Финансовый анализ предприятия (на примере ОАО «Снежнянский завод химического машиностроения»)

- вероятность потерь  в результате возникновения при  использовании новых технологий  и продуктов побочных или отсроченных  во времени проявления проблем; 

- вероятность потерь  в результате сбоев и поломки  оборудования и т. д. 

3. Производственный риск связан с производством продукции, товаров и услуг; с осуществлением любых видов производственной деятельности, в процессе которой предприниматели сталкиваются с проблемами неадекватного использования сырья, роста себестоимости, увеличения потерь рабочего времени, использования новых методов производства.

4. Коммерческий риск  — это риск, возникающий в процессе  реализации товаров и услуг,  произведенных или купленных  предпринимателем. Коммерческий риск  включает в себя:

- риск, связанный с  реализацией товара (услуг) на рынке;

- риск, связанный с  транспортировкой товара (транспортный);

- риск, связанный с  приемкой товара (услуг) покупателем; 

-риск, связанный с  платежеспособностью покупателя;

- риск форс-мажорных  обстоятельств. 

5. Под финансовым понимается риск, возникающий при осуществлении финансового предпринимательства или финансовых сделок, исходя из того, что в финансовом предпринимательстве в роли товара выступают либо валюта, либо ценные бумаги, либо денежные средства.

К финансовому риску  относятся:

- валютный риск;

- кредитный риск;

- инвестиционный риск.

6. Отраслевой риск  — это вероятность потерь в  результате изменений в экономическом  состоянии отрасли и степенью  этих изменений как внутри  отрасли, так и по сравнению  с другими отраслями. Инновационный риск особенно важен в современной предпринимательской деятельности, которая находится на этапе увеличения капиталов, используемых как для производства существующих товаров и услуг, так и для создания новых, ранее непроизводимых.

 

Вывод

В процессе деятельности предприятие не всегда осуществляет расчеты с другими предприятиями или физическими лицами одновременно с передачей имущества, в связи с этим у него возникает дебиторская задолженность, что является составной оборотного капитала, которая предусматривает определенные требования в физических или юридических лиц по оплате товаров, продукции. Зависимости от возникновения дебиторская задолженность делится на: дебиторскую задолженность за работы, товары, услуги; векселя полученные; дебиторскую задолженность по расчетам и другую текущую дебиторскую задолженность. На разбор дебиторской задолженности влияет много различных факторов, которые делятся на внешние, отраслевые и внутренние.

Каждое предприятие  заинтересовано в сокращении сроков погашения причитающихся ему платежей. Одним из этапов решения насущной проблемы является разработка действенного алгоритма по управлению дебиторской задолженностью. Основная цель управления дебиторской задолженностью заключается в минимизации размера просроченной задолженности и сроков инкассации долга.

В результате анализа  финансового состояния «ОАО«  Снижняськхиммаш »методом коэффициентов  были получены следующие данные. Анализ ликвидности показал, что коэффициенты текущей и быстрой ликвидности  растут в динамике, что является положительной тенденцией, так как возрастает величина активов для покрытия текущих обязательств предприятия. Значение коэффициента абсолютной ликвидности значительно ниже теоретического. Это означает, что немедленно предприятие может погасить лишь очень незначительную долю текущих обязательств, что является негативным для предприятия.

За период с 2008 по 2010 годы скорость оборота запасов уменьшилась. Это оценивается отрицательно, так  как увеличивается продолжительность  одного оборота. Уменьшение таких показателей, как коэффициенты оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности в динамике также является негативным процессом, так как увеличивается период, в течение которого предприятие сможет вернуть свои долги кредиторам и получить средства за реализованную продукцию. Кроме этого, увеличение дебиторской задолженности по сравнению с кредиторской является результатом неплатежеспособности покупателей. Рабочий капитал предприятия постепенно увеличивается. Предприятие имеет в своем распоряжении финансовые ресурсы для осуществления текущей деятельности, ее расширения, осуществления инвестиций.

Предприятие является финансово  неустойчивым. Большую часть его  капитала составляет заемный капитал. Однако в динамике наблюдается постепенный  рост финансовой независимости предприятия. Показатель рентабельности продаж в динамике растет, что оценивается положительно, так как возрастает величина прибыли, приносит каждая гривна продаж. Уменьшение рентабельности активов и рентабельности капитала означает, что уменьшается прибыль с каждого рубля, вложенного в активы и капитал предприятия. Показатель фондоотдачи в 2010 году по сравнению с 2008 и 2009 годы резко уменьшился, то есть уменьшилась эффективность использования основных фондов предприятия.

Было проанализировано состояние дебиторской задолженности ОАО «Снижняськхиммаш». Можно сделать вывод, что доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов растет в динамике. Это означает, что увеличивается доля оборотных средств, не участвующих в процессе производства. Основную часть дебиторской задолженности составляет задолженность по внутренним расчетам. Также уменьшается ликвидность дебиторской задолженности. Эта тенденция является отрицательной для предприятия. Доля сомнительной дебиторской задолженности уменьшилась. Это является положительной тенденцией, так как при увеличении общего объема дебиторской задолженности, доля сомнительных долгов уменьшается.

Анализ дебиторов ОАО  «Снежнянскхиммаш» показал, что  основными дебиторами являются такие  предприятия, как: ДПТД Химмаш, ЗАО «Роснефтехим, Луганскмашсервис, БИО - М. г. Артемовск». Так как величина дебиторской задолженности постоянно растет целесообразно принять меры, которые позволят уменьшить ее размер. Основными приоритетными направлениями управления дебиторской задолженностью ОАО «Снежнянскхиммаш» являются:

1. Организация полного  и достоверного учета дебиторской  задолженности предприятия.

2. Оптимизация структуры  дебиторской задолженности предприятия.

3. Определение круга  потенциальных дебиторов и строгое  планирование дебиторской задолженности предприятия на будущие периоды.

4. Постоянный мониторинг  дебиторской задолженности.

5. Определение возможности  применения кредитной политики  по отдельным покупателей продукции  и формирования ее принципов  и условий.

6. Ускорение процесса погашения дебиторской задолженности с помощью современных форм ее рефинансирования.

7. Осуществление эффективного  контроля за формированием и  погашением дебиторской задолженности  предприятия и расчет размера  резерва сомнительных долгов.

Эффективное управление дебиторской задолженностью должно основываться на разработанной кредитной политике предприятия. Предприятие должно разработать сбалансированную кредитную политику в отношении своих покупателей. Оптимальная кредитная политика будет заключаться в расширении коммерческого кредита, пока дополнительный доход от увеличения объемов продаж не будет равна прибыли, необходимом для покрытия расходов по дополнительной дебиторской задолженностью, необходимой для достижения такого объема продаж.

Процесс формирования кредитной политики предлагается по следующим этапам:

1. Разработка стандартов  кредитования, которые отражают  оптимальную степень риска, принятый  для кредитных счетов. Достижение  оптимума возможно, когда предельные  издержки от кредита уравновешиваются с предельными доходами от растущих продаж.

2. Определение кредитного  периода, то есть срок оплаты  задолженности дебиторами или  просто срок стандартной продолжительности  предоставления кредита. Продление  кредитного периода увеличивает Дебиторскую задолженность - частично за счет условий кредита, частично за счет увеличения объема продаж.

3. Определение стоимости  предоставления кредита - предоставление  скидок, если покупатель расплачивается  за приобретенную продукцию в  оговоренный в договоре срок.

4. Определение порядка  сбора платежей и систем штрафных  санкций за просрочку исполнения  обязательств покупателей.

5. Мониторинг погашения  Дебиторской задолженности, который обеспечивает руководство достоверной и оперативной инфорформацией о ее состоянии и результатах управленческого воздействия.

Важным инструментом в процессе управления дебиторской  задолженностью является предоставление скидок клиентам. Скидки клиентам предоставляются  в следующих случаях осуществления  предоплаты или быстрой оплаты за продукцию; покупке больших объемов продукции; покупки продукции низкого качества, а также с целью привлечения новых клиентов, поддержание деловых отношений с давними клиентами или с теми, что есть «ценными» для предприятия.

Инкассаторских политика предприятия должна содержать набор методов сотрудничества с дебиторами по возврату долгов или использовать формы рефинансирования дебиторской задолженности (факторинг, учет векселей или их продажи и пр.). Также предприятию целесообразно усовершенствовать систему штрафных санкций в отношении тех из дебиторов, кто вовремя возвращает свои долги.