Инвестиционный проект

1. социально – политические
2. макроэкономические
3. микроэкономические.

Производственный риск – связан с производством продукции  или других видов производственной деятельности, в процессе которой предприниматели сталкиваются с проблемами неадекватного использования сырья, роста себестоимости, увеличения затрат рабочего времени, использования новых методов производства.

Предпринимательский риск – это  риск, который возникает при любых  видах деятельности, связанной с производством продукции, товаров и услуг, их реализацией, коммерцией, финансовыми операциями и осуществлением разных проектов. Этот риска чаще всех встречается в хозяйственной деятельности

Технический риск – определяется степенью организации производства, мероприятиями безопасности, возможностью проведения ремонта оборудования.

Инновационный риск – это вероятность  потерь, которые возникают при  вложении предприятием средств в  производство новых товаров и  услуг, которые возможно не найдут ожидаемого спроса на рынке.

4. Последствия от этих рисков.

Для инвестора страновой  риск  означает вероятность того, что объекты инвестиций будут  уничтожены в результате общественно  – политических потрясений или ухудшения  условий для инвестиционной или экономической деятельности в результате изменения законодательной базы. Для предпринимателя страновые риски означают возможность невыполнения заключившихся международных контрактов, повреждение или потерю имущества, средств в результате определенных социально – политических или экономических событий.

Предпринимательский риск представляет собой опасность возможной  вероятности потери ресурсов или  недополучение доходов по сравнению  с их ожидаемой величиной, вероятность  отклонения от цели, конечного результата и т. д.

 

5. Стоимость  ущерба от рисков

Оценивание стоимости  риска может проводиться с  помощью статистического метода, используя при этом такие показатели как математическое ожидание, дисперсия, среднеквадратическое отклонение, коэффициент  вариации. Соответствующие расчеты будут проведены в пункте 8 данной работы.

 

6. Возможные  мероприятия про минимизации  или компенсации гипотетического  ущерба.

Одним из способов анализа  уровня странового риска является индекс БЕРИ. Суть этого анализа в том, что он проводится хотя бы 4 раза в год с участием около 100 экспертов с помощью методов экспертных оценок. Анализу подлежат такие показатели как эффективность экономики, которая рассчитывается исходя из прогнозного среднегодового изменения ВНП государства; уровень политического риска; уровень задолженности, который рассчитывается по данным Мирового банка с учетом размера задолженности, объем экспорта, и др.; доступность банковских кредитов, краткосрочного финансирования, долгосрочного заемного капитала; вероятность возникновения форс-мажорных обстоятельств.

 

7. Стоимостная  оценка

К возможным приемам  избежать представленных рисков принадлежат:

• увеличение объема производства и реализации продукции;
• поддерживать оптимальные цены, которые приняты на рынке на данный товар, пытаться не снижать их;
• избегать увеличения материальных затрат связанных с превышением норм использования сырья, материалов, увеличения транспортных, торговых и др. видов затрат;
• избегать повышения фонда оплаты труда;
• следить за изменением налоговых платежей и социальных отчислений;
• следить за дисциплиной как на самом предприятии, так и связанной с поставкой сырья, энергии и др. услуг;
• следить за износом оборудования.

 

8. Сценарии  развития проекта

Сценарии развития проекта  покажем с помощью задачи.

Данные проект предполагается окупиться за 8 лет при необходимой сумме для его осуществления 5.000.000.000 € с вероятностью 0,5. Допустим что это наиболее вероятная ситуация. Тогда, учитывая, что мировой рынок клееной древесины растет на 30 % в год, примем за оптимистическую ситуацию получение прибыли за 8 лет в размере 6.500.000.000 €, с вероятностью 0,2. Пессимистическая ситуация – получим только 1.000.000.000 €, с вероятностью 0,3. Полученные данные сведем в табл. 1 .

 

 

 

 

Табл. 1. Исходные данные.

Характеристика ситуации	Возможный доход	Вероятность наступления  ситуации
Пессимистическая	1000000000	0,3
Наиболее вероятная	5000000000	0,5
Оптимистическая	6500000000	0,2

 

Таким образом среднеожидаемая  прибыль у нас согласно формуле

где р – вероятность наступления события;

х – прибыль.

получим:

1000000000 * 0,3 + 5000000000* 0,5 + 6500000000 * 0,2 = 4100000000 €

Рассчитаем колебания возможного результата, т. е. абсолютный риск (количество нулей условно сократим до трех) с помощью таких показателей как дисперсия и среднеквадратическое отклонение:

дисперсия:

среднеквадратическое  отклонение:

= 2107

Теперь рассчитаем величину относительного риска с помощью  коэффициента вариации:

= 0,5 или 50 %

Поскольку полученный коэффициент, больше 25% то согласно оценкам статистике в таком случае проект будет иметь  сильное колебание. Нужно предпринять  меры по снижению этого показателя.

 

 

9. Оптимизация  проекта

Одним из вариантов оптимизации производства для повышения прибыльности может быть рассмотрение вопроса о месторасположении предприятия или той части предприятия, которая будет отвечать конкретно за предложенный в инвестиционном проекте вид производства.

Существует 3 вида бизнеса: производственный, сервисный, сфера  услуг. Деревообрабатывающее предприятие  относится к производственному  виду бизнеса, основными факторами , влияющими на выбор местоположения при этом виде деятельности является :

• близость к транспортным магистралям.
• наличие сырья и близость к поставщикам.
• близость заказчиков. Заказчики на продукцию деревообрабатывающего предприятия имеются непосредственно в г.Харькове, такие как строительные организации, так же частные лица. При « дальних» заказах доставка может бать железнодорожным транспортом либо по договоренности.
• Наличие складских помещений. Имеются складские помещения на территории арендуемой базы
• Обеспеченность трудовыми ресурсами. Навыки, обучение, проживание.
• Спрос- предложение на рынках. Предложение на рынке на деревообрабатывающую продукцию очень скудное, небольшой ассортимент, маленький объем. Спрос на продукцию деревообрабатывающего предприятия велик.

 

10. Дерево решения

С позиции менеджера  проекта рассмотрим процедуру принятия решения с помощью задачи.

Руководство предприятия  ООО «Лесопрод» решает организовать большое производство клееной древесины, малое производство или продать  инвестиционный проект. Соответствующие  данные приведены в табл. 2.

     Табл. 2. Исходные условия

№стратегии	Действия компании	Выигрыш €
		благоприятные условия	неблагоприятные условия
1	большое	5000000000	-480000000
2	малое	2000000000	-200000000
3	продать	10000000	10000000

Вероятность благоприятных  и неблагоприятных условий экономической  среды 0,5. Процедура принятия решения состоит в вычислении для каждой вершины дерева ожидаемых денежных оценок.

ОДО1=5000*0,5+(-480)*0,5=2260 €

ОДО2=2000*0,5+(-200)*0,5=900 €

ОДО3=10 €

ОДО1 = 2260 € и является максимальным значением, следовательно нужно организовывать большое производство.

На основании данной таблицы и проведенных расчетов построим дерево решений.

Рис. 1. Дерево решений без дополнительного исследование конъюнктуры рынка.

			Большое произв.	2260						5000
							благопр
							неблагопр			-480
			Малое произв.	900						2000
							благопр
										-200
							неблагопр
			Продажа							10

 

11.  Вероятностный метод оценки риска

АТ «Фото и цвет» - небольшой производитель химических реактивов и оборудования, которое  используется некоторыми фотостудиями при изготовлении 35-мм фильмов. Один из продуктов, который предлагает «Фото  и цвет» - ВР 6. Президент АТ продает  на протяжении недели 11, 12 или 13 ящиков ВР 6. От продажи каждого ящика АТ получает 35долл. прибыли. Как и много фотографических реактивов, ВР 6 имеет очень маленький срок годности. Поэтому, если ящик не продан до конца недели, он должен быть уничтожен. Стоимость каждого ящика для предприятия 56 долл. Вероятности продать 11, 12 и 13 ящиков на протяжении недели равны соответственно 0,45; 0,35; 0,2. Как вы советуете поступить? Как вы порекомендуете поступить, если бы «Фото и цвет» могло сделать ВР 6 с дополнением, что значительно продлевает срок его годности? Какая ожидаемая денежная оценка этого решения?

Решение с помощью  тренажера

 

12. Принятие  решения с использованием дерева  решения

Планируется открыть  мастерскую по обслуживанию и гарантийному ремонту бытовой техники. Консультационная фирма готова предоставить дополнительную информацию о том, будет рынок благоприятным или нет. Эти сведения обойдутся мастерской в 13000 грн. Администрация считает, что эта информация гарантирует благоприятный рынок с вероятностью 0,5. Если рынок будет благоприятным, то большая мастерская принесет прибыль в 60000 грн, а маленькая – 30000 грн. При неблагоприятном рынке магазин утратит 65000 грн. при открытии большой мастерской и 30000 грн. при открытии маленькой. Не имея дополнительной информации, директор оценивает вероятность благоприятного рынка как 0,6. Положительный результат обследования консультационной фирмой гарантирует благоприятный рынок с вероятностью 0,8. При отрицательном результате рынок может оказаться благоприятным с вероятностью 0,3.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Решение с помощью  тренажера

 

 

Вывод

В данной работе был представлен  инвестиционный проект деревообрабатывающего  предприятия и некоторые из возможных  рисков в этой отрасли. Представлена также возможность ознакомиться с управлением рисками с помощью конкретных методов и приемов. В условиях неопределенности для получения экономической прибыли предприниматель должен уметь сознательно идти на принятие рискованного решения. Образованный руководитель должен знать, что нужно не избегать неизбегаемого риска, а уметь оценивать его степень и не переходить за допустимые границы. С помощью нескольких учебных примеров были представлены возможные варианты развития проекта, а также его оптимизация. С помощью тренажера, находящегося на диске, прилагаемом к учебнику Івченко І.Ю. «Економічні ризики», а также с помощью программы Exel были представлены расчеты, помогающие принять решение с использованием вероятностного метода и теории игр. Эта работа показала, что в предпринимательской деятельности не обязательно двигаться вслепую, используя только свой опыт, поскольку существует достаточно методов управления рисками.