Аналіз рентабельності як показнику прибутковості підприємства

 

Динаміку зміни рівня операційної рентабельності реалізованої продукції ВАТ «Запоріжсталь» у 2008-2010рр. показано на рис.2.5.

 

 

Рис.2.5 Динаміка зміни рівня операційної рентабельності реалізованої продукції ВАТ «Запоріжсталь» у 2008-2010рр.

 

Проаналізувавши рівень операційної рентабельності реалізованої продукції ВАТ «Запоріжсталь» у 2008-2010рр. , можна зробити висновок, що в 2008 році на кожну гривню витрат, які несло підприємство у зв’язку з виробництвом та реалізацією продукції, припадало 0,44 коп. операційного збитку;  у 2009 році на кожну гривню витрат припадало 0,47 коп. операційного збитку; у 2010 році на кожну витрачену на виробництво та реалізацію продукції гривню припадало 2,36 коп. операційного прибутку. Проаналізувавши динаміку зміни рівня рентабельності реалізації продукції ВАТ «Запоріжсталь» у 2008-2010рр. , можна зробити висновок, що і в 2008, і в 2009 році підприємство зазнавало збитків, і що в 2009 році, порівняно з 2008 роком, рівень збитковості реалізованої продукції зріс на 0,03%. Однак вже в 2010 році підприємство змогло подолати кризу, стати прибутковим  і рівень рентабельності реалізованої продукції, порівняно з 2009 роком, зріс на 2,84%.

Чиста рентабельність реалізованої (RNPM ) продукції розраховується таким чином:

                

                                                  (2.8)

де  - чиста рентабельність реалізованої продукції;

ЧП – чистий прибуток;

ВВР – виручка від реалізації.  

У вітчизняній практиці фінансового аналізу використовують саме цей показник рентабельності. Незмінність протягом будь-якого періоду показника операційної рентабельності з одночасним зниженням показника чистої рентабельності може свідчити про збільшення фінансових витрат і одержання збитків від участі в капіталі інших підприємств, або про підвищення суми сплачуваних податкових платежів. Цей коефіцієнт показує повний вплив структури капіталу і фінансування компанії на її рентабельність.

Чиста рентабельність реалізованої продукції ВАТ «Запоріжсталь» наведена в таблиці 2.7.

 

Таблиця 2.7

Чиста рентабельність реалізованої продукції ВАТ «Запоріжсталь»

 

Рік	Чистий прибуток (збиток),тис.грн.	Виручка від реалізації, тис.грн.	Чиста рентабельність (збитковість) реалізованої продукції ,%	Відхилення
2008	47655	13643524	0,35%
2009	-290520	9755637	-2,98%	-3,33%
2010	241166	14368243	1,68%	4,66%

 

Динаміку зміни рівня чистої рентабельності реалізованої продукції ВАТ «Запоріжсталь» у 2008-2010рр. показано на рис.2.6.

        

 

Рис.2.6 Зміна рівня чистої рентабельності реалізованої продукції ВАТ «Запоріжсталь» у 2008-2010рр.

 

Проаналізувавши рівень чистої рентабельності реалізованої продукції ВАТ «Запоріжсталь» у 2008-2010рр. , можна зробити висновок, що в 2008 році на кожну гривню витрат, які несло підприємство у зв’язку з виробництвом та реалізацією продукції, припадало 0,35 коп. чистого прибутку;  у 2009 році на кожну гривню витрат припадало 2,98 коп. чистого збитку; у 2010 році на кожну витрачену на виробництво та реалізацію продукції гривню припадало 1,68 коп. чистого прибутку. Проаналізувавши зміну рівня рентабельності реалізації продукції ВАТ «Запоріжсталь» у 2008-2010рр. , можна зробити висновок, в 2009 році, порівняно з 2008 роком, рівень чистої рентабельності реалізованої продукції зменшився на 3,33% і підприємство було збитковим. Однак вже в 2010 році підприємство змогло подолати кризу, стати прибутковим  і рівень рентабельності реалізованої продукції, порівняно з 2009 роком, зріс на 4,66%.

Відношення прибутку до основних виробничих фондів і оборотних засобів характеризує рентабельність підприємства (Рп). Її можна обчислити за формулою:

                                

                                             (2.9)

де  Рп - рентабельність підприємства;

П – прибуток;

ОВФ – основні виробничі фонди;

ОЗ – оборотні засоби.  

Рентабельність ВАТ «Запоріжсталь» за 2008 – 2010 роки наведена в таблиці 2.8.

 

Таблиця 2.8

Рентабельність ВАТ «Запоріжсталь»

 

Рік	Валовий прибуток, тис.грн.	Основні виробничі фонди,тис.грн.	Оборотні засоби, тис.грн.	Рентабельність підприємства, %	Відхилення
2008	1255030	5518579	2838445	15,02%
2009	456997	7067241	2785266	4,64%	-10,38%
2010	1006758	7211020	3215565	9,66%	5,02%

 

Зміну рентабельності ВАТ «Запоріжсталь» показано на рис. 2.7.

 

 

Рис.2.7 Зміна рентабельності ВАТ «Запоріжсталь» у 2008-2010рр.

 

Проаналізувавши рівень рентабельності ВАТ «Запоріжсталь» у 2008-2010рр. можна зробити висновок, що у 2008 році підприємство на одну гривню витрат, вкладену у виробництво продукції, отримувало 15,02 коп. прибутку, у 2009 році - 4,64 коп. прибутку, а в 2010 році - 9,66 коп. прибутку. Проаналізувавши ж зміну рівня рентабельності ВАТ «Запоріжсталь» у 2008-2010рр. , можна зробити висновок, що в 2009 році, порівняно з 2008 роком, рівень рентабельності підприємства зменшився на 10,38%. Однак вже в 2010 році підприємство змогло подолати кризу рівень рентабельності реалізованої продукції, порівняно з 2009 роком, зріс на 5,02%.

Рентабельність активів характеризує ефективність використання підприємством активів для отримання прибутку, вказуючи, який прибуток приносить кожна гривня вкладена в активи підприємства. Тобто рентабельність активів дає змогу зрозуміти, які економічні вигоди отримало підприємство від своїх ресурсів (активів). Підприємство у процесі своєї діяльності отримує не лише прибутки, але й збитки. Враховуючи це, варто зауважити, що рентабельність активів показує, скільки збитків приносить кожна гривня, вкладена в активи підприємства [23,с.117].

Коефіцієнт рентабельності активів розраховується за формулою:

                             

                                             (2.10)

де Ра - коефіцієнт рентабельності активів;

 ЧПр – чистий прибуток;

 СрВАк – середньорічна вартість активів.

Рентабельність активів ВАТ «Запоріжсталь» наведена в таблиці 2.9.

 

Таблиця 2.9

Рентабельність активів ВАТ «Запоріжсталь»

 

Рік	Чистий прибуток (збиток),тис.грн.	Сума активів підприємства, тис.грн.	Коефіцієнт рентабельності (збитковості) активів, %	Відхилення
2008	47655	8358429	0,57%
2009	-290520	9853848	-2,95%	-3,52%
2010	241166	10428920	2,31%	5,26%

 

Проаналізувавши рівень рентабельності активів ВАТ «Запоріжсталь» у 2008-2010рр. можна зробити висновок, що у 2008 році підприємство на одну гривню, вкладену в активи підприємства, отримувало 0,57 коп. прибутку, у 2009 році підприємство отримало збиток у розмірі  2,95коп. на одну гривню, вкладену в активи підприємства, але вже в 2010 році підприємство знову стало прибутковим і отримало 2,31коп. прибутку на одну гривню, вкладену в активи, коштів.

Зміну рівня рентабельності активів ВАТ «Запоріжсталь»  показано на рис.2.8.

 

 

Рис.2.8 Зміна рівня рентабельності активів ВАТ «Запоріжсталь» у 2008-2010рр.

 

Проаналізувавши зміну рівня рентабельності активів ВАТ «Запоріжсталь» у 2008-2010рр., можна зробити висновок, що в 2009 році, порівняно з 2008 роком, рівень рентабельності активів ВАТ «Запоріжсталь» зменшився на 3,52% і підприємство за даним показником було збитковим. Однак вже в 2010 році підприємство змогло подолати кризу, знову стати прибутковим і рівень рентабельності активів, порівняно з 2009 роком, зріс на 5,26%.

Проаналізувавщи рентабельність основних показників діяльності ВАТ «Запоріжсталь», можна зробити висновок, що в 2008 році підприємство було прибутковим за всіма показниками. Проте в 2009 році підприємство стало збитковим, внаслідок чого перед керівництвом постала проблема пошуку шляхів підвищення рентабельності. Внаслідок цього у 2010 році підприємство знову стало прибутковим за всіма показниками діяльності, проте рівень рентабельності залишається на доволі невисокому рівні.Саме тому пошук шляхів підвищення рентабельності був і залишається одним з пріоритетних напрямків діяльності ВАТ «Запоріжсталь».

Проблеми, виявлені в результаті аналізу рентабельності ВАТ «Запоріжсталь»:

1. Збитковість підприємства у 2009 році, викликана зменшенням доходів від реалізації продукції і збільшенням витрат на виробництво одиниці продукції.
2. Низький рівень рентабельності діяльності у 2008 та 2010 роках у зв’язку зі зменшенням рівня прибутку і збільшенням витрат на виробництво одиниці продукції.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

РОЗДІЛ 3 ШЛЯХИ ПІДВИЩЕННЯ РЕНТАБЕЛЬНОСТІ ВАТ«ЗАПОРІЖСТАЛЬ»

 

Підвищити рівень прибутку і , як наслідок, рівень рентабельності діяльності, ВАТ «Запоріжсталь» можна за рахунок таких факторів:

1. За рахунок модернізації обладнання підприємства.

2. За рахунок зниження собівартості товарної продукції.

                 3. За рахунок оптимізації структури реалізації продукції.

За результатами аналізу можна зробити наступні пропозиції:

А) По-перше, підприємству необхідно почати модернізацію свого обладнання, заміну старого обладнання більш новими зразками, які є менш енергоємними і які дозволяють скоротити час виробничого процесу. Це дозволить скоротити витрати на одиницю продукції, а отже, знижується собівартість, що в остаточному підсумку веде до збільшення прибутку від реалізації продукції і, як наслідок, підвищує рентабельність. Тому цей шлях має стати одним з пріоритетних у стратегічній діяльності підприємства.

Б) Зниження собівартості також значно може збільшити рівень рентабельності підприємства. Як описувалося в попередньому пункті, одним з факторів зниження собівартості є збільшення обсягу продукції, що випускається. Іншими факторами є:

                1.Злагоджена робота всіх складових виробничого процесу (основного, допоміжного, обслуговуючого виробництва).

2.Оптимізація потокових процесів на підприємстві.

Для збільшення рентабельності через зниження витрат, необхідно активізувати управління витратами, в процесі якого слід:

а) проаналізувати вартісний ланцюг технологічного циклу виробництва продукту, виділити в ньому найбільш вагомі статті та знайти шляхи їх зниження;

б) проаналізувати прибутковість кожного продукту в номенклатурі продукції підприємства й знайти напрямки і можливості її зміни для підвищення прибутковості всієї номенклатури вцілому;

в) проаналізувати витрати на збут та на транспортування продукції, включаючи утримання чи аренду збутової мережі, й виявити можливості для їх зниження за рахунок суміщення операцій, скорочення збиткових точок збуту і т.д.;

г) проаналізувати й максимально скоротити управлінські витрати;

д) розрахувати точку беззбитковості на основі розподілу витрат на постійні та змінні [24,с.40-41].

В) Важливим фактором підвищення рівня рентабельності є оптимізація структури збуту. При проведенні даної оптимізації питома вага продукції, реалізованої по договірним, більш високих цінах, повинна збільшитися до свого максимального рівня, а в ідеалі - до 100%. Відповідно, частка продукції, реалізованої підприємством іншим організаціям по лінії взаємозаліків по більш низьких цінах повинна бути якомога нижчою.

Якщо підприємство бажає підвищити рентабельність, воно може чинити двояко: або збільшувати рівень прибутку в чистому доході або покращувати ефективність формування та використання своїх активів і підвищувати обсяги чистого доходу на 1 гривню активів. Якщо підприємство прагне підвищити рівень прибутковості витрат або доходів, йому звісно слід скоротити витрати або збільшити чистий дохід. Рівень рентабельності чистого доходу і витрат покращується завдяки:

а) збільшення виробництва і продажів більш прибуткових видів продукції і відповідно зменшення, а в ідеалі – припинення, виробництва малоприбуткових і збиткових видів продукції .

             б) зменшення собівартості реалізованої продукції, а також рівня адміністративних витрат та витрат на збут;

в) оптимізація асортименту реалізованої продукції щодо збільшення питомої ваги більш прибуткових її видів [2,с.297-299] .