Финансовые основы страховой деятельности

В соответствии с требованиями страхового законодательства РФ, резервы страховых компаний подразделяются на резервы по страхованию жизни и резервы по видам страхования иным, чем страхование жизни (т.е. рисковым видам).

Подобное деление связано с различным содержанием страховой защиты, характером риска, функцией, задачами и, как результат, методологией расчёта тарифов. Существует также дальнейшая, более углубленная классификация страховых резервов по их видам. Чтобы наглядней представить её, обратимся к следующему рисунку [2.3; 234]:

• устанавливаемые по согласованию с Федеральной службой страхового надзора. (ФССН).

Резервы по страхованию жизни предназначены для проведения расчётов со страхователем после окончания срока действия договора.

В настоящее время в практике страхования жизни отсутствуют общие обязательные правила формирования страховых резервов, что позволяет страховым компаниям самостоятельно разрабатывать документы, определяющие порядок формирования соответствующих резервов, подлежащий дальнейшему согласованию с органами страхового надзора.

Базой для расчёта величины данного резерва служит поступившая в результате заключения в отчётном периоде договоров страхования жизни страховая нетто-премия.

В случае отсутствия у страховой организации собственного положения о формировании страхового резерва по страхованию жизни, одобренного соответствующим уполномоченным органом, величина резервов рассчитывается согласно рекомендациям Росстрахнадзора от 27 декабря 1997 г. №09/2-16р/02 2.

Резерв незаработанной премии (РНП) представляет собой базовую страховую премию, поступившую по договорам страхования, действовавшим в отчётном периоде, и относящуюся к периоду действия договора страхования, выходящему за рамки отчётного периода [2.3, 237].

Регулярная отчётность предполагает определение объёма ответственности страховщика на конкретную отчётную дату. Ответственность страховщика по договорам страхования, заключённым от отчётной даты и действующим после неё, в соответствующей части переносится на будущий период.

Премия, соответствующая объёму ответственности, переходящей на следующий период, обозначается как незаработанная премия. Часть ответственности, приходящаяся на отчётный период, признаётся условно исполненной, а соответствующая этой части доля премии считается заработанной. Незаработанная часть страховой премии подлежит резервированию.

Резерв незаработанной рисковой премии (нетто-премии) принято называть резервом по неоконченной ответственности, или, сокращённо, резервом премии.

Важное значение в практике страхования имеет порядок расчёта резерва убытков по страховым случаям. Практика страхования показывает, что по большинству видов страхования (особенно таких сложных как страхование судов, строительно-монтажных рисков, страхование ответственности и т.д.) для окончательного рассмотрения и оплаты убытка требуется длительное время. Рассмотренный, но ещё полностью не оплаченный убыток называют неоконченным убытком. На сумму рассмотренных, но не урегулированных убытков страховщик создаёт резерв заявленных, но не урегулированных убытков (РЗУ). Величина РЗУ определяется по каждой неурегулированной претензии. Если убыток заявлен, но размер ущерба не установлен, то для расчёта принимается максимально возможная величина убытка, не превышающая страховую сумму. РЗУ создаётся для обеспечения выполнения обязательств, включая расходы по урегулированию убытков по договорам страхования, не исполненным или исполненным неполностью на отчётную дату.

Резерв произошедших, но не заявленных убытков (РПЗ) предназначен для выполнения страховщиком своих обязательств, включая расходы по урегулированию убытков по договорам страхования, возникшим в связи с произошедшими страховыми случаями в течение отчётного периода, о факте наступления которых страховщику не было заявлено в установленном порядке на отчётную дату [2.3, 239].

По общему правилу, величина резерва исчисляется в размере:

• 10% суммы базовой страховой премии, поступившей в отчётном периоде, если отчётным периодом считается год;
• 10% суммы базовой страховой премии, поступившей в отчётном периоде, и за три периода, предшествующие отчётному, если отчётным периодом считается квартал.

Согласно п.6 ст.26 Закона, «страховая организация вправе формировать фонд предупредительных мероприятий в целях финансирования мероприятий по предупреждению наступления страхового случая». Нормирование резерва предупредительных мероприятий (РПМ) осуществляется страховщиками самостоятельно. Резерв формируется путём отчислений от страховой брутто-премии, поступившей по договорам страхования в отчётном периоде. Величина РПМ соответствует сумме отчислений в данный резерв в отчётном периоде, увеличенной на суммы резерва на начало отчётного периода и уменьшенной на сумму израсходованных средств на предупредительные мероприятия в отчётном периоде.

За счёт этих средств могут финансироваться:

• строительство и реконструкция пожарных депо, испытательных лабораторий и полигонов, диагностических станций Госавтоинспекции по проверке технического состояния транспортных средств;
• закупка оборудования для предупреждения дорожно-транспортных происшествий;
• проведение профилактических и санитарно-гигиенических мер по охране здоровья населения и снижению травматизма (профосмотр, прививки, вакцинация) и многие другие виды превентивных мероприятий, имеющих целью снизить риск убытков и уменьшить их возможные масштабы.

Контроль за расходованием средств РПМ осуществляется органами надзора в порядке, установленном действующим законодательством.

Формирование группы дополнительных страховых резервов осуществляется по согласованию с Федеральной службой страхового надзора.

Стабилизационный резерв является оценкой обязательств страховщика, связанных с осуществлением будущих страховых выплат в случае образования отрицательного финансового результате от проведения страховых операций вследствие действия факторов, не подвластных воле страховщика, или в случае превышения коэффициента состоявшихся убытков над его средним расчётным значением [2.3, 241].

В связи с тем, что страховые резервы относятся к категории привлечённых средств страховой компании, они должны быть использованы строго по своему целевому назначению в соответствии с законодательством РФ. Для этих целей федеральным органом исполнительной власти по надзору за страховой деятельностью был принят документ – Правила размещения страховщиками страховых резервов – определяющий требования к составу и структуре активов, принимаемых для покрытия (обеспечения) страховых резервов, контроль за соблюдением которых осуществляется Федеральной службой страхового надзора.

Активы, принимаемые в покрытие страховых резервов3, должны удовлетворять условиям диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности.

Соответствие деятельности страховщика по размещению средств страховых резервов принципам диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности определяется выполнением структурных соотношений, указанных в Приложении к Правилам размещения страховщиками страховых резервов [1.5]4. При расчёте данных структурных соотношений применяется балансовая стоимость активов. Общая стоимость активов, принимаемых для покрытия страховых резервов, должна быть не менее суммарной величины страховых резервов.

1.3 Инвестиционная деятельность страховой компании: условия, регулирование, показатели оценки

Согласно страховому законодательству РФ «страховщики вправе инвестировать и иным образом размещать средства страховых резервов в порядке, установленном нормативно-правовым актов органа страхового надзора» [1.3; п.4 ст. 26],

Страховой бизнес имеет ряд специфических особенностей, которые накладывают глубокий отпечаток на характер инвестиционной деятельности страховщиков. Прежде всего, федеральное законодательство о страховании предъявляет перечень обязательных для соблюдения условий осуществления инвестиционной деятельности, таких как:

• условие возвратности (надёжности), имеющее целью обеспечить максимальную безопасность вложений;
• условие прибыльности, свидетельствующее о возможности получения дохода от инвестиционной деятельности;
• условие ликвидности, предусматривающее быструю и безущербную конвертацию активов в наличные деньги.

В общем случае условия надёжности, прибыльности и ликвидности противоречат друг другу, поскольку надёжные вложения изначально являются менее прибыльными и ликвидными, и наоборот, Однако данное противоречие преодолевается при выполнении условия диверсификации.

• условие диверсификации - подразумевает распределение капиталов между различными объектами вложений с целью снижения риска возможных потерь самого капитала и доходов от него;

Инвестиционный портфель, отвечающий всем вышеперечисленным требованиям, называется сбалансированным инвестиционным портфелем.

В связи с обязанностью соблюдения указанных требований и постоянным воздействием различного рода инвестиционных рисков поведение страховщиков как инвесторов отличается консерватизмом и осторожностью. Инвестиционные риски вносят неопределенности в возможность получения дохода и обуславливают вероятность потери активов или недополучение доходов по ним, что может привести к нарушению финансовой устойчивости страховой организации и, как результат, к невыполнению страховщиком своих обязательств по страховым выплатам. Существует множество разных видов инвестиционных рисков, таких как, например: риск неадекватного оценивания активов, риск обесценения активов, риск несоответствия активов принятым обязательствам, риск неликвидности активов, риск нормы доходности, риск участия, риск законодательных изменений и т.д. – каждый из которых должен быть взят в расчёт при планировании и осуществлении инвестиционной деятельности.

Инвестиционная деятельность страховых организаций регулирует вложения как на макроуровне, так и на микроуровне. Целью макроэкономического регулирования инвестиционной деятельности является обеспечение выполнения требований, обусловленных ролью страхования как института финансовой защиты. Являясь надёжным генератором финансового капитала, страховые организации оказывают существенное влияние на рынок инвестиций. Объективной предпосылкой этому служит тот факт, что поступление страховых премий предшествует оказанию страховой услуги. Возникающий при этом временной лаг позволяет страховым организациям аккумулировать значительные объёмы денежных средств и размещать их в различные финансовые инструменты и нефинансовые инвестиционные активы на тот или иной период. Оказание страховых услуг, в ходе которых за счёт полученных от страхователей средств формируются значительные страховые фонды, стимулирует циркуляцию средств на рынке капитала и способствует превращению сбережений населения в инвестиционные ресурсы.

В качестве основополагающей цели микроэкономического регулирования выступает достижение такой ситуации, при которой размещение активов страховых организаций по объёмам инвестиций и полученным от них доходам, по месту и времени соответствовало объёму и качественным характеристикам принятых обязательств.

Учитывая, что большая часть договоров страхования иных, чем страхование жизни, заключается на срок, не превышающий одного года, при этом, некоторая, заранее не известная часть аккумулированных ресурсов может потребоваться в любой момент времени для выплаты страховых возмещений, средства, полученные страховщиками за счёт страховых премий, должны быть инвестированы преимущественно в высоколиквидные, средне- и краткосрочные активы. Это же касается и части резервов незаработанной премии.

По иному обстоят дела со страховыми взносами, поступающими по договорам страхования жизни [3.7, 43]. Во-первых, страховщики могут инвестировать значительную часть резервов по страхованию жизни в относительно долгосрочные инвестиционные проекты, и, во-вторых, в данном случае представляется возможным снижение требований к ликвидности таких инвестиционных вложений. Однако на данном этапе развития российского страхового рынка долгосрочное инвестиционное (накопительное) страхование жизни находится ещё в зачаточном состоянии, в то время как в других странах именно этот сектор обеспечивает подавляющую часть инвестиций страховщиков5.

Помимо привлечённых средств, за счёт которых формируются страховые резервы, страховщики имеют собственные средства, в виде уставного, резервного, добавочного капиталов, а также нераспределённой прибыли, которые также могут быть использованы в инвестиционной деятельности. Будучи гарантией устойчивости страховой организации и её способности выполнять свои обязательства и развиваться, данные ресурсы, как правило, свободны от конкретных обязательств, что позволяет страховщику вкладывать их часть в долгосрочные низколиквидные виды инвестиций,

Среди прочих источников средств страховщика, служащих объектом инвестиций, можно выделить резервы предупредительных мероприятий. Несмотря на то, что формирование данного вида резервов является добровольным, реализуемые за их счёт «инвестиции в безопасность» также должны отвечать принципам возвратности и окупаемости [3.1, 34].

Выделяют следующую последовательность этапов построения инвестиционного портфеля [2.3; 265]:

1. постановка цели и выбор стратегии инвестирования, что предполагает, прежде всего, выявление инвестиционного потенциала в соответствии с возможностями временно свободных финансовых ресурсов, а также нахождение оптимального временного интервала с учётом структуры страхового портфеля;
2. сбор информации по финансовым инструментам, использование которых удовлетворяет задаваемым нормативной базой параметрам и пропорциям;
3. выявление основных и второстепенных факторов, влияющих на изменение структуры инвестиционного портфеля; создание базы данных для мониторинга оценки качества инвестиций;
4. определение эффективности различных вариантов формирования инвестиционного портфеля; обоснование оптимального варианта портфеля в соответствии с выбранной стратегией при оптимальном соотношении степени риска и уровня доходности
5. составление на основе анализа полученных сведений оптимального инвестиционного портфеля, способного обеспечить надёжное и выгодное размещение временно свободных средств.