Экспресс-анализ финансового состояния предприятия

Пассивы группируются в зависимости от срочности их погашения:

Наибольшую долю по статьям ликвидности пассивов предприятия занимают наиболее ликвидные срочные обязательства, а наименьшую – постоянные пассивы.

Анализ изменения ликвидности баланса, избыток (недостаток) средств по группам:

Выполнение условий ликвидности:

	Выполнение условий ликвидности		Результат расчета
Условия ликвидности	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
А1>=П1	НЕТ	НЕТ	401856	400618	Текущая ликвидность
А2>=П2	ДА/НЕТ	ДА/НЕТ	-197983	-194928
А3>=П3	ДА/НЕТ	ДА/НЕТ	-2511	-2220	Перспективная ликвидность
А4=<П4	НЕТ	НЕТ	-206901	-209608

 

По итогам этой таблицы можно сделать следующие выводы:

а) Наиболее ликвидные срочные обязательства предприятия превышают наиболее ликвидные активы, а значит, что кредиторская задолженность предприятия больше, чем имеется у предприятия денежных средств.

б) -

в) -

г) Постоянные пассивы меньше труднореализуемых активов, поэтому можно сделать вывод о недостаточности собственных оборотных средств у предприятия.

Так как ни одно условие не выполняется предприятие считается не ликвидным.

4. Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия.

1. Коэффициент концентрации собственного капитала (k10).

К10н= -0,53

К10к= -0,56

Δ = -0,03

Значение данного коэффициента выше нормативного(0,5). Это означает, что предприятие на данный момент устойчиво, её деятельность стабильна. Предприятие не сильно зависит от внешних кредиторов. Всё это свидетельствует о высокой вероятности того, что предприятие погасит свои долги самостоятельно.

2. Коэффициент концентрации привлечённых средств (k11).

К11н= 1,53

К11к= 1,56

Δ = 0,03

Значение данных коэффициентов больше нормативного (0,4). Поэтому можно сказать, что предприятие в значительной степени финансово устойчиво, стабильно и не зависит от внешних кредиторов.

3. Коэффициент финансовой зависимости (k12).

К12н= 0,66

К12к= 0,64

Δ = -0,02

 Значение коэффициента ниже единицы, что говорит о небольшой доли заемных средств в финансировании данного предприятия.

4. Коэффициенты структуры долгосрочных источников финансирования.

Коэффициент финансовой зависимости капитализированных источников (k13) :

К13н= -0,003

К13к= -0,001

Δ = 0,002

На основе данных можно сказать, предприятие имеет высокую зависимость от внешних кредиторов, однако наблюдается рост значения коэффициента, а это значит, что предприятие наращивает свою финансовую самостоятельность.

Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников (k14):

 К14н= 1,003

К14к= 1,001

Δ = -0,002

На основании полученных коэффициентов можно сделать вывод о том, что доля собственного капитала в долгосрочных источниках финансирования невысока. Также стоит отметить негативную тенденцию, так как значение коэффициента за отчётный период снизилась, что свидетельствует об уменьшении уровня финансовой устойчивости и возможности использовать кредитные ресурсы.

Анализ и оценка деловой активности.

1. Коэффициент оборачиваемости активов (k16).

К16н= 0,90

К16к= 1,03

Δ = 0,13

На основе полученных данных можно сказать, что единица активов организация принесла 0,90 единицы реализованной продукции на начало и 1,03 на конец периода.

2. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (k17).

К17н= 0,77

К17к= 1,50

Δ = 0,73

Средняя дебиторская задолженность организации превращалась в денежные средства 0,77 раз на начало и 1,50 раз на конец периода. В среднем для оплаты дебиторской задолженности организации требуется 243 дня.

3. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (k18).

К18н= -1,17

К18к= -1,36

Δ = -0,19

На основании имеющихся данных можно сказать, что предприятие не улучшает качество операций по оплате счетов, не стабилизирует организацию взаимоотношений с поставщиками, обеспечивающую более выгодный, отложенный график платежей и использующую кредиторскую задолженность как источник получения финансовых ресурсов.

В среднем для оплаты кредиторской задолженности организации требуется 268 дней.

4. Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов (k19)

К19н= -235,29

К19к= -277,45

Δ = -42,16

За отчётный период предприятию требуется 277,45 дней для продажи(без оплаты) материально-производственных запасов.

Предприятие значительно сократило скорость продажи запасов за данный период, тем самым структура оборотных средств стала менее ликвидной, что отрицательным образом повлияло при прочих равных условиях на финансовое положение предприятия.

5. Длительность операционного цикла (k20).

К20н= -1,56

К20к= -1,32

Δ = 0,24

На основе данных коэффициентов можно сделать вывод о том, что предприятию требуется за отчётный период 1,32 дня для производства, продажи и оплаты продукции предприятия. Это положительная тенденция, так как в результате этого сокращается потребность в оборотных средствах.

6. Коэффициент оборачиваемости собственных средств предприятия (k21).

К21н=3,02

К21к=2,24

Δ = -0,78

На основе полученных коэффициентов можно сделать вывод о том, что организации требуется 3,02 рублей на начало и 2,24 рублей на конец периода на реализацию каждого рубля вложенного капитала, то есть величина коэффициента превышает уровень реализации над вложенным капиталом, а это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов и возможность достижения того предела, за которым кредиторы начинают активнее участвовать в деле, чем собственники компании.

6. Анализ и оценка показателей рентабельности

1. Коэффициент рентабельности активов (k22).

К22н= -0,007

К22к= 0,01

Δ= 0,02

Для получения одной денежной единицы прибыли, предприятию требуется 0,007рублей на начало и 0,01 на конец периода.  Рост данного коэффициента означает, что предприятие увеличило степень эффективности использования имущества организации, профессиональную квалификацию менеджмента предприятия.

2. Коэффициент рентабельности реализации (k23).

К23н=0,007

К23к= -0,01

Δ = -0,017

На долю чистой прибыли из каждого рубля чистой выручки от реализации продукции приходится 0,007 рублей на начало и 0,01 на конец периода. Понижение данного коэффициента говорит об уменьшении эффективности производственной и коммерческой деятельности организации, а также об уменьшении спроса на продукцию предприятия.

3. Коэффициент рентабельности собственного капитала (k24).

К24н=0,01

К24к=-0,01

Δ = -0,02

На основе полученных коэффициентов можно сказать, что на единицу стоимости собственного капитала предприятие получает 0,01 рублей на начало и 0,01 на конец периода. Снижение данного показателя говорит о том, что предприятие понизило эффективность использования капитала.

Итог:

Положительные тенденции в развитие предприятия	Отрицательные тенденции в развитие предприятия
Увеличение собственных средств	1.Доля заёмных средств  превышает долю собственных
Увеличение чистой прибыли	2.Недостаток собственных оборотных  средств
Сокращение операционного цикла	3.Большая часть активов покрывается  за счёт заёмных средств
Увеличение объёма оборотного капитала	4.Невысокая платёжеспособность
Повышение финансовой самостоятельности	5.Невысокий уровень финансовой  устойчивости
Увеличение рентабельности	6. Высокая зависимость от внешних  кредиторов
	7.Устарение основных производственных фондов

На основе имеющихся преимуществ и недостатков можно сказать, что, несмотря на улучшение финансового состояния, увеличение собственных средств и чистой прибыли деятельность предприятия неэффективна по ряду причин:

• низкой платёжеспособности;
• недостатка собственных оборотных средств;
• сниженной ресурсоёмкости.

Для улучшения эффективности деятельности ОАО «Краспригород» необходимо осуществить ряд мер, направленных на решение проблемных мест предприятия.

Разработка мероприятий, направленных на стабилизацию финансового состояния организации

Интегральные характеристики	Мероприятия
Имущественное положение	1. Применить механизм  денежной стабилизации, который  представляет собой систему мероприятий, направленных на уменьшение денежных обязанностей, а также повышение валютных активов, обеспечивающих эти обязательства. Для этого необходимо уменьшить сумму постоянных расходов(в том числе расходом на содержание управленческого персонала), понизить уровень условно-переменных расходов, а также  продлить сроки кредиторской задолженности. 2.Повысить сумму валютных  активов за счёт рефинансирования дебиторской задолженности(используя факторинг, форфейтинг, принудительное взыскание), ускорить её оборачиваемость(методом сокращения сроков предоставления коммерческого кредита). 3.Увеличение  прибыли. Прибыль формируется путем вычитания затрат выручки от реализации продукции (работ, услуг).  Мероприятия по снижению затрат включают: снижение трудоемкости,  энергоемкости услуг, а также совершенствование структуры управления. 4.Эмиссии акций. Сравнительно дешевый и быстрый источник получения денежных средств, не обремененных обязательствами, что прямым образом влияет на увеличение чистых активов АО. 5.Расширить рынки сбыта, проводить грамотную маркетинговую компанию, а также привлекать как можно больше инвесторов и кредиторов. 6.Внедрение научных технологий.
Ликвидность и платёжеспособность	1.Разработка расчётно-платёжного  календаря. 2. Разработка строгого плана на будущее для того, чтобы  уметь правильно реагировать на постоянно меняющиеся условия как внешней, так и внутренней среды, для того чтобы предприятие развивалось и функционировало, получая прибыль 3.Уменьшение размера текущих  внешних и внутренних финансовых обязательств организации в краткосрочном периоде, принятием на себя меньших по объему новых обязательств. 4.Увеличением суммы денежных  средств, обеспечивающих погашение  просроченных и исполнение срочных  обязательств.
Финансовая устойчивость	1.Увеличить долю собственного  капитала. 2.Увеличить уставный капитал. 3.Иизменить структуру баланса в сторону увеличения доли собственного капитала (осуществить дополнительную эмиссию акций, продать часть неиспользуемых основных средств, чтобы рассчитаться с кредиторами и т.д.). 4.Обоснованно снизить  уровень запасов и затрат. 5. Осуществить дополнительные взносы учредителей.
Деловая активность	1.Направить усилия на взыскание  дебиторской задолженности. 2.Снизить затраты на  приобретение акций, облигаций и  прочих ценных бумаг. 3. Снижение цен на услуги, в  том числе за счет: маркетинговых исследований рынка и постоянного мониторинга внешней среды; разработки политики на основе анализа точек безубыточности по услугам. 4.Проводить систематическое обучение (повышение квалификации) финансовых работников. Для повышения общего уровня менеджмента необходимо провести обучение руководящий состав предприятия основам проведения финансового анализа, методам выработки на его основе управленческих решений, бизнес- планированию.