Управление рисками ликвидности

Риск недостаточности определенного договором средства платежа. Он возни­кает в силу того, что в финансовых операциях, кроме наиболее распространен­ной формы расчетов в национальной валюте и безналичном виде, часто исполь­зуются и другие формы платежных средств: иностранная валюта (см. ниже анализ причин возникновения валютного риска); наличные (в том числе и в иностран­ной валюте); ценные бумаги третьей стороны; отсутствие средств на корсчете в банке, через который проводится клиентский платеж.

Недостача наличности для нормального функционирования банка возникает в ситуации чистого оттока ее из банка по двум основным причинам: отсутствие безналичных средств на счете банка; несвоевременное пополнение кассы налич­ностью в силу неверного прогноза потребности банка в наличных средствах.

Очевидно, что первая причина — следствие и соответственно частный случай потери банком платежеспособности. Кстати, отметим, что возможна обратная ситуация, когда наличность в кассе присутствует, а средств на безналичном расчетном счете банка нет. При этом банк, имея картотеку требований к своему безналичному корреспондентскому счету, может в это же время проводить расче­ты с другими клиентами через наличный расчет, т.е., теряя ликвидность по безна­личным расчетам, он может сохранять ликвидность по наличным операциям.

Вторая же причина самостоятельная и затрагивает область управления налично-денежным оборотом средств банка. Как и в случае с риском снятия депозитов, потребность клиентов в наличных средствах (за исключением случаев, когда кли­ент предварительно уведомляет банк о снятии средств наличными, заканчивают­ся срочные депозитные договора с физическими лицами, юридические лица про­водят платежи на периодической основе — выплата заработной платы, периодические закупки на собственные нужды за наличный расчет и т.д.) можно определить только на основе прогноза их поведения, носящего вероятностный характер.

Кроме того, банк может иметь не одну кассу, а достаточно большое их число. Причем при наличии широкой сети филиалов и дополнительных офисов появля­ется вероятность, что при суммарном соответствии запасов наличности в кассах банка требованиям со стороны клиентов в отдельных филиалах может оказаться существенный дефицит наличных платежных средств.

Непоставка банком оговоренного в договоре с клиентом количества ценных бумаг определенного эмитента, как правило, встречается в практике банка при его активной работе на фондовом рынке, прежде всего в качестве доверительного управляющего. Также данный риск может проявиться при увеличении банком за­логов в виде ценных бумаг определенного эмитента по полученным им ранее кре­дитам (в случае падения котировок данных бумаг).

Основная проблема может заключаться в невозможности своевременно при­обрести необходимый объем определенных договором ценных бумаг в силу не­достаточной развитости рынка (малые объемы торгов и непостоянное наличие предложения на большинство ценных бумаг, обращаемых на российском фондо­вом рынке). Кроме этого в случае, если цена поставки оговоренных ценных бумаг зафиксирована в договоре, банк может понести финансовые потери (или полу­чить финансовую прибыль) при резких колебаниях курсовых разниц на данную ценную бумагу, т.е. появляется риск изменения рыночных котировок.

Как и в ситуации с наличностью, риск отсутствия средств на корсчете банка в другом банке связан прежде всего с неопределенностью поведения клиентов бан­ка, носящего вероятностную природу. И в случае наличия средств на расчетном счете банка в Банке России, а также своевременного поступления ответственным руководителям необходимой информации проблема может быть оперативно ре­шена в течение одного дня.

Валютный риск. С точки зрения ликвидности он имеет две составляющие: спо­собность своевременно и в полном объеме удовлетворить обязательства перед клиентами в иностранной валюте; влияние на величину ликвидной позиции бан­ка в связи с изменением курсов валют, с которыми работает банк.

Международное разделение труда, работа банков на международных финан­совых рынках, а также нестабильность национальной валюты привели к широко­му использованию в кредитно-депозитных операциях банков иностранной валю­ты. Нередко условия рынка или работа с клиентами требуют использования разных валют в активных и пассивных операциях, что приводит к возникновению открытой валютной позиции по ряду валют или несовпадению по сроку разме­щенных и привлеченных средств в иностранной валюте. Поэтому выполнение банком своих обязательств в иностранной валюте нередко требует от него пред­варительной конвертации средств. При этом банк может оказаться не в состоя­нии своевременно и в полном объеме провести платежи в данной валюте в связи с отсутствием устойчивого сегмента валюты платежа на рынке (валюты стран тре­тьего мира, валюты стран бывшего СССР) или невозможностью конвертировать необходимую сумму.

Другая опасность — изменение объема платежей, проводимых банком, в свя­зи с изменением курса валюты, которую необходимо будет конвертировать для проведения платежей, что соответственно повлечет за собой дополнительное из­менение его ликвидной позиции.

Технологические риски. К ним следует отнести сбои программного обеспече­ния, сбои на линиях связи, ошибки оформления платежных документов персона­лом и клиентами. Особенность данного рода рисков в том, что они неожиданны и проявляются на последней стадии исполнения обязательств перед клиентами — при проведении платежей. Объективно в этих условиях банк имеет мало шансов оперативно предотвратить возникший сбой, чтобы провести платеж своевремен­но. К основным причинам возникновения подобных рисков следует отнести недо­статочную квалификацию сотрудников, отсутствие надлежащего контроля за офор­млением и проведением платежей, недостаточный уровень автоматизации и программного обеспечения, период отладки нового программного обеспечения, возможность возникновения отказов (сбоев в работе оборудования).

Риск невозврата выданных средств. Как уже отмечалось выше, он определяет­ся через кредитный, инвестиционный риски и риск концентрации, все аспекты которых подробно изучены в теории и наиболее часто встречаются на практике. Поэтому с точки зрения ликвидности невозврат кредитов или потери инвести­ций означают для банка не только потерю собственных средств, но и снижение платежных потоков, поступающих в банк, в сроки, установленные договорами. При этом невозврат крупных кредитов может создать в короткое время существен­ный дефицит ликвидности, который к тому же может оказаться неожиданным, если управление кредитным портфелем находится на низком уровне.

Риск отзыва существенной части пассива. Собственно развитие риска ликвид­ности в первую очередь связано с ростом предъявляемых к банку требований. Массовое изъятие средств со счетов банка может явиться следствием многих при­чин, определяющих поведение его клиентов, среди которых следует выделить падение устойчивости банка; сезонные выплаты у основных категорий клиентов банка; ухудшение состояния дел в отдельных отраслях и в экономике в целом; всплески покупательной активности на потребительском рынке; уход крупных кредиторов банка.

Риск отзыва наиболее крупных депозитов. В международной практике суще­ствует разделение депозитной базы банка на основные (устойчивые) и «летучие» депозиты, которое как раз проводит границу между той частью депозитов, кото­рые при различной конъюнктуре рынка способны оставаться в банке, и той их частью, которые чувствительны к перечисленным выше условиям и по которым происходит основной отток средств. Отношение «летучих» депозитов к депозит­ной базе банка, а также риск отзыва наиболее крупных депозитов будут опреде­лять риск отзыва существенной части пассива.

Риск падения имиджа. Он с трудом поддается количественным оценкам, так как в одинаковых ситуациях может проявляться по-разному. Однако его воздей­ствие на ликвидность неоспоримо, от изменения имиджа банка зависит, во-пер­вых, приток средств на счета и снятие их клиентами, во-вторых, его заемная спо­собность, и прежде всего величина лимитов кредитования, открытых на банк его контрагентами по межбанковскому рынку.

Говоря об имидже, не следует ставить знак равенства между ним и финансо­вым состоянием банка. Имидж, скорее, показывает клиенту банка не столько то, в каком состоянии находится банк, сколько способность банка справляться со сложными ситуациями и находить необходимую в таких случаях поддержку. Так, слух о проблемах банка, не обладающего имиджем кредитного учреждения, справ­ляющегося с самыми сложными ситуациями, способен быстро выстроить огром­ные очереди желающих изъять свои средства, создавая дополнительные сложно­сти банку. В то же время банк, имеющий высокий имидж и гораздо худшее финансовое состояние, способен не только не растерять клиентскую базу, но и получить необходимую поддержку на финансовом рынке.

Риск невозможности своевременной реализации активов. Во многом он опреде­ляется уровнем развития финансового рынка и изменением его ликвидности (ем­кость, число участников, инфраструктура, уровень развития правового обеспече­ния). Примером такого рода риска может служить ситуация на валютном рынке в 1995 г., непосредственно перед и во время кризиса межбанковского рынка, когда у банков возникли серьезные проблемы с продажей валютных активов, которые до этого момента успешно использовались ими для поддержания ликвидности.

Его основной причиной может стать либо кризис на финансовом рынке, ког­да подавляющее большинство участников будет стремиться продать принадлежа­щие им активы, как в приведенном выше примере, либо слабое развитие или не­высокая ликвидностью сегмента рынка, на котором банк захочет реализовать свой актив (к примеру, рынок недвижимости).

Риск невозможности привлечения средств на финансовом рынке. Управление пассивами, т.е. восполнение дефицита ликвидности путем привлечения средств с финансового рынка, зависит от устойчивости предложения свободных ресурсов на рынке, развитости коротношений с другими банками и от уровня оценки кре­дитоспособности банка.

На неустойчивых рынках, к которым следует отнести и межбанковский ры­нок России, являющийся основным источником покупной ликвидности для боль­шинства банков, нередко возникает ситуация, когда спрос на временно свобод­ные ресурсы многократно превышает их предложение. В таких условиях резко возрастает вероятность невозможности своевременно погасить дефицит ликвид­ности средствами, привлеченными с рынка.

Другая распространенная проблема — снижение оценки кредитоспособности банка и, как следствие, закрытие или ограничение лимитов кредитования его контра­гентами на рынке МБК. При этом риск будет тем выше, чем меньше времени и воз­можностей останется у банка для поиска альтернативных источников ликвидности.

Ценовые риски тесно связаны с рассмотренными выше количественны­ми рисками и, как правило, являются следствием тех же самых причин, среди которых основное место занимают уровень развития сегментов финансового рын­ка, на которых работает банк, и его финансовое положение. Чем более стабилен и развит рынок, тем устойчивее ценовые характеристики на его инструменты и уже диапазон их колебаний по заключаемым сделкам.

Устойчивость и кредитоспособность банка определяют уровень риска, кото­рый берут на себя его кредиторы. Чем выше этот риск, тем выше «премия» за него — ставка процента за пользование кредитом.

И наконец, при невыполнении взятых на себя обязательств перед банком по­является перспектива выплаты штрафов, пеней и неустоек по невыполнению или несвоевременному исполнению договоров. Основная опасность для банка в этой ситуации заключается в большом объеме или сроке неисполненных обязательств, так как в большинстве заключаемых банками договоров предусмотрены жесткие штрафные санкции, быстро нарастающие во времени. Так, нередко по тяжбам с клиентами, тянущимися продолжительное время, суммы исков могут возрастать в несколько раз против первоначальной суммы неисполненного обязательства [12, 262-279].

2  УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ ЛИКВИДНОСТИ

2.1 Политика управления ликвидностью

Управление рисками ликвидности лежит в основе доверия к банковской системе. Уровень ликвидности, который считается адекватным для одного банка, может быть недостаточен для другого банка. Ликвидная позиция одного и того же банка может также меняться и быть достаточной или недостаточной в зависимости от планируемых потребностей в ресурсах.  Для того чтобы проанализировать адекватность ликвидной позиции банка, необходимо рассмотреть исторически сложившиеся потребности банка в ресурсах, его текущую ликвидную позицию, предполагаемую потребность в ресурсах в будущем, варианты снижения потребности в ресурсах или привлечения дополнительных средств (за счет каких источников).

Объем ликвидных активов, необходимый банку, зависит от стабильности его депозитной структуры и от того, есть ли у него потенциал для быстрого увеличения кредитного портфеля. Обычно, если депозиты невелики и стабильны, банку достаточно поддерживать относительно небольшой уровень ликвидности. Более высокая ликвидность требуется, когда значительная часть кредитного портфеля состоит из больших, долгосрочных ссуд, имеется высокая концентрация депозитов или наметилась тенденция к снижению депозитов больших компаний или домашних хозяйств. Существуют ситуации, когда банк должен повышать свою ликвидность - например, когда у банка появились большие обязательства в активной части баланса и он предполагает, что клиент начнет их использовать. Высокие процентные ставки также могут повысить вероятность оттока депозитов на рынок ссудного капитала, например, во время банковского кризиса.

Политика управления ликвидностью банка должна включать в себя:

      описание системы принятия решений;

      подходы к финансированию и ликвидности операций;

      лимиты по рискам ликвидности;

      набор процедур по планированию ликвидности с учетом различных ситуаций, включая кризисные [1, 170-178].

Зная систему принятия решений по ликвидности, можно определить, насколько важную роль отводит руководство ликвидности. Банки, которые уделяют особое внимание ликвидности, обычно организуют Комитет по управлению активами/пассивами и возлагают высшую ответственность за формирование политики и рассмотрение решений по ликвидности на высшее руководство банка. Подход банка к финансированию и ликвидности состоит в выработке конкретных методик по отдельным аспектам управления рисками, таким как целевая структура обязательств, использование определенных финансовых инструментов или процентные ставки по депозитам.