Риск и его роль в управлении финансами организации

     3. Методы снижения финансового риска.

     Высокая степень финансового риска проекта  приводит к необходимости поиска путей ее искусственного снижения. 4 способа снижения финансового риска: распределение риска между участниками  проекта; самострахование (передача части  риска всем соискателям прибыли данного проекта); страхование (заключение договора со специализированной страховой фирмой); резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов; введение лимитов (для финансовых рисков – кредитные лимиты, лимиты дебиторской задолженности).

     В связи с этим финансовый менеджер должен уметь проводить элементарные расчеты сумм страховки, страхового возмещения, тяжести ущерба для фирмы, занимающейся самострахованием и прибегающей к услугам посредников. Например, если применяется система пропорциональной ответственности, то сумма (Р) страхового возмещения равна: Р=W*S/R, где S – страховая сумма по договору; W –фактическая сумма ущерба; R – стоимостная оценка объекта страхования.

     Практически такие же расчеты производятся при страховании по системе первого риска.

     Основным  способом уменьшения риска в условиях рыночной экономики служит диверсификация (расширение видов деятельности компании), хотя не всякий риск можно уменьшить при помощи диверсификации. Поэтому в зависимости от степени диверсификации риски делятся на диверсифицируемые (систематические) и недиверсифицируемые (несистематические).

     Снижение  рисков – достаточно сложный процесс, требующий и ресурсов, и участия  многих сотрудников, и жесткого контроля над разными сферами деятельности компании. Обычно риски, которые компания снижает, можно оценить с высокой степенью точности (например, финансовые потери от просрочки платежа дебиторами), кроме того они управляемы (в отличие, к примеру от политических рисков).

     Страхование является одним из четырех методов снижения риска. Также помимо страхования существуют следующие способы: несистематические).

     Игнорирование риска. Этот вариант поведения означает, что ЛПР не предпринимает каких-либо действий в отношении возможного риска. Подобное поведение возможно в одной из трех ситуаций.

     Первая  ситуация имеет место в том  случае, когда ЛПР не осознает рисковости операции.

     Вторая  ситуация имеет место в том  случае, когда ЛПР, даже сознавая рисковость операции, не имеет возможности противодействовать риску.

     Третья ситуация складывается в том случае, если ЛПР умышленно игнорирует риск.

     Избегание риска. Подобной стратегии придерживаются лица, не склонные к риску. Примерами  применения такой стратегии являются ситуации, когда предприятие не продлевает договор с контрагентом, в отношении которого появились сомнения в его будущей платежеспособности, когда предприятие предпочитает получать кредит в той валюте, и т.п.

     Хеджирование  риска – система мер, с помощью  которых негативные последствия  риска могут быть уменьшены. Особенно активно используется на финансовых рынках; с этой целью разработаны различные финансовые инструменты: опционы, фьючерсы, форварды и др. В частности хеджерскими являются операции по созданию фондов и резервов. Так, в условиях инфляции необходимо делать резервы на пополнение оборотных средств; иными словами, не вся прибыль, рассчитанная по итогам года, может трактоваться как прибыль, доступная к распределению среди собственников, часть ее нужно зарезервировать на покрытие расходов, связанных с повышением цен на сырье и материалы. Аналогичная логика характерна операциям по формированию резервного капитала, резервов по сомнительным долгам, на обесценение ценных бумаг и т.д.

     Заключение.

     Проблема  рисков уже достаточно давно обсуждается  в зарубежной и отечественной экономической литературе. Более того, некоторые крупные предприятия (в основном это крупные банковские или финансово-инвестиционные структуры) обзаводятся специальными подразделениями, состоящими из менеджеров по управлению рисками, или сотрудничают со сторонними консультантами или экспертами, которые разрабатывают программу действий фирм при столкновении с различными видами рисков.

     Возникновение интереса к проявлению риска в  деятельности предприятий в России связано с проведением экономической  реформы. Хозяйственная среда все более приобретает рыночный характер, что вносит в предпринимательскую деятельность дополнительные элементы неопределенности, расширяет зоны рисковых ситуаций.

     Экономические преобразования, происходящие в России, приводят к росту числа предпринимательских структур, созданию ряда новых рыночных инструментов. В связи с процессами демонополизации и приватизации государство правомерно отказалось от статуса единоличного носителя риска, переложив всю   ответственность на предпринимательские структуры. До конца 80-х гг. российская экономика характеризовалась достаточно стабильными темпами развития. Первыми признаками появления кризиса явились негативные процессы в инвестиционной сфере, результатом чего явилось снижение объемов произведенного национального дохода, промышленной и сельскохозяйственной продукции. Нарастание кризиса экономики России является одной из причин усиления риска в хозяйственной деятельности, что приводит к увеличению числа убыточных предприятий. Значительный рост числа подобных предприятий показывает, что без учета факторы риска в хозяйственной деятельности не обойтись, без этого сложно получить адекватные реальным условиям результаты деятельности. Создать эффективный механизм функционирования предприятия на основе концепции безрискового хозяйствования невозможно.

     Для многих руководителей начала 90-х  стало открытием, что риски предприятия  поддаются не только учету, но и управлению, что существует множество методик, позволяющих в той или иной степени прогнозировать наступление рискового события и принимать меры к снижению степени риска. Конечно, сейчас уже нет необходимости доказывать, что успех любого предпринимателя, бизнесмена, менеджера в значительной степени зависит от его отношения риску, ведь на этапе принятия решений предприятие сталкивается с выбором приемлемого  для него уровня риска и путей его снижения. При этом каждое предприятие имеет свои собственные предпочтения и подходы и на основе этого выявляет риски, которым может быть подвержено, решает, какой уровень риска для него приемлем, и ищет способы избежания нежелательных последствий.

     Список  использованной литературы.

1. Финансы организации (предприятий): Учебник / под ред. Н.В.Колчиной. – Москва: Юнити, 2007.
2. С. Зайнутдинов «Первый опыт риск-менеджмента»: журнал «Финансовый директор» №4 (70) апрель 2008 года
3. А. Рогачев «Постановка системы рик-менеджмента» в компании: журнал «Финансовый директор» №5 (59) май 2007 года
4. www. Yandex. ru