Денежный рынок

Кроме того, Банком России совместно с Минфином России будет  осуществляться разработка мер по совершенствованию  рынка государственных облигаций, что должно способствовать повышению эффективности использования операций Банка России с государственными ценными бумагами в целях регулирования денежного предложения.

В Республике Татарстан  ситуация на денежном рынке развивается  в позитивном направлении. Так, в прогнозе социально-экономического развития Татарстана на 2011-2013 годы рассмотрены основные показатели экономического развития республики на ближайшие годы. На основе прогноза социально-экономического развития разрабатывается проект бюджета, а также его показатели являются неким ориентиром развития Татарстана на среднесрочную перспективу.

Ожидается, что объем  валового регионального продукта в 2013 году вырастет на 17,3 процента в сопоставимых ценах к уровню 2010 года. Прогнозируемый рост промышленности составит 16,1 процента в сопоставимых ценах к уровню 2010 года. В 2011 году индекс промышленного производства составит 106,3 процента [42].

Производство сельскохозяйственной продукции в следующем году ожидается  в объеме 132 млрд. руб. (124,1 процента в сопоставимой оценке к уровню 2010 года). За трехлетний период объем производства в сельском хозяйстве вырастет на 38,5 процента к уровню текущего года.

Согласно прогнозу, в 2011 году прирост инвестиций составит 8,8 процента к уровню 2010 года. В целом объем инвестиций к 2013 году вырастет на 19,6 процента в сопоставимых ценах к уровню текущего года.

Прогноз развития жилищной сферы предусматривает на 3 года ввод объемов жилищного строительства 6,6 млн. кв. метров. Обеспеченность жильем на 1 жителя в 2013 году вырастет до 24,4 кв. метров.

Оборот розничной торговли будет расти в среднем на 5,7 процента в год и к 2013 году увеличится в сопоставимых ценах на 18,2 процента к уровню 2010 года.

Среднедушевые денежные доходы в 2013 году по отношению к 2010 году возрастут в номинальном выражении до 24120 рублей. Реальные денежные доходы возрастут к уровню 2010 года на 16,4 процента [42].

Размер среднемесячной заработной платы в прогнозируемый период в номинальном выражении вырастет почти на 38,3 процента к уровню текущего года и к 2013 году составит 23450 руб. Прогнозируется рост величины прожиточного минимума на душу населения. В 2011 году ее рост составит 9,8 процента к уровню 2010 года, в 2013 году –31,4 процента. [42]

Банк России к концу 2010 года и в период 2011 и 2012 годов продолжит использование обязательных резервных требований в качестве инструмента регулирования ликвидности банковского сектора.

В зависимости от изменения  макроэкономической ситуации, ресурсной базы российских кредитных организаций и с учетом других факторов Банк России при необходимости может принять решение относительно изменения нормативов обязательных резервов и их дифференциации. Вместе с тем Банк России не исключает дальнейшего повышения коэффициента усреднения обязательных резервов, позволяющего компенсировать ликвидность кредитным организациям при выполнении ими обязательных резервных требований.

 

 

Заключение

 

В данной работе рассмотрены  основные понятия денежного рынка, а также развитие основных показателей денежного рынка России за последние годы.

Количество денег измеряется с помощью группировки определенных классов ликвидных активов в денежные агрегаты, к которым относится параметр М₁ , включающий наличные деньги и трансакционные депозиты, и параметр М₂, включающий несколько видов активов, являющихся ликвидными средствами накопления но редко используемых в качестве средств обращения. Как было отражено выше, Центральный банк производит регулярный контроль показателей М₁ М₂, анализируя и контролируя неблагоприятные изменения данных показателей, впоследствии проводя меры по регулированию.

Важным доказательством  подтверждения важности и актуальности состояния и тенденций денежного  рынка являются доклады аналитиков о тенденциях развития РФ и оценка возможных сценариев движения экономических процессов.

Так, в после мирового кризиса, имевшего место в 2008 году, по итогам доклада правительства, социально-экономическое  развитие страны начинает возвращаться на прежние позиции, хотя по отдельным направлениям еще продолжается спад.

Поэтому в 2009 году Центральный  банк принял следующие меры в соответствии с изменяющимися в позитивную сторону тенденциями рынка РФ.

В феврале 2009 года в целях  сдерживания инфляционных тенденций и обеспечения стабильности валютного курса рубля Банк России повысил процентные ставки по своим операциям. В результате ставки по инструментам денежно-кредитной политики в указанном периоде возросли на 0,5-2%. В частности, в I квартале 2009 года ставка по кредитам «овернайт» была равна 13%, ставка по депозитным операциям по фиксированной ставке «том-некст» – 6,75-7,75%, минимальная ставка по операциям прямого РЕПО на аукционной основе на срок 1 день – 11,25-12,25 процента.

На фоне замедления темпов инфляции и стабилизации ситуации на внутреннем валютном рынке в апреле-декабре 2009 года Банк России осуществлял последовательное снижение ставки рефинансирования и ставок по операциям денежно-кредитной политики. В этот период процентные ставки снижались 10 раз. В зависимости от инструментов денежно-кредитной политики снижение ставок составило 1,75-4,5 процентного пункта.

За январь - декабрь 2009 г. потребительская инфляция составила 8,8%, что является самым низким  показателем за период с начала реформирования экономики России. Относительно показателя годом ранее (13,3%) инфляция замедлились в 1,5 раза. После усиления инфляции в I квартале 2009 г. до 5,4% (4,8% годом ранее) в связи с  полуторным ослаблением курса рубля в конце 2008 - начале 2009 года (в номинальном выражении), а также традиционного масштабного роста регулируемых тарифов, начиная со II квартала, инфляция стала быстро замедляться под давлением  сжатия спроса населения вследствие снижения реальных доходов населения и ухудшения потребительских настроений из-за рисков снижения доходов [41]. 

В связи со сложившейся  экономической ситуацией в стране в бюджетном послании Президента РФ о бюджетной политике страны на 2011-2013 годы поставлены следующие задачи [43]:

1. Обеспечение макроэкономической стабильности, которая предусматривает в том числе сбалансированный бюджет, последовательное снижение бюджетного дефицита, предсказуемые параметры инфляции.  Она остается актуальной, тем более в условиях, когда цены на нефть находятся на достаточно высоком уровне, а экономика демонстрирует некоторые признаки восстановления.

Предлагается исходить из необходимости сокращения в 2013 году дефицита федерального бюджета не менее чем в два раза по сравнению  с уровнем 2009 года.

 

В среднесрочной перспективе  следует ограничить использование  нефтегазовых доходов, ориентируясь на обеспечение сбалансированности федерального бюджета при разумных прогнозных оценках стоимости нефти.

2. Координация долгосрочного стратегического и бюджетного планирования. [43]

Стратегическое планирование остается слабо увязанным с бюджетным  планированием, отсутствует достоверная  оценка всего набора инструментов (бюджетных, налоговых, тарифных, таможенных, нормативного регулирования) во взаимосвязи с их ролью в достижении поставленных целей государственной политики, а также оценка всех длящихся расходных обязательств.

Предстоит трезво оценить  приоритетность стратегических задач, сопоставив их с реальными возможностями. Только комплексный подход к принятию стратегических решений, в полной мере учитывающий уроки кризиса, новые внутренние и внешние условия развития российской экономики, позволит перераспределить ресурсы в пользу эффективных направлений государственной политики.

3. Обеспечение нацеленности бюджетной системы на достижение конкретных результатов. [43]

Правительство Российской Федерации работает над созданием  комплекса взаимосвязанных мер  по повышению эффективности всей системы государственного управления.  Эти вопросы нашли отражение в Программе повышения эффективности бюджетных расходов на период до 2012 года, в основу которой положены программно-целевые принципы деятельности органов исполнительной власти всех уровней, включая расширение их самостоятельности и усиление ответственности за принятые решения. С 2012 года значительная часть федерального бюджета должна быть представлена в виде комплекса долгосрочных государственных программ.

 

На повышение доступности  и качества  государственных и муниципальных услуг нацелены изменения в правовом положении государственных и муниципальных учреждений (соответствующий федеральный закон вступает в силу с 1 января 2011 г. с переходным периодом до  1 июля 2012 г.). [43]

4. Разработка и внедрение инструментов поддержки инноваций.

Нужно начинать работу по постепенному сворачиванию вынужденных  антикризисных мер. В период кризиса  государство оказало серьезную  поддержку многим отраслям экономики  и конкретным предприятиям, различные меры этой поддержки продолжают осуществляться и сегодня. Однако государственная поддержка на прежних льготных условиях не может предоставляться длительное время.

Государство не должно подменять  собой частный сектор или выбирать за него перспективные направления развития. Учитывая это, предпочтительной формой поддержки должно стать софинансирование тех или иных проектов либо стимулирование видов деятельности, способствующих модернизации, в рамках государственно-частного партнерства.

5. Повышение качества человеческого капитала.

Необходимо стремиться к росту научного потенциала нашей  страны, накоплению объектов интеллектуальной собственности, обеспечению в этих целях преемственности поколений  в сфере научных исследований и технологических разработок, привлечения и закрепления в ней молодежи.

В рамках формируемых  государственных программ должна быть продолжена работа по приоритетным национальным проектам, механизмы реализации которых  доказали свою эффективность.

Таким образом, на основании проведенного анализа показателей развития денежного рынка и приоритетных задач, поставленных руководством страны, можно сделать вывод об улучшении экономического положения страны и осуществления планомерного развития как денежного рынка, так и всей экономической системы России.

 

Список используемой литературы

 

1. Конституция Российской Федерации: федеральный закон от 12.12.1993 г. (с учетом поправок, внесенных Законами РФ о поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 N 6-ФКЗ, от 30.12.2008 N 7-ФКЗ) – Информ.-правов.система «Консультант Плюс». – Версия от 29.06.2009.
2. О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России): закон РФ от 10.07.2002 г., № 86-ФЗ (с изм., внесенными Федеральными законами от 23.12.2003 N 177-ФЗ, от 23.12.2003 N 186-ФЗ, от 23.12.2004 N 173-ФЗ, от 27.10.2008 N 175-ФЗ) – Информ.-правов.система «Консультант Плюс». – Версия от 29.06.2009.
3. Агапова Т. А., Серегина С. Ф. Макроэкономика. -- М.: Изд-во МГУ, 2006. – 564 с.
4. Барр Р. Политическая экономия. М., 2007. – Т.2. – 752 с.
5. Белкин В.Г. Особенности движения денег в современной экономике // Финансы и кредит. – 2008. – №13. – С.18-25.
6. Бункина М.К., Семенов А.М., Семенов В.А. Макроэкономика.  - М.: Дело и Сервис, 2008. — 512 с.
7. Воробьев М.С. Денежный рынок РФ. М.:Инфра-М, 2008. – 280 с.
8. Грушевцев П.Р. Финансовая политика государства в условиях мирового финансового кризиса.//Деньги и кредит, 2008. – №8. – С.32-39.
9. Даутов В.Н. Денежный рынок: сущность особенности функционирования. М.:Инфра-М, 2007.
10. Долан Э.Дж., Кэмпбэлл К.Б., Кэмпбэлл Дж. Р. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. – М., 2008. – 269 с.
11. Евтух А.Т. Суть денег через призму современных финансов // Финансы и кредит. – 2009. – №6. – С.14-21.
12. Егоров Д.Г. К вопросу о сущности понятия «денег» // Финансы и кредит. – 2008. – № 5. – С.14-17.
13. Игнатьев П.Н. Деньги и финансы. М.:Инфра-М, 2008. – 382 с.
14. Камалеева К.Ю. Денежное обращение в России. М.:Инфра-М,2007 – 204с.
15. Кащегулова И. Сущность денег в категориях институционализма // Экономика и управление: научно-практический журнал. – 2008. – №4. – С.49-53.
16. Кравцова Г.И. Деньги, кредит, банки:Учебник. Мн.:БГЭУ. 2005. – 527 с.
17. Кроливицкая В.Е. Природа современных денег в России // Проблемы современной экономики. Евразийский международный научно-аналитический журнал. – 2009. – №1/2. – С.225-226.
18. Курс экономической теории: учебник / Под. ред. Чепурина М.Н., Киселевой Е.А.– 6-е изд. – Киров: «АСА». – 2007. – 848 с.
19. Кэмпбэлл Р., Макконелл, Стэнли Л.Брю. Экономикс: Принципы, проблемы и политика. – М., 2008. – 642 с.
20. Маркс К., Энгельс Ф., Соч – 2 изд. - М.:Инфра-М, 2006.
21. Матвеева Т. Ю. Основы экономической теории. -- М.: Дрофа, 2006. - 448 с.
22. Махмутова А.Н. Денежный рынок в РФ. М.:Инфра-М, 2007. – 216 с.
23. Мескон, М.Х. Основы менеджмента / М.Х. Мескон, М. Альберт, Хедоуриф. – М. : Дело, 2006. – 215 с.
24. Михайлушкин А.И., Шимко П.Д. Экономика.-- М: Высш. шк., 2006.-- 399 с.
25. Основы международных валютно-финансовых и кредитных отношений под редакцией Круглова В.В. – М.: Инфра-М, 2008. – 219 с.
26. Панов С.С. Денежная политика ЦБРФ. М.:Инфра-М, 2008. – 225 с.
27. Панов, А.И. Стратегический менеджмент : учеб. пособие для вузов / А.И. Панов, И.О. Коробейников. – 2-е изд., перераб. и доп. – М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 263 с.
28. Петрикова С.М. Сущность, функции и теории денег в экономической науке // Финансы и кредит. – 2009. – № 22. – С.17-27.
29. Сейтказимов Г.С. Деньги, кредит, банки. Экономика, 2005. – 432 с.
30. Семёнов В.П. Инфляция: метрика причин и следствий. — 1-е изд. — М.: Российская экономическая академия им.Г.В.Плеханова, 2005. — 383 с.
31. Семенов С.К. Деньги: эмиссия, ее сущность и процедуры // Финансы и кредит. – 2009. – № 9. – С.36-42.
32. Сухарев В.Я. Российская юридическая энциклопедия. – М. Инфра-М.:- 2008. 984 с.
33. Финансовый рынок: учеб. Пособие/ авт.- сост. П.Г. Дробзин._ М.: КНОРУС. 2009. – 198 с.
34. Фишер С., Дорнбуш Р., Шмалензи Р. Экономика. – М.,2006. – 615 с.
35. Харрис Л. Денежная теория. - М., 2007. – 547 с.
36. Шишов А.Л. Макроэкономика. - М.: Ассоциация авторов и издателей «ТАНДЕМ», Изд-во ЭКМОС, 2007. - 320 с.
37. Экономическая теория / Под ред. В.Д. Камоева. - М.: Гуманитарный изд.центр «Владос», 2004. - 592 с.
38. Экономическая теория / Под ред. И.П. Николаевой. - М.: Финстатинформ, 2005. - 399 с.
39. Энциклопедия банковского дела и финансов / Под ред. Ч.Дж.Вулфела: Пер. с англ. – С.290
40. Официальный сайт Центрального Банка России [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.cbr.ru
41. Официальный сайт правительства РФ. Экономика. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: www.economy.gov.ru
42. Официальный сайт правительства РТ. Экономика. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://mert.tatar.ru/rus/index.htm/news/63910.htm
43. Бюджетное послание Президента Российской Федерации о бюджетной политике в 2011–2013 годах. Экономика. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://news.kremlin.ru/news/8192

 

 

 

 

Приложение 1

 

 

 

Рис.1. Темпы прироста основных денежных агрегатов (месяц  к предыдущему месяцу, %) [40]

 

Рис.2. Скорость обращения денег по агрегату М₂ [40]