Финансы и финансовая система РФ

Российские банки в 2012 г. продолжали расширять кредитование  нефинансовых организаций и физических лиц, причем рост корпоративного кредитного портфеля по сравнению с 2011 г. замедлился, а розничного – ускорился. Динамика объемов кредитования определялась прежде всего  спросом основных категорий заемщиков. Умеренные темпы роста  российской экономики с признаками охлаждения экономической активности во  втором полугодии ограничивали спрос на  кредиты со стороны предприятий реального сектора и сдерживали рост ставок по таким кредитам. В то же время рост реальных доходов и усиление потребительских настроений стимулировали спрос населения на кредиты, несмотря на  весьма высокий уровень ставок, обусловленный более высокими издержками и рисками  розничного кредитования по сравнению с корпоративным кредитованием, а также  стремлением банков обеспечить максимальную доходность операций кредитования населения. Банки продолжали ужесточать как  ценовые, так и неценовые условия кредитования корпоративных заемщиков. В розничном сегменте кредитного  рынка ухудшение   ценовых условий для заемщиков банки компенсировали улучшением отдельных  неценовых условий, учитывая  высокий уровень конкуренции в этом перспективном сегменте. Качество совокупного кредитного портфеля банков в 2012 г. несколько ухудшилось из-за роста просроченной задолженности по кредитам нефинансовым организациям.

Наряду  с развитием  кредитного рынка динамично расширялся рынок корпоративных  облигаций. Годовой объем корпоративных облигаций, выпущенных  в обращение на внутреннем рынке, был максимальным за всю  его историю. Наибольшим спросом на первичном и вторичном сегментах  рынка корпоративных облигаций пользовались ценные бумаги надежных  эмитентов, для которых выпуск облигаций являлся  важным источником  фондирования, альтернативным банковскому  кредитованию.

Меры  по либерализации рынка ОФЗ (облигации федеральных займов) повысили интерес к нему со стороны инвесторов. Благодаря этому Минфину России удалось улучшить структуру портфеля обращающихся государственных облигаций, и заметно возрос объем вторичных торгов ОФЗ.

На рынке  акций основные российские фондовые  индексы колебались в рамках широкого горизонтального коридора. На первичном рынке эмитенты отложили большую часть запланированных размещений акций. На вторичном рынке акций  существенно  уменьшился  оборот  биржевых  торгов, что вызвало снижение активности операций на фондовом сегменте рынка  фьючерсов и привело к сокращению общего объема биржевых сделок  с производными финансовыми инструментами.

Ситуация   на   внутреннем  валютном   рынке в 2012 г. продолжала оказывать влияние на конъюнктуру денежного рынка и рынка капитала. В зависимости от складывающейся ситуации Банк России в рассматриваемый период выступал как покупателем, так и продавцом  иностранной валюты на внутреннем валютном рынке, сглаживая курсовые колебания. В целях дальнейшего повышения гибкости курсообразования регулятор  в июле расширил операционный интервал  допустимых значений рублевой стоимости бивалютной корзины. При значительной волатильности курса  рубля, особенно в первом полугодии, по итогам 2012 г. было зафиксировано умеренное повышение номинального курса рубля к основным иностранным валютам.

В 2012 г. продолжилось развитие инфраструктуры организованного финансового рынка,  связанное прежде всего с реализацией практических мер по консолидации торгово-расчетной инфраструктуры  в рамках Московской Биржи. Состоялся запуск центрального депозитария, приняты решения о допуске иностранных клиринговых компаний на российский  фондовый рынок. Продолжал расширяться состав торгуемых финансовых  инструментов, произошли изменения в правовой базе регулирования отдельных сегментов финансового рынка.

Таким  образом, российский финансовый рынок в 2012  г., подвергаясь  воздействию  значительных  внешних  шоков,  сохранил устойчивость и продолжил выполнять свою функцию  по перераспределению финансовых ресурсов в национальной экономике.

Развитие российского финансового  рынка в 2013 г. будет  происходить при сохранении неопределенности перспектив развития мировой экономики. Имеющиеся прогнозы и сценарии в основном   предполагают низкие  темпы экономического роста в развитых и развивающихся странах,  сохранение долговых проблем в ряде развитых  стран, неустойчивость конъюнктуры зарубежных финансовых рынков. Для России это может привести к умеренному снижению спроса и цен на ее основные сырьевые экспортные товары, некоторому замедлению экономического роста,  сохранению высокой волатильности индикаторов внутреннего финансового рынка.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

Подводя итоги изложенному, можно сказать, что финансовая система – это совокупность различных сфер финансовых отношений, в процессе которых образуются и используются фонды денежных средств.

Финансовая система  любого государства включает в себя несколько взаимосвязанных звеньев (институтов) и органов. Наличие различных институтов внутри финансовой системы объясняется тем, что финансы обслуживают многообразные потребности общества, охватывают своим воздействием всю экономику страны и всю сферу социальной деятельности в целом. Исходя из этого, под финансовой системой Российской Федерации следует понимать:

а) совокупность финансовых институтов, каждый из которых способствует образованию и использованию  соответствующих денежных фондов;

б) совокупность государственных  органов и учреждений, осуществляющих в пределах своей компетенции  финансовую деятельность.

Совокупность финансовых институтов, регулирующих создание, перераспределение  и использование фондов денежных средств, образует финансовую систему, которая отражает особенности развития государства в условиях перехода к рынку.

Роль финансовой системы  сводится к правовому регулированию  финансовых отношений, т. е. с помощью финансовой системы можно контролировать эффективность и соответствие правовой формы экономическому содержанию.

Главная цель развития финансовой системы России на ближайшую перспективу – рост массового финансирования. В настоящее время российский финансовый сектор в основном удовлетворяет лишь финансовые потребности крупнейших предприятий. Без надлежащего финансирования малого и среднего бизнеса экономический рост, конечно, возможен, однако сделать его устойчивым нельзя. В настоящее время государство стало больше финансировать малый бизнес и средний бизнес, появились различные программы.

Развитие российского финансового  рынка в настоящее время будет  происходить при сохранении неопределенности перспектив развития мировой экономики. Прогнозируются низкие  темпы экономического роста в развитых и развивающихся странах,  сохранение долговых проблем в ряде развитых  стран, неустойчивость конъюнктуры зарубежных финансовых рынков. Для России это может привести к умеренному снижению спроса и цен на ее основные сырьевые экспортные товары, некоторому замедлению экономического роста,  сохранению высокой волатильности индикаторов внутреннего финансового рынка.

Итак, можно сделать  вывод: финансовая система играет в жизни общества настолько важную роль, что нарушение ее функционирования может повлечь катастрофические последствия для всей экономики. Поэтому во всех странах она находится под жестким контролем государства. Используя различные методы, государство добивается такого ее состояния, которое соответствует интересам развития всей экономики, эффективному решению постоянно возникающих экономических задач.

Финансовая система – понятие, превосходящее конкретное финансовое законодательство. Это, скорее, элемент экономической и правовой культуры общества. И чем быстрее круг соответствующих понятий и категорий станет общественно признанной ценностью, тем успешнее и эффективнее будет действовать законодательство о финансах, тем большее доверие будут вызывать финансовые государственные мероприятия.

 

 

 

 

 

Решение расчетных  задач

 

Вариант 5. Задача 5.

Предприятию необходим  кредит в 10 млн. руб. на полгода. В первом банке ему предложили такие условия: процентная ставка на первый месяц – 10%, на следующие три месяца – 11% и на последние два месяца – 14%. Во втором банке условия следующие: первые два месяца – 11%, третий месяц – 12% и последние три месяца полугодия – 13%. В каком из банков более выгодные условия кредита (при прочих равных условиях, кроме различий в % ставках)? Чему равна разница в сумме процентов?

Решение.

1.В первом  банке за первый месяц выплатим -1 млн. руб. (10000000/100х10)

За следующие 3 месяца – 3 млн. 300 т.р.

И за последние 2 месяца- 2 млн. 800 т.р.

Всего за пол  года : 7 млн. 100 т.р.

2. Во втором  банке за первые 2 месяца –  2 млн. 200 т.р.

Третий месяц -1 млн. 200 т.р.

И последние 3 месяца – 3 млн. 900 т.р.

Всего: 7 млн. 300 т.р.

3. Следовательно  брать кредит выгодней в первом  банке, так как сумма по % там  на 200 т.р. меньше.

Задача 35.

Потребительский кредит на сумму 240 тыс. руб. выдан на год по ставке 19% годовых. Сравните суммы  процентов, если погашение кредита будет осуществляться равными погасительными платежами: а) ежемесячно; б) ежеквартально.

Решение.

1.Кредит взят 01.02.13 .

Сумма ежемесячного погашения составляет 20000 руб.

За 1 месяц (29.02.12) – 3623,01 ( 240000 х 19% х 29 /365 х 100)

За 2 месяц (28.03.12)- 3206,58 ( 240000-20000) х 19 % х28 /365 х 100)

 

Полный расчет процентов и суммы ежемесячного погашения представлен в таблице:

 

Дата погашения	Остаток основного долга на дату погашения (S(ост))	Количество дней в периоде (Р(дн))	Ежемесячная сумма погашения основного долга	Сумма процентов к погашению  на дату
29.02.2012	240000	29	20000	3623,01
28.03.2012	220000	28	20000	3206,58
28.04.2012	200000	28	20000	2915,06
28.05.2012	180000	28	20000	2623,56
28.06.2012	160000	28	20000	2332,05
28.07.2012	140000	28	20000	2040,54
28.08.2012	120000	28	20000	1749,04
28.09.2012	100000	28	20000	1457,53
28.10.2012	80000	28	20000	1166,02
28.11.2012	600000	28	20000	874,52
28.12.2012	400000	28	20000	583,01
28.01.2013	200000	28	20000	291,50
Итого			2400000	22862,96

 

2.Теперь рассчитываем  сумму % при ежеквартальном погашение.

 Сумма ежеквартального   погашения составляет 600000 руб.

За 1 квартал  (28.04.12) – 10494, 24 ( 240000 х 19% х 84 /365 х 100)

Полный расчет процентов и суммы ежеквартального погашения представлен в таблице:

 

 

 

Дата погашения	Остаток основного долга на дату погашения (S(ост))	Количество дней в периоде (Р(дн))	Ежеквартальная сумма погашения основного долга	Сумма процентов к погашению  на дату
28.04.2012	240000	84	60000	10494,24
28.07.2012	180000	84	60000	7870,69
28.10.2012	120000	84	60000	5247,12
28.00.2012	60000	84	60000	2623,56
Итого				26235,61

 

 

 

 

 

3. Сравниваем  суммы процентов: 22862,96 < 26235,61

Задача 65. Американская компания выпустила облигации со сроком погашения семь лет с купонной ставкой 10,75%, что на 2,5% выше текущей ставки по облигациям правительства США с таким же сроком. Каков свободный от риска уровень доходности по облигации и премия за риск по этой корпоративной облигации?

Решение.

1.Допусти облигация  стоит 1000$

Тогда её номинальный  доход составит: 1000/100х 10,75=107,5 $

Облигацию нельзя продавать по номинальной стоимости, поэтому мы её продаём за 900 $

Доходность  за год составит 107,5/900 х 100 % = 11,94 %

2.Купонная ставка  США  8,25 %

Номинальный доход  – 82,5 $

Доходность -  9,16 %

3. Чтобы рассчитать уровень премии за риск, можно сравнить ожидаемую рентабельность инвестиций с безрисковой процентной ставкой. То есть доходность облигации США составляет 9,16%, а доходность облигации компании 11,94 % , тогда уровень премии за риск составит 2,78% (11,94 % -9,16%)

 

 

 

 

 

Список  литературы

 

1. Запольский, С.В. О природе понятия «финансовая система России» // Финансовое право – 2006. – № 8

2. Ашмарина, Е.М. Современная финансовая система РФ // Государство и право. – 2004. – № 6.С. 95–98 – ISBN 5–222–01162–3.