Лекции по "Мировой экономике"

К началу 90-х гг. предполагалось перейти от зоны стабильности в Европе к более высокому уровню интеграции. Эти настроения получили свое выражение в тексте Маастрихского договора, который предусматривал переход к Экономическому и валютному союзу к 1999 г. Для этого к макроэкономическим показателям стран предъявлялись следующие требования: 

1) стабильность обменных курсов; 

2) стабильность цен: уровень инфляции  не должен превышать более  чем на 1,5 % средний уровень инфляции  трех государств, наиболее благополучных в этом отношении; 

3) дефицит государственного бюджета не более 3 % от ВВП; 

4) государственный долг ниже 60 % от ВВП; 

5) процентная ставка в долгосрочном  периоде превышает не более  чем на 2 % ставку трех стран, имеющих  наименьший уровень инфляции.  
Создание Экономического и валютного союза должно было обеспечить странам-участницам следующие преимущества: упразднение обменных институтов и комиссионных; отмену оплаты банковских переводов между странами; упрощение управления предприятиями в разных странах ЕС, уравнивание номинальных и реальных ставок процента. 

В конце 1998 г. Совет Европы определил по итогам 1997 г. страны, соответствующие установленным критериям, в это же время началась организация Европейского центрального банка (ЕЦБ). Страны зафиксировали курсы своих валют к немецкой марке, а курс немецкой марки был зафиксирован к евро в соотношении 1 евро = 1,955 немецкой марки. Были определены операции, проводимые в европейской валюте. Банки еще не обязаны пересчитывать все переводы в евровалюте; начал действовать Европейский Центральный Банк 

С января 1999 г. евро ввели в безналичный оборот, а с 1 января 2002 г. евро используется как в безналичном, так и в наличном обороте. Первоначально евро как единая европейская валюта использовался в 12 странах ЕС (Германия, Франция, Нидерланды, Бельгия, Люксембург, Италия, Греция, Испания, Португалия, Ирландия, Австрия, Финляндия), с января 2007 г. в зону евро вошла Словения. Черногория – страна, не являющаяся членом ЕС, также использует евро в качестве национальной валюты.  
Минимальный курс евро к доллару был зафиксирован 26.10.2000 г. 1 евро = 0, 825 долларов США, а максимальный 13.09.2007 г. – 1 евро = 1, 3897 долларов США. За несколько лет евро не только сумел составить конкуренцию, но и превратился в реальную альтернативу доллару в мировой экономике. Совокупная доля доллара и евро в МЭО в настоящее время превышает 75 % (2004 г.). 

3. Основные черты, типы и структура МВС.

В последние десятилетия с развитием финансово-кредитных механизмов финансовые операции становятся значительным источником получения прибыли в МЭ, потеснив даже сферу производства.

Денежная система страны – это форма организации денежного обращения, т.е. движения наличных денег, осуществления безналичных расчетов и платежей в стране.

Основные черты современной денежной системы стран:

1) изъятие золота из внутреннего оборота;

2) разрыв эмиссии денег с золотым обеспечением;

3) осуществление полного перехода к кредитным деньгам (банкнотам (выпускаются ЦБ), средствам безналичного оборота (чеки, векселя).

Взаимодействие денежных систем стран, установление единых международных правил функционирования валют привели к формированию МВС.

Типы ВС:

1) национальные (например, ВС любой страны мира);

2) региональные ВС (например, Европейская валютная система, которая прежде основывалась на региональной денежной единице ЭКЮ, а с 1.01.99 г. – на ЕВРО, внедренной с 2002 г. в наличный оборот стран ЕС);

3) МВС.

Валютная система – это совокупность экономических отношений, связанных с функционированием валюты, а также формы их организации, юридически закрепленные в национальных правовых нормах и международных соглашениях.

Структура валютной системы включает следующие элементы:

1. ВАЛЮТА – это закрепленная законодательством денежная единица.

Значения термина «валюта»:

1) национальная денежная единица (рубли в виде банкнот и средства в рублях на счетах в банках);

2) денежные единицы иностранных государств;

3) резервная валюта – особая категория национальных валют, выполняющих функции общепризнанного международного платежного и резервного фонда (доллар США, английский фунт стерлингов и др.);

4) международные (региональные) счетные валютные единицы, стоимость которых рассчитывается исходя из курса нескольких валют (валютной корзины), например СДР (специальные права кредитования в МВФ);

5) платежные и кредитные документы, выраженные в иностранных денежных единицах (чеки, векселя и т.д.).

УСЛОВИЯ КОНВЕРТИРУЕМОСТИ ВАЛЮТЫ – это степень свободы ее обмена на иностранную валюту.

С позиции конвертируемости выделяют следующие виды валют:

1) свободно-конвертируемая (СКВ) – это валюта, свободно и неограниченно обмениваемая на другие иностранные валюты (например, доллар США, англ. Фунт стерлингов и др.);

2) частично-конвертируемая (ЧКВ) – это валюта стран, в которых применяются валютные ограничения для резидентов и по отдельным видам обменных операций (например, российский рубль);

3) неконвертируемая – это валюта, функционирующая только в пределах одной страны и не обменивающаяся на иностранные валюты.

4. ВАЛЮТНЫЙ КУРС (ВК) И ЕГО РЕЖИМ.

ВК – это:

1) соотношение между двумя валютами;

2) цена одной валюты, выраженная в денежных единицах другой страны.

ВК устанавливается либо в законодательном порядке, либо складывается на валютном рынке под влиянием спроса и предложения.

РЕЖИМ ВК – это способ определения стоимости валюты, который применяет государство.

Виды режимов ВК:

1) фиксированный, допускающий лишь незначительные колебания рыночных курсов валют (в пределах 1% установленного МВФ курса);

2) свободно плавающий – складывающийся под влиянием спроса и предложения на данную валюту на валютном рынке.

Валютные курсы регулируются с помощью валютной политики, основными формами которой являются следующие:

1) дисконтная (учетная) политика – изменение учетной ставки ЦБ с целью воздействия на международное движение капиталов, с одной стороны, и динамику внутренних кредитов, денежной массы, цен, совокупного спроса – с другой;

2) девизная политика – метод воздействия на курс национальной валюты путем купли-продажи государственными органами иностранной валюты (девизов). 

ОРГАНЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ, КОНТРОЛЯ И УПРАВЛЕНИЯ:

1) национальные – ЦБ стран;

2) международные – МВФ, МБРР, МБ.

3. Эволюция МВС.

МВС прошла длительный путь своего формирования, 4 раза менялись принципы ее функционирования, что закреплено решениями международных конференций; на каждом этапе менялось ее название, принимая название города, где проходила конференция.

Закономерности развития валютной системы определяются воспроизводственным критерием, отражают основные этапы развития национального и мирового хозяйства. Данный критерий проявляется в периодическом несоответствии принципов мировой валютной системы изменениям в структуре мирового хозяйства, а также в расстановке сил между его основными центрами. В этой связи периодически возникает кризис мировой валютной системы. Это взрыв валютных противоречий, резкое нарушение ее функционирования, проявляющееся в несоответствии структурных принципов организации мирового валютного механизма к изменившимся условиям производства, мировой торговли, соотношению сил в мире. Данное понятие возникло с кризисом первой мировой валютной системы – золотого монометаллизма. Периодические кризисы мировой валютной системы занимают относительно длительный исторический период времени: кризис золотомонетного стандарта продолжался около 10 лет (1913-1922), Генуэзской валютной системы-8 лет (1929-1936), Бреттонвудской -10 лет (1967-1976).

При кризисе мировой валютной системы нарушается действие ее структурных принципов и резко обостряются валютные противоречия. В основе периодичности кризиса мировой валютной системы лежит приспособление ее структурных принципов к изменившимся условиям и соотношению сил в мире. Острые вспышки и драматические события, связанные с валютным кризисом, не могут долго продолжаться без угрозы воспроизводству. Поэтому используются разнообразные средства для сглаживания острых форм валютного кризиса и проведения реформы мировой валютной системы.

Кризис мировой валютной системы ведет к ломке старой системы и ее замене новой, обеспечивающей относительную валютную стабилизацию. Создание новой мировой валютной системы проходит три основных этапа:

1. становление, формирование предпосылок, определение принципов новой системы; при этом сохраняется ее преемственная связь с прежней системой;

2. формирование структурного единства, завершение построения, постепенная активизация принципов новой системы;

3. образование полноценно функционирующей развитой мировой валютной системы на базе законченной целостности и органической увязки ее элементов.

В след за этим наступает период, когда валютно-экономическое положение отдельных стран улучшается, а мировая валютная система соответствует в определенных пределах условиям и потребностям экономически и функционирует относительно эффективно в интересах ведущих держав. Так было первое время после создания Парижской, Генуэзской и Бреттонвудской валютных систем. Локальные валютные кризисы поражают отдельные страны или группу стран даже при относительной стабильности мировой валютной системы. Например, после второй мировой войны периодически вспыхивали локальные валютные кризисы во Франции, Великобритании, Италии и других странах.

Различаются циклические валютные кризисы как проявление экономического кризиса и специальные кризисы, вызванные иными факторами: кризисом платежного баланса, чрезвычайными событиями и т.д. При золотом стандарте валютные кризисы возникали обычно в периоды войн и циклических экономических кризисов, но не доходили до острых форм. Выравнивание платежного баланса в тот период осуществлялось через стихийный механизм золотого стандарта, а колебания валютных курсов были ограничены золотыми точками. В связи с изменениями в циклическом развитии экономики в XX в. стирается четкая грань между циклическим и специальным валютными кризисами.

Эволюция мировой валютной системы определяется развитием и потребностями национальной и мировой экономики, изменениями в расстановке сил в мире.

В целом, что касается СНГ, можно установить такую динамику: безработица в малых странах с отсталыми технологиями намного выше, приведем пример, наличие работы в городе Дмитрове(РФ) намного выше чем в городе Борисове(РБ), причиной этого является более высокий потенциал Дмитрова и наличие ресурсов, чего нет в Борисове(РБ)  

 

6. Валютная система развивающихся стран

Развивающиеся страны проводят свою валютную политику единолично, т.е. не в едином взаимосвязанном пространстве, как это имеет место с развитыми капиталистическими странами. Выбор средств валютного регулирования становится более сложным.

Главная проблема – проблема выбора политики валютного курса, т.е. делать его фиксированным или «плавающим».

Те страны, которые в своем развитии пользуются помощью МВФ. т.е. согласуют свои экономические программы с программами МВФ, вводят «плавающие» курсы.

Развивающиеся страны предоставляют фонду свои деньги, которые не представляют никакой стоимости, в обмен на твердую валюту, которая позволит им осуществлять платежи. Кредитор, в этом случае это МВФ будет не безразличен к финансовому положению дебитора, заемщика; он должен оценить для себя риск предоставления кредита, т.е. шансы на выплату, которые уменьшаются с увеличением задолженности. Таким образом, логика кредитной операции требует чтобы получил как можно больше гарантий, чтобы застраховаться от неуплаты. Кроме того, что кажется менее всего необходимым. Фонд гарантирует, что средства, предоставленные таким образом, не будут использованы в других целях, не будут способствовать, например, утечки капитала за пределы.

МВФ не только непосредственно кредитует развивающиеся страны, но и помогает им получить кредиты у правительства промышленно развитых стран, центральных банков, группы МБРР, Банка Международных Расчетов, а также у частных коммерческих банков. Даже небольшой кредит МВФ облегчает доступ стране на частный мировой рынок ссудных капиталов. Предоставляя кредит, МВФ как бы удостоверяет платежеспособность данной страны, выступает в качестве ее гаранта.

Тем не менее, можно задать себе вопрос об эффективности мер экономической политики, «навязанной» развивающимся странам, за возможность иметь доступ к средствам МВФ.

Результаты довольно слабые, если оценивать социальную значимость проводимой политики. Применимы ли эти программы к рассматриваемым странам (развивающимся)? В этом стоит усомниться; речь идет всего-навсего о применении лекарств, некоторые из них уже были испытаны на развитых странах в ситуации, которая так сильно отличается от положения развивающихся стран.

МВФ и механизм займов не сможет и не должен решать эти проблемы. Задуманный как организация, которая поможет стране (развитой) противостоять временным, но не глобальным трудностям восстановления баланса, позволяя необходимым мерам восстановления осуществить свое влияние. Права заимствования, несомненно, неприменимы к ситуации развивающихся и бедных стран, которым нужны более радикальные и меры, ответственность за которые должны разделяться между этими (развивающимися и бедными) странами и развитыми странами.

Все остальные страны третьего мира, не связанные с МВФ предпочитают фиксированные курсы.

Для стран с неразвитой, нестабильной экономикой такой курс более предпочтителен, поскольку гарантирует в определенной мере стабильность.

Эти страны делятся на две группы:

1. страны, курс которых ориентирован к одной из ключевых валют мира;