Диагностика финансовых рисков предприятия, их роль в преодолении кризисов предприятия ОАО «Буммаш»

Для определения  финансовых рисков на предприятии ОАО  «Буммаш» проведем экспресс – анализ финансового состояния предприятия.

Таблица 1 - Экспресс - анализ финансового состояния предприятия

 

№ п\п	П О К  А З А Т Е Л И		Фактически за отчетный период	Фактически за аналогичный период предыдущего года	Абсолютное отклонение (+,-)
1	2		3	4	5
1.	Чистая прибыль (убыток)		(533510)	1022	-534532
2.	Рентабельность  собственного капитала (стр.190(ф.2))/490 (ф.1)		-6,2	0,002	-6,202
Продолжение таблицы 1
1	2	3		4	5
3.	Доля  собственных средств в организации (стр.490/300)(ф.1)		0,2	0,02	0,18
4.	Рентабельность  основной деятельности (стр.050/020+030+040)(ф.2)		0,11	-0,01	0,12
4.1	Рентабельность  продаж (стр.050/010)(ф.2)		-0,12	0,01	-0,13
5.	Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) (стр.290/690)(ф.1)		2,33	1,33	1,0
6.	Коэффициент абсолютной ликвидности(стр.260+250/690)(ф.1)		0,03	0,06	-0,03
7.	Коэффициент срочной (промежуточной) ликвидности (стр.260+250+240)/(стр.610+620+630+660)(ф.1)		1,51	0,57	0,94
8.	Соотношение собственных и заемных средств (стр.490/690)(ф.1)		0,07	0,42	-0,35
9.	Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности(стр.240/620)(ф.1)		1,57	0,99	0,58
10.	Коэффициент автономии (финансовая независимость) (стр.490/300)(ф.1)		0,016	0,22	-0,2
11.	Коэффициент обеспечения запасов и затрат собственными оборотными средствами (характеризуется  по линии собственных средств  для его финансовой устойчивости (стр.490-190)/290(ф.1)		-0,71	-0,12	-0,59
12.	оборачиваемость производственных запасов  (360*стр.210(ф.1) /020+030)(ф.2)		322	311	11
13.	Коэффициент оборачиваемости готовой продукции (средний  остаток готовой продукции) стр.214(ф.1)*360/(стр.010))(ф.2)		89	72	17

 

На основе выполненных расчетов можно сделать  следующие выводы:

- увеличение  убытков предприятия на 534532 тыс. руб. за анализируемый период говорит о неэффективной организации производства и реализации;

- рост кредиторской задолженности с 754075тыс. руб. до 1232860 тыс. руб., что свидетельствует об ухудшении платежеспособности;

- уменьшение готовой продукции говорит о снижении готовой продукции на складе, об уменьшении проблем со сбытом, увеличении оборачиваемости денежных средств.

 

 

 

 

Таблица 2 - Показатели     для      оценки     финансового    состояния предприятия

Наименование показателя	Показатели		Изменение
	На начало	На конец	Тыс. руб.	%
Валюта  баланса	2818226	5274811	2456585	187,17
Выручка	1599780	1106782	-492998	69,18
Оборачиваемость активов	0,395	0,274	-0,121	69,5
Прибыль от продаж	18071	(134263)	-152334	-742,9
Рентабельность  продаж	0,012	0,12	0,108	1000,0
Прибыль чистая (убыток)	1022	(533510)	-534532	-522,02
Краткосрочные обязательства	1477961	1304940	-173021	88,3
Дебиторская задолженность	748518	1934404	1185886	258,4
Запасы	1099977	1040922	-59055	94,6
Основные  средства	610956	595324	-15632	97,4
Среднемесячная  выручка	133315	92232	-41083	69,2
Средний срок погашения краткосрочных обязательств, мес.	123163	108745	-14418	88,3
Долгосрочные обязательства	720760	3883876	3163116	538,6
Долгосрочные финансовые вложения	16836	1420280	1403444	8436

 

На основе выполненных расчетов можно сделать  следующие выводы:

- валюта  баланса за анализируемый период  увеличилась на 2456585 тыс. руб. или 87,18%, за счет увеличения долгосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности и долгосрочных заемных средств;

- выручка  в отчетном году по сравнению  с прошлым годом уменьшилась  на 492998 тыс. руб., или на 30,18%, что свидетельствует о получении предприятием меньшего количества заказов, по сравнению с предыдущим годом;

- оборачиваемость  активов снизилась с 0,39 до 0,27 и свидетельствует об уменьшении деловой активности предприятия;

- прибыль  предприятия уменьшилась на  534532 тыс. руб. Показатель рентабельности продаж увеличился на 0,108 тыс. руб.;

- краткосрочные  обязательства предприятия уменьшились на 173021 тыс. руб., или 11,7%, это свидетельствует об уменьшении степени финансовой зависимости от внешних инвесторов и кредиторов;

- средний  срок погашения обязательств  снизился, но у предприятия существует угроза банкротства;

- долгосрочные  заемные средства увеличились  на 3163116 тыс. руб. или на 438,9%;

- на конец  отчетного периода увеличиваются  долгосрочные финансовые вложения  – это указывает на отвлечение  средств из основной производственной  деятельности.

Произведем  расчет показателей платежеспособности и ликвидности:

1. Коэффициент  абсолютной ликвидности

на начало

 

на конец 

Рекомендуемая нижняя граница показателя - 0,2.

Полученные  значения показывают, что часть краткосрочных  заемных обязательств не может быть при необходимости погашена немедленно, за анализируемый период наблюдается  снижение коэффициента в два раза.

2. Коэффициент  срочной ликвидности

на начало

 

на конец 

Рекомендуемы значения –   0,7 – 1.

Полученные  значения показывают, что на начало периода часть обязательств не может быть погашена за счет наиболее ликвидной части оборотных средств, за анализируемый период наблюдается увеличение показателя.

3. Коэффициент  текущей ликвидности

на начало

на конец 

Рекомендуемые значения: 1-2

Рекомендуемые значения у предприятия почти в пределах нормы, это говорит о достаточности средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств, за анализируемый период значение коэффициента увеличилось до 2,33.

4. Рабочий  капитал (чистый оборотный капитал)

на начало 1962055-1477961=484094 тыс. руб.

на конец 3034232-1304940=1729292 тыс. руб.

Оптимальное значение чистого оборотного капитала должно быть положительным. Отрицательное  значение показателя свидетельствует  о неспособности предприятия  своевременно погасить краткосрочные  обязательства, что говорит о  нерациональном использовании ресурсов. Финансовое положение предприятия  оценивается как устойчивое.

Проведем  расчет показателей структуры источников средств:

1. Коэффициент  обеспеченности собственными средствами

на начало

на конец 

За анализируемый  период коэффициент значительно  уменьшился, отрицательное значение говорит о том, что основные средства финансируются за счет долгосрочных пассивов.

2. Коэффициент  независимости (автономии)

на начало

на конец 

 Снижение показателя свидетельствует об уменьшении доли собственного капитала в источниках финансирования, наблюдается увеличение дефицита денежных средств и неплатежеспособности предприятия.

3. Коэффициент  соотношения заемных  и собственных средств

на начало

на конец 

Коэффициент показывает, сколько приходится заемных средств на 1 руб. собственных средств. Чем выше этот коэффициент, тем больше займов у компании и тем рискованнее ситуация, которая может привести в конечном итоге к банкротству. Высокий уровень коэффициента отражает потенциальную опасность возникновения в организации дефицита денежных средств. Соотношение заемных и собственных средств за анализируемый период в целом считается неудовлетворительным, наблюдается увеличение показателя.

4. Коэффициент  маневренности функционирующего капитала

на начало

на конец 

Показатель  отражает какая часть функционирующего капитала бездвижна в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Уменьшение показателя динамики – положительный факт.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала на анализируемом предприятии к концу года снизился на 1,7, что говорит об уменьшении доли обездвиженного капитала.

5. Коэффициент  финансовой устойчивости

на начало 

на конец 

За анализируемый  период наблюдается улучшение финансового состояния.  

Проведем  расчет показателей доходности предприятия:

1. Коэффициент рентабельности продаж

за отчетный период

за базисный период

Показатели очень низкие, но заметна  тенденция к увеличению.

2. Коэффициент рентабельности собственного  капитала

на начало

на конец 

Коэффициент показывает, что за анализируемый  период эффективность использования  капитала, инвестированного собственниками предприятия, увеличился, хоть и незначительно.

На основании  проведенного анализа можно сделать  вывод о том, что предприятие оценивается как нестабильное.

Проведем  расчет возможности восстановления платежеспособности в течение шести  месяцев, с помощью коэффициента восстановления платежеспособности:

Коэффициент восстановления платежеспособности  принял значение больше 1, что свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие шесть месяцев есть реальная возможность восстановить платежеспособность.  Учитывая многообразие финансовых показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок, проведем интегральную балльную оценку риска банкротства финансовой устойчивости. Сущность этой методики заключается в классификации предприятий по степени риска, исходя из фактического уровня показателей их балльной оценки и расчета обобщающего рейтинга¹⁵. Более точной и достоверной моделью диагностики банкротства является пятифакторная модель Альтмана.

- счет = 3,3 Х₁ + 1,0 Х₂ + 0,6 Х₃ + 1,4 Х₄+ 1,2 Х₅ 

Где,

       

       

      

             

Zнг = 3,3*0,06+1,0*0,57+0,6+0,28+1,4*0,0004+1,2*0,17=1,14

Zкг = 3,3*(-0,03)+1,0*0,21+0,6*0,02+1,4*(-0,1)+1,2*0,33=0,379

Степень вероятности  банкротства

 

Значение  - счета	Вероятность банкротства
1,8 и меньше	Очень высокая (80-100%)
1,81 до 2,7	Высокая (35-50%)
2,71 до 2,9	Существует возможность (15-20%)
3,0 и выше	Очень низкая

 

Таким образом, можно сделать вывод, что у предприятия высокая вероятность банкротства (80-100%), предприятие характеризуется как нестабильное, неустойчивое, но возможно восстановить платежеспособность в ближайшие 6 месяцев.

Решения по улучшению финансового состояния  ОАО «Буммаш»