Взаимосвязь ценообразования с денежно-кредитной, налоговой и валютной политикой

Своеобразной  альтернативой кредиту является лизинг. Под лизингом обычно понимается долгосрочная аренда машин, оборудования, недвижимости, дорогих потребительских и других товаров. Такую долгосрочную аренду предоставляют как банки, покупающие необходимые их клиентам товары, так и различные предпринимательские структуры.

Наиболее широко лизинговые операции осуществляют банки. Для этих целей они обычно создают дочерние лизинговые компании. В этом случае процесс реализации лизинга схематично можно изобразить так, как показано на рис. 10.1.

 

 

 

Рис. 10.1. Модель финансового лизинга

Передавая в  аренду тот или иной товар, лизингодатель сохраняет за собой право его собственности. Выплачиваемая ему арендная плата покрывает все затраты и обеспечивает получение определенной прибыли. Как правило, в заключаемых арендных договорах предусматривается последующий выкуп предоставленных товаров по остаточной стоимости. Лизингополучатель может стать собственником товара только после полного расчета с лизингодателем.

В последнее  время лизинг используют и различные  торговые фирмы.

Например, торговый дом «REITA» использует лизинг при продаже мебели. В соответствии с существующими в торговом доме правилами арендатор мебели оплачивает первый взнос, равный 30 % стоимости мебели, а также страховку в размере 2,5 % и вносит арендную плату, равную 5,5 % годовых.

Так что если цена мебели равна 1000 дол., при получении ее в аренду на 12 месяцев первоначальный взнос составляет 336,80 дол., включая страховку, равную 2,5 %. Затем в течение года следует выплачивать по 62,97 дол. ежемесячно. При выплате 1078,50 дол. мебель переходит в собственность ее потребителя. Таким образом, 1078,50 дол. и является ценой мебели в нашем случае.

В процессе осуществления предпринимательской деятельности перед фирмами часто возникает проблема своевременного получения денег за проданные товары. Одни покупатели своевременно оплачивают приобретенные товары, другие задерживают платежи, а третьи и вовсе не платят. Это отрицательно сказывается на предпринимательской деятельности фирмы, поскольку она не может спланировать свои финансовые операции. Чтобы устранить такие негативные моменты, фирма может обратиться за помощью к так называемым фактор-фирмам, занимающимся факторингом. Фактор-фирмы в своей деятельности тесным образом связаны с банками или даже являются их дочерними фирмами.

Факторинг является особой формой финансирования и состоит в том, что фактор-фирма (или банк) покупает у своих клиентов счета на проданные товары, оплачивая первоначально 70-90 % указанной в них стоимости в виде аванса, а остающиеся деньги клиент получает после того, как фактор - фирмой проведены полные расчеты с должниками.

Покупка счетов клиентов означает приобретение фактор - фирмой (или банком) права на взыскание  долга с дебиторов, которые уведомляются о необходимости направлять средства на оплату выставленных счетов непосредственно фактор-фирме (банку). При этом с клиента удерживаются комиссионное вознаграждение и процент (дисконт). Размер комиссионного вознаграждения зависит от степени риска, который банк принимает на себя, выкупая счета клиента, от торгового оборота клиента, размера дебиторской задолженности, подлежащей взысканию, и объема текущей работы, связанной с осуществлением данной операции.

Использование факторинга имеет целый ряд преимуществ, основными из которых являются: сокращение сроков платежа, что обеспечивает ускорение оборачиваемости средств фирмы; снижение уровня риска, обусловленного неплатежеспособностью клиентов; обеспечение своевременной оплаты счетов.

Ценообразование в рыночной экономике обусловлено тесной зависимостью от кредитной системы. Кредит хотя и выдается большей частью в денежной форме, однако не исключает и других форм: может предоставляться в товарной (натуральной) форме.

В условиях рынка цена характеризует его  природу и регулирует саму экономическую систему. Цены определяют структуру производства, оказывают решающее воздействие на движение материальных потоков, распределение товарной массы, уровень благосостояния населения. Вне меньшей степени проявляется воздействие цены на денежный и кредитный рынки, выступающие составной частью любой экономической системы.

Рост  цен обусловливает изменения  в структуре распределения товарной массы. Здесь необходимо учитывать балансирование спроса и предложения на отдельные виды товаров.  Если спрос очень жесткий, то цена изменяется взрывным образом, что, с одной стороны, служит ориентиром производителям: они сокращают или нарушают производство, а с другой стороны, через цену перекачиваются ресурсы, в результате чего объем производства быстро меняется. Следовательно, изменение цены стимулирует в первую очередь изменение потребления, а во вторую — изменение производства продукции.

Таким образом, с помощью цен объединяются интересы потребителя и производителя и обеспечиваются условия их обоюдного удовлетворения. Для производителя всегда благо, когда цена максимально высока. Но если у производителя нет стимула к сокращению издержек, то это означает, что низкая цена его практически не стимулирует. Диалектика взаимосвязи цены и издержек заключается в том, что только тогда производитель будет заинтересован в снижении издержек, когда потребитель начнет торговаться о цене. Производителю придется думать, как снизить издержки.

Таким образом, цена выступает регулятором отношений между производителями и потребителями и способствует, как это было показано, «переливу» капиталов.

Недостаток средств в отдельных отраслях может быть восполнен с помощью кредитной и денежной эмиссии. В этом случае государство авансирует в экономику значительную массу денежных ресурсов для поддержания жизненно важных отраслей, производящих продукцию для населения (сельское хозяйство, легкая и пищевая промышленность), а кроме того, осуществляет крупные вложения в топливно-энергетические отрасли (в том числе экспортно-ориентированные), транспорт.

Финансирование  этих отраслей за счет средств бюджета  имеет инфляционные последствия, поскольку вложенные в них средства, как правило, не возвращаются. Поэтому финансирование осуществляется через коммерческие банки путем кредитования хозяйств. Коммерческие банки, давая деньги в долг, выбирают таких клиентов, которые не только возвратят ссуду в установленный срок, но и обеспечат прибыль. Если кредитные вложения банка не будут вовремя возвращены, выдача ссуд прекратится.

Рост цен косвенно способствует развитию кредита. Повышение цен на основные виды продукции производственно-технического назначения, на продукцию сельского хозяйства, на реализуемые через торговлю потребительские товары вызывает резкое увеличение издержек производства и обращения. В результате предприятия оказываются не в состоянии оплачивать приобретаемое сырье, материалы, оборудование, и вынуждены обращаться в коммерческие банки для получения ссуды.

Ограниченность  свободных денежных ресурсов для  кредитования, с одной стороны, обусловливает развитие кредитных операций, а с другой — способствует увеличению цены на кредитные ресурсы. Процентные ставки за пользование кредитом возрастают, и одновременно сужается круг объектов кредитования. Повышению цены за кредит способствуют также рост числа не возвращенных и не погашенных в срок ссуд, высокий удельный вес просроченных кредитов и другие факторы.

Используемые  в хозяйстве оборотные средства, приобретаемые за счет подорожавшего кредита, увеличивают себестоимость изготовляемой предприятием продукции. Цена на выпускаемые изделия постоянно повышается, усиливая инфляцию. При этом сами предприятия стремятся предусмотреть в ценах опережающий рост затрат, чтобы компенсировать возможные инфляционные издержки. Таким образом, высокие темпы роста цен способствуют поддержанию постоянного спроса на кредитные ресурсы, а следовательно, и высокой цены на кредит.

Цена  товаров имеет существенное значение для установления объема предоставляемого кредита. Ссуда выдается на приобретение конкретных товарно-материальных ценностей и осуществление затрат, имеющих вполне определенную цену. Поэтому чем выше цена кредитуемых товарно-материальных ценностей и чем больше затраты, тем больше при прочих равных условиях объем ссуд, предоставляемых хозяйствам или отдельным лицам.

Обычно  товарно-материальные ценности кредитуются  по цене их приобретения с учетом транспортных расходов (расходов по доставке), производимых заемщиком. Оценка кредитуемых товарно-материальных ценностей неодинакова: она может зависеть от стадии их движения, например, если речь идет о покупных производственных материалах (сырье, основные и вспомогательные материалы, топливо, тара и пр.), кредитование может производиться по цене их приобретения с добавлением фактических накладных расходов. Готовая продукция, не вывезенная со склада поставщика, обычно оценивается по более высокой цене, поскольку заемщик не произвел дополнительных расходов.

Цена, которая применяется при оценке кредитуемых затрат, как правило, возмещает издержки заемщика и создает условия для обеспечения кругооборота его оборотных средств. В свою очередь объем предоставленных кредитов косвенно оказывает воздействие на общую цену кредитуемых затрат. Чаще всего ссудный процент является частью прибыли и включается в издержки обращения, которые входят в состав цены приобретаемых ресурсов.

     Постоянное повышение цен на  продукцию отраслей производства придает наиболее рискованный характер кредиту, а следовательно, обусловливает и высокие процентные ставки по нему. Финансовые институты, в том числе банки, должны предоставлять кредиты с таким расчетом, чтобы подстегнуть промышленников развивать производство.

Осложняется кредитование аграрного сектора  экономики, пользующегося кредитом из-за сезонности производства. При сезонных затратах в аграрном секторе экономики часть кредитных ресурсов используется на создание запасов, оплату труда по мере увеличения этих затрат возрастают кредиты под них и снижается ссудная задолженность под реальные материальные ценности. Одновременно увеличиваются ресурсы кредитования в виде остатков средств на банковских счетах, во вкладах и на руках у населения. При общем снижении объема ссуд под материальные ценности в период роста сезонных затрат увеличиваются кредиты под запасы товаров в торговле. Это происходит потому, что увеличение кредитов на оплату труда в связи с сезонными затратами вызывает при прочих равных условиях увеличение кредитов под запасы товаров в торговле, предназначенных для обеспечения выпущенных в обращение кредитных денег.

Источниками погашения кредита в торговле являются средства, поступающие на счета торговых предприятий от реализации продукции. С повышением цен увеличивается доля собственных средств, а доля кредита в формировании оборотных средств сокращается. Поэтому движение цен существенно влияет на состояние кредита. Известно, что деньги, поступающие в оплату за реализованные товары, затем направляются в банк на погашение кредита. Поэтому закупка торговыми предприятиями товаров, пользующихся спросом у населения в условиях роста цен, содействует одновременно ускорению движения денег и погашению кредита.

Таким образом, цена может служить экономическим  регулятором отношений «предприятие — рынок», а также «предприятие — банк». Она не только учитывает издержки, но и регулирует их размещение, повышает конкурентоспособность товара через «перелив» капитала в различные отрасли. Происходит перераспределение издержек. То же можно сказать и в отношении прибыли. Зная особенности налогообложения, кредитной политики в той или иной отрасли, а также в том или ином регионе, где находится данное производство, можно определить, где выгодно производить продукцию. Следовательно, ценовой механизм регулирования более гибок и действенен, чем административный.

Стимулирующая функция цены заключается в том, что она разрешает противоречия между требованиями рынка и учетом реальной стоимости товара. Эта функция позволяет найти стимул между наилучшим использованием имеющихся ресурсов и требованиями покупателя, т. е. между рыночной ценой и рыночной стоимостью.

Цена  на продукцию отдельных производств  может балансировать спрос и предложения на кредит. Спрос на кредит в отраслях, производящих конкурентную продукцию, не обеспеченную при этом собственными оборотными средствами, определяется складывающейся на рынке ценой на нее. Предприниматель, получая с помощью банковского кредита недостающие ему оборотные средства, решает вопрос «что производить?» исходя из того, что спрос при прочих равных условиях тем больше, чем ниже цена. Следовательно, цена товаров определяет цену кредита как одного из факторов производства.

Рост  цен оказывает влияние на состояние  платежеспособного спроса населения на товары массового (личного) потребления и всю систему распределения доходов. Надо отметить, что при общем сокращении потребительского спроса изменилась его структура. В ней значительно возрастает доля расходов на продовольствие, соответственно снижая спрос на другие товары, в том числе промышленные.

     Изменяется и структура сбережений. Как известно, сбережения населения являются одним из источников инвестиций для реального сектора экономики. Накопленные средства используются для вложений в сферу обращения, для финансирования операций на фондовом и валютном рынках, внешней торговли, различных спекулятивных операций. Снижение ставки рефинансирования Национального банка РБ способствует активизации инвестиций, необходимых для оздоровления экономики страны. Одновременно происходит понижение нормы ссудного процента, что делает кредит доступным для реального сектора.

Вопрос 10.7.Сущность цены кредита

Взаимодействие  ценообразования и кредита в  современных условиях проявляется под воздействием спроса и предложения на банковские услуги, обострения конъюнктуры на товарном, фондовом и валютном рынках, усиления инфляционных процессов в экономике в связи с девальвацией рубля. Не меньшее воздействие на состояние указанной зависимости оказывает политика самого банка в области определения степени доходности тех или иных его услуг, и в первую очередь доходности предоставляемых ссуд. Иными словами, важным в деятельности банка является исследование порядка расчета платы за выделенные им ссуды. Эта плата приобретает форму цены кредита.