Управление финансированием текущей деятельности ОАОО «Российские железные дороги»

Органы управления ОАО "РЖД"

1. Общее собрание акционеров. Поскольку единственным акционером общества является Российская Федерация и от ее имени полномочия осуществляются Правительством РФ, то решения собраний акционеров принимаются Правительством единолично и оформляются письменно.

2. Совет директоров общества. Назначается Правительством РФ..

3. Президент общества. Назначается Правительством РФ.

4. Правление общества.

 

2. Самофинансирование ОФО «РЖД»

 

По итогам 2009 года, Компания вышла на положительные итоги  работы — сумма чистой прибыли  составила более 14,4 млрд. руб., с увеличением  к предыдущему году на 7,5%. Наряду с достижением основных ключевых показателей работы Компании удалось  обеспечить максимально эффективное  финансовое управление Холдингом, осуществив мобилизацию денежных средств на наиболее приоритетных направлениях хозяйствования Компании.

Основные мероприятия  сконцентрированы на мобилизации внутренних резервов, проведении активной маркетинговой  политики, эффективном использовании  финансовых ресурсов, реализации проектов международной деятельности, являющихся дополнительным источником доходов  для Российских железных дорог.

 

Таблица 3.2. Доходы и расходы  с 2006 – 2009 гг.

Наименование показателя	2009	2008	2007	2006
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи  товаров, продукции, работ, услуг (за минусом  налога на добавленную стоимость, акцизов  и аналогичных обязательных платежей)	1 050 157 925	1 101 710 458	975 590 231	848 947 834
- грузовые перевозки	783 035 973	847 037 159	754 947 008	658 015 891
- пассажирские перевозки  в дальнем следовании	132 646 056	130 730 157	109 356 507	91 922 750
- пассажирские перевозки  в пригородном сообщении	18 361 313	19 676 019	20 076 997	22 001 634
- прочие виды деятельности	59 208 650	61 025 325	91 209 719	76 937 559
Себестоимость проданных  товаров, продукции, работ, услуг	999 853 882	1 035 247 879	895 361 302	774 920 337
- грузовые перевозки	691 136 467	722 685 769	639 413 303	552 736 753
- пассажирские перевозки  в дальнем следовании	160 137 194	162 413 036	132 150 410	113 209 191
- пассажирские перевозки  в пригородном сообщении	43 150 613	54 501 886	47 802 469	43 934 426
- прочие виды деятельности	46 537 351	51 518 463	75 995 120	65 039 967
Валовая прибыль	50 304 043	66 462 579	80 228 929	74 027 497
Коммерческие расходы	82 649	71 063	3 643 554	3 229 707
Управленческие расходы	-	-	-	-
Прибыль (убыток) от продаж	50 221 394	66 391 516	76 585 375	70 797 790
- прибыль от перевозки  грузов	91 899 506	124 351 390	115 533 705	105 279 138
- прибыль от перевозки  пассажиров в дальнем следовании	27 491 138	31 682 879	22 793 903	21 216 441
- прибыль от перевозки  пассажиров в пригородном сообщении	24 789 300	34 825 867	27 725 472	21 932 792
- прибыль от прочих  видов деятельности	12 588 650	9 435 799	11 571 045	8 667 885
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению	4 038 234	1 128 149	1 579 128	1 173 854
Проценты к уплате	18 432 493	10 739 271	3 816 959	4 211 768
Доходы от участия в  других организациях	1 573 197	1 164 346	372 693	159 354
Прочие доходы	177 111 731	214 290 558	147 840 864	76 027 496
Прочие расходы	154 196 836	217 460 438	93 604 296	84 784 226
Прибыль (убыток) до налогообложения	60 315 227	54 774 860	128 956 805	59 162 500
Отложенные налоговые  активы	3 706 931	5 344 512	2 855 540	3 184 415
Отложенные налоговые  обязательства	14 111 898	15 146 255	12 783 524	11 286 612
Текущий налог на прибыль	34 822 516	30 433 540	34 962 139	30 714 082
Налог на единый вмененный доход	60	- 162	92 200	138 906
Налог на прибыль за предыдущие периоды	593 298	1 807 211	934 722	2 527 928
Отложенные налоговые  активы, списанные в отчетном периоде  на счет прибылей и убытков	228 269	359 406	1 165 665	80 304
Отложенные налоговые  обязательства, списанные в отчетном периоде на счет прибылей и убытков	262 154	354 292	568 745	342 933
Расходы по уплате штрафных санкций в бюджет	91 636	- 680 327	139 762	-8 524 735
Расходы по уплате штрафных санкций по социальному страхованию  и обеспечению	- 10 758	7 402	-2 192 244	56 756
Чистая прибыль (убыток) отчетного  периода	14 447 393	13 400 339	84 495 322	26 409 995
Постоянные налоговые обязательства (активы)	33 502 100	27 406 011	14 152 312	24 458 938
Базовая прибыль (убыток) на акцию	9,14	8,69	55.00	17.19
Разводненная прибыль (убыток) на акцию	-	-	-	-

 

Таблица 3.2. Рентабельность за 2008 – 2009 гг.

Рентабельность	2008	2009	+/-	%
перевозок	7%	5%	-2 п.п.	71,9
грузовых перевозок	17%	13%	-4 п.п.	77,3
грузовых перевозок с  учетом компенсации	17%	19%	2 п.п.	111,5
пассажирских перевозок	-31%	-26%	5 п.п.	83,9
пассажирских перевозок  в дальнем следовании	-20%	-17%	2 п.п.	88,0
пассажирских перевозок  в дальнем следовании с учетом компенсации	-8%	5%	13 п.п.	-70,4
пассажирских перевозок  в пригородном сообщении	-64%	-57%	6 п.п.	89,9
пассажирских перевозок  в пригородном сообщении с учетом компенсаций	-60%	-53%	7 п.п.	87,7
прочих видов деятельности	5%	8%	3 п.п.	172,1

 

Доходы от осуществления  перевозок, предоставления услуг инфраструктуры и локомотивной тяги

Доходы от всех перевозочных видов деятельности ОАО «РЖД», по итогам 2009 года, составили 956,8 млрд. руб. 2009 год был крайне сложным как для экономики страны в целом, так и для Российских железных дорог.

Промышленное производство сократилось в 2009 году почти на 11%. Более глубокий спад погрузки по сравнению  с сокращением промышленного  производства объясняется тем, что  кризис в первую очередь «ударил» по отраслям, формирующим основную часть грузовой базы железнодорожного транспорта, в частности по строительному  комплексу, где снижение объемов  выпуска отдельных видов продукции  составило 20 — 40%. Сокращение внутреннего  спроса в 2009 году на фоне падения цен на мировых товарных рынках, девальвации национальной валюты и дефицита кредитных ресурсов привело к изменению структуры грузовых железнодорожных перевозок. Объемы перевозок во внутрироссийском сообщении были снижены значительно в большей степени, чем в международном (снижение на 21,1% против 8,9% соответственно). Общие потери доходов от спада погрузки к уровню 2008 года составили в 2009 году 127,1 млрд. руб.

Доходы снизились к  уровню прошлого года на 57,7 млрд. руб. Вместе с тем разработанный план антикризисных  мероприятий позволил не только сформировать сбалансированный финансовый план, но и обеспечить получение

сверхплановых доходов по итогам года в сумме 8,5 млрд. руб. (+0,9%).

Грузовые перевозки

Доходы от грузовых перевозок, которые в составе доходов  от всех перевозочных видов деятельности являются основной частью (81,8%), оказались  ниже уровня предыдущего года на 64 млрд. руб. и составили в 2009 году 783,0 млрд. руб.

Основной причиной снижения доходов к уровню предыдущего  года является значительный спад погрузки грузов в 2009 году, который составил 15%, что обусловлено, главным образом, снижением потенциального объема грузовой базы железнодорожного транспорта. В 2009 году объем погрузки сократился на 195,6 млн. т, из них 181 млн. т (свыше 90%) —  потери в результате сокращения объемов промышленного производства продукции, в том числе по:

• строительным грузам — 77 млн. т;

• каменному углю — 27,6 млн. т;

• промышленному сырью  и формовочным материалам — 17 млн. т;

• железной и марганцевой  руде — 8,3 млн. т;

• лесным грузам — 8,2 млн. т;

• черным металлам — 7,8 млн. т;

• цементу — 6,2 млн. т.

Вместе с тем рост средней  доходной ставки (руб./10 т-км) к уровню прошлого года составил лишь 5%, при  индексации грузовых тарифов в 2009 году на 12,4%. Потери доходов по этой причине  составили в 2009 году 52 млрд. руб.

Разрыв между уровнем  запланированной индексации тарифов  и фактическим ростом средней  доходной ставки вызван следующими основными  причинами:

• изменение структуры  грузооборота по видам сообщения: рост доли грузооборота в международном  сообщении на 5,8 п.п., где уровень доходной ставки ниже чем во внутригосударственном сообщении на 23%. Потери доходов составили около 8,0 млрд. руб.;

• увеличение доли объема перевозок  в собственных или арендованных вагонах операторов почти на 20 п.п. (с 54% в 2008 году до 69% в 2009 году) за счет не оплачиваемой в тарифе вагонной составляющей. Потери доходов — около 13 млрд. руб.;

• изменение структуры  перевозок международных грузов в части увеличения доли перевозок  грузов, следующих «через порты России», на 4 п.п. (уголь, кокс, нефтеналивные грузы, черные металлы, хлебные грузы) и оплачиваемых по внутрироссийским тарифам. Потери доходов — 4,0 млрд. руб.;

• увеличение отправок отправительскими маршрутами на 3,5 п.п. Потери доходов — около 4 млрд. руб.

• рост объема перевозок  с применением исключительных тарифов  на 2,7 п.п. Снижение доходов — 8,1 млрд.

Пассажирские перевозки

Доходы от пассажирских перевозок  за 2009 год составили 151,0 млрд. руб. При  этом, доходы от пассажирских перевозок  в поездах дальнего следования получены в размере 132,6 млрд. руб., что выше уровня прошлого года на 1,9 млрд. руб., или  на 1,5%. Анализ объемов перевозок  в дальнем следовании показал, что  наметившаяся тенденция снижения перевозок  пассажиров в конце 2008 года сохранилась  и в 2009 году. При этом к концу 1 кв. ситуация значительно ухудшилась. В марте 2009 года снижение составило 14%. Перелом наметившейся тенденции начался с апреля 2009 года — в связи с началом продажи билетов на летний период. К осени ситуация значительно усугубилась, при этом наибольшее негативное влияние начавшегося кризиса отразилось на перевозках в дерегулируемом сегменте — вагонах СВ и купейных вагонах. В ноябре объём перевозок к уровню 2008 года сократился на 16%, в том числе в купейных вагонах и вагонах СВ — на 24%.

Пригородные перевозки

Доходы от перевозок пассажиров в пригородном сообщении составили  в 2009 году 18,4 млрд. руб. со снижением  к 2008 году на 6,7%. Снижение вызвано расширением  полигона обслуживания пригородными компаниями.

Фактический рост доходов  к уровню 2008 года (в сопоставимых условиях с учетом выхода направлений  в пригородные компании в течение 2009 года) составил 19,7%, что соответствует  росту тарифов в пригородном  сообщении в среднем по сети железных дорог.

Рост доходов платной  категории пассажиров, доля которых  в общих доходах от пригородных  перевозок составила 57%, к уровню 2008 года достиг +14,6% (в сопоставимых условиях). Услугами железнодорожного транспорта в пригородном сообщении воспользовались более 1,0 млрд. чел., снижение числа отправленных пассажиров к уровню 2008 года составило 12,1%.

Прочие виды деятельности

Положительная динамика финансовых показателей по прочим видам деятельности, наблюдавшаяся в течение предыдущих лет, сохранилась даже несмотря на влияние  кризиса.

В 2009 году доходы Компании составили 93,4 млрд. руб., с приростом в размере 6,1 млрд. руб. (+7,0%) к уровню 2008 года, что  обусловлено расширением спектра  и ростом объемов оказываемых  услуг.

В условиях снижения активности основных рынков менеджмент Компании принял исчерпывающие меры по сохранению рыночной позиции и ее укреплению путем проведения гибкой тарифной политики на предоставляемые услуги, своевременно реагируя на текущий спрос, что позволило  получить за 2009 год прибыль в объеме 7,2 млрд. руб., превышающую уровень  прошлого года на 3,2 млрд. руб., или на 78,1%.

Особенно необходимо отметить сложившуюся ситуацию по ремонту  подвижного состава. Предложив рынку  в условиях кризиса снижение цены на ремонт приватных вагонов, Компания смогла сохранить объем ремонта приватного парка на докризисном уровне, в том числе за счет увеличения объема ремонта грузовых вагонов ОАО «ПГК». Такое решение было позитивно воспринято рынком и в то же время позволило обеспечить загрузку мощностей ремонтных депо, сохранить рабочие места, а также избежать закрытия ремонтных предприятий.

Необходимо отметить качественное улучшение финансовых показателей  деятельности социальной сферы. Убытки социальной сферы к аналогичному периоду прошлого года сократились  на 1,4 млрд. руб. Реальное снижение убытков  стало возможно за счет вовлечения в гражданско-правовой оборот убыточных  объектов социальной сферы. За 2009 год было передано в муниципальную собственность 159 общежитий, что составляет свыше 393 тыс. кв. м. Существенное влияние на выполнение доходов по прочим продажам оказывают услуги по предоставлению имущества в аренду, доходы по которым возросли по сравнению с 2008 годом, в том числе от сдачи в аренду недвижимого имущества, грузовых вагонов, а также электропоездов.

 

3. Совершенствование системы управления финансами

 

В 2009 году, наряду с проводимой работой по преодолению воздействия  финансово-экономического кризиса, Компания не только не снизила, но и активно  продолжила совершенствование финансовых инструментов эффективного функционирования ОАО «РЖД» как на транспортном рынке страны, так и выхода на финансовые и инвестиционные направления  экономики.

1. Наряду с ежегодным  формированием отчетности ОАО  «РЖД» необходимо разработать  методики автоматизированного формирования  консолидированного финансового  плана холдинга ОАО «РЖД

2. В целях эффективного  функционирования всех предприятий  холдинга «РЖД»,

с учетом реализации завершающего этапа структурной реформы железнодорожного транспорта, в Компании необходимо провести систематическую работу по актуализации финансовой модели с учетом выделения различных видов бизнеса  и их позиционирования на рынке.

3. Выстроить единая финансовая  политика управления денежными  средствами на основе стратегической  и оперативной системы управления  ликвидностью Компании, которая  представляет собой систему взаимосвязанных  элементов финансового планирования, функционирующих на каждом уровне  вертикальной системы управления  Компании.