Диагностика финансовых рисков предприятия, их роль в преодолении кризисов предприятия ОАО «Буммаш»

МИНОБРНАУКИ РОССИИ

Федеральное государственное бюджетное  образовательное 

учреждение высшего профессионального  образования

«Ижевский государственный технический  университет 

им. М.Т. Калашникова»

(ИжГТУ им. М.Т. Калашникова)

Кафедра «Экономика и управление»

 

 

 

 

 

Курсовая  работа

по дисциплине «Диагностика кризисного состояния  предприятия»

на тему: «Диагностика финансовых рисков предприятия, их роль в преодолении кризисов предприятия»

 

 

 

 

 

 

 

Выполнила:                                                                        студентка гр.7-42-1у

                                                                                            И.А. Перевощикова

Руководитель:                                                                     А.И. Зыкова                

 

 

 

Ижевск 2012

Содержание 

 

Введение                                                                                                3

1. Характеристика рисков                                                               5
1. Понятие и сущность риска                                                 5
2. Характеристика и виды финансовых рисков                    6
3. Механизм нейтрализации финансовых рисков

предприятия                                                                       12

2. Оценка и анализ финансовых рисков на примере

ОАО «Буммаш»                                                                          15

1. Организационно-экономическая характеристика

ОАО «Буммаш»                                                                 15

2. Анализ финансовых рисков ОАО «Буммаш»                  16

Заключение                                                                                            27

Список  литературы                                                                               29

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение 

 

Неопределенность, конкуренция, постоянные перемены –  это реальный порядок современной  жизни. Начало двадцать первого века стало временем ускоряющихся перемен  в бизнесе. Перемены нарастают, и  еще быстрее нарастают риски. Главные причины возникновения  рисков – это глобализация рынков, рост величины и доступности информационных потоков и баз данных, а также  усложнение бизнеса. Эти и другие причины действуют на рисковую обстановку двояко. С одной стороны, они увеличивают  возможные риски, а с другой –  образуют новые возможности управления ими.

Иначе говоря, экономическая самостоятельность  хозяйствующего субъекта означает и  рост возможностей, и нарастание опасностей.

Для любой  организации управление финансовыми  рисками означает выявление, анализ и регулирование тех рисков, которые  могут угрожать ее имуществу и  доходности.

Управление  рисками тесно связано с понятием «антикризисное управление» - это объективная потребность управления, ориентированного на развитие, своевременное реформирование экономики, анализ будущего в настоящем, оценка взаимодействия природы и деятельности человека. Сам кризис означает крайнее обострение противоречий развития; нарастающая опасность банкротства, ликвидации; рассогласование в деятельности экономической, финансовой и др. систем; переломный момент в процессах изменений. Кризис может закончиться на любой стадии, если опасность исчезает или обнаруживается решение. Кризиса можно избежать вовсе. Важную роль в достижении этого играет управления рисками.

Объектом  исследования являются риски и управление ими.

Предметом исследования - методы управления рисками.

Цель  курсовой работы заключается в проведении теоретических и практических исследований в области управления и анализа  финансовых рисков на предприятии.

Задачами  курсовой работы являются:

1. Проведение анализа теоретических исследований, посвященных вопросам финансовых рисков;
2. изучение классификации и видов финансовых рисков;
3. проведение анализа и оценки финансовых рисков, влияющих на функционирование предприятия;
4. исследование способов снижения и нейтрализации финансовых рисков предприятия;
5. изучение подходов к управлению и анализу финансовых рисков на предприятиях.

Актуальность  выбранной темы заключается в  том, что в современном мире риски  встречаются повсеместно, необходимо научиться управлять этими рисками так, чтобы организация могла не только преодолеть кризис, но и предупредить его. Это играет важную роль в развитии и поддержании предприятий, и государства в целом.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Характеристика рисков
1. Понятие и сущность риска

 

Приступая к анализу финансового риска  на предприятии, первоочередным шагом является определение главных понятий.

Большинство исследователей определяют риск как  возможность того, что случится нечто  нежелательное: кража, крах партнёра, появление  нового конкурента, обесценение, банкротство  и многое другое. Однако всегда существует возможность наступления особенно благоприятных событий, и это  тоже риск.

Таким образом, риск – это сложное явление, имеющее  множество несовпадающих, а иногда противоположных основ. Это обуславливает  возможность существования нескольких определений риска с разных точек  зрения. Авторы словарей и учебников  определяют риск, как объект страхования, шанс понести потери, неопределённость развития событий. Экономисты добавляют: риск – это возможность отклонения фактического результата от планировавшегося. В словарях и учебниках даются определения риска, различающиеся  в аспектах и деталях, которые, не отвергая друг друга, описывают нечто  общее. Остановимся на следующем  определении:

«Риск –  это деятельность, связанная с  преодолением неопределённости в ситуации неизбежного выбора, в процессе которой  имеется возможность оценить  вероятность достижения предполагаемого  результата, неудачи и отклонения от цели»¹.

«Риск –  это потенциальная опасность  потери ресурсов или недополучении  доходов по сравнению с запланированным  уровнем или с альтернативным вариантом²».

Для любой  организации, какой бы сферой деятельности она не занималась, управление риском означает выявление, анализ и регулирование  тех рисков, которые могут угрожать её имуществу и доходности.

Управление  и риск – взаимосвязанные компоненты экономической системы. Первое само может выступать источником второго. Управление риском – новое для  российской экономики явление, которое  появилось при её переходе к рыночной системе хозяйствования.

Управление  рисками – это фактор конкурентоспособности, способ всестороннего обеспечения устойчивости фирмы и её способности противостоять неблагоприятному развитию событий.

«Главная  цель управления риском – обеспечить в худшем случае бесприбыльности  работы фирмы. Для управления риском важно знать, какие именно виды рисков нужно учитывать; какими способами  можно ими управлять; какой объём  риска можно взять на себя³».

Каждому предприятию характерны собственные предпочтения, связанные с риском. На основе этого выявляются риски, которым оно подвержено в процессе рыночной деятельности, определяется приемлемый уровень риска, и методы, как избежать потерь возникающих в результате действия конкретного риска. Риски, сопровождающие финансовую деятельность, формируют обширный портфель рисков предприятий, который определяется общим понятием – финансовый риск.

Этот  риск составляет наиболее значимую часть  совокупных хозяйственных рисков предприятия.

 

2. Характеристика и виды финансовых рисков

 

Проблема  риска тесно связана с финансовой устойчивостью организации, позволяющей  ей свободно маневрировать денежными  средствами, обеспечивать своевременность платежей и расширение производства. В то же время она должна быть оптимальной, так как избыток финансовых ресурсов означает омертвление средств, а недостаток препятствует развитию.

Риски, сопровождающие финансовую деятельность формируют  обширный портфель рисков предприятия, который определяется общим понятием - финансовый риск. Этот риск составляет наиболее значимую часть совокупных хозяйственных рисков предприятия. Его уровень возрастает с расширением  объема и диверсификацией торговой деятельности, со стремлением менеджеров повысить уровень доходности торговых операций, с освоением новых финансовых технологий и инструментов.

«Финансовый риск предприятия представляет собой  результат выбора его собственниками или менеджерами альтернативного  финансового решения, направленного  на достижение желаемого целевого результата хозяйственной деятельности при  вероятности понесения экономического ущерба (финансовых потерь) в силу неопределенности условий его реализации⁴».

«Финансовые риски - это спекулятивные риски, для которых возможен как положительный, так и отрицательный результат. Их особенностью является вероятность  наступления ущерба в результате проведения таких операций, которые  по своей природе являются рискованными⁵».

«Финансовый риск – это риск, обусловленный структурой источников средств. В данном случае речь идёт уже не о рискованности вложения капитала в те или иные активы, а о рискованности политики в отношении целесообразности привлечения тех или иных источников финансирования деятельности компании⁶».

Дело  в том, что в подавляющем большинстве случаев источники финансирования не бесплатны, причём величина платы варьирует как по видам источников, так и в отношении конкретного источника, рассматриваемого в динамике или обремененного дополнительными условиями и обстоятельствами.

Кроме того, обязательства по отношению к  поставщику капитала, принимаемые предприятием в случае привлечения тем или иным источником финансирования, различны. В частности, если обязательства перед внешними инвесторами не будут исполняться в соответствии с договором, то в отношении предприятия вполне может быть инициирована процедура банкротства с неминуемыми в этом случае потерями для собственников.

«Суть финансового  риска и его значимость, таким  образом, определяются структурой долгосрочных источников финансирования; чем выше доля заемного капитала, тем выше уровень  обсуждаемого риска⁷».

Финансовый  риск оказывает серьезное влияние  на многие аспекты хозяйственной  деятельности организации, однако наиболее значимое его влияние проявляется  в двух направлениях:

1) уровень  риска оказывает определяющее  воздействие на формирование  уровня доходности хозяйственных  операций предприятия - эти два  показателя находятся в тесной  взаимосвязи и представляют собой  единую систему "доходность - риск";

2) финансовый  риск является основной формой  генерирования прямой угрозы  банкротства организации, так  как финансовые потери, связанные  с этим риском, являются наиболее  ощутимыми.

Финансовые  риски предприятия характеризуются  большим многообразием и в  целях подготовки и реализации эффективных  управленческих решений требуют  определенной классификации их видов.

Видовое разнообразие финансовых рисков в классификационной  их системе представлено в наиболее широком диапазоне. При этом следует  отметить, что появление новых финансовых технологий, использование новых финансовых инструментов и другие инновационные факторы будут соответственно порождать и новые виды финансовых рисков.

На современном  этапе к числу основных видов  финансовых рисков предприятия относятся  следующие:

«Риск снижения финансовой устойчивости (или риск нарушения равновесия финансового  развития) предприятия. Этот риск генерируется несовершенством структуры капитала, порождающим несбалансированность положительного и отрицательного денежных потоков предприятия по объемам. В составе финансовых рисков по степени опасности этот вид риска играет ведущую роль⁸».