Денежно-кредитная политика

4. Операции рефинансирования (кредитование) банков  

-инструмент прямого воздействия на денежную массу используемый для корректировки уровня резервов в коммерческих банках в случае возникновения дефицита финансовых средств.

4.1. Кредит "овернайт"        

Предоставляется в национальной валюте на один день, под залоговое  обеспечение, для поддержания краткосрочной  ликвидности банка. В качестве залогового обеспечения принимаются государственные  ценные бумаги Кыргызской Республики, размещаемые через НБКР, имеющие дату погашения не позднее последнего дня квартала, в который осуществляется выдача кредита "овернайт". Процентная ставка устанавливается в размере 1,5 от учетной ставки НБКР. Используется регулярно по инициативе коммерческого банка.

4.2. Кредит последней инстанции  

Предоставляется в исключительных случаях коммерческим банкам, испытывающим серьезные финансовые проблемы, на срок не более 6 месяцев. Процентная ставка устанавливается Правлением НБКР. Используется по инициативе коммерческого банка  при условии наличия программы  оздоровления банка.

5. Операции на валютном  рынке  

- операции с иностранной  валютой на межбанковском валютном  рынке 

5.1. Валютные интервенции          

 Операции по покупке/продаже  иностранной валюты. Проводятся  с целью предотвращения резких  колебаний обменного курса сома. Операции проводятся по инициативе  НБКР.

5.2. SWAP-операции  

Соглашение об обмене иностранной  валюты на эквивалентную сумму в  национальной валюте на определенный срок, по окончании которого участники SWAP-соглашения возвращают друг другу  основные суммы ипроцентные платежи, оговоренные при заключении сделки. Применяется для воздействия на уровень краткосрочной ликвидности коммерческих банков (до 5 дней). Операции проводятся по заявкам коммерческих банков.

Инструменты денежно-кредитной  политики.

Для достижения поставленных целей денежно-кредитной политики Национальный банк намерен использовать, в соответствии с законодательством  Кыргызской Республики, имеющиеся в его распоряжении инструменты, работая над их совершенствованием.

НБКР будет посредством  своих инструментов регулировать объем  ликвидности банковской системы  с целью сохранения стабильности финансового рынка, а также достижения основной и промежуточных целей  денежно-кредитной политики.

Для роста инструментальных возможностей и обеспечения альтернативных инвестиционных возможностей целесообразно  расширить спектр выпускаемых государственных  ценных бумаг для продажи банкам. С этой целью планируется погашение  Министерством экономики и финансов Кыргызской Республики части государственных облигаций, держателем которых выступает НБКР, и выпуск новых ценных бумаг для продажи коммерческим банкам.

Для определения и регулирования  рыночных ставок рефинансирования, по-прежнему, будут реализовываться ноты НБКР.

Следуя принятому режиму плавающего обменного курса, интервенции  Национального банка будут использоваться на межбанковском валютном рынке  с целью сглаживания резких колебаний  обменного курса и предупреждения спекулятивных операций.

Заключение.

Итак, мы видим, что перед  Национальным банком Кыргызской Республики стоит грандиозная задача восстановления и оптимизации проведение денежно-кредитной политики, банковской системы.

 Но не стоит забывать, что денежно-кредитная политика  эффективна лишь в сочетании  с другими составляющими единой  финансовой политики государства  и не способна обеспечить долгосрочный эффект экономического роста. Долгосрочного эффекта можно достичь лишь с помощью эффективной инвестиционной политики, для которой требуется создание комплекса благоприятных условий в краткосрочный период. Это и должны обеспечить денежно-кредитная и фискальная политика государства.

Денежно-кредитная политика, проводимая Национальным банком Кыргызской Республики соответствует общим требованиям, существующих в мировой экономике. НБКР обладает достаточным инструментарием и независимостью для регулирования таких показателей, как инфляция и безработица. Но опыт показывает, что этого недостаточно для поддержания экономического роста. Из этого можно сделать вывод о том, что денежно-кредитная политика нашего государства должна выработать свой собственный механизм,  обладающий спецификой применительно к экономике переходного периода.

Это и остается главной задачей не только Национального банка Кыргызской Республики, но и всего государства в целом.