Инфляция и безработица

-  издержки, которые несут владельцы денег в результате снижения реальной стоимости денежных остатков;

- регрессивный налог, так как бедные люди в качестве инфляционного налога выплачивают более высокую долю своего дохода;

-​ средство налогообложения в ряде развивающихся стран в условиях, когда трудно получать налоги из других источников.

Потери от инфляции для населения зависят от того, являются они прогнозируемыми или нет и по какой схеме формируются ожидания экономических субъ​ектов.

Различают два вида инфляции: прогнозируемую (ожидаемую) и непрогнози​руемую (неожиданную).

Прогнозируемая инфляция учитывается в ожиданиях людей до своего появле​ния, поэтому к ней население в определенной мере подготовлено. Так, например, если экономические субъекты ожидают годовую инфляцию в размере 10%, то они скорректируют свои номинальные доходы: в трудовых договорах будет предусмотрен рост заработной платы; арендная плата будет увеличена; при банковских операциях номинальная процентная ставка возрастет на 10% по сравнению с ре​альной.

В случае ожидаемой инфляции можно скорректировать номинальные доходы с учетом уравнения И. Фишера:

i = г + pе,

ne где - уровень ожидаемой инфляции; i - номинальная процентная ставка; г - реальная процентная ставка.

Если темпы инфляции превышают 10%, то уравнение И. Фишера имеет сле​дующий вид:

r = i-pе

      1+pе

Однако если влияние прогнозируемой инфляции удается устранить в кон​трактах и договорах, существуют общественные издержки прогнозируемой ин​фляции, которые не зависят от поведения экономических субъектов и не носят избирательного характера, они связаны с функционированием национальной эко​номики, поэтому их несет общество в целом[12,с.234]. Эти издержки проявляются:

- ​ в «издержках стоптанных башмаков». В условиях инфляции частое посеще​ние банков является необходимостью, так как людям нужны деньги для со​вершения сделок (вспомним модель Баумоля-Тобина). Люди «платят зна​чительные суммы брокерам за то, что те покупают или продают для них облигации, начинают чаще ходить в банк. Мысль о том, как обойтись воз​можно меньшим количеством денег, мучает их по ночам. Все эти усилия, за​траченные в попытках максимально расходовать денежные авуары, также сос​тавляют издержки от инфляции».

-  в «издержках на меню». В связи с изменением цен фирмы несут реальные из​держки на их корректировку: рестораны, кафе вынуждены менять цены блюд своего меню и печатать новые бланки; магазины, рассылающие товары по по​чте, должны переделывать каталоги, таксопарки - переналаживать счетчики и т. п.;

-  в снижении экономической эффективности, поскольку вносят искажения в це​новые сигналы. Если низкая инфляция позволяет оценить изменения относительных цен и изменения общего уровня цен, то высокая инфляция за​трудняет подобную оценку;

-  в нарушении принципов налогообложения. По мере повышения номиналь​ной заработной платы и номинального дохода увеличивается налоговое бре​мя населения: происходит рост ставки подоходного налога и при прогрес​сивной шкале налогообложения - автоматический переход в более высокую категорию налогообложения. Кроме того, растет подоходный налог на номи​нальные доходы от прироста стоимости капитала (акции и другие ценные бумаги).

Эффект Оливера - Танзи заключается в следующем.

Инфляция оказывает влияние на реальную величину налогового бремени из-за наличия временных лагов во взимании налогов. Налоговые обязательства начис​ляются обычно на определенный момент, а уплата осуществляется позже, и нало​говые поступления успевают обесцениться, уменьшая налоговое бремя. Это явле​ние обозначается в экономической теории термином «эффект Оливера-Танзи». Правительство стремится избежать данного эффекта и прибегает к повышению частоты авансовой уплаты налогов и другим мерам.

Основными следствиями непрогнозируемой (неожиданной) инфляции явля​ются:

-​ перераспределение дохода и богатства между различными группами насе​ления: от кредиторов к дебиторам, поскольку долг возвращается подешевев​шими деньгами и должник получает непредвиденный выигрыш. Особенно велик выигрыш, если занятые деньги вложены в реальный капитал, напри​мер в недвижимость или месторождение газа. Правительства, накопившие большой государственный долг, будут отдавать его обесцененными деньгами;

- ​ понижение реальных доходов населения, особенно социальных групп с фик​сированными доходами (пенсионеров, студентов, работников бюджетной сферы);

-  обесценивание сбережений населения, находящихся в банках, поскольку проценты по вкладам не возмещают падения реальных размеров сбереже​ний. Меняется схема сбережений: возрастает спрос на активы, способные сохранять реальную стоимость, в итоге сбережения часто переводятся в ин​валюту («долларизация» экономики);

- «размывание» социальных программ, поскольку правительство, как прави​ло, не увеличивает свои расходы в той же степени, в какой возрастает стои​мость жизни, и государственные социальные выплаты бедным сокращаются в реальном выражении[12,с.234].

 

 

 

 

1.3 Взаимосвязь инфляции и безработицы

 

А. У. Филлипс (1914-1975) установил, что существует обратная эмпирическая зависимость темпов изменения номинальной заработной платы и уровня безрабо​тицы в экономике Великобритании. В своей работе «Отношение между безрабо​тицей и уровнем номинальной заработной платы в Великобритании, 1861-1957», опубликованной в 1958 г., Филлипс установил, что увеличение безработицы свыше 2,5-3% приводит к резкому замедлению роста цен и заработной платы. В дальнейшем американские ученые П. Самуэльсон и Р. Солоу перевели эту зависимость в соотношение уровня безработицы и темпа инфляции.

Графическое изображение обратной зависимости между инфляцией и без​работицей получило название кривой Филлипса (рис. 3).

Видно, что кривая Филлипса дает возможность выбора между инфляцией и безработицей, поэтому П. Самуэльсон назвал ее «компромиссом между инфляцией и безработицей», где условия компромисса определяются наклоном кривой Филлипса. Политика «быстрого реагирования», позволяющая манипулировать этими переменными, был использована в США в 60-х гг. XX в.

Рис. 3 Кривая Филипса в коротком периоде

Рис. 4. Краткосрочная кривая совокупного предложения

 

 

 

 

 

 

 

 

 

На протяжении 60-х гг. XX в. кривая Филлипса рассматривалась как «меню альтернативных политик правительства». Например, если уровень безработицы оценивался правительством как очень низкий, проводилась стимулирующая политика: увеличивались государственные закупки или денежная масса, что при​водило к расширению совокупного спроса. Рост совокупного спроса приводил к росту выпуска, т. е. совокупного предложения и, следовательно, занятости. Цена роста занятости - увеличение инфляции спроса. Рассмотренная цепочка AD#, => AS#, => N#, => P# позволяет рассматривать кривую Филлипса как зеркальное от​ражение краткосрочной кривой совокупного предложения (рис.4), где рост цен сопровождается увеличением выпуска и, следовательно, снижением уровня без​работицы.

В 60-х гг. XX в. роль кривой Филлипса как регулятора экономики практически не подвергалась сомнению. Однако в 70-х гг. XX в. во всех странах и почти в одно и то же время произошли процессы, которые стали убедительным опровержением кривой Филлипса. Для этого периода времени характерно одновременное суще​ствование безработицы и инфляции. В экономической науке это явление обозначено терминами стагфляция (сочетание стагнации и инфляции) и слампфляция (сосуществование растущей безработицы (спада производства) и растущих тем​пов инфляции)[10,с.122].

Таким образом, безработица и инфляция находились не в обратной, а в прямой зависимости.

Стагфляционный кризис 1974-1975 гг. был вызван шоковым изменением предложения, вызванным Организацией стран - экспортеров нефти (ОПЕК). В результате повышения цены на нефть в середине 70-х гг. XX в. инфляция выросла до 10%. Рост цен на бензин, электроэнергию вызвал рост издержек производ​ства в других отраслях. В результате часть предприятий, относящихся к отраслям с высоким уровнем энергопотребления, разорилась, а предприятия-монополисты повышали цены; спад производства сопровождался повышением цен.

В книге «Инфляционные кризисы и долгосрочный рост» М. Бруно и В. Эстерли проанализировали показатели инфляции и экономического роста за 1960-1992 гг. для 127 стран. Исследование показало обратную зависимость между этими пока​зателями. Самые высокие темпы роста ВВП (в среднем 2,6% в год) обнаружива​ются в странах с самыми низкими темпами инфляции (в среднем 5% годовых). Например, самые неблагополучные с точки зрения инфляции страны (1000% годо​вой уровень инфляции) показывают отрицательные темпы роста (минус 6,7% в год). Уровень инфляции в размере 40% годовых является границей нулевого экономического роста[10,с.111].

Новый взгляд на кривую Филлипса был основан на ее разграничении в корот​ком и длительном периодах.

Для описания кривой Филлипса в коротком периоде используется, во-первых, закон Оукена и, во-вторых, уравнение краткосрочной кривой совокупного пред​ложения.

Если краткосрочную кривую совокупного предложения представить как:

У= У* + а(Р – Ре ),

P=Pе+l/ax(Y- Y*)

 и из обеих частей  уравнения  вычесть уровень цен предшествующего периода. Получим

Р - Р -1 = Ре - Р1 + 1/а х (Y - Y*).

Используя закон Оукена, вместо 1/а х (Y- Y*) подставим - в(3(U - U*) и полу​чим

p=pе -b(U-U*)

где а - параметр, который показывает, насколько чувствителен выпуск к измене​нию уровня цен; 1 /а - наклон линии AS.

Добавим в уравнение параметр Е, отражающий воздействие на инфляцию шоков предложения, и получим

p = pe - b(U- U*) + E

Современная интерпретация краткосрочной кривой Филлипса исходит из то​го, что уровень инфляции обусловлен тремя факторами:

- ожидаемой инфляцией (p);

-  отклонениями фактической безработицы (U) от ее естественного уровня (U);

- шоками изменения предложения, вызванными повышением цен на сырье (Е).

Изменения ожидаемого уровня инфляции и шоки предложения могут служить причинами сдвигов кривой Филлипса.

Для объяснения долгосрочной кривой Филлипса была использована кон​цепция естественного уровня безработицы, основы которой были разработаны американскими экономистами Э. Фелпсом и М. Фридменом.

Из гипотезы естественного уровня безработицы вытекает, что традиционная кривая Филлипса справедлива только для краткосрочных периодов, причем ее вид зависит от характера поведения экономических субъектов, их ожиданий. В длительном периоде кривой Филлипса не существует вообще, так как зависимость между инфляцией и безработицей представлена вертикальной линией. Это объясняется тем, что безработица возвращается к своему естественному (равновесному) уров​ню, который совместим с любыми значениями инфляции, причем чем выше ожи​даемый темп инфляции, тем дальше краткосрочная кривая Филлипса удалена от начала координат (рис. 5).

Рис. 5. Долгосрочная и краткосрочная кривые Филлипса

 

 

 

 

 

 

Вид краткосрочной кривой Филлипса зависит от поведения экономических субъектов, их ожиданий. Сущность ожиданий противоречива: с одной стороны, они помогают избежать потерь от инфляции, а с другой - они сами вызывают инфляцию, порождают явление инфляционной инерции: инфляция будет продолжаться, даже если U = U*, только потому, что существуют инфляционные ожи​дания (p).

Существуют различные подходы к обоснованию вида краткосрочной кривой Филлипса с точки зрения ожиданий. Кейнсианская теория построена на основе статических, неоклассическая - рациональных, а монетаристская - адаптивных ожиданий.

Согласно теории статических ожиданий, pe+1=p, т. е. прогнозируемая инфляции равна текущей.

В случае адаптивных ожиданий, т. е. «ожиданий, повернутых назад», экономические субъекты прогнозируют инфляцию на основе фактического значения инфляции в недавнем прошлом и учете ошибок прогнозирования, допущенных в преды​дущем периоде:

 

pe+1 = pe+k(p-pe),

где pe+1 - текущие ожидания экономических субъектов относительно инфляции следующего периода; ne - ожидания экономических субъектов относительно ин​фляции текущего периода; p- текущая инфляция; k - коэффициент корреляции, определяющий скорость пересмотра ожиданий.

Из формулы следует, что если инфляция в текущем периоде будет выше прогнозируемой, то ожидаемая в будущем инфляция будет скорректирована в сто​рону повышения, в противном случае - наоборот.

Инфляционные ожидания определяет коэффициент корреляции.

- Если значение коэффициента корреляции невелико, то инфляционные ожи​дания изменяются медленно.

- Если значение коэффициента корреляции приближается к единице, то происходит быстрая реакция экономических субъектов.

- Если значение коэффициента корреляции равно 1, то прогнозируемая инфляция равна текущей:

Уравнение Филлипса, учитывающее инфляционные ожидания, имеет вид

pe+1 = p-b(U-U*)

где pe+1  - тинфляционный рост цен с учетом инфляционных ожиданий; p- темп инфляции; U - фактический уровень безработицы; U* - естественный уровень безработицы.

Из этого следует:

- если фактический уровень безработицы равен естественному (U= U*), то темп инфляции не меняется. U* - это уровень безработицы, не ускоряющий ин​фляцию;

- если U ниже U*, будущая p+1 больше p текущей инфляции;

- если U выше U*, будущая p+1 меньше  pe текущей инфляции.

Из изложенного выводится принцип ускорения инфляции: каждый процент снижения безработицы ниже естественного уровня увеличивает инфляцию на в процентов в следующем периоде[10,с.112].

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Из рис. 6 видно, что в точке Е0 экономика функционирует в условиях полной занятости ресурсов. Если государство проводит стимулирующую политику, рас​ширяя совокупный спрос с целью сокращения безработицы ниже естественного уровня U*, то цены увеличатся. Поскольку прибыли фирм возрастут, производство будет расширяться (движение вдоль исходной кривой Филлипса из точки Е0, в точку Е1). На этом этапе проблема занятости решена правительством за счет инфляции, однако при росте цен зафиксированная в договорах заработная плата остается на прежнем уровне. С ростом инфляционных ожиданий рабочие будут требовать пересмотра трудовых соглашений. В этом случае рост номинальной заработной платы и других издержек подорвет стимулы к расширению производства.