Финансовые риски компании на базе бухгалтерской отчетности

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 20 Декабря 2010 в 18:28, курсовая работа

Краткое описание

Финансовая деятельность компании во всех ее формах сопряжена с многочисленными рисками, степень влияния которых на результаты этой деятельности и уровень финансовой безопасности существенно возрастает в настоящее время. Риски, сопровождающие хозяйственную деятельность компании и генерирующие финансовые угрозы, объединяются в особую группу финансовых рисков, играющих наиболее существенную роль в общем «портфеле рисков» компании. Существенное возрастание влияния финансовых рисков компании на результаты хозяйственной деятельности вызвано нестабильностью внешней среды: экономической ситуации в стране, появлением новых инновационных финансовых инструментов, расширением сферы финансовых отношений, изменчивостью конъюнктуры финансового рынка и рядом других факторов. Поэтому идентификация, оценка и отслеживание уровня финансовых рисков являются одной из актуальных задач в практической деятельности финансовых менеджеров.

Скачать в ZIP архиве (80.17 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Вложенные файлы: 1 файл

Документ Microsoft Office Word (4).docx

— 84.13 Кб (Скачать файл)

Коэффициент текущей  ликвидности (L4 = 1,13) позволяет установить, что в целом прогнозные платежные возможности отсутствуют. Сумма оборотных активов не соответствует сумме краткосрочных обязательств. Организация не располагает объемом свободных денежных средств и с позиции интересов собственников по прогнозируемому уровню платежеспособности находится в зоне критического риска.

Таблица 9.  
Показатели ликвидности баланса

Показатель 2004 г. 2005 г. 2006 г. Изменения (+, –) 04–05 Изменения (+, –) 05–06 Рекомендуемые значения
1. Общий  показатель ликвидности (L1) 0,94 0,84 0,73 –0,10 –0,11 L1 > 1
2. Коэффициент  абсолютной ликвидности (L2) 0,51 0,49 0,36 –0,02 –0,13 L2 > 0,2–0,7
3. Коэффициент  «критической оценки» (L3) 1,28 1,08 0,98 –0,20 –0,10 L3 > 1,5 — оптимально; L3 = 0,7–0,8 — нормально
4. Коэффициент  текущей ликвидности (L4) 1,43 1,30 1,13 –0,13 –0,17 L4 > 2,0
5. Коэффициент  маневренности функционирующего  капитала (L5) 0,35 0,73 1,16 0,38 0,43 Уменьшение  показателя в динамике — положительный  факт
6. Коэффициент  обеспеченности собственными средствами (L6) 0,30 0,18 0,04 –0,12 –0,14 L6 > 0,1

Таблица 10.  
Показатели финансовой устойчивости

Показатель 2004 г. 2005 г. 2006 г. Изменения (+, –) 04–05 Изменения (+, –) 05–06 Рекомендуемые значения
1. Коэффициент  финансовой независимости (автономии) (U1) 0,56 0,52 0,48 –0,04 –0,04 ≥ 0,4–0,6
2. Коэффициент  соотношения заемных и собственных  средств (коэффициент капитализации) (U2) 0,79 0,93 1,09 0,15 0,16 ≤ 1,5
3. Коэффициент  обеспеченности собственными средствами (U3) 0,30 0,19 0,04 –0,12 –0,14 нижняя граница  — 0,1 ≥ 0,5
4. Коэффициент  финансовой устойчивости (U4) 0,56 0,55 0,52 –0,01 –0,03 ≥ 0,6

С точки зрения оценки риска можно сказать следующее:

1. Выполнение  рекомендуемых требований к значению  показателя капитализации (U2) обеспечивает для поставщиков и кредитных учреждений нахождение оценки риска последствий взаимодействия в зоне допустимых значений.

2. Невыполнение  нормативных требований к показателю U3 является для учредителей сигналом о недопустимой величине риска потери финансовой независимости.

3. Значения коэффициентов  финансовой независимости (U1) и финансовой устойчивости (U4) отражают перспективу ухудшения финансового состояния.

Содержанием модели комплексной балльной оценки риска  финансовой несостоятельности предприятия  является классификация финансового  состояния предприятия и на этой основе — оценка возможных негативных последствий рисковой ситуации в  зависимости от значений факторов-признаков  и рейтингового числа (табл. 11).

Таблица 11.  
Классификация уровня финансового состояния

Показатель  финансового состояния 2004 г. 2005 г. 2006 г.
Фактическое значение коэффициента Количество  баллов Фактическое значение коэффициента Количество  баллов Фактическое значение коэффициента Количество  баллов
L2 0,51 20 0,49 20 0,36 16
L3 1,28 12 1,08 6 0,98 3
L4 1,43 7,5 1,30 6 1,13 3
U1 0,56 17 0,52 17 0,48 17
U3 0,30 9 0,19 6 0,04 0
U 0,56 8,5 0,55 8,5 0,52 6
Итого   74   63,5   45

Сделаем выводы.

2-й класс (96–67 баллов) — в 2004 г. у предприятия  было нормальное финансовое состояние.  Финансовые показатели довольно  близки к оптимальным, но по  отдельным коэффициентам допущено  определенное отставание. Предприятие  рентабельное, находится в зоне  допустимого риска. 

3-й класс (66–37 баллов) — в 2005–2006 гг. у предприятия  среднее финансовое состояние.  При анализе баланса обнаруживается  слабость отдельных финансовых  показателей. Платежеспособность  находится на границе минимально  допустимого уровня, финансовая  устойчивость недостаточная. При  взаимоотношениях с анализируемой  организацией вряд ли существует  угроза потери средств, но выполнение  ей обязательств в срок представляется  сомнительным. Предприятие характеризуется  высокой степенью риска. 

Результаты проведенного исследования по критерию риска на конец исследуемого периода представлены в табл. 12.

Можно предположить, что достаточно неудовлетворительные уровни риска ОАО «Хлебозавод» связаны с активной инвестиционной деятельностью предприятия в последнее время. Начало исследуемого периода характеризовалось достаточно высоким уровнем излишка собственных оборотных средств (порядка 21 млн грн), на конец исследуемого периода наблюдается дефицит (12 млн грн.). Однако в период активного роста и развития предприятия эта ситуация считается нормальной.

Таблица 12.  
Результаты оценки рисков компании

Вид риска Расчетная модель Уровень риска
Риск  потери платежеспособности Абсолютные  показатели ликвидности баланса Зона допустимого  риска
Относительные показатели платежеспособности Зона допустимого  риска
Риск  потери финансовой устойчивости Абсолютные  показатели Зона критического риска
Относительные показатели структуры капитала По коэффициентам  обеспеченности собственными средствами и финансовой устойчивости — высокий  риск
Комплексная оценка риска финансового состояния Относительные показатели платежеспособности и структуры  капитала Зона высокого риска

Информация о работе Финансовые риски компании на базе бухгалтерской отчетности