Шпаргалка по дисциплине "Финансы"

1.Сущность и функции финансов корпораций

Финансы предприятий - это  система денежных соотношений, возникающих  в процессе формирования, распределения  и использования фондов денежных ресурсов (основных и оборотных средств, заработной платы, фондов накопления и потребления, амортизационного фонда и т.п.).

Финансы предприятий - это  основа финансовой системы государства, поскольку предприятия являются основным звеном народнохозяйственного  комплекса. Состояние финансов предприятия  оказывает значительное влияние  на обеспеченность общегосударственных и местных денежных фондов финансовыми ресурсами. Чем крепче и устойчивее финансовое положение предприятий, тем обеспеченнее государственные и местные денежных фонды, более полно удовлетворяются социально-культурные и другие потребности.

Финансы предприятий  выполняют 4 функции: 
- обеспечивающую; 
- распределительную; 
- контрольную. 
-стимулирующая 
также выделяют еще и вопроизводственную

Все четыре функциональных направления проявления сущности финансов имеет самостоятельные составляющие, которые включают сл. детализацию:

1. ее основная задача, обеспечение, наличия фондов денежных  средств, достаточных для реализации  уставных целей и задач стоящих  перед предприятиями, что реализуется  путем: 
-привлечения кредитов и займов в случае недостатка собственных денежных средств 
-привлечение средств путем увеличения уставного фонда к дополнительной эмиссии акций, 
-постоянное согласование доходов (выручки) и расходов в процессе производственно–хоз.деятельности. 
-согласование целей функционирования предприятий и затрат на его достижение с источниками покрытия этих затрат. 
-обеспечение режима экономии и бережливости 
Результаты реализации этой состоит в обеспечении устойчивого функционирования предприятий в условиях рыночной конкуренции.

2. оптимизация структуры фондов денежных средств предприятия включающие: 
-структуру собственных и заемных средств 
-формирование структуры выручки, доходов 
-распределение прибыли 
-формирование и использование уставного, амортизационного, инвестиционного и др. фондов 
- распределение ресурсов на фонд потребления и накопления 
-Распределение доходов на текущие, резервные, страховые

3. содержание стимулирующей  функции: 
-оптимизация систем и процессов производственной хоз.деятельности на основе анализа затрат и результатов деятельности предприятий 
-разработка систем и санкций материального и морального стимулирования результатов труда на предприятии 
-оптимизация амортизационной политики, инвестиционной деятельности и др. направлений функционирования предприятий 
-оптимизация процессов реструктуризации собственности (имущество, ценные бумаги, долговые обязательства предприятий) 
Содержание этой функции является комплексным элементом регулирования деятельности с использованием так экономических, так и финансовых форм.

4. содержание контрольной функции заключается в реализации сл. основных положений: 
-обеспечение всеобщности, универсальности и сопоставимости финансовой информации (отчетности) с целью анализа соблюдения законодательной, инструктированных положений в области финансово хоз.деятельности предприятий 
-проверка отклонения фактических и планируемых (расчетных параметров) финансово экономической деятельности путем обобщения влияния на них финансового механизма и соответствующих фондов денежных средств 
-обеспечение применения соответствующих санкций (штрафов, неустоек) в случае ненадлежащего исполнения предприятиями своих обязательств пред бюджетом и т.д.

 

 

 

 

 

 

 

 

2.Экономическое содержание корпораций и их виды

Корпорации - это объединение физических или юридических лиц, связанных единой целью (чаще всего - извлечение экономической выгоды или защита интересов), которое может иметь, а может и не иметь статуса юридического лица. Это самостоятельный организм, порожденный человеком, но вышедший из-под его контроля.

Сначала под корпорацией понимали замкнутое объединение лиц определенной профессии (купцов, ремесленников) и их капиталов для осуществления какой-то общественно-полезной деятельности. Такому объединению свойственны: обособленность, ограничение доступа посторонних лиц, максимальная централизация, автономность руководства, противопоставление себя другим социальным общностям на основе узко понимаемых корпоративных интересов. В Индии корпорации имели форму каст, в Европе - цехов и гильдий, в России и СССР - государственных институтов.

Затем корпорация стала рассматриваться в чисто  экономическом смысле как форма  организации предпринимательской  деятельности, предусматривающая долевую собственность, обладание юридическим статусом и сосредоточение функций управления в руках верхнего эшелона профессиональных управляющих, работающих по найму.

В экономическом  смысле корпорация - хозяйствующий  субъект, основанный на коллективной собственности физических и юридических лиц, которая отделена от управления, осуществляемого централизованно специальным субъектом.

Первоначально речь шла о традиционных объединениях вкладчиков (акционеров), имеющих организационно-правовую форму товариществ, обществ с ограниченной ответственностью, открытых (чаще всего) и закрытых акционерных обществ.

Однако сегодня корпорации рассматриваются более широко - как бизнес-группы, то есть объединения нескольких юридических лиц (акционерных обществ), включающих в себя финансовые, производственно-торговые и управленческие звенья и пр. Их целью является разработка общей политики и стратегии, интеграции производства, объединение усилий в области НИОКР, инвестиций, повышение конкурентоспособности, устойчивое развитие интеграционных связей.

Благодаря объединению  субъектов, заинтересованных друг в  друге, и их ресурсов, корпорация как форма организации совместной деятельности обеспечивает возможность сохранения и развития социальной общности.

Основой формирования корпоративного объединения является право частной собственности у физических и юридических лиц, дающее возможность добровольно и свободно распоряжаться имуществом в денежной и натуральной форме.

Таким образом, корпорация есть социально-экономическая  система, интегрирующая субъектов и средства их деятельности на основе личной унии, слияний и поглощений, учредительства, договоров и пр., отличающаяся от тех подсистем, которые она объединяет.

Виды  корпораций

По  содержанию деятельности выделяются инвестиционные и производственные корпорации. Инвестиционные ИБГ (интегрированные бизнес-группы) - многопрофильные финансовые холдинги, которые не производят товары и услуги для внешних покупателей, а лишь покупают и продают активы, контролируют движение и доходность капиталов, управляют финансовыми рисками, подбирают руководителей входящих в холдинг корпораций и определяют их стратегию, организуют эмиссию и оборот ценных бумаг.

Почти все эти  ИБГ зарегистрированы за рубежом  и представляют собой конгломераты - объединения компаний самых различных  отраслей, связанные лишь единством собственности и финансового управления. Так, ИБГ `Ренова` владеет активами в металлургии, нефтяной, горнодобывающей, пищевой, химической промышленности, энергетике, ЖКХ.

Производственные корпорации (в `Базовом элементе` - Русский алюминий, Автопром, Ингосстрах, Главмосстрой, `Кабельные сети` и др.) организуют маркетинг, разработки, производство и сбыт товаров и услуг на определенном сегменте рынка, самостоятельно выходят на фондовый рынок. В их составе нередко создаются дочерние корпорации базового уровня (например, Саянский и Красноярский алюминиевые комбинаты), которые осуществляют оперативное управление производством в рамках общей стратегии.

По  форме собственности выделяются: государственные, публичные и семейные корпорации. Радикальные либеральные экономисты резко возражают против создания государственных корпораций, которые якобы мешают `невидимой руке рынка`. Между тем, именно такая корпорация была создана в Сингапуре, который даже супер либералы считают образцом рыночности и эффективного участия в глобализации, по инициативе его многолетнего руководителя Ли Куан Ю. Она не занималась производством товаров, но содействовала планомерности (сознательно поддерживаемой пропорциональности) развития экономики, что позволило Сингапуру выйти на одно из первых мест в мире (в 2007 г. - 2-е) по ее конкурентоспособности.

В России в 2007 г. создана авиастроительная корпорация, объединившая 11 заводов, ряд КБ, лизинговые компании, учебные центры и т.д. Она  представляет собой холдинг с доминирующим пакетом у государства, который определяет стратегию развития производственных корпораций `Сухой`, МИГ и др. Холдинг построен как горизонтально, а не вертикально интегрированная компания, т.е. не включает производителей моторов, авионики и т.д.

По такому же принципу построена Объединенная судостроительная корпорация, включающая три группы верфей - на Северо-Западе, Севере и на Дальнем Востоке.

Государственные корпорации действуют в атомном комплексе (`Атомэнергомаш`), титановой отрасли, специальной металлургии.

Государственные корпорации должны действовать на конкурентных рыночных основах, содействуя развитию частного бизнеса, в т.ч. малого и среднего. Этому способствует новый порядок конкурсного распределения госзаказа.

Публичные корпорации принадлежат большому числу акционеров, ни один из которых не имеет контрольного пакета. Так, у владельца самого большого пакета в `Дженерал Моторс` К. Керкоряна всего 7% акций. Акциями публичной корпорации владеют сотни тысяч физических лиц, что позволяет превратить их сбережения в инвестиции. Для этих компаний особую роль играет общественная оценка их социальной ответственности.

Семейные корпорации Рокфеллеров, Форда, Моргана, Ротшильдов, Сименсов, Байеров, Пежо, Тойота, Аньели сыграли особую роль в создании конкурентоспособной экономики США, ФРГ, Франции, Италии, Японии.

Семейные компании Миттал и Тата из Индии лидируют в черной металлургии, в последние годы они приобрели такие гиганты как Криворожский комбинат (Украина), Arcelor (Люксембург), Corus (Англия). В мебельной промышленности и торговле лидирует IKEA.

Однако за рубежом  уже почти не осталось компаний, которые на 100% принадлежали бы одному человеку.

По  характеру специализации корпорации делятся на горизонтально и вертикально интегрированные. В России преобладают вертикально интегрированные компании, которые включили в свой состав как поставщиков сырья, материалов, комплектующих изделий, так и торговые, транспортные, финансовые фирмы. Это уменьшает риск срыва поставок, нарушения контрактов, завышения цен, но в то же время не позволяет полностью использовать преимущества глобализации, выбирая на основе конкурса лучшего поставщика, транспортировщика, дистрибьютора. Вертикально интегрированные нефтяные корпорации, которым принадлежат нефтеперегонные заводы (НПЗ), трубопроводы и АЗС, стали монополистами во многих регионах России, что позволяет им завышать цены на бензин.

В странах, где  точное исполнение контрактов обеспечивается развитым законодательством, независимой  судебной системой и деловой этикой, слияния и поглощения идут в основном по горизонтали. Нефтяные корпорации продают НПЗ, АЗС и т.д., пользуются услугами специализированных буровых, ремонтных и сбытовых фирм. В России `Лукойл` также продал свое буровое подразделение, танкерный флот и т.д. Однако, многие корпорации владеют непрофильными активами - морскими портами, телестанциями, газетами, футбольными командами и т.д.

По  масштабу деятельности выделяются локальные, национальные и транснациональные корпорации (ТНК). По оценке Boston Consulting Group в России в 2007 г. действовало 7 ТНК - Газпром, Лукойл, РусАл, Северсталь, Норникель, Вымпелком и МТС. В Бразилии таких ТНК 12, в Индии - 21, в Китае - 44, в США, ЕС и Японии - по нескольку сотен.

В последние  годы российские корпорации все более активно приобретают активы в ближнем и дальнем зарубежье. Это позволяет выйти на новые рынки, получить передовые технологии, обойти таможенные барьеры.

Особое  значение имеет создание стратегических альянсов - цепочек создания стоимости на базе совместных инновационно-инвестиционных проектов, позволяющих разделить риски, но не требующих объединения основных активов и создания громоздких управленческих структур. Альянсы, в которые вступают даже злейшие конкуренты, представляют качественно новую форму корпоративных отношений. Они позволяют планомерно осуществлять прорывы в технологии (плазменные панели, транспортировка сжиженного газа, двигатели на альтернативном и водородном топливе и т.д.) и преобразование пропорций в экономике.

 

 

 

3. Влияние  организационно-правовых форм хозяйствования  на организацию финансов

Исходя из организационно-правовых форм, финансы предприятия подразделяются на финансы: государственных предприятий, муниципальных предприятий, индивидуальных (семейных) частных предприятий, полных товариществ, смешанных товариществ, акционерных обществ. Организационно-правовая форма в первую очередь обуславливает специфику формирования уставного фонда. Так, источниками уставного фонда государственного предприятия являются бюджетные ассигнования, вклады других государственных предприятий. Уставный фонд товариществ с ограниченной ответственностью образуется только за счет вкладов учредителей. Организационно-правовая форма предопределяет особенности и в распределении прибыли. Открытые акционерные общества обязаны предусматривать в ходе распределения прибыли средства, предназначенные для выплаты дивидендов по акциям, смешанные товарищества – отчисления от прибыли (в соответствии с вкладом участников товарищества). Предприятия некоторых организационно-правовых форм обязаны направлять часть прибыли, оставшейся в их распоряжении, на формирование финансового резерва.