Финансовое состояние организации: сущность, значение и методические подходы к оценке

Для определения платежеспособности предприятия с учетом ликвидности его активов обычно используют баланс. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении размеров средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с суммами обязательств по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.

К наиболее срочным обязательствам, которые должны быть погашены в течение месяца, относятся кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили (П1).

Среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года – краткосрочные кредиты банка (П2).

К долгосрочным обязательствам относятся долгосрочные кредиты банка и займы (П3).

К четвертой группе отнесем собственный капитал, находящийся в распоряжении предприятия (П4).

Таблица 2.3 Группировка активов и пассивов по степени ликвидности и срочности

 

Показатели	Начало года	Конец года
Денежные средства, млн. р.	2608	1136
Краткосрочные финансовые вложения, млн. р.	0	0
Наиболее ликвидные активы  (А1), млн. р.	2608	1136
Готовая продукция, товары для перепродажи, млн. р.	26224	25287
Товары отгруженные млн. р.	0	0
Дебиторская задолженность млн. р.	0	0
Быстро реализуемые активы  (А2), млн. р.	26224	25287
Производственные запасы, млн. р.	5976	6835
Незавершенное производство, млн. р.	0	0
Расходы будущих периодов, млн. р.	87	157
Медленно реализуемые активы  (А3), млн. р.	6063	6992
Основные средства, млн. р.	49287	68582
Нематериальные активы, млн. р.	0	17
Долгосрочные финансовые вложения, млн. р.	1	0
Незавершенное строительство, млн. р.	0	0
Труднореализуемые активы (A4), млн. р.	49288	68599
Кредиторская задолженность, млн. р.	33984	38459
Наиболее срочные обязательства (П1), млн. р.	33984	38459
Кредиты банка, млн. р.	14026	13745
Краткосрочные пассивы (П2), млн. р.	14026	13745
Долгосрочные кредиты банка и займы, млн. р.	4404	3256
Долгосрочные пассивы (П3), млн. р.	4404	3256
Собственный капитал, млн. р.	44325	53235
Собственный капитал предприятия (П4), млн. р.	44325	53235

 

Источник: собственная разработка на основе данных организации

 

Начало года

А1<=П1

А2>П2

А3>П3

А4>П4

Конец года

А1<=П1

А2>П2

А3>П3

А4>П4

 

Таблица 2.4 Расчет финансовых коэффициентов платежеспособности

 

Показатель	Формула	Начало года	Конец года	Нормативное значение
Общий показатель ликвидности	(A1+0.5A2+0.3A3)/(П1+0.5П2+0.3П3)	0.414	0.343	>=1
Коэффициент абсолютной ликвидности	A1 / (П1+П2)	0.0543	0.0218	0,1-0,7
Коэффициент срочной ликвидности	(А1 + А2) / (П1 + П2)	0.601	0.506	Допустимое значение 0,7-0,8, желательное – 1
Коэффициент текущей ликвидности	(А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)	0.727	0.64	Необходимое значение 1,5
Коэффициент маневренности функционирующего капитала	Собственные оборотные средства / (стр.490 (Капитал и резервы)	-0.283	-0.289	Положительная динамика
Доля оборотных средств в активах	стр.290/стр.300	0.412	0.369	>= 0,5
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	Собственные оборотные средства / Стр.210 (Запасы)	-0.389	-0.476	>= 0,1

 

Источник: собственная разработка на основе данных организации

 

 Таблица 2.5 Расчет показателей финансовой устойчивости

 

Показатели	Формула	Начало года	Конец года	Нормативное значение
Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага)	0	0	0	<1,5
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	((стр.490 (Капитал и резервы) + стр.590 (Долгосрочные обязательства)) - стр.190 (Внеоборотные активы)) / стр.290 (Оборотные активы)	-0.205	-0.302	>0,1
Коэффициент финансовой независимости (автономии)	(стр.490 (Капитал и резервы) / Баланс	0.458	0.49	0,4-0,6
Коэффициент финансирования	(стр.490 (Капитал и резервы) / (стр.510 (Долгосрочные займы и  кредиты) + стр.610 (Краткосрочные займы и кредиты)))	2.529	3.237	>=0,7
Коэффициент финансовой устойчивости	(стр.490 + стр.590) / Баланс	0.504	0.52	>=0,6

 

 Источник: собственная разработка на основе данных организации

 

Далее изучается динамика и структура собственных оборотных средств и кредиторская задолженность.

 

Таблица 2.6 – Анализ наличия и движения собственных оборотных средств

 

Показатели	На начало года млн. р.	На конец года млн. р.	Изменение млн. р.
Уставный капитал	265	265	0
Резервный фонд	0	0	0
Фонд специального назначения	102	151	49
Добавочный капитал	43228	51816	0
Итого собственных средств	43595	52232	8637
Исключаются:	0	0	0
Нематериальные активы	0	17	17
Основные средства	49287	68582	19295
Незавершенные капитальные вложения	0	0	0
Прочие внеоборотные активы	7598	0	-7598
Долгосрочные финансовые вложения	1	0	-1
Убыток	0	0	0
Итого исключается	56886	68599	11713
Собственные оборотные средства	-13291	-16367	-3076

 

 Источник: собственная разработка на основе данных организации

 

Данные таблицы показывают, что за год собственные оборотные средства снизились на 3076 млн. р. от -13291 до -16367 млн. р. Этот спад был обусловлен действием следующих факторов:

1. Увеличение оборотной  части уставного капитала на 11713 млн. р. (с -56621 до -68334 млн. руб.) что снизило сумму собственных средств на 11713 млн. р.

На начало года: 265 - 56886 = -56621  млн. р.

На конец года: 265 - 68599 = -68334  млн. р.

Изменение за год: -68334 - -56621 = -11713  млн. р.

2. Снижением суммы средств (прибыли) направленных на пополнение  резервного фонда на 0 млн. руб. (со 0 до 0 млн. р.) что снизило собственные оборотные средства на 0 млн.р.

3. Увеличение сумм средств  направленных в фонды специального  назначения на 49 млн. р. что снизило собственные оборотные средства на 49 млн. р.

Итого: -11713 + 0 + 49 = -11664  млн. р.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. НАПРАВЛЕНИЯ ПОВЫШЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

 

1. Разработка путей повышения финансовой устойчивости организации

 

 

Учитывая пути обеспечения стабильности развития и особенности оценки финансового положения белорусских государственных предприятий, у рассматриваемого нами предприятия существует не так много путей повышения финансово-экономической эффективности по сравнению с частными фирмами или иностранным бизнесом, действующими в условиях рынка.

В связи с первостепенным вниманием властей и вышестоящей организации к обеспечению нормативных показателей по энергосбержению, своевременной выплате заработной платы и постоянству численного состава работников, руководству Глубокского райпо остается продолжить деятельность по эксплуатации и стремиться снижать материальные издержки, изыскивать резервы повышения производительности труда, экономии ТЭР. В данном случае неизменными остаются объемы производства работ и услуг, что связано с постоянным обслуживанием железнодорожных магистралей и прилегающих объектов.

Поэтому можно выделить следующие направления повышения эффективности хозяйственной деятельности Глубокского райпо:

1. Оптимизация структуры основных производственных фондов, ускоренная амортизация активной части ОПФ. Данная проблема проявилась в 2012 г. при значительном выбытии такой группы ОПФ, как основные рабочие машины и оборудования. Т.к. в настоящий момент инвестиции в основной капитал Глубокское Райпо направляются в ремонт сооружений и зданий, а их доля в основных средствах является значительной, то предприятию следует изыскивать дополнительные источники инвестиций – в т.ч. в виде финансирования вышестоящей организацией.

2. Руководству Глубокское Райпо следует обратить внимание на структуру оборотных средств. Так, в 2013 г. доля дебиторской задолженности возросла в стоимостном выражении - с 4787 до 6624 млн. р. Дебиторская задолженность всегда отвлекает средства из оборота, означает их неэффективное использование, ведет к напряженному финансовому состоянию предприятия. В целом, сокращение данной составляющей оборотного капитала повысит финансовую устойчивость предприятия.

3. Предприятию следует изыскивать резервы снижения себестоимости производства. Все многообразие факторов, которые оказывают влияние на себестоимость продукции можно классифицировать на три категории:

• Внедрение инноваций, направленных на повышение технического уровня производства: механизация, автоматизация, компьютеризация производства, применение современных технологий, новых видов материалов, совершенствование конструкции изделия;

• Внедрение инноваций в сфере управления, организации производства и труда: организация контроллинга и управленческого учета, создание автоматизированных рабочих мест руководящих работников и специалистов, внедрение научной организации труда, расширение зон обслуживания и др.;

• Экономические факторы: совершенствование материального стимулирования персонала, привлечение инвестиций, внедрение прогрессивных норм и нормативов и др.

К внутренним резервам снижения себестоимости продукции относятся: повышение эффективности использования экономических ресурсов, способствующее снижению материалоемкости, трудоемкости и энергоемкости продукции; ликвидация непроизводительных расходов и потерь; повышение квалификации персонала, предупреждение потерь от брака; адаптация бухгалтерского учета к требованиям системы управления затратами, критериям оценки эффективности деятельности предприятия.

В данном направлении следует отметить необходимость инвестиционных затрат в повышение производительности рабочих, машин и оборудования. Так, внедрение инноваций, направленных на повышение технического уровня производства (механизация, автоматизация, компьютеризация производства, внедрение прогрессивных технологических процессов, применение новых видов материалов, совершенствование конструкций изделий) – требует значительного финансирования, которое Глубокское райпо не может позволить себе в настоящий момент. Потому снижение удельной себестоимости может осуществляться за счет обоснованного нормирования расходов материальных ресурсов и сырья, а также ТЭР, более экономного их расходования (и выполнения плана по данному показателю).

 

2. Совершенствование оценки финансового состояния организации

 

 

Одним из показателей, применяемых для оценки эффективности использования заемного капитала, является эффект финансового рычага (леверидж) (ЭФР) (4):