Финансовая устойчивость организации: сущность, виды, абсолютные и относительные показатели

РОССИЙСКАЯ АКАДЕМИЯ НАРОДНОГО ХОЗЯЙСТВА И ГОСУДАРСТВЕННОЙ СЛУЖБЫ ПРИ ПРЕЗИДЕНТЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

 

НИЖЕГОРОДСКИЙ ИНСТИТУТ УПРАВЛЕНИЯ

 

Факультет управления экономики и права

Кафедра финансы и кредит

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

ПО ДИСЦИПЛИНЕ « ФИНАНСЫ ОРГАНИЗАЦИЙ (ПРЕДПРИЯТИЙ)»

 

«Финансовая устойчивость организации: сущность, виды, абсолютные и относительные показатели»

 

 

   Специальность: финансы и кредит

 

   Выполнила: студентка гр.Фб-341

                                                                          Дубовикова Юлия Андреевна

 

                                                                                        Научный руководитель:

                                                                            Красулина Оксана Юрьевна

 

 

 

г. Нижний Новгород

2012 г.

Введение

Глава 1. Теоретические основы финансовой устойчивости предприятия

           1.1.Сущность финансовой устойчивости предприятия

           1.2.Абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости

           1.3.Определение типа финансовой устойчивости

Глава 2 Анализ финансовой устойчивости предприятия на примере ОАО «РОСТЕЛЕКОМ»

          2.1.Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия ОАО «РОСТЕЛЕКОМ»

         2.2.Анализ типа финансовой устойчивости и его оценка

         2.3.Анализ относительных показателей финансовой устойчивости

Глава 3.Улучшение финансовой устойчивости ОАО «РОСТЕЛЕКОМ»

Заключение

Список использованной литературы

Приложения

 

 

 

 

Введение.

В рыночных условиях для любой организации очень важно обеспечить стабильность, своей деятельности, эффективность использования собственного капитала. Иначе говоря, каждая организация стремится к достижению выживаемости на рынке. Залогом выживаемости и основой прочного положения предприятия является его финансовая устойчивость. Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, при котором достигается стабильный приток денежных средств, позволяющий предприятию обеспечить его текущую и долгосрочную платежеспособность, финансовая устойчивость обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей финансово-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Главная цель данной работы – исследовать финансовую устойчивость ОАО «Ростелеком», выявить основные проблемы финансовой деятельности и дать свои предложения по усовершенствованию финансовой устойчивости организации.

Обозначив цель исследования, сформируем основные задачи :

1) рассмотреть теоретические основы  финансовой устойчивости;

2) оценить финансовую устойчивость  по абсолютным и относительным  коэффициентам, а также определить  уровень финансовой устойчивости  организации с помощью трёхкомпонентного  показателя.

3) Предложить мероприятия по  повышению финансового состояния  организации.

Глава1.Теоретические основы финансовой устойчивости предприятия.

1.1. Сущность финансовой  устойчивости предприятия.

Финансовое состояния предприятия оценивается, прежде всего, его финансовой устойчивостью и платежеспособностью. Обеспеченность запасов источниками их формирования выражает сущность финансовой устойчивости, в то время как платежеспособность выступает ее внешним проявлением. Платежеспособность отражает способность предприятия платить по своим долгам и обязательствам в данный конкретный период времени. Но это ещё не говорит о том что предприятие финансово устойчиво, т.к погасить прежние долги можно и за счет новых долгов, например, кредитов, так и не найдя точки финансового равновесия между собственными и заемными средствами. При этом можно пользоваться эффектом финансового рычага, хотя предприятие будет оставаться даже неплатежеспособным, а структура баланса неудовлетворительной.

Поэтому можно сказать, что финансовая устойчивость – это такое состояние денежных ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия в основном за счет собственных средств при сохранении платежеспособности и кредитоспособности при минимальном уровне предпринимательского риска, т.е. соблюдение условий финансового равновесия между собственными и заемными финансовыми средствами.

Принимая во внимание, что собственные и заемные финансовые ресурсы проходят этапы образования, распределения и выплаты, а их конечная величина идет на пополнение имущества, то проведение анализа финансовой устойчивости на каждом из этих этапов дает возможность установить условия укрепления или потери финансового равновесия.

Если обменные, распределительные и финансовые операции раскрывают движение финансовых ресурсов в привязке с активами и капиталом, то для оценки финансовой устойчивости необходим такой критерий, который бы одновременно соединял в себе информацию об активах, капитале финансовых ресурсах, а финансовое состояние предприятия рассматривалось бы в динамике. Особое значение при этом уделяется имуществу, принадлежащему данному предприятию, а также формам выражения данного собственного имущества - денежной и неденежной , долгосрочной и текущей, финансовой нефинансовой.

Такое подробное представление анализируемого критерия преследует определенную цель – найти точку финансового равновесия, обеспечивающую финансовую устойчивость.

 

 

1.2.Абсолютные и относительные  показатели финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы между величиной запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность запасов и затрат такими источниками, как собственные оборотные средства, долгосрочные краткосрочные кредиты займы, кредиторская задолженность только в части задолженности поставщикам, зачтенная банком при кредитовании.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат применяется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

1. Наличие собственных оборотных средств. Определить эту величину можно как разность между реальным собственным капиталом и величинами внеоборотных активов (итог раздела 1 баланса) и долгосрочной дебиторской задолженности по формуле:

СОС=РСК-ВА-ДДЗ

где СОС – наличие собственных оборотных средств (чистый оборотный капитал); РСК – реальный собственный капитал; ВА– внеоборотные активы; ДДЗ - долгосрочная дебиторская задолженность.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СДИ) рассчитывается как сумма собственных оборотных средств (СОС), долгосрочных кредитов и займов, целевого финансирования и поступлений и определяется по формуле:

СДИ=СОС+ДКЗ+ЦФП

где СДИ – собственные и долгосрочные заемные источники финансирования запасов; ДКЗ – долгосрочные кредиты и займы; ЦФП - целевое финансирование и поступления.

3. Показатель общей величины основных источников формирования запасов и затрат рассчитывается как сумма собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов (СДИ) и краткосрочных заемных средств и определяется по формуле:

ОВИ=СДИ+ККЗ

где ОВИ – общая величина основных источников формирования запасов; СДИ – собственные и долгосрочные заемные источники финансирования запасов; ККЗ – краткосрочные кредиты займы

Устойчивость финансового состояния в рыночных условиях наряду с абсолютными величинами характеризуется системой финансовых коэффициентов. Они рассчитываются в виде соотношения абсолютных показателей актива и пассива баланса. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет.

Важнейшие показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия, являются:

1. Коэффициент автономии (минимальное значение 0,5)- отношение общей суммы собственных источников финансирования к общему итогу баланса.
2. Коэффициент соотношения заемных средств и собственных (нормальное значение – меньше 0,5).
3. Коэффициент маневренности - отношение собственных оборотных средств предприятия к сумме собственных и долгосрочных заемных средств (более 0,5).
4. Коэффициент мобильности всех средств предприятия – отношение стоимости оборотных средств к стоимости всего имущества.
5. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками средств для их формирования ( более 0,6-0,8 ) – отношение суммы собственных и долгосрочных заемных средств к стоимости запасов и затрат.
6. Коэффициент материальных оборотных средств – отношение стоимости запасов и затрат к итогу баланса.
7. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств.
8. Коэффициент краткосрочной задолженности.
9. Коэффициент кредиторской задолженности.

От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение субъекта.

 

 

1.3Типы финансовой устойчивости  предприятия.

Анализ финансовой устойчивости проводится с целью выявления платежеспособности организации для обеспечения процесса непрерывного производства и продажи продукции, т.е. способности расплачиваться за свои долги.

При анализе можно воспользоваться абсолютными и относительными показателями.

К абсолютным показателям относятся показатели обеспеченности запасов или оборотных активов собственными, заемными и привлеченными источниками формирования.

В соответствии с обеспеченностью запасов собственными и заемными источниками формирования различают следующие типы финансовой устойчивости:

1. абсолютно  устойчивое финансовое состояние организации характеризуется полным обеспечением запасов собственными оборотными средствами. Оно определяется неравенством:

З < СОС+К

2. нормально  устойчивое финансовое состояние характеризуется обеспечением запасов собственными оборотными средствами и долгосрочными заемными источниками, которое соответствует неравенству:

З =СОС+К

3. неустойчивое финансовое состояние характеризуется обеспечением запасов за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов, т.е за счет всех основных источников формирования запасов , соответствующих неравенству:

З = СОС+К+ИОФН

4. кризисное финансовое состояние – запасы не обеспечиваются источниками их формирования; организация находится на грани банкротства. Такое состояние соответствует неравенству:

З > СОС+К

где, СОС- собственные оборотные средства; З – запасы + НДС по приобретенным ценностям; ИОФН- источники ослобляющие финансовую напряжонность; К – краткосрочные займы и кредиты.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2. Анализ финансовой устойчивости предприятия (на примере ОАО «РОСТЕЛЕКОМ»).

 

2.1.Анализ абсолютных  показателей финансовой устойчивости  предприятия ОАО «РОСТЕЛЕКОМ».

 
Наиболее общими показателями финансовой устойчивости является абсолютные показатели, отражающие излишек или недостаток соответствующих источников финансирования.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости рассчитываются сравнением источников собственных оборотных средств предприятия, источников собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств, источников собственных, долгосрочных и краткосрочных заемных средств и величины запасов и затрат.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

1. наличие собственных оборотных средств (СОС), которое определяет степень платежеспособности и финансовой устойчивости организации, рассчитывается :

СОС=Капитал и резервы – Внеборотные активы

СОС 2010 год = 541.75.419-74.537.018=-20.361.599

СОС 2011 год = 276.520.847-444.583.364=-168.062.517

Экономическая трактовка показателя величины собственных оборотных средств заключается в том, какая сумма оборотных средств останется в распоряжении предприятия после расчетов по краткосрочным обязательствам.

2. наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат, определяемое путем суммирования собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов.

СДИ= СОС+долгосрочные кредиты и займы

СДИ 2010 год =-20.361.599+25.818.966 =5.457.367

СДИ 2011 год =-168.062.517+83.777.570=-84.284.947