Финансовая устойчивость предприятия

Общая рентабельность, % - определяется как отношение прибыли до налогообложения к выручке от реализации продукции.

Формула расчета: (2.1),

где

П(У)оН - прибыль (убыток) от налогообложения;

Выр - выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей).

Рентабельность собственного капитала, % - определяется как отношение чистой прибыли к величине собственного капитала организации.

Формула расчета: (2.2),

где

ЧП(У)ОП - чистая прибыль (убыток) отчетного периода;

СК0 – собственный капитал на начало года;

СК1 – собственный капитал на конец года;

Рентабельность акционерного капитала, % - определяется как отношение чистой прибыли к величине уставного капитала, отраженного в пассиве Баланса.

Формула расчета: (2.3) ,

где ЧП(У)ОП - чистая прибыль (убыток) отчетного периода;

УК - уставной капитал

Рентабельность оборотных активов, % - прибыли (прибыли после налогообложения) к оборотным активам предприятия.

Формула расчета: (2.4),

где ЧП(У)ОП - чистая прибыль (убыток) отчетного периода;

П – период;

ОА – оборотные активы.

Общая рентабельность производственных фондов, % - определяется как отношение балансовой прибыли к среднему значению суммы стоимости основных производственных фондов, нематериальных активов и оборотных средств в товарно-материальных ценностях.

Формула расчета: (2.5),

где П(У)Н - прибыль (убыток) после налогообложения;

П – период;

НА0 – нематериальные активы на начало года;

НА1 – нематериальные активы на конец года;

ОС0 – основные средства на начало года;

ОС1 – основные средства на конец года;

ЗиЗ0 - запасы и затраты на начало года;

ЗиЗ1 - запасы и затраты на конец года.

Рентабельность всех активов, % - определяется как отношение чистой прибыли (прибыли после налогообложения) к всем активам предприятия за вычетом собственных акций, выкупленных у акционеров и задолженностью участников (учредителей) по взносам в уставной капитал.

Формула расчета: (2.6),

где ЧП(У)ОП - чистая прибыль (убыток) отчетного периода;

П – период;

ВБ – валюта баланса.

Рентабельность финансовых вложений, % - определяется как отношение величины доходов от финансовых вложений к величине финансовых вложений.

Формула расчета: (2.7),

где ПкП - проценты к получению;

ДоУ - доходы от участия в других организациях;

П – период;

ДВ - доходные вложения в материальные ценности;

ДФВ - долгосрочные финансовые вложения;

КФВ - краткосрочные финансовые вложения.

Рентабельность основной деятельности - определяется как отношение прибыли до налогообложения к выручке от реализации продукции.

Формула расчета: (2.8),

где

ВП - валовая прибыль;

Выр - выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей).

Рентабельность производства, % - рентабельность производства определяется как отношение величины валовой прибыли к себестоимости продукции.

Формула расчета: (2.9),

где

ВП - валовая прибыль;

СС - себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг.

Динамика показателей рентабельности ООО «Этра-Плюс» за 2004 - 2006 г.г. представлены в таблице 2.8.

Таблица 2.8

Динамика показателей рентабельности ООО «Этра-Плюс» за 2005 - 2006 гг.

Рассматривая показатели рентабельности, прежде всего, находясь в условиях рыночной экономики, следует отметить, что и на начало, и на конец анализируемого периода величина прибыли до налогообложения, деленная на выручку от реализации (показатель общей рентабельности) находится у ООО «Этра-Плюс» выше среднеотраслевого значения, установившегося на уровне 10,0%. На начало периода показатель общей рентабельности на предприятии составлял 28,0%, а на конец периода 32,7% (изменение в абсолютном выражении за период - (4,7%)). Это следует рассматривать как положительный момент. Повышение рентабельности собственного капитала c 137,68% до 212,03% за анализируемый период было вызвано увеличением чистой прибыли предприятия за анализируемый период на 1757,1 тыс. руб. Как видно из таблицы 2.14, за анализируемый период значения большинства показателей рентабельности увеличились, что следует скорее рассматривать как положительную тенденцию.

Рисунок 2.7 – Динамика показателей рентабельности ООО «Этра-Плюс»

3. Анализ финансовой устойчивости ООО «НПП «ЭТРА-ПЛЮС»

Проведем анализ финансового состояния ООО «Этра-Плюс» за 2004-2006 гг. Исходной информацией для анализ будет служить бухгалтерская отчетность предприятия за анализируемый период, представленная в Приложении 2.

Структура актива баланса и изменения в анализируемом периоде представлены в табл. 3.1.

Таблица 3.1

Структура и динамика актива баланса ООО «Этра-Плюс» за 2004-2006 гг.

Анализируя актив баланса видно, что общая величина активов предприятия в отчетном периоде, по сравнению с базовым периодом, незначительно увеличилась. По сравнению с концом дек. 2004 года активы и валюта баланса выросли на 1,4%, что в абсолютном выражении составило 39,0 тыс. руб. Таким образом, в отчетном периоде актив баланса и валюта баланса находятся на уровне 2824,0 тыс. руб.

В наиболее значительной степени это произошло за счет увеличения статьи «Денежные средства». За прошедший период рост этой статьи составил 236,0 тыс. руб. (в процентном соотношении рост этой статьи составил 327,8%) и уже на конец анализируемого периода значение статьи «денежные средства» достигло 308,0 тыс. руб.

В общей структуре активов внеоборотные активы, величина которых на конец 2004 года составляла 1781,0 тыс. руб., снизились на -259,0 тыс. руб. (темп уменьшения внеоборотных активов составил -14,5%), и на конец 2006 года величина внеоборотных активов составляла уже 1522,0 тыс. руб. (53,9% от общей структуры имущества).

Величина оборотных активов, составлявшая на конец 2004 года 1004,0 тыс. руб. напротив возросла на 298,0 тыс. руб. (темп прироста составил 29,7%), и на конец 2006 года их величина составила 1302,0 тыс.руб. (46,1% от общей структуры имущества).

Доля основных средств в общей структуре активов на конец 2006 составила 53,9% что говорит о «тяжелой» структуре активов предприятия и свидетельствует о значительных накладных расходах и высокой чувствительности к изменениям выручки.

Как видно из таблицы 3.1, на конец отчетного периода наибольший удельный вес в структуре совокупных активов приходится на внеоборотные активы (53,9%), что говорит о низко-мобильной структуре активов и способствует снижению оборачиваемости средств предприятия. Однако наблюдается положительная тенденция: по сравнению с базовым анализируемым периодом - в отчетном периоде удельный вес внеоборотных активов в общей структуре баланса снизился на -10,1%, что в динамике может привести к ускорению оборачиваемости.

В структуре внеоборотных активов наибольшее изменение было вызвано уменьшением, по сравнению с базовым периодом, статьи «основные средства» на -253,0 тыс. руб. В структуре оборотных активов наибольшее изменение было вызвано увеличением, по сравнению с базовым периодом, статьи «денежные средства» на 236,0 тыс. руб.

Размер дебиторской задолженности за анализируемый период в сумме снизился на -29,0 тыс. руб. что говорит о положительной тенденции, и может свидетельствовать об улучшении ситуации с оплатой продукции Предприятия и о выборе подходящей политики продаж.

Кроме того, рассматривая дебиторскую задолженность ООО «Этра-Плюс» следует отметить, что предприятие на конец дек. 2006 года имеет пассивное сальдо (кредиторская задолженность больше дебиторской). Таким образом, предприятие финансирует свою текущую деятельность за счет кредиторов. Размер дополнительного финансирования составляет 70,0 тыс. руб.

Структура пассива баланса и изменения в анализируемом периоде представлены в табл. 3.2.

Таблица 3.2

Структура и динамика пассива баланса ООО «Этра-Плюс» за 2004-2006 гг.