Содержание, задачи и информационная база анализа финансового состояния организации

В процессе анализа изучается состав, структура  давность появления кредиторской задолженности, наличие просроченной кредиторской задолженности, ее удельный вес.

 

Средняя продолжительность  использования кредиторской задолженности  в обороте организации определяется по формуле:

 

 

Пкз = КЗ* 360 / С, 

 

где  КЗ – средняя  величина кредиторской задолженности. 

С – себестоимость  реализованной продукции.

 

При анализе кредитов и займов анализируются  сроки их востребования, поскольку  от этого зависит финансовое состояние  организации.

 

3. Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности

 

Важным направлением анализа является сравнительный  анализ дебиторской и кредиторской задолженности. В условиях инфляции и постоянного роста цен предпочтительнее иметь кредиторскую задолженность, чем дебиторскую, поскольку она является бесплатным (беспроцентным) источником финансирования. Однако это положение является верным, если кредиторская задолженность не является просроченной, поскольку в этом случае предприятие несет убытки в связи с уплаченными  штрафами и неустойками.

Если дебиторская задолженность превышает кредиторскую, то это свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность. Значительное преобладание дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных (как правило, дорогостоящих) средств.

Превышение кредиторской задолженности над дебиторской  может привести к неплатежеспособности предприятия. Если кредиторская задолженность превышает дебиторскую более чем в два раза, то это свидетельствует о нестабильности финансового состояния предприятия. Такое превышение может вызвать несбалансированность денежных потоков и тем самым усилить финансовую нестабильность предприятия.

Однако значительно  большее влияние на текущую платежеспособность субъекта хозяйствования оказывает соотношение оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности. Это связано с тем, что деятельность любой организации связана с приобретением сырья, материалов, продукции, потреблением различного вида услуг. Если расчеты за продукцию или оказанные услуги производятся на условиях последующей оплаты, можно говорить о получении организацией кредита от своих поставщиков и подрядчиков. Сама организация выступает кредитором своих покупателей и заказчиков, а также поставщиком в части выданных им авансов под предстоящую покупку продукции. 

Для того, чтобы определить приток и отток денежных средств  в результате изменения оборачиваемости средств в расчетах по дебиторской задолженности используется следующая формула:

 

П (О)дс = (П ДЗ₁ – П ДЗ₀)* В₁ / 360, 

 

где П (О)дс – приток (отток) отток денежных средств,

П ДЗ₁ и П ДЗ₀  - продолжительность оборота дебиторской задолженности отчетного и базисного периода соответственно, дней.

 

Для того, чтобы определить приток (отток) денежных средств в результате изменения оборачиваемости кредиторской задолженности  используется следующая формула: 

 

П(О)дс = (П КЗ₁ – П КЗ₀) * С₁/ 360,

 

где – ПКЗ₁  и П КЗ₀  - продолжительность оборота кредиторской задолженности отчетного и базисного периода соответственно, дней.

 

Таблица 2 - Сравнительный анализ кредиторской и дебиторской задолженности организации  на конец 2012 г.                                                                       В  млн.руб.

Показатели	Дебиторская задолженность	Кредиторская задолженность	Превышение задолженности
			дебитор- ская	кредитор- ская
Расчеты 1. Покупателей и заказчиков	1423	362	1061	-
2. Поставщиков и подрядчиков	91	828	-	737
3. Разных дебиторов  (кредиторов)	-	4	-	4
4. С прочими	-	221	-	221
Всего	1514	1415	99	-

 

Из данных таблицы 2   видно, что предприятие имеет превышение кредиторской задолженности над дебиторской по статье «поставщики и подрядчики» на 737 млн. руб., превышение дебиторской задолженности над кредиторской по статье « покупатели и заказчики» на 1061 млн. руб.  В целом дебиторская  задолженность повышает кредиторскую задолженность на конец 2012 года на 99  млн. руб., или на 7% ((1514 : 1415)х100 – 100), что является вполне допустимым. Следовательно, существующее соотношение дебиторской и кредиторской задолженности не является критическим и  существенно не влияет на текущую платежеспособность анализируемого предприятия.

 

Тема 14.  Анализ платежеспособности И кредитоспособности организации 

 

1. Понятие платежеспособности  и ликвидности предприятия. Анализ ликвидности баланса

2. Методика анализа текущей платежеспособности по балансу (на основе коэффициентов ликвидности)

3.Анализ платежеспособности на основе потоков денежных средств

3.1.Анализ денежных потоков организации

3.2.Расчет коэффициентов платежеспособности на основе потоков денежных средств

4.Анализ кредитоспособности организации

 

1 вопрос

Одним из важнейших показателей, характеризующих финансовое состояние  организации,   является ее платежеспособность, т.е. способность своевременно погасить свои платежные обязательства. Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния организации, ее устойчивости. В соответствии с белорусским законодательством единственным условием для начала судебной процедуры банкротства субъекта хозяйствования является его устойчивая неплатежеспособность, поэтому платежеспособность в конечном итоге определяет выживаемость организации. Анализ платежеспособности необходим не только самой организации для оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и внешним инвесторам, кредиторам, поставщикам ресурсов.

В практике финансового  анализа различают текущую и  долгосрочную платежеспособность. Под долгосрочной платежеспособностью понимается способность организации рассчитаться по своим долгосрочным обязательствам. Для ее оценки наиболее важное значение имеют финансовые результаты деятельности организации, структура источников средств и имущества,  и др. Способность организации платить по своим краткосрочным обязательствам (прежде всего, кредиторской задолженности) характеризует текущую (краткосрочную)  платежеспособность. Важными признаками краткосрочной платежеспособности является наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете, отсутствие простроченной кредиторской задолженности.

Оценка платежеспособности в краткосрочной перспективе  осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым  для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.

Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее – это степень покрытия долговых обязательств организации ее активами, сроки превращения которых в денежную наличность соответствует срокам погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных и долгосрочных обязательств.

Понятие платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса  зависит платежеспособность организации.

Анализ  ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Группировка активов  и пассивов по степени ликвидности  приведена в таблице 1.

 

Таблица 1 – Группировка  активов и пассивов для оценки ликвидности бухгалтерского

                     баланса

Активы	Пассивы
А1 –  абсолютно ликвидные (денежные средства в кассе и на счетах в банке,  краткосрочные финансовые вложения)	П1 – наиболее срочные  обязательства  (кредиторская задолженность)
А2 - быстрореализуемые (дебиторская  задолженность сроком погашения до 12 месяцев, готовая продукция и товары, товары отгруженные)	П2 – среднесрочные  обязательства (краткосрочные кредиты и займы), краткосрочная часть долгосрочных обязательств и пр. краткосрочные обязательства
А3 – медленнореализуемые (запасы сырья и материалов, незавершенное производство, дебиторская задолженность свыше 12 месяцев, НДС по приобретенным активам,  прочие краткосрочные активы )	П3 – долгосрочные обязательства (долгосрочные кредиты и займы, долгосрочные обязательства по лизинговым платежам и пр.)
А4 - труднореализуемые (долгосрочные активы)	П4 –собственный капитал  организации

 

 А1 – наиболее  ликвидные активы.

 А2  - быстро реализуемые  активы. Ликвидность этой группы  оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.

А3 – медленно реализуемые  активы. Значительно больший срок понадобится для превращения запасов сырья и материалов и незавершенного производства в готовую продукцию, а затем в денежную наличность. Поэтому они отнесены к третьей группе

А4 – трудно реализуемые активы. К четвертой же группе отнесены труднореализуемые активы, т. е. основные средства, незавершенные капитальные вложения и нематериальные активы, т.е.долгосрочные активы.

Для определения ликвидности  баланса следует совместить итоги  групп по активам и пассивам. Баланс считается ликвидным, если имеют  место следующие соотношения:

 

А1>П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4.  

 

Если нарушается хотя бы одно неравенство, то ликвидность  баланса считается недостаточной. Особенно важным для ликвидности  баланса является четвертое неравенство, означающие наличие у предприятия  собственных оборотных средств.

Изучение соотношений  этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции в структуре баланса и его ликвидности.

Сопоставление итогов первой группы по активу  пассиву, т.е. А1 и  П1  отражает соотношение текущих платежей и поступлений.

 Сравнение итогов  А2 и П2  отражает тенденцию  к увеличению или уменьшению  текущей ликвидности в недалеком будущем. 

Сопоставление итогов А3 и П3  и А4 и П4 отражает соотношение  платежей и поступлений в более  отдаленном будущем.

 

 

2 вопрос

 

Для оценки краткосрочной  платежеспособности организации в  практике анализа используют показатели ликвидности, которые отличаются набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. Целью их расчета является необходимость оценить соотношение имеющихся активов, предназначенных как для непосредственной реализации, так и для предварительного потребления с целью последующей реализации и возмещения вложенных средств и существующих обязательств, которые должны быть погашены в предстоящем периоде.

Для оценки платежеспособности организации в краткосрочной  перспективе на основе бухгалтерского баланса   рассчитываются  следующие  коэффициенты ликвидности:

         1) Коэффициент абсолютной ликвидности:

 

К абс. ликв. = (ДС + КФВ) / КО,

 

          где ДС – денежные средства,

ФВ –финансовые вложения,

КО – краткосрочные обязательства (итог 5 разд. пассива баланса – стр.640 баланса «Резервы предстоящих расходов»)

       

   Данный коэффициент показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности и финансовых вложений. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Значение коэффициента абсолютной ликвидности признаётся достаточным, если находится в пределах 0,2 – 0,5.

           2)   Коэффициент промежуточной (срочной, критической) ликвидности характеризует потенциальную платежеспособность организации, его величина показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющихся денежных средств и по мере погашения дебиторской задолженности: