Финансова политика предпричтия

Оглавление

 

 

 

 

Введение…………………………………………………………………….….…3

Глава 1. Сущность финансов коммерческих предприятий

1.1. Социально-экономическая  сущность финансов……………………….5

1.2. Источники формирования  финансов предприятия……………………12

^{Глава 2. Финансовая политика предприятия…….………………...16}

               ^{2.1. Базовые понятия  и концепции финансовой  политики..….….………16}

               2.2.  Цели и задачи финансового  управления….. ……………….………..21

Заключение…………………………………………………………………….....28

список  используемой литературы и источников………………..31

Приложения………….……………………………………………………………34

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

В условиях становления  и развития рыночных отношений предприятия  могут самостоятельно формировать  свои финансовые ресурсы, основными  источниками которых являются прибыль, амортизационные отчисления, средства, полученные от продажи ценных бумаг, паевые и иные взносы акционеров, юридических и физических лиц, а также кредиты и прочие поступления, не противоречащие законодательству.¹

Рыночная экономика  предполагает становление и развитие предприятий различных организационно - правовых форм, основанных на разных видах частной собственности, появление новых собственников - как отдельных граждан, так и трудовых коллективов предприятий. Появился такой вид экономической деятельности, как предпринимательство - это хозяйственная деятельность, т.е. деятельность, связанная с производством и реализацией продукции, выполнением работ, оказанием услуг или же продажей товаров, необходимых потребителю. Она имеет регулярный характер и отличается, во-первых, свободой в выборе направлений и методов деятельности, самостоятельностью в принятии решений (разумеется, в рамках законов и нравственных норм), во-вторых, ответственностью за принимаемые решения и их последствия. В-третьих, этот вид деятельности не исключает риска, убытков и банкротств. Наконец, предпринимательство четко ориентировано на получение прибыли, чем в условиях развитой конкуренции достигается и удовлетворение общественных потребностей. Это важнейшая предпосылка и причина заинтересованности в результатах финансово - хозяйственной деятельности. Реализация этого принципа на деле зависит не только от предоставленной предприятиям самостоятельности и необходимости финансировать свои расходы без государственной поддержки, но и от той доли прибыли, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты налогов. Кроме того, необходимо создать такую экономическую среду, в условиях которой выгодно производить товары, получать прибыль, снижать издержки. Под финансированием предприятия понимают привлечение необходимого для приобретения основных и оборотных фондов предприятия капитала, иными словами, покрытие потребности в капитале.

Сегодня перед каждым предприятием стоят актуальные вопросы, поставленные жизнью: как управлять  финансами на основе меняющихся рыночных условий? каковы рыночные критерии принятия финансовых решений? какие ограничения на управление финансами накладывает внешняя среда предприятия? какие методы легального маневрирования существуют в целях нейтрализации последствий налогообложения?

Эти и ряд других важных вопросов остро стоят перед руководством современных предприятий. Ответить на них – значит решить главную проблему сегодняшнего дня, проблему выживаемости. 

Настоящая работа ставит своей целью рассмотреть понятие  и особенности финансовой политики предприятия.

В работе используется основная литература по данному вопросу: Ковалева В.В., Савицкой Г.В., Шеремета А.Д., Артеменко  В.Г., Стояновой Е.С., Быкова Е.В., Бланка И.А., Сайфулина Р.С., Булатова А.С. и  др., имеющих очень интересные и учитывающие нашу российскую действительность, наработки, нормативные документы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1. Сущность финансов коммерческих предприятий

1.1. Социально-экономическая  сущность финансов

 

Финансы зародились с  появлением государства, поэтому сущность финансов, закономерности их развития, роль и сфера действия финансовых отношений определяются общественным экономическим строем, природой и функциями государства.

Задолго до возникновения  финансов человечество имело деньги, товарно-денежные отношения, государственное устройство, но сам термин «финансы» и объясняемые им отношения возникли только в средние века.

Термин «finansia» возник в XIII —XV вв. в торговых городах Италии и I начала обозначал любой денежный платеж. В дальнейшем он получил международное распространение и стал употребляться как понятие, связанное с системой денежных отношений между населением и государством, возникающих в процессе образования государственных фондов и денежных средств.

Изначально финансы  обеспечивали потребности государства за счет установления повинностей и сборов. Первыми государственными гневными доходами были поступления от военной добычи и дани с покоренных народов; доходы от имущества, находящегося в собственности государства; регалии (монопольное право монархов на отдельные виды промыслов и торговлю определенными товарами); займы, прочие сборы и повинности.

Характерными чертами  ранних финансов были неразделение ресурсов монарха и государства и преобладание неденежных источников государственных  доходов. В дальнейшем, со становлением капитализма, доля неденежных доходов и повинностей резко сократилась и возросла роль денежных доходов. В XVI в. с выделением государственной казны и полным отделением ее от собственности монарха возникли понятия государственных финансов (как совокупности законодательно закрепленных доходов и расходов государства), государственного бюджета, государственного кредита  и товарно-денежные отношения приобрели всеохватывающий характер. Средства государства стали системно аккумулироваться в государственном бюджете, а важнейшим источником доходов государственного бюджета и основным инструментом перераспределения национального дохода стали налоги. На этом папе развития государственности и денежных отношений стало возможным распределение созданного продукта в стоимостном выражении. Распределительные отношения — это часть экономических отношений в обществе, и финансы выражают эту объективно существующую сферу экономических отношений. Они имеют ярко выраженное специфическое общественное назначение — формирование и использование денежных фондов государства посредством особых форм движения стоимости. Финансы — историческая категория, так как имеют стадии возникновения, развития, т.е. изменяются во времени.

Неразвитая форма финансов характеризуется непроизводительным использованием бюджета (2/3 расходовалось на военные цели и практически не оказывало воздействия на экономику). Характерной чертой второго этапа этого периода была узость финансовой системы, так как она состояла из одного звена — бюджетного — и количество финансовых отношений было ограничено.

По мере развития государственности  и товарно-денежных отношений возникли новые общегосударственные фонды  денежных средств и соответственно новые группы денежных отношений, связанных  с формированием и использованием этих фондов.

В настоящее время  финансы вступили в новую стадию развития. Это обусловлено многозвенностью  финансовых систем, высокой степенью их воздействия на экономику, большим  разнообразием финансовых отношений. На этой стадии финансы становятся одним из важнейших орудий косвенного воздействия на отношения общественного воспроизводства: материальных благ, рабочей силы и производственных отношений.

Понятие «финансы» часто  отождествляется с понятием «деньги», однако такая трактовка выделяет лишь один из признаков финансовых отношений как отношений, имеющих под собой денежную основу. Однако не любые денежные отношения могут быть финансовыми. У финансов есть еще ряд признаков, по которым можно всегда безошибочно выделить их из совокупности денежных отношений:

    - субъекты  финансовых отношений обладают  разными правами в процессе  этих отношений: один из них  (государство) имеет особые полномочия;

  -  в процессе  этих отношений формируется общегосударственный  фонд денежных средств — бюджет, следовательно, можно сказать, что эти отношения носят фондовый характер;

  -  регулярное поступление  средств в бюджет не может  быть обеспечено без придания  налогам, сборам и другим платежам  государственно-принудительного характера,  что достигается посредством  правовой нормотворческой деятельности государства, создания соответствующего фискального аппарата.

Исходя из вышеперечисленных  признаков финансов можно сформулировать следующее определение.

Финансы — это система  денежных отношений в обществе по поводу образования и использования централизованных и децентрализованных фондов денежных средств в рамках распределения и перераспределения валового национального продукта и нацио¬нального дохода для решения экономических, социальных и по¬литических задач государства.²

Финансы выступают в  качестве необходимых ресурсов предприятий  наравне с трудовыми, природными материальными и другими ресурсами. Финансовые ресурсы – высоколиквидные оборотные средства, выраженные  в наличных сбережениях, депозитах, ценных бумагах, инвестициях и т.п. Финансовые ресурсы – широкое понятие, включающее в себя понятия: денежный капитал, активы (денежные), прибыль, финансовый капитал и т.п. Активы, стоящие на первом месте, представляют собой наличные деньги (или валюту) и монеты, находящиеся в банке; эта статья активов называется “кассовая наличность”. К числу других активов относятся три типа не приносящих процента балансовых остатков: остатки на счетах в банке, чеки и другие платежные документы в процессе инкассирования и такие же остатки на счетах в банках-корреспондентах. ³

При использовании учетной прибыли  никакие издержки использования  собственного (в отличие от заемного) финансового капитала не учитываются. Но, конечно, этот финансовый капитал  мог бы быть использован где-то еще: вложен в операции на фондовой бирже, в другую фирму или даже положен на срочный депозитный счет. Альтернативная стоимость финансового капитала владельцев фирмы включается в экономические издержки фирмы, но не включается в ее учетные издержки. ⁴

Финансы имеют две характерные особенности, которыми, по крайней мере в той же степени, не обладает ни один другой актив. Первая состоит в том, что по самой своей природе финансы являются средством обращения, и нет необходимости предварительно обменивать их на какой-либо иной актив. Возможно, что дом, облигация корпорации или доменная печь имеют огромную стоимость, однако редко удается их продать, не обменяв предварительно на эквивалентное им количество денег. Другая особенность финансов как актива состоит в том, что их номинальная стоимость не может ни увеличиться, ни уменьшиться. Это действительно так, поскольку деньги являются мерой стоимости и используются для измерения всех номинальных оценок. ⁵

Под деньгами понимаются только два  вида высоколиквидных активов: наличные деньги и трансакционные депозиты. В категорию наличных денег включают металлические монеты и бумажные деньги. Трансакционные депозиты, которые широко известны как чековые депозиты, или чековые счета, – это такие депозиты (вклады), средства с которых могут быть переведены третьим лицам в виде платежей по сделкам, осуществляемым с помощью чеков или электронных денежных переводов, без предварительного уведомления. (Под третьими лицами в данном контексте понимаются лица, не являющиеся ни вкладчиком, ни финансовым институтом, в котором открыт счет).⁶

Активы предприятия отражают инвестиционные решения, принятые компанией за период ее деятельности. В основе расположения статей актива баланса находится  критерий ликвидности (способность  превращения средств предприятия  в денежную наличность), являющийся одним из наиболее важных показателей финансового менеджмента.

Долгосрочные активы – это средства, которые используются в течение более чем одного отчетного периода, приобретаются с целью использования в хозяйственной деятельности и не предназначены для продажи в течение года. Краткосрочные активы или оборотные средства (активы) – это средства, использованные, проданные или потребленные в течение одного отчетного периода, который, как правило, составляет один год. Для принятия финансовых решений важно из состава оборотных средств выделить следующие группы ресурсов:

– денежные средства;

– краткосрочные финансовые вложения;

– дебиторская задолженность;

– материально-производственные запасы.

Наиболее ликвидная часть оборотных  активов – денежные средства. Это денежные средства в кассе и денежные средства в банках, включая денежные средства в валюте. Денежные средства используются для текущих денежных платежей. Денежные средства, на расходование которых установлены определенные ограничения и которые не могут быть сняты с банковского счета в течение соответствующего цикла, а также денежные средства, не предназначенные для текущих платежей, не должны при анализе включаться финансовым менеджером в состав оборотных средств. Оптимальная для предприятия сумма денежной наличности определяется под влиянием противоположных тенденций. Деловая репутация фирмы и возможные конъюнктурные осложнения обязывают предприятие иметь определенный денежный запас. В частности, это необходимо для своевременного погашения текущих обязательств, оплаты труда, развития производства и т.д. Отсутствие денежных средств может привести к банкротству предприятия.⁷

Экономисты предполагают, что все  предприятия руководствуются тем, чтобы сделать своих владельцев как можно более состоятельными. Другими словами, предполагается, что фирмы максимизируют экономическую прибыль. Конкуренция вынуждает фирмы действовать так, как если бы они максимизировали прибыль, и акционеры пытаются дать стимулы управляющим, чтобы сделать их целью получение максимума прибыли. Максимизация прибыли обычно является хорошей аппроксимацией реального предпринимательского поведения.⁸

Финансовое состояние  предприятия характеризуется двумя  критериями — рабочим и финансовым капиталом. Но каждый из этих критериев так или иначе отражает особенности собственного капитала. Поэтому, независимо от назначения этапа, соотношение собственного и заемного капитала, а в более широком смысле собственных и заемных финансовых ресурсов, оказывает существенное влияние на платежеспособность, а, следовательно, и на финансовое состояние предприятия. С другой стороны соотношение собственных и заемных финансовых ресурсов, их рациональное сочетание является условием необходимым, но недостаточным. Достаточность имеет место тогда, когда между видами активов и капитала также сохраняется определенная пропорциональность. Очевидность данного обстоятельства объясняется тем, что все имущество предприятия делится на:

1) собственное и заемное по  содержанию;

2) денежное и неденежное  по форме;