Финансовое состояние на примере ОАО "Моготекс"

Продолжение таблицы 2

Как показывают  данные  таблицы 1, прибыль  от  реализации  в  2004 году  увеличилась  на  7908 млн.руб. относительно  2003 года.  Возросли  убытки  от  операционных  расходов   на  1677 млн. руб.,  от внереализационных  расходов  на  2500 млн. руб. следовательно  итоговая  прибыль  в  2004 году  составила  3525 млн.руб.  что  на   1202 млн. руб. больше  предыдущего  года. Нераспределённая  прибыль в  анализируемом  периоде,  после произведённых  выплат налогов  и  сборов,  составила  154 млн.руб. 

Основную часть прибыли предприятия получают от реализации продукции и услуг. В процессе анализа изучаются динамика, выпол­нение плана прибыли от реализации продукции и определяются фак­торы изменения ее суммы.

Прибыль от реализации продукции в целом по предприятию зави­сит от четырех факторов первого уровня соподчиненности: объема реализации продукции (VPП); ее структуры (Удi); себестоимости (Сi) и уровня среднереализационных цен (Цi).

                                    П=∑[VРПобщУдi(Цi-Сi)].                                                 (1)

Объем реализации продукции может оказывать положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объема про­даж рентабельной продукции приводит к увеличению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объема реали­зации происходит уменьшение суммы прибыли.

Структура товарной продукции может оказывать как положитель­ное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли. Если увеличит­ся доля более рентабельных видов продукции в общем объеме ее реа­лизации, то сумма прибыли возрастет. Напротив, при увеличении удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшится.

Себестоимость продукции обратно пропорциональна прибыли: снижение себестоимости приводит к соответствующему росту сум­мы прибыли, и наоборот.

Изменение уровня среднереализационных цен прямо пропорциональ­но прибыли: при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает, и наоборот.

Расчет влияния этих факторов на сумму прибыли можно выпол­нить способом цепной подстановки, используя данные, приведенные в таблице 3.

Таблица 3 Исходные данные для факторного анализа прибыли от реализации продукции ОАО «Моготекс» , млн. руб.

Сначала нужно найти сумму прибыли при фактическом объеме продаж и базовой величине остальных факторов. Для этого следует рассчитать индекс объема реализации продукции, а затем базовую сумму прибыли скорректировать на его уровень.

Индекс объема продаж исчисляют путем сопоставления факти­ческого объема реализации с базовым в натуральном (если продук­ция однородная), условно-натуральном или стоимостном выражении (если продукция неоднородна по своему составу). На данном пред­приятии его величина составляет:

                                    Iрп = VРП1 / VРП0                                                                        (2)

                                         Iрп = 2500 / 2097,5 = 1,2

Если бы величина остальных факторов не изменилась, то сумма при­были должна была бы увеличиться  на 20% и составить 4072,8 млн. руб. (3394•1,2).

Затем следует определить сумму прибыли при фактическом объе­ме и структуре реализованной продукции, но при базовом уровне се­бестоимости и цен. Для этого из условной выручки нужно вычесть условную сумму затрат:

                                 ∑ (VPПi1-Цi0) - ∑ (VPПi1-Сi0) =                                      (3)

                                = 146250 -143875 = 2375 млн.руб.

Требуется подсчитать также, сколько прибыли предприятие могло бы получить при фактическом объеме реализации, структуре и ценах, но при базовом уровне себестоимости продукции. Для этого из факти­ческой суммы выручки следует вычесть условную сумму затрат:

                              ∑ (VPПi1-Цi1) - ∑ (VPПi1-Сi0) =                                          (4)

                            =  152636 – 143875 = 8761 млн.руб.

Порядок расчета данных показателей в систематизированном виде представлен в таблице 4.

Таблица 4 Расчет влияния факторов первого уровня на изменение суммы прибыли от реализации продукции в целом по предприятию

По данным таблицы 4 можно установить, как изменилась сумма прибыли за счет каждого фактора. Изменение суммы прибыли за счет:

объема реализации продукции

                               ∆ПVрп = Пусл1 - По                                                              (5)

                              ∆ПVрп  = 4072,8 – 3394 = +678,8 млн. руб.;

структуры товарной продукции

                             ∆Пстр = Пусл2- Пусл1                                                                (6)

                             ∆Пстр  = 2375- 4072,8 = -1697,8 млн. руб.;

отпускных цен

Итого  +5379 млн. руб.

Результаты расчетов показывают, что рост прибыли обусловлен в основном увеличением среднереализационных цен. Снижение суммы при­были на 1697,8 млн. руб. способствовали также изменения в структуре товарной продукции, так как в общем объеме реализации уменьшился удельный вес высокорентабельных видов продукции. В связи с по­вышением себестоимости продукции сумма прибыли уменьшилась на 12 млн. руб.

Рентабельность — это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характери­зуют эффективность работы предприятия в целом, доходность раз­личных направлений деятельности (производственной, коммерчес­кой, инвестиционной.и т.д.). Они более полно, чем прибыль, харак­теризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потреб­ленными ресурсами. Эти показатели используют для оценки деятель­ности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

                             ∆ПЦ = Пусл3 - Пусл2                                                                 (7)

                             ∆ПЦ = 8761- 2375 = +6386 млн. руб.;

себестоимости реализованной продукции

                             ∆ПС = П1 - Пусл3.                                                                    (8)

                             ∆ПС = 8773- 8761= +12 млн. руб.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

1) показатели, характеризующие окупаемость издержек производ­ства и инвестиционных проектов;

2)    показатели, характеризующие рентабельность продаж;

3)   показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Рентабельность продукции (коэффициент окупаемости затрат) исчисляется путем отношения прибыли от реализации (Прп) до вы­платы процентов и налогов к сумме затрат по реализованной про­дукции (Зрп):

                                          R = Прп / Зрп                                                                                               (9)

Показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого руб­ля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться по отдельным видам продукции и в целом по пред­приятию. При определении его уровня в целом по предприятию це­лесообразно учитывать не только реализационные, но и внереализа­ционные доходы и расходы, относящиеся к основной деятельности.

Уровень рентабельности продукции (коэффициент окупаемости затрат), исчисленный в целом по предприятию, зависит от трех ос­новных факторов первого порядка: изменения структуры реализован­ной продукции, ее себестоимости и средних цен реализации.

Факторная модель этого показателя имеет следующий вид:

                Rз = f (VPПобщ, Удi, Цi, Сi) / f (VPПобщ, Удi, Сi)                              (10)

Расчет влияния факторов первого уровня на изменение рентабель­ности в целом по предприятию можно выполнить способом цепной подстановки, используя данные табл. 3 и 4:    

               R0 = П0 (VPПобщ0, Уд0, Ц0, С0) / З0 (VPПобщ0, Уд0, С0)                    (11)

               R0 = 3394 /  119307 • 100 = 2,8%;

               Rусл1= Пусл1(VPПобщ1,Уд0,Ц0,С0)/Зусл1(VPПобщ1,Уд0,С0)                   (12) 

              Rусл1 = (3394•1,2 / 143875•1,2) • 100 = 2,4%

              Rусл2= Пусл2(VPПобщ1,Уд1,Ц0,С0)/Зусл2(VPПобщ1,Уд1,С0)                     (13)

             Rусл2=2375 / 143875 • 100 = 1,7%

              Rусл3= Пусл3(VPПобщ1,Уд1,Ц1,С0)/Зусл2(VPПобщ1,Уд1,С0)                     (14)

              Rусл3 = 8761/ 143875• 100 = 6,1%

              R1= П1(VPПобщ1,Уд1,Ц1,С1)/З1(VPПобщ1,Уд1,С1)                             (15)

              R1= 8773 / 143863• 100 = 6,1%

              ∆Rобщ  = R1 – R2 = 6.1 – 2,8 = +3,3%                                                      (16)