентов предприятие сможет погасить свои краткосрочные обязательства без реализации  запасов. В 2008 г. показатель составил 1,5, что соответствует норме (1,0), а в 2012г. «лакмусовая бумажка» составила 0,295, что не соответствует норме, тенденция отрицательная. Таким образом, как отмечалось выше, предприятию не хватает высоко ликвидных средств, вследствие чего предприятию необходимо проводить работу с дебиторами для погашения задолженности и переводить запасы денежные средства и эквиваленты.

        Проведем комплексную оценку финансового состояния  предприятия и спрогнозируем возможные кризисные ситуации.

 Для прогнозирования вероятности банкротства предприятий в рыночных странах широко используются модели западного экономиста Э.Альтмана.

Формула Альтмана построена по данным успешно действовавших, но обанкротившихся промышленных предприятий США:

               Z = 1,2 К1 +1,4 К2 + 3,3 К3 + 0,6 К4 + К5,

где К1 – доля чистого оборотного капитала в активах; 
К2 – отношение накопленной прибыли к активам;

К3 – экономическая рентабельность активов;

К4 - отношение стоимости эмитированных акций к заемным средствам; 
К5 – оборачиваемость активов (деловая активность).

 
Таблица 14 - Алгоритм оценки  вероятности наступления банкротства.

Z < 1,81	1,81 < Z < 2,675	Z = 2,675	2,675 < Z < 2,99	Z > 2,99
Вероятность  банкротства очень велика	Вероятность банкротства средняя	Вероятность банкротства равна 0,5	Вероятность банкротства невелика	Вероятность банкротства незначительна

 

 

Таблица 15 - Прогнозирование вероятности банкротства Формула Альтмана предприятия ООО «Максимум-аудит» (2011)

Для 2012  года применяем формулу Таффлера:

Z = 0,53 К1 + 0,13 К2 + 0,18 К3 + 0,16 К4,

где К1 – операционная прибыль / краткосрочные обязательства; 
К2 - оборотные активы / сумма обязательств;

К3 – краткосрочные обязательства / сумма активов; 
К4 - выручка от реализации / сумма активов. 
 При принятии решений в качестве критерия выступает: 
Z > 0,3 – диагностируют хорошие долгосрочные финансовые перспективы; 
Z < 0,2 - диагностируется высокая вероятность банкротства; 
0,2 < Z < 0,3 - «серая зона», требующая дополнительных исследований.

  Таблица 16 - Прогнозирование вероятности банкротства ООО «Максимум-аудит» по формуле Таффлера (2012).

Таким образом, у предприятия низкая вероятность банкротства, при этом диагностируется хорошие долгосрочные финансовые перспективы.

  Проведем оценку рентабельности предприятия по данным таблицы 16. 
  Динамика показателей рентабельности хозяйственной деятельности ООО «Максимум-аудит».

Общая рентабельность отчетного периода показывает, что прибыль до налогообложения составляет, 6,73% в составе выручки в 2008 году, 10,11% - в 2009 г., 7,22% - в 2010 году, 7,94% в 2011г. и 8,866% в 2012г.. 
В 2011г. рентабельность издержек составила 16,612%, т.е. единица текущих затрат приносила предприятию 16,612 коп. валовой прибыли. В 2012г. показатель составил 20,392%. При этом рентабельность издержек возросла к 2012 году по сравнению с 2008 годом на 10,92%, это положительная тенденция связана с тем, что издержки предприятия возрастают менее интенсивно, чем выручка.

Норма прибыли (коммерческая маржа) - способность предприятия генерировать чистую прибыль в процессе изготовления и реализации товаров, обеспечивающих инкассацию выручки от продаж и поступление денег на расчетный счет предприятия. Данный показатель имеет тенденцию к увеличению. Это объясняется тем, что темп роста чистой прибыли выше темпа роста выручки.

Таким образом, наблюдается рост показателей рентабельности хозяйственной деятельности, что свидетельствует о росте эффективности деятельности предприятия. Это является положительной тенденцией в работе предприятия. Таким образом, проведенный анализ показал следующее:

- Наибольший удельный вес в структуре активов занимают оборотные активы, их структура за период возросла на 1,462%.

- Наибольший удельный вес в структуре оборотных активов имеют запасы.

Это не очень хорошо для предприятия, оно должно избавляться от излишков и к 2012 году, удельный вес запасов снижается на 11,755 %.

- В структуре пассивов наибольший удельный вес занимает заемный капитал, его удельный вес за период снизился на 11,554%. Это является положительной тенденцией, т.к. если в 2010 году можно говорить о низкой автономии предприятия, то к 2012 году предприятие стало более независимым от внешних источников.