Статистика рынка ценных бумаг

- расширение круга держателей государственных ценных бумаг;

- развитие сектора  государственных ценных бумаг  местных органов управления (муниципальных  ценных бумаг).

          Основным условием развития финансового  рынка является снижение доходности  государственных ценных бумаг, так как высокая доходность ведет не только к увеличению стоимости обслуживания государственного долга, но и повышает общий уровень цен на заемные ресурсы. Сейчас многие коммерческие банки рассматривают рынок ГЦБ как наиболее надежный и в достаточной степени доходный объект вложения свободных финансовых ресурсов. Именно поэтому в своем арсенале они в большинстве случаев имеют два основных источника доходов - вклады в инструменты рынка государственных ценных бумаг и комиссионные за предоставление ус луг. Все это значительно осложняет ситуацию с инвестированием реального сектора экономики.

           Необходимо отметить, что в процессе  развития все же удалось значительно  снизить доходность государственных  ценных бумаг, за счет активизации  на рынке накопительных пенсионных фондов данная тенденция, воз можно, будет сохраняться. Одна ко достичь оптимального уровня доходности, соответствующего реальным возможностям экономической системы, на сегодняшний день пока не удалось.

          Одной из мер по снижению стоимости обслуживания государственного долга является его реструктуризация в пользу более долгосрочных заимствований. Министерством финансов пред принимаются шаги по удлинению сроков займов, тем не менее сей час, как и прежде, в структуре рынка ГЦБ большую часть занимают краткосрочные инструменты.

          Кроме того, стоимость обслуживания  государственного долга можно  уменьшить, увеличив число инвесторов, желающих участвовать в кредитовании  государства. На сегодняшний день  актуальным является привлечение на рынок населения и нерезидентов. Что касается населения, то сегодня оно практически не участвует на рынке государственных долговых обязательств. В Казахстане по-прежнему основная доля государственных ценных бумаг приобретается первичными дилерами за свой счет           Помимо привлечения сбережений населения, значительно увеличить возможности инвестиционного механизма позволяет участие нерезидентов на рынке ценных бумаг. Первый шаг в направлении решения данной задачи уже сделан - принято принципиальное решение о допуске не резидентов на внутренний рынок государственных ценных бумаг [18, стр 112].

          Перспектива участия иностранных  инвесторов на рынке ценных  бумаг будет напрямую зависеть  от умения преодолеть кризис  доверия со стороны западных инвесторов, которые еще очень плохо знакомы с условия ми и особенностями отечественного фондового рынка, чтобы в больших масштабах заняться операциями с новыми для них инструментами.

Дальнейшее совершенствование  рынка государственных долговых обязательств предполагает развитие сектора государственных ценных бумаг местных исполнительных органов.

           В соответствии с Законом Республики  Казахстан «О бюджетной системе»  местные исполнительные органы  имеют право заимствовать средства  у юридических и физических лиц, иностранных государств для финансирования региональных инвестиционных программ, согласованных с правительством Республики Казахстан. Заимствование может осуществляться в форме договоров (соглашений) займа или выпуска ценных бумаг местных исполнительных органов. Основываясь изданном праве, Мангыстауская область впервые в истории финансово го рынка Казахстана произвела эмиссию валютных облигаций местных исполнительных органов на сумму около 3 млн. долл. США. Этому примеру вскоре последовали местные исполнительные органы Атырауской области, городов Алматы и Астаны.

           Таким образом, первые шаги  в развитии рынка муниципальных  ценных бумаг сделаны. Однако  в настоящее время предложение  ГЦБ местных исполнительных органов  еще весьма ограничено.

           Превратить рынок муниципальных  облигаций в мощное средство  привлечения капитала можно лишь  предпринимая меры по дальнейшему  его совершенствованию. Во-первых, необходимо решить макроэкономическую проблему, связанную с деньгами «под матрасом», которые необходимо заставить работать на экономику страны. Во-вторых, нужно за вершить формирование первоначальной нормативно-право вой базы, регулирующей выпуск государственных ценных бумаг местных исполнительных органов, а также разработать стандарты бухгалтерского учета, которые сделают местные органы управления более прозрачными структурами. В-третьих, рынку муниципальных ценных бумаг необходима эффективно организованная и функционирующая инфраструктура в лице профессионалов по проектированию, юридическому оформлению и рейтингованию займов. В-четвертых, эффективному функционированию рынка муниципальных ценных бумаг будет способствовать развитие местного самоуправления в республике.

          Потенциал рынка муниципальных  ценных бумаг неограничен, и  его развитие может стать одним из ключевых компонентов роста экономики в ближайшие годы.

           Говоря о дальнейшем развитии  рынка государственных ценных  бумаг, нельзя не затронуть  вопроса о перспективах заимствования  на международных рынках капитала.

          Перспективы казахстанских еврооблигационных выпусков будут зависеть как от государственного подхода к регулированию внешних займов, так и от тенденций развития мирового рынка после недавнего кризиса. Относительная выгодность еврооблигаций по отношению к внутренним государственным ценным бумагам будет зависеть, во-первых, от сравнительной динамики их доходности, во-вторых, от темпов прироста курсов иностранных валют.

           В будущем возможен выход на  рынок еврооблигаций и квази  суверенных заемщиков в лице местных органов управления. Но для начала местным исполни тельным органам необходимо приобрести достаточный опыт по выпуску ценных бумаг на внутреннем рынке [19, стр 50-53].

          В Казахстане будет сформирована  система государственного регулирования фондового рынка, позволяющая обеспечить эффективную защиту прав и охраняемых законом интересов инвесторов. Для создания реальных механизмов реализации данной задачи будет, прежде всего, усилена роль Национальной комиссии Республики Казахстан по ценным бумагам как органа государственного регулирования рынка ценных бумаг. В этих целях в ходе реализации Программы:

– будут расширены  полномочия Национальной комиссии в  части регулирования деятельности профессиональных участников рынка  ценных бумаг с предоставлением ей права на самостоятельное наложение административных санкций по отношению к данным участникам;

– Национальной комиссии будут представлены дополнительные права на осуществление контроля за деятельностью эмитентов с  правом наложения административных санкций в части выполнения ими отдельных норм законодательства, определяющих порядок их деятельности и входящих в компетенцию Национальной комиссии;

– в наиболее крупных  областных центрах республики будут  созданы территориальные подразделения  Национальной комиссии;

– будет разработан и  представлен для принятия Парламентом  Республики Казахстан закон "О  защите прав и охраняемых законом  интересов инвесторов на рынке ценных бумаг".

            Вывод: в целом формирование  раз витого и устойчивого рынка  государственных долговых обязательств в перспективе будет за висеть от общей экономической ситуации в стране. Государству же необходимо создать все условия для развития стимулов к сбережению, накоплению и трансформации их в инвестиции.

Заключение

 

В заключение хотелось бы отметить, что все большее внимание уделяется ценным бумагам и фондовому рынку. Так как этот вопрос является наиболее актуальным в текущем кризисном состоянии экономики.

В ходе выполнения курсовой работы «Статистика рынка ценных бумаг », мы изучили один из главных элементов рыночной экономики - фондовый рынок. Рынок ценных бумаг (или фондовый рынок) - это составная часть рынка любой страны, на котором осуществляется купля-продажа ценных бумаг.

Для достижения поставленной цели были решены ниже перечисленные задачи. Во-первых, были подробно рассмотрены содержание и структура рынка ценных бумаг. Он бывает первичный, биржевой, организованный. Рынок ценных бумаг призван реализовывать коммерческую, ценовую, информационную, регулирующую, перераспределительную и страховую функции. Основными участниками фондового рынка являются - эмитенты, инвесторы, фондовые посредники, организации, обслуживающие рынок ценных бумаг а также государственные органы регулирования и контроля.

Во-вторых, изучена специальная литература и источники .

В-третьих, рассмотрены  основные определения и понятия  фондового рынка – это ценные бумаги. Ценной бумагой является —  это денежный документ, удостоверяющий отношения совладения или займа  между ее владельцем и эмитентом.. Ценные бумаги классифицируются на:

• облигации - это срочная  долговая ценная бумага, удостоверяющая отношение займа между ее владельцем и эмитентом;

• акции - это ценная бумага, дающая право ее держателю на получение  прибыли от деятельности эмитента, а также на участие в управлении его деятельностью, а также на часть имущества, остающуюся после ликвидации эмитента;

• ценные бумаги, дающие право на другие ценные бумаги.

В-четвертых, были раскрыты основные задачи статистики фондового  рынка. Статистика рынка ценных бумаг определяет: обобщенные показатели состояния фондового рынка, характеризующие объемы их выпуска и размещения, ценовые уровни, уровни процентных ставок и доходность, объемы проводимых операций и вовлечение финансовых активов.

В-пятых, были освещены общие  категории, принципы и методология статистического анализа фондового рынка. Для характеристики рынка ценных бумаг применяется определенная система биржевых показателей. Сюда входят:

·  номинальная и рыночная цены. Номинальная определяется эмитентом, а рыночная цены образуются в ходе рыночных торгов;

·  доходность по ценным бумагам;

·  фондовые индексы, с помощью которых можно получить обобщающую динамику рынка ценных бумаг.

К наиболее значимым и  популярным в мире относятся индексы  Доу-Джонса, "Стэндард энд пурз", «Никкей» и др. и международных инвестиционных продуктов составляют облигации, которые представляют собой наиболее важную область для изучения.

Таким образом, роль статистики рынка ценных бумаг заключается, в том, что она позволяет не только получить сведения о состоянии всей экономики, но и проанализировать, сделать выводы и понять какие следует принять меры, чтобы положение стабилизировалось или улучшилось.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованной литературы

 

1.  Рынок ценных бумаг: учебник / под ред. В.А.Галанова, А.И.Басова.-2-е изд., перераб. и доп.-М.: Финансы и статистика, 2004.-448 с.: с ил.

2.  Козлов Н.Б. «Формирование рынка ценных бумаг в пост социалистических странах », Москва, ИПЭМИ РАН 2002.

3.  Тарасова Н.А. Теория статистики: Учебное пособие / Н.А. Тарасова, Н.В. Березина; Чуваш. ун-т. Чебоксары, 2005. 88с.

4.  Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов: - Учебное пособие – М.: 1 Федеративная книготорговая компания,2008.- 352 с.

5.  Статистика финансов: учеб. для вузов / Вахрамеева М.В., Данилина Л.Е. и др. под ред. Салина В.Н. – 2-е изд. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 183с.

6.  Статистика финансов (учебник)» под ред. М.Г. Назарова, М.: «Омега-Л», 2005 г.

7.  Операции с ценными бумагами: российская практика: Учебник. Семенкова Е.В. М.: “Перспектива”, 2007.

8.  Ценные бумаги. Учебник / Под ред. В И Колесникова, B.C. Торкановского. М.: Финансы и статистика, 2006. С. 69.

9.   Рынок ценных бумаг / Под ред. В Л. Галанова, А.И. Басова. М.: Финансы и статистика, 2000. С. 160.

10.  Рынок ценных бумаг Казахстана: проблемы формирования и развития / Под ред. М.Б. Кенжегузина. А., 2003. С. 5.

11.  Сейткасимов Г.С., Ильясов Л.А. Ценные бумаги и фондовый рынок. А..- Экономика, 2008. С. 4-40, 166.

12.  Ценные бумаги. Учебник / Под ред. В И Колесникова, B.C. Торкановского. М.: Финансы и статистика, 2005. С. 69.

13. Омаров Ж.Ж.Регулирование рынка ценных бумаг/Саясат. №1,2000. с. 4-8.

14. Основы формирования рынка государственных ценных бумаг // Рынок ценных бу маг Казахстана. N9, 2009.С. 3.

15.  Джолдасбеков А., Аягузов К. Краткий обзор развития фондового рынка Республики Казахстан в 1991 - 1994 гг. // Рынок ценных бумаг Казахстана. №12, 1999, с. 19-23

16. Джолдасбеков А., Иванова  A. Историческая справка о системе  государственного регулирования рынка ценных бумаг Peспyблики Казахстан // Рынок ценных бумаг Казахстана. N 6, 1999. С. 30.

17.  Есенов Б. Проблемы и перспективы развития фондового рынка в Казахстане//Саясат. N 6,2009. С. 72.

18.   Ильясов К.К. . Финансово-кредитные проблемы развития экономики Казахстана /Под ред.– Алматы: Бiлiм, с. 11-112.

19.   Карагузов Ф. Ценные бумаги и регулирование их обращения в Республике Казахстан. А.: Каржы-Каражат, 1995. С.50-53.