Факторинговые и форфейтинговые операции в банковском бизнесе

• других эмитентов (приобретение векселей как вариант размещения временно свободных средств оборотного фонда банка);

•  самого банка (способ привлечения денежных ресурсов для пополнения оборотного фонда, средство платежа, инструмент выдачи кредита).

В основе стоимости  услуг банка-фактора лежит его  комиссионное вознаграждение, состоящее  из двух элементов:

1) комиссионной платы за обслуживание. Комиссия взимается за освобождение клиента от необходимости своими силами вести учет, страховаться от сомнительныхдолгов и рассчитывается как определенный процент от суммы счетов-фактур. Размер платы может меняться в зависимости от масштабов деятельности поставщика и надежности его контрактов, а также от экспертной оценки банком степени риска неплатежа и трудности взимания средств с покупателей;

2) платы за предоставление средств в кредит. Ее размер опре деляется на основе ежедневного дебетового сальдо на счете поставщика за период между получением средств от банка и датой поступления платежа от плательщика. Процент за такой кредит обычно выше процента за стандартные краткосрочные кредиты, что позволяет компенсировать дополнительные затраты и риск банка.

С учетом этого  основными элементами дохода банка-фактора  являются:

процент за кредит;

проценты от оборота (за 100-процентный риск неуплаты должником  по требованиям);

факторинговые комиссии за пакет услуг (инкассо, ведение бухгалтерии, напоминания) в процентах от общей стоимости учтенных счетов-фактур и в зависимости от торгового оборота клиента, степени риска и объема работ, связанных с ведением книг бухгалтерского учета.

Для ведения факторинговых операций банк устанавливает предельные суммы (лимиты):

•  кредитования. Для каждого плательщика устанавливается периодически возобновляемый лимит кредитования, в пределах которого банк несет ответственность. В случае превышения плательщиком лимита банк имеет право вернуть ему все дополнительные (сверхлимитные) счета, а в случае неплатежеспособности плательщика все платежи в его пользу поступают банку до полного погашения соответствующего долга;

• отгрузки. Устанавливается сумма, на которую в течение месяца может быть отгружена продукция в адрес одного плательщика. Лимит может устанавливаться также на иной срок (неделю, квартал);

•  страхования отдельных сделок. Страхование используется, если предполагается не серия поставок, а ряд отдельных сделок на крупные суммы. Предельной является вся сумма заказа на поставку товара в течение определенного времени.

Договорное оформление обязательств по факторингу требует  от банка высокой четкости. В договоре, в частности, фиксируются обязанности  сторон, которые, как правило, включают следующие пункты:

со стороны банка:

-  своевременно оплачивать переуступленные ему долговые требования;

- своевременно информировать клиента о состоянии расчетов с плательщиками и/или возможности появления затруднений с определенными плательщиками;

со стороны поставщика:

- предоставлять банку всю документацию о поставках товаров (оказании услуг), включая документы, подтверждающие, что клиент принял товары (услуги);

- своевременно и полно урегулировать все споры с покупателями;

- предоставлять банку сведения о неблагоприятных изменениях, происшедших с плательщиками, могущих изменить степень риска факторинговых операций банка;

 

- при необходимости участвовать вместе с банком в рассмотрении дел в арбитражном суде.

Рассматривая факторинг  как инструмент снижения рисков неплатежей по договорам купли-продажи между  компаниями, можно выделить следующие  его достоинства:

для продавца:

-  при своевременной поставке продукции на условиях рассрочки платежа на срок 30-90 дней получение банковской гарантии платежа и зачисление до 80% стоимости отгруженной продукции на счет продавца на следующий банковский день после получения извещения от покупателя о приемке товара;

- обеспечение банком получения продавцом оставшейся части выручки в течение 2-3 банковских дней после истечения отсрочки платежа;

- увеличение рынка сбыта продукции за счет покупателей, не имеющих достаточных собственных оборотных средств и платящих после реализации полученных товаров;

для покупателя:

- получение товарного кредита с оплатой после реализации;

- величина факторинговой комиссии значительно ниже ставок за банковские кредиты;

- сумма требуемого финансового обеспечения, как правило, составляет 20-40% от общей стоимости контракта на закупку товаров (в зависимости от частоты поставок и периода отсрочки);

-  формы обеспечения факторинговых обязательств более гибки (могут включать кроме рублевых депозитов также различные ценные бумаги, гарантии банков и региональных администраций), что обеспечивает покупателю дополнительный доход.

Сотрудничество в рамках факторинга начинается с подачи предприятием-поставщиком  заявки на факторинговое обслуживание (пишется в произвольной форме).

Следующий шаг - предоставление поставщиком списка своих дебиторов (покупателей). При этом банк предварительно оговаривает «рамки обслуживания» - различного рода ограничения: территориальные, количественные, ограничения на суммы  задолженностей и т.п. В списке должна быть отражена информация о месте  расположения дебиторов, суммах и сроках задолженностей, продолжительности  и применяемых формах работы поставщика с покупателями (предоплата, взаимозачеты и т.д.), а также указаны средства связи (номера телефона, факса) и данные о лицах, способных дать интересующую фактора информацию. Получив указанный  список, факторинговое подразделение банка приступает к сбору недостающих данных и анализу имеющейся информации.

Далее возможна следующая  схема. По результатам анализа ситуации банк:

1) ставит каждого дебитора в известность о том, что работа с фактором инициирована и основывается на заявлении поставщика (открытый факторинг);

 

2)  предлагает покупателю получить кредит на сумму его задолженности перед поставщиком или в большем объеме, а в качестве кредита взять пакет банковских векселей. Получив такие векселя, дебитор тем самым приобретает возможность погасить свой долг перед данным поставщиком (возможно, не перед ним одним).

Если предприятие-покупатель согласно работать по предложенной схеме, то на следующем этапе следует  оценить его кредитоспособность. Методы такой оценки обычно основаны на группировке статей баланса, анализе  денежных потоков и т.д.

В случае выдачи покупателю (должнику) вексельного кредита кроме  кредитного договора заключается также  связанный с ним договор залога определенного имущества. В качестве залога могут выступать: гарантии надежных банков, валютные средства, государственные  долговые обязательства, надежные банковские векселя и другие ценные бумаги, имущество и продукция, являющиеся собственностью кредитуемого предприятия.

Получив предложенные банком векселя, покупатель погашает свой долг перед поставщиком путем оформления на них индоссамента. После этого  полноправным владельцем данных векселей является поставщик.

В зависимости от вида полученного  векселя (по предъявлении или срочный) поставщик может прибегнуть к  одному из следующих вариантов действий: а) сразу же предъявить вексель в  банк, который переведет вексельную сумму на его расчетный счет; б) путем очередного индоссамента передать векселя (все или определенную их часть) в счет погашения собственной  дебиторской задолженности; в) просто расплатиться данными векселями за приобретаемую продукцию.

Банк-фактор примет к учету  векселя, предъявляемые поставщиком, в указанные на них сроки погашения.  Операционное содержание схемы

1 - Заключение договора с покупателем о факторинговом обслуживании, в том числе выделение обеспечения (или открытие кредитной линии) в объеме закупочного лимита.

2 - Подписание договора с поставщиком о факторинговом обслуживании, включая гарантирование платежа и уступку права получения выручки в пользу банка.

3 - Сообщение покупателю об уступке банку прав на выручку.

4 - Отгрузка товара.

5 - Подтверждение приемки товара.

6 - Финансирование поставщика (например, до 80% от суммы счета).

7 - Платеж (100%) плюс комиссия за обслуживание.

8 - Выплата оставшейся суммы (за вычетом комиссии и стоимости финансирования).

Операционное содержание схемы

1  - Подписание договора о факторинговом обслуживании покупателя (включая обеспечение гарантии).

2 - Подписание соглашения между факторами о гарантировании платежей и инкассации выручки после окончания отсрочки платежей.

3 - Подписание договора о факторинговом обслуживании поставщика.

4 - Уступка прав на получение выручки от продаж.

5 - Отгрузка товара.

6 - Финансирование поставщика (до 80% суммы счета) после получения подтверждения приемки товаров покупателем.

7 - После окончания отсрочки - платеж от покупателя (100% плюс плата за обязательство).

8 - Выплата оставшейся суммы поставщику (за вычетом стоимости финансирования и комиссии).

Операционное содержание схемы

1 _ гарантия платежа в  объеме закупочного лимита.

2а, 26- Поручение на получение  экспортной выручки.

3 - Отгрузка.

4 - Финансирование экспортера после отгрузки (до 80% от суммы счета на период отсрочки).

5 - 100%-ная оплата счетов в сроки платежа.

6 - Перечисление экспортной выручки.

7 - Выплата оставшейся суммы за вычетом факторинговой комиссии и стоимости финансирования.

 

Операционное содержание схемы

1 - Обеспечение гарантии платежа.

2 - Гарантия платежа. За, 36 - Уступка прав.

4 - Отгрузка.

5 - Финансирование экспортера после отгрузки (до 80% от суммы счета на период отсрочки).

6 - 100%-ная оплата счетов в срок платежа.

7 - Выплата оставшейся суммы (за вычетом комиссии и стоимости финансирования).

Покупатель же обязан либо вернуть деньги согласно кредитному договору, либо, если денег у него не будет, погасить кредит за счет залогового имущества.

В завершение приведены схемы  основных вариантов проведения факторинговых операций (схемы 4.1-4.4),

 

Типы факторинговых соглашений

 

В зависимости от различных  требований поставщика и факторинговой компании разработан ряд вариантов внутренних факторинговых соглашений.

Соглашение о полном обслуживании (открытом факторинге без права регресса) заключается обычно при постоянных и достаточно длительных контактах  между поставщиком и факторинговой компанией. Полное обслуживание включает в себя: полную защиту от появления сомнительных долгов и обеспечение гарантированного притока денежных средств; управление кредитом; учет реализации; кредитование в форме предварительной оплаты (по желанию поставщика) или оплату суммы переуступленных долговых требований (за минусом издержек) к определенной дате.

За редким исключением  полное обслуживание производится при  условии, что поставщик переуступает факторинговой компании долги своих клиентов.

С точки зрения компании это устранит возможность ее дискриминации, поскольку в противном случае поставщик может переуступить ей только те долговые требования, которые  трудно инкассировать или по которым  максимален кредитный риск. Такая  система выгодна и для поставщика — ему не придется вести учет и осуществлять операции по отдельным, не переуступленным долговым требованиям. Таким образом, данное условие оптимально для обеих сторон.

Соглашение о полном обслуживании с правом регресса отличается от такового без права регресса тем, что факторинговая компания не страхует кредитный риск, который продолжает нести поставщик. Это означает, что компания имеет право вернуть поставщику долговые требования на любую сумму, не оплаченные клиентами в течение определенного срока (обычно в течение 90 дней с установленной даты платежа).

Основной целью большинства  фирм, прибегающих к услугам факторинговой компании и заключающих соглашение о полном обслуживании, является получение дополнительных денежных средств. Обычно факторинговая компания осуществляет предварительную оплату на сумму до 80 % стоимости переуступленных долговых требований. Впоследствии предварительная оплата компенсируется за счет платежей, осуществляемых клиентами. Оставшиеся 20 % (или более), за минусом издержек компании, перечисляются после оплаты клиентом долговых обязательств или в указанный в соглашении срок.

Существует ряд объективных  причин, по которым факторинговая компания не может предварительно оплачивать 100 % стоимости долговых требований (за минусом стоимости своих услуг и процента за кредит). Прежде всего это связано с возможным возникновением спорных моментов и ошибок в счетах. Кроме того, данная разница необходима, чтобы компания могла при необходимости (например, при нарушении поставщиком условий факторингового соглашения) компенсировать предварительно оплаченные ею суммы.

Разновидностью факторингового соглашения о полном обслуживании является агентское соглашение, или соглашение об оптовом факторинге (открытом). Предприятие может наладить собственную эффективную систему учета и управления кредитом, тем не менее оно будет нуждаться в защите от кредитных рисков и в кредитовании. В этом случае факторинговая компания может предложить заключение агентского факторингового соглашения, в соответствии с которым она будет приобретать неоплаченные долговые требования, а поставщик будет выступать в ее агента по их инкассированию. Надпись на счете будет уведомлять об участии в сделке факторинговой компании, но вместо указания совершить платеж в пользу последней будет оговорено, что платеж надо совершить на имя поставщика, выступающего в качестве ее агента, но в пользу факторинговой компании. Преимущество данного соглашения заключается в том, что снижаются расходы факторинговой компании по оценке кредитоспособности и, следовательно, плата, взимаемая с поставщика.