Финансовые основы страховой деятельности

Страховой дом ВСК на протяжении многих лет входит в число лидеров российского страхового рынка. По итогам 2006 года компания заняла 6-е место по взносам (без учета ОМС) среди всех российских страховых организаций.

 

Таблица №1. Место «Страхового дома ВСК» в списке крупнейших компаний

Год	Место в Эксперт-400 (рейтинг крупнейших Компаний России)	Место в списке крупнейших страховых компаний
2001	—	15
2002	—	14
2003	—	15
2004	208	9
2005	121	7
2006	243	6
2007	243	—

 

Военно-страховая компания включена в перечень страховщиков, рекомендуемых для работы с предприятиями, обслуживающими государственные контракты. Более того, «Страховой дом ВСК» является неоднократным победителем конкурса Центрального Банка Российской Федерации на право страхования его имущественных интересов.

После получения нового варианта лицензии9, объединившей все залицензированные виды страхования, «Страховой дом ВСК» предлагает своим клиентам 103 страховых продукта.

Возвращаясь к структуре страхового портфеля, хотелось бы отметить, что без учёта договоров по обязательному медицинскому страхованию по результатам первого полугодия 2007 года доля обязательного страхования составляет 38,74%; доля добровольного страхования достигает почти 60%, а удельный вес входящего перестрахования (т.е. принятых от перестрахователей в цессию договоров) едва превышает 1,7%. Отставание «Страхового дома ВСК» от бесспорного лидера - группы компаний «Росгосстрах» - по величине совокупных взносов страхователей (и перестрахователей) составляет 268% (т.е. премии полученные «Росгосстрахом» превышают соответствующий показатель ВСК в 2,68 раза), однако это не мешает ВСК на протяжении многих лет занимать прочные позиции в первых строках рейтинга крупнейших страховых компаний России (см. табл. №1).

Согласно данным таблицы №210, в структуре добровольного страхования почти 2/3 заключённых договоров приходится на имущественное страхование. С большим разрывом за ним следует личное страхование, иное чем страхование жизни (19,4%). Страхование жизни у ВСК составляет лишь 0,46%, что представляет собой один из самых низких показателей, приведённых в указанной таблице. Оставшиеся примерно 6% приходятся на страхование ответственности.

Анализ динамики структуры страхового портфеля с точки зрения коэффициента убыточности11 каждого вида страхования в отдельности позволяет сделать выводы о том, насколько грамотно сбалансирован страховой портфель компании, и о том, какие виды страхования приносят убыток, а какие потенциальную прибыль. Полученные в ходе анализа результаты сведены в приведённой ниже таблице:

 

Таблица №3. Поступления и выплаты ВСК за 2005, 2006, 2007 год.

ПОКАЗАТЕЛЬ	2005	2006	2007
ДОБРОВОЛЬНОЕ СТРАХОВАНИЕ, в тыс. руб.
СТРАХОВАНИЕ ЖИЗНИ: - совокупные страховые премии (взносы) - страховые выплаты - коэффициент убыточности	80 308 25 774 0,32	100 228 36 311 0,36	28 361 246 403 8,68
ЛИЧНОЕ СТРАХОВАНИЕ (кроме страхования жизни) - поступления - выплаты - коэффициент убыточности	1 050 805 412 619 0,39	1 584 133 541 400 0,34	2 172 753 807 293 0,37
ИМУЩЕСТВЕННОЕ СТРАХОВАНИЕ - поступления - выплаты - коэффициент убыточности	4 035 790 1 380 998 0,34	6 041 048 1 930 279 0,32	9 848 911 3 810 432 0,39
СТРАХОВАНИЕ ОТВЕТСТВЕННОСТИ - поступления - выплаты - коэффициент убыточности	372 513 42 457 0,11	450 125 56 929 0,12	762 388 70 069 0,09
ОБЯЗАТЕЛЬНОЕ СТРАХОВАНИЕ, в тыс. руб.
ЛИЧНОЕ СТРАХОВАНИЕ ПАССАЖИРОВ (ТУРИСТОВ, ЭКСКУРСОВОДОВ) - поступления - выплаты - коэффициент убыточности	3 171 564 0,18	2 571 52 0,02	3 997 17 0,004
ГОС. ЛИЧНОЕ СТРАХОВАНИЕ СОТРУДНИКОВ ГОС. НАЛОГ. СЛУЖБЫ РФ - поступления - выплаты - коэффициент убыточности	11 432 17 317 1,5	11 539 15 961 1,38	19 698 20 198 1,025
ГОС. СТРАХОВАНИЕ ВОЕННОСЛУЖАЩИХ И ПРИРАВНЕННЫХ К НИМ В ОБЯЗ. ГОС. СТРАХОВАНИИ ЛИЦ - поступления - выплаты - коэффициент убыточности	2 121 461 1 864 130 0,87	2 417 331 1 886 967 0,78	2 457 034 1 963 648 0,79
СТРАХОВАНИЕ ГРАЖДАНСКОЙ ОТВЕТСТВЕННОСТИ ВЛАДЕЛЬЦЕВ ТРАНСПОРТНЫХ СРЕДСТВ - поступления - выплаты - коэффициент убыточности	1 526 840 684 574 0,44	1 926 421 827 591 0,43	2 363 119 1 131 274 0,48
ОБЯЗАТЕЛЬНОЕ МЕДИЦИНСКОЕ СТРАХОВАНИЕ	0	0	0
ИТОГО: - поступления - выплаты - коэффициент убыточности	9 202 320 4 428 433 0,48	12 533 396 5 295 490 0,42	17 656 261 8 049 334 0,45

 

По величине совокупных активов «Страховой дом ВСК» занимает 7-е место, уступая таким известным страховым компаниям, как: «Росгосстрах», «Ингосстрах», «СОГАЗ», «КапиталЪ», «РЕСО-Гарантия» и РОСНО12.

Анализ динамики финансовых показателей деятельности ВСК отражает качественое поступательное движение в сторону повышения доходности её страховых операций, о чём свидетельствует величина чистой прибыли Компании, стабильно демонстрирующая уверенную тенденцию к росту (см. табл. №5).

 

Таблица №5. Основные финансовые показатели Страхового дома ВСК

Год	Объем реализации, млн. руб.	Балансовая прибыль/убыток, млн. руб.	Чистая прибыль (до 2004 г. - прибыль после налогообложения), млн. руб.
2003	5538,30	139,90	84,80
2004	13760,10	237,20	166,90
2005	19655,80	674,00	493,10
2006	12851,00	1653,00	1234,30
2007	н/д	н/д	н/д

 

К сожалению, на момент написания данной курсовой работы ВСК не опубликовала ещё официальную бухгалтерскую отчётность за 2007 год, поэтому достоверные данные о размере прибыли, полученной за предыдущий отчётный период, равно как и информация об иных финансовых показателях Компании за 2007 год отсутствуют. Естественно, это не позволяет в полной мере сопоставить нынешнее финансовое положение ВСК с ранее достигнутыми результатами, однако, исходя из позитивной динамики прошлых лет, можно с высокой степенью уверенности прогнозировать сохранение наметившейся благоприятной тенденции к повышению финансовой устойчивости и платёжеспособности Компании. Это способствует, прежде всего, эффективному и рациональному использованию финансовых ресурсов общества в целях наиболее полной реализации интересов страхователей.

 

2.2 Динамика показателей финансовой деятельности «СД ВСК»

 

В 2007 году продолжился рост основных финансовых показателей «Страхового дома ВСК», а также укрепление его финансового положения. Чистая прибыль увеличилась на 250%, с 493 млн. рублей до 1234,8 млн. рублей. Рентабельность (отношение годовой прибыли к премии Компании) увеличилась с 5,35% в 2006 году до 9,85% в 2007 году.

Основными факторами такого роста стали: динамичное развитие добровольных видов страхования, адекватная конъюнктуре рынка тарифная политика Компании, жесткий контроль Правления ВСК за структурой страхового портфеля и за тратами на ведение дел.

 

 

Как мы видим из указанной диаграммы, уровень выплат страхового возмещения показывающий, какую часть в процентном отношении занимают выплаты в общей сумме собранных страховых премий, значительно ниже уровня премий (совокупных взносов страхователей).

За отчетный период активы Компании увеличились на 138 % и превысили 13509 млн. рублей. Возрос также объем дебиторской задолженности по страховым операциям. Это обстоятельство повлияло на показатели, представленные в балансе ВСК. Тем не менее, сопоставление размерных показателей, уменьшенных на величину дебиторской задолженности по страховым операциям, позволяет проследить сохранение тенденции равномерного развития Компании.

Уверенный рост величины активов позволяет сделать вполне обоснованный вывод о стабильно возрастающем объеме работы и грамотности проводимой компанией страховой деятельности.

 

 

Основные средства Компании на 1.01.2007 года составили 935,7 млн. рублей, что почти на 41 млн. рублей превышает аналогичный показатель 2006 года. Эта устойчивая восходящая тенденция полностью соответствует темпам роста предыдущих лет. Структура основных средств в динамике последних двух лет выглядит следующим образом:

 

Динамика структуры основных средств ОАО «ВСК» (тыс. рублей)

Наименование показателя		Наличие на 1/01/2006 года	Поступило	Выбыло	Наличие на 1/01/2007 года
1.	Здания	608 654	58 329	(79 406)	587 377
2.	Сооружения и передаточные устройства	3 090	75	-	3 615
3.	Машины и оборудование	167 306	34 489	(3 325)	198 470
4.	Транспортные средства	77 188	31 522	(7 379)	101 331
5.	Хозяйственный инвентарь	36 391	7 032	(1 146)	42 277
6.	Другие виды основных средств	1 302	636	(24)	1 914
7.	Земельные участки и объекты природопользования	-	930	-	930
	Итого:	893 931	133 013	(91280)	935 664

 

Поддержание высокой платежеспособности и готовности Компании оперативно выполнять обязательства, возникающие в процессе страховой деятельности, является одним из важнейших направлений работы Правления ВСК. С этой целью был обеспечен высокий уровень текущей ликвидности активов.

 

 

 

Доля абсолютно ликвидных активов – денежных средств по итогам 2007 года превысила среднерыночный уровень и составила 22,4% от валюты баланса. Несмотря на то, что в течение года этот показатель колебался, необходимо отметить, что Компания поддерживает мгновенную ликвидность на достаточном уровне. Так, в течение последних двух лет объем средств на расчетных и валютных счетах Компании постоянно превышал 370 млн. рублей. К тому же ликвидность поддерживается за счет других банковских инструментов – депозитов и векселей. В итоге, реальные работающие активы Компании, относящиеся к первой группе ликвидности, значительно превышают ее обязательства.

Следует отметить положительное влияние на уровень платежеспособности Компании сбалансированного размещения активов, принимаемых в покрытие страховых резервов.

Независимые эксперты рейтингового агентства «Эксперт РА» оценивают показатель достаточности собственных средств ВСК (отношение собственных средств к взносам нетто по добровольным видам страхования) как превосходящий среднерыночный уровень.

Основным финансовым ресурсом для расширения деятельности ВСК служат её собственные средства, достаточное количество которых делает возможным появление новых страховых услуг, улучшение сервиса, развитие филиальной и агентской сети.

За 2006 год собственные средства Компании увеличились в 1,4 раза и составили 3 483 632 000 рублей. Стабильный рост собственных средств является прямым свидетельством того, что компания развивается, что она способна брать на себя больше обязательств, т.к. располагает достаточными для обслуживания большего количества договоров страхования финансовыми возможностями.

В конце отчетного периода собственные средства ОАО «Страховой Дом ВСК» состояли на 49% из уставного капитала, на 47% – из нераспределенной прибыли отчетного года и прошлых лет, на 0,36% – из добавочного капитала и на 2,95% – из резервных фондов, образованных в соответствии с законодательством.

 

 

В качестве положительного факта по итогам 2007 года необходимо отметить возросшую эффективность использования собственного капитала (отношение прибыли Компании к собственным средствам). За год этот показатель возрос с 19% до 35%.

Величина оплаченного уставного капитала Компании на начало 2007 года составила 1700 млн. рублей, что превышает размер Уставного капитала 2004 года на 1 млрд. рублей. Регулярное увеличение Уставного капитала свидетельствует о повышении стабильности и ответственности страховщика, его готовности брать на себя обязательства перед растущим количеством клиентов.