Контрольная работа по "Экономическому анализу"

П-4. Собственные средства - это статьи III раздела баланса «Капитал и резервы».

Бухгалтерский баланс является ликвидным, если соблюдаются следующие соотношения: А1≥П1, А2≥П2, , А4≤П4. Первые три неравенства означают, необходимость соблюдения неизменного правила ликвидности – превышение активов над обязательствами. Четвертое неравенство является «лакмусовой бумажкой» оценки ликвидности баланса, оно требует превышения или равенства П4 над А4, то есть величина собственного капитала и других видов постоянных пассивов должна быть достаточна по стоимости или даже быть больше стоимости трудно реализуемых активов.

 

 

Таблица 2

Группировка активов по степени ликвидности и пассивов

по срочности  оплаты

Показатель	Алгоритм расчета	Сумма, тыс. руб. по годам			Изменение, (+,-)
		2011	2010	2009	2011-2010	2010-2009
А	1	2	3	4	5	6
АКТИВЫ
А-1: Наиболее ликвидные активы	стр.1240+стр.1250	167 922	159 023	159 604	8 899	-581
А-2: Быстро реализуемые активы	стр.1230+стр.1260	485 300	549200	518100	-63 900	31 100
А-3: Медленно реализуемые активы	стр.1210+стр.1220	706 520	593 590	544 659	112 930	48 931
А-4: Трудно реализуемые активы	стр.1100	1051197	771988	650630	279 209	121 358
Баланс		2 410 939	2 073 801	1 872 993	337 138	200 808
ПАССИВЫ
П-1: Наиболее срочные обязательства	стр.1520+стр.1550	741804	678640	277969	63164	400671
П-2: Краткосрочные обязательства	стр.1510	600916	516586	302745	84330	213841
П-3: Долгосрочные обязательства	стр.1400	309610	167072	609898	142538	-442826
П-4: Собственные средства	стр.1300+стр.1530+стр.1540	758609	711503	682381	47106	29122
Баланс		2410939	2073801	1872993	337138	200808

 

Используя данные Таблицы 2 можно увидеть, что:

в 2009г. А1<П1; А2>П2; А3<П3; А4<П4;

в 2010г. А1<П1; А2>П2; А3>П3; А4>П4;

в 2011г. А1<П1; А2<П2; А3>П3; А4>П4.

Т.о баланс организации  не является абсолютно ликвидным.

На протяжении всего периода исследования (2009-2011гг.) первое условие ликвидности баланса А1≥П1 не выполняется. Это говорит о том, что в организации недостаточно наиболее ликвидных активов: денежных средств и краткосрочных финансовых вложении – для покрытия наиболее срочных обязательств (краткосрочных обязательств со сроком погашения не более 1 месяца). Этот факт может привести к дальнейшему увеличению кредиторской задолженности по краткосрочным обязательствам.

В 2009г. и 2010г. второе условие ликвидности  баланса А2≥П2 выполнялось, т.е. организация была в состоянии погасить краткосрочные обязательства (заемные средства) за счет получения дебиторской задолженности и использования прочих оборотных активов. В 2011г. данное условие уже не выполняется (А2<П2). Т.е. организация уже не в состоянии во время расплатиться по своим краткосрочным обязательствам, вернуть заемные средства.

Кроме того, в 2009г. не выполняется  третье условие ликвидности А3≥П3, т.е организация не обладала достаточным количеством запасов, в том числе готовой продукции, НДС по приобретенным ценностям для того, чтобы покрыть свои долгосрочные обязательства. Однако  в 2010 и 2011 гг. данное условие выполняется (А3>П3). Т.е. в долгосрочном периоде организация в состоянии изыскать активы для погашения своих обязательств.

Также в 2009г. выполняется  последние условие ликвидности  баланса А4≤П4. Т.е. собственных средств в организации больше, чем внеоборотных активов. Таким образом, свободные собственные средства могут быть направлены на пополнение оборотных активов. Но в 2010 и 2011гг. данное условие уже не выполняется: собственных средств не достаточно для покрытия внеоборотных активов, т.е. оборотные активы необходимо пополнять за счет заемных средств и роста кредиторской задолженности.

Таким образом, можно  увидеть, что динамика развития ликвидности баланса отрицательна. Баланс организации не является ликвидным с относительно отрицательной тенденцией.

Далее рассчитаем основные показатели платежеспособности баланса.

Коэффициент абсолютной ликвидности:

 , показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время (досрочно).

Коэффициент критической  ликвидности:

 , показывает какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Нормальное значение коэффициента: 0,8, желательно 1.

Коэффициент текущей  ликвидности:

 , характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения его срочных обязательств. Коэффициент текущей ликвидности показывает какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности:

 , характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода.

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 3

Расчет основных показателей  платежеспособности баланса

Показатель	Формула расчета	Нормативное значение	Расчетные данные			Изменение 2011-2010, (+,-)	Изменение 2010-2009, (+,-)
			2011	2010	2009
А	1	2	3	4	5	6	7
Коэффициент абсолютной ликвидности		>=0,2	0,125	0,133	0,275	-0,01	-0,14
Коэффициент критической  ликвидности		0,8-1,0	0,486	0,593	1,167	-0,11	-0,57
Коэффициент текущей  ликвидности (покрытия)		>=2	1,013	1,089	2,105	-0,08	-1,02
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности		>1	0,49

 

Нормативное ограничение  К_{абсол.лик.}>=0,2 означает, что каждый день подлежат погашению не менее 20% краткосрочных обязательств компании.

По данному показателю платежеспособность соответствует  нормативному уровню только в 2009 году.

Нормативному значению коэффициента критической ликвидности также удовлетворяют данные только 2009г. Т.е. лишь в 2009г. организация могла погасить текущие обязательства полностью за счет собственных оборотных средств.

В 2009г. коэффициент текущей  ликвидности  больше 2. Это говорит о том, что только в этом году в организации достаточно собственных оборотных средств для ведения хозяйственной деятельности и погашения срочных обязательств.

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности меньше нормативного, т.е. за ближайшие 6 месяцев организация не в состоянии восстановить свою платежеспособность.

Таким образом, можно  сделать вывод, что организация  обладала платежеспособностью в 2009г. Далее наблюдается отрицательное  изменение рассчитанных коэффициентов. В отчетном периоде (2011г.) организация не платежеспособна и в течении ближайших 6 месяцев не в состоянии восстановить свою платежеспособность.

Задание 3

 

По данным отчета о  прибылях и убытках провести анализ доходов организации. Расчеты представить в табл. 4. Рассчитать основные показатели оценки доходов организации.

Таблица 4

Анализ доходов организации

Показатель	2011 г., тыс. руб.	2010 г., тыс. руб.	Темпы роста, %	Структура доходов, %		Изменение (+, -)
				2011 г.	2010 г.	тыс. руб.	%
А	1	2	3	4	5	6	7
1. Доходы организации –  всего,  в том числе:	4 538 150	4 135 040	109,75	100	100	403 110	9,75
1.1.Выручка	3 811 655	3 432 620	111,04	83,99	83,01	379 035	11,04
1.2.Проценты  к получению	194 166	198 670	97,73	4,28	4,80	-4 504	-2,27
1.3. Доходы от участия   в других организациях	0	0	0,00	0,00	0,00	0	0
1.4. Прочие доходы	532 329	503 750	105,67	11,73	12,18	28 579	5,67
2. Расходы организации  –  всего	4 527 268	4 120 338	109,88			406 930	9,88
Расчет основных показателей оценки доходов организации
1. Выручка от продаж  в 1 руб. доходов	0,8399	0,8301				0,0098	1,1786
2.Доходы на 1 руб. расходов	1,0024	1,0036				-0,0012	-0,1160

 

 Из данных таблицы видно, что доходы организации в 2011г. увеличились на 9,75% по сравнению с 2010г.  В структуре доходов преобладает выручка: в 2010г. – 83,01%, в 2011г. – 83,99%.  Объем выручки увеличился на 379 035 тыс. руб. (на 11,04%). Однако показатель «Проценты к получению» уменьшился на 2,27% в 2011г. Этот факт свидетельствует о том, что краткосрочные финансовые вложения (темп роста в 2011г. составил 104,09%) были произведены неэффективно.

Темп роста прочих доходов в 2011г. составил 105,67%. В первую очередь это связано с вложениями в материальные ценности, темп роста  которых составил в 2011г. 390,70%.

 Также на 1 рубль  доходов в 2010г. приходится 83,01 копейки выручки от продаж, а  в 2011г. – 83,99 копеек. Это подтверждает тот факт, что доходы от основного вида деятельности составляют основную часть доходов организации.

Можно заметить, что наблюдается  рост расходов организации на 9,88%. Причем темп роста доходов ниже темпа  роста расходов. Что отрицательно влияет на дальнейшую динамику развития организации.

Кроме того, если в 2010г. на 1 рубль расходов приходился 1,0036 рублей доходов, то в 2011г. – 1.0024 рублей. Что также подтверждает сокращение отдачи от затрат.

Задание 4

 

По данным бухгалтерского баланса рассчитать влияние факторов на изменение рентабельности активов: рентабельности продаж, коэффициента оборачиваемости собственного капитала, коэффициента автономии (табл. 5).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 5

Факторный анализ рентабельности активов организации

(по данным Бухгалтерского  баланса и Отчета о прибылях  и убытках)

 

Показатель	Алгоритм расчета	2011 год	2010 год	Изменение (+, - )
А	1	2	3	4
Исходные данные
1. Прибыль (убыток) от  продаж, тыс. руб. (П)	Форма №2	101 105,00	144 671,00	-43 566,00
2 . Среднегодовые остатки  всех активов, тыс. руб. (Аср)	стр.1600 форма №1        (Ан+Ак)/2	2 242 370,00	1 973 397,00	268 973,00
3. Среднегодовые остатки  собственного капитала, тыс. руб. (СКср)	стр.1300 форма №1        (СКн+СКк)/2	734 893,50	696 787,00	38 106,50
4. Выручка, тыс. руб. (В)	Форма №2	3 811 655,00	3 432 620,00	379 035,00
Расчетные данные
5. Рентабельность  активов, % (Ра)	П/Аср	0,0451	0,0733	-0,0282
6. Коэффициент автономии (Ка)	СКср/Аср	0,3277	0,3531	-0,0254
7. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (КобСК)	В/СКср	5,1867	4,9264	9,9467
8. Рентабельность продаж, % (Рп)	П/В	0,0265	0,0421	-0,0156
Расчет влияния  факторов
9. Влияние на изменение рентабельности активов факторов – всего, % в том числе:				-0,0282
а) коэффициента автономии (независимости)				-0,0053
б) коэффициента оборачиваемости  собственного капитала				0,0036
в) рентабельности продаж, %				-0,0265
Баланс отклонений, %				0