Лизинговые операции коммерческих банков и оценка их эффективности использования

Наконец, лизингополучатель в отличие  от арендатора может выкупать лизинговое имущество по окончании срока  действия договора по заранее согласованной  цене [13].

Лизинг  и кредит различаются прежде всего  разными правами сторон на имущество, являющееся предметом сделки. Кредитор обладает правом собственности на приобретенное  в кредит имущество только до момента  погашения долга заемщиком. С  выплатой последнего взноса по кредиту  право собственности на имущество автоматически переходит к заемщику. Полным собственником лизингового имущества, напротив, является лизингодатель. По договору лизинга он уступает лизингополучателю лишь право временного пользования принадлежащим ему имуществом. По завершении сделки и всех расчетов по ней лизингополучатель обязан вернуть имущество собственнику. Выкупить имущество и получить право собственности на него лизингополучатель может только в том случае, если такая возможность (так называемый опцион) была изначально предусмотрена условиями договора [14].

Еще одним  существенным моментом является то, что  приобретенное в кредит имущество  заемщик, как правило, может использовать.по своему усмотрению, присваивая всю  дополнительную прибыль. Право лизингополучателя  на получение дополнительной прибыли  в результате «нецелевого» использования  лизингового имущества должно быть зафиксировано в договоре лизинга.

С точки  зрения бухгалтерского учета, сделки по приобретению имущества в счет кредита  рассматриваются как капиталовложения заемщика и отражаются в соответствующих  статьях его баланса. Лизинговое же имущество числится на балансе  лизингодателя и составляет его  основной капитал. Лизингополучатель  лишь ведет учет лизинговых платежей по статье текущих расходов [15].

Причины широкого распространения лизинга  во всем мире кроются в ощутимых преимуществах, которые он несет  всем участникам сделки, но вместе с  тем от долгосрочного кредита  лизинг отличается повышенной сложностью организации, которая заключается  в большом количестве участников.

Особо выгоден  лизинг для предприятий, сфера деятельности которых зависит от резких сезонных колебаний спроса на товары или услуги (транспорт), их производства (сельское хозяйство) либо изменения географии  работ (строительство). С помощью  договоров лизинга эти предприятия  могут быстро увеличить свой производственный потенциал на определенный срок или в определенном месте.

Одной из форм ответственности сторон по договору лизинга, которая нами была рассмотрена  ранее, является возможность стороны, права которой нарушены, на расторжение  договора

Законом или договором могут быть предусмотрены  иные основания ответственности  или освобождения от нее и в  случае, когда допущено нарушение  обязательств при осуществлении  лизинговой деятельности. Однако при  любых условиях не допускается заключение заранее соглашения об устранении или  ограничении ответственности за умышленное нарушение обязательств. Такое соглашение признается ничтожной  сделкой [2].

Таким образом, в отношении нарушителей договора лизинга законодательством предусмотрены  следующие общие правила: 1)причиненные  неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательств убытки возмещает  виновная сторона –нарушитель;2)при  неисполнении (ненадлежащем исполнении) работ и / или услуг кредитор может поручить их выполнение (оказание) третьим лицам с возмещением понесенных затрат за счет должника; 3)если лизингополучатель не возвращает предмет лизинга лизингодателю по окончании срока действия договора без выкупа (выплаты остаточной стоимости имущества), лизингодателю предоставлено право требовать внесения лизинговых платежей за время просрочки, возмещения причиненных убытков, а также изъятия этого имущества.

Ответственность сторон по договору лизинга экономически выражается для его сторон в виде возмещения убытков и (или) уплаты неустойки, взыскание которой возможно и  при отсутствии убытков. Размер подлежащих возмещению убытков во многом зависит  от того, какие цены положены в основу расчета реального ущерба и упущенной  выгоды [14].

Сторонам  договора лизинга при заключении договора необходимо предусматривать  в них условия, детально регламентирующие ответственность за неисполнение или  ненадлежащее исполнение договорных обязательств, включая условия об основаниях освобождения от ответственности. Иначе стороны могут столкнуться с ситуацией, когда придется нести ответственность, несмотря на отсутствие вины в неисполнении или ненадлежащем исполнении условий договора лизинга.

Для сторон договора лизинга гражданско-правовая ответственность имеет, прежде всего, предупредительно-воспитательное значение, поскольку направлена на укрепление договорной дисциплины сторон. Сторонам договора лизинга необходимо учитывать, что неисполнение или ненадлежащее исполнение ими своих договорных обязательств может повлечь за собой  нарушение общественных и имущественных  интересов, другие неблагоприятные  последствия для потерпевшей  стороны и не допускать нарушения  своих обязанностей. Если нарушение  договорных отношений все же допущено, то гражданско-правовая ответственность  осуществляет и восстановительную  функцию. В таком смысле гражданско-правовая ответственность сторон договора лизинга  не отличается от ответственности сторон других договорных обязательств[1].

Лизингополучатель может зафиксировать в договоре лизинга удобную для себя периодичность  лизинговых платежей, а также способ их расчета и форму выплаты. В  практике американских лизинговых компаний, например, нередки случаи начисления лизинговых платежей в зависимости  от производительности оборудования либо интенсивности его использования. Лизинговые платежи могут выплачиваться  равными, уменьшающимися или возрастающими  долями, осуществляться частично или  полностью производимой на лизинговом оборудовании продукцией или встречными услугами.

Немаловажно и то, что риск физического и  морального износа оборудования целиком  лежит на лизингодателе. Лизингополучатель  же при относительно небольших затратах имеет возможность постоянно  обновлять свой производственный аппарат [14].

Для изготовителей  и поставщиков оборудования лизинговые операции служат инструментом расширения рынков сбыта продукции, увеличения спроса на нее со стороны тех потребителей, которым из-за недостатка средств  недоступно приобретение за полную стоимость, что в первую очередь характерно для предприятий малого и среднего бизнеса.

Кроме того, производители оборудования, особенно на стадии освоения его новых типов, получают возможность оперативно выявлять и устранять конструктивные недостатки техники, повышать ее качество и конкурентоспособность.

Лизинговые  компании, наращивая объемы операций, увеличивают свои прибыли. К тому же они в достаточно высокой степени  защищены от различных коммерческих рисков, поскольку передаваемое в  лизинг имущество одновременно служит обеспечением сделки и всегда может  быть востребовано лизингодателем.

Растет  интерес к лизинговым операциям  со стороны банков и других кредитно-финансовых учреждений. Это открывает перспективы  диверсификации деятельности, дает возможность  вкладывать свободные денежные средства в надежный и прибыльный бизнес.[9].

 

2 ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО РАЗВИТИЮ ЛИЗИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ

2.1. Развитие лизинговой деятельности

 

 

Целесообразность и необходимость  лизинговой деятельности, как и любой  другой экономической деятельности, может быть обоснована в конечном счете одной важнейшей категорией – эффективностью ее осуществления. Следовательно, важнейшей задачей  лизингового бизнеса является правильная оценка эффективности, целесообразности инвестирования путем лизинговых операций. Выбор наиболее эффективного способа  инвестирования начинается с четкого  выделения всех возможных альтернативных вариантов.

Лизингополучатель стоит перед  выбором вариантов: своего технического оснащения, инвестирования для осуществления  этого переоснащения, источников финансирования, осуществления расчетов за лизинговое имущество.

Лизингодатель, как и лизингополучатель  стоит перед выбором ( Рис. 2)

Рис.2.Выбор лизингодателя

Экономические преимущества лизинга, обеспечивающие выгоды каждой из сторон лизинговой сделки, должны получить конкретную количественную и качественную оценку исходя из интересов этих сторон. Выгода поставщика максимально обеспечивается в случае осуществления первого этапа сделки – поставки оборудования лизингополучателю и оплаты за него поставщику[10].

Следовательно, специальных способов оценки этой выгоды предлагать нет  необходимости: сам факт оплаты за лизинговое имущество свидетельствует о  полной реализации интересов этой стороны  сделки. С точки зрения лизингополучателя  проблема сводится к поиску наиболее выгодных источников финансирования и  в данном случае может быть сформулирована как выбор между покупкой необходимых  активов в собственность или  арендой на условиях лизинга.

Цель лизингодателя – получение  финансовой выгоды от сдачи имущества  в лизинг. Важнейшее значение при  этом имеет определение величины лизинговых платежей, компенсирующей расходы на приобретение оборудования, а также обеспечивающей лизингодателю  получение дохода.

Выбор наиболее приемлемой для лизингополучателя  методики существенно зависит от масштабов инвестиции предприятия, осуществляющего закупку оборудования на условиях лизинга. Достаточно будет  применять упрощенную методику финансово  – экономической оценки, позволяющую  оценить инвестиционный проект с  допустимым для лизингополучателя  уровнем возможной погрешности [13].

Среди наиболее важных тенденций на рынке — разнообразие источников финансирования деятельности, оптимизация  управления рисками и бизнес-процессами, экспансия лизинговых компаний в  регионы, а также увеличение средних  сроков лизинговых сделок и удлинение  экономического цикла на рынке лизинга.

В 2006 г. рынок лизинга, набравший  обороты в предыдущие годы, продолжил  стремительное развитие. Объем нового бизнеса составил 14,7 млрд. долл., а  суммарный портфель лизинговых компаний — 19,5 млрд. долл. Доля лизинга в ВВП  достигла 1,5% (в 2005г. — 0,99%). В объеме средств, инвестированных в основной капитал, лизинг занял 8,7% (в 2005г. — 5,7%). Лизинговые платежи, полученные лизингодателями в 2006 году превысили 5 млрд. долл. (Табл.2)

Таблица 2

Основные показатели состояния  рынка лизинга

Показатели	2003 г.	2004 г.	2005 г.	2006 г.
Объем нового бизнеса, млрд. долл.	3,00	5,00	8	14,7
Объем полученных лизинговых платежей, млрд. долл.	1,50	2,00	2,8	5
Объем профинансированных средств  млрд. долл.	1,20	2,40	3,9	7,4
Совокупный портфель лизинговых компаний, млрд. долл.	-	-	-	19,5

 

В прошедшем году, по словам лизингодателей, существенно улучшилась информированность  о лизинге потенциальных заемщиков. «В 2006 году все большее количество предприятий решило воспользоваться  услугой лизинга, количество обращений  в компанию росло в течение  года в геометрической прогрессии» [16].

Привлекательность лизинговых операций для банков очевидна. Это объясняется  наличием в таких сделках реального  материального обеспечения. Кроме  того, лизинговый бизнес дает банкам возможность  не только расширить круг своих операций, но и за счет повышения качества обслуживания клиентов увеличить их число, что, в свою очередь, дает дополнительный финансовый результат.

В условиях обострения конкуренции  на рынке банковских услуг проведение коммерческими банками лизинговых операций способствует эффективному расширению сферы банковского влияния. Вкладывая  средства в приобретение имущества с целью проведения лизинговых операций, коммерческие банки республики вносят свой вклад в формирование стратегии и тактики обновления основных фондов, определяют направления развития лизинга и контролируют ситуацию на лизинговом рынке.

Преимущество лизинговых операций для банка состоит также и  в достаточно высокой их рентабельности. Через лизинговые платежи банк приобретает  не только новый источник дохода в  виде комиссионных выплат, но и, развивая лизинговый бизнес, экономит средства на относительно простом учете лизинговых операций и платежей по сравнению  с операциями долгосрочного кредитования, особенно если они носят целевой  характер.

Однако следует отметить, что  лизинговые операции банков обладают высокой степенью риска, особенно при  оперативном лизинге, когда после  окончания лизингового договора возникает необходимость возместить остаточную стоимость объекта лизинга  при отсутствии спроса на него. Поэтому  наиболее экономичным, с точки зрения банковского риска, является применение в банках финансового лизинга [17]. При оценке рисков, возникающих во время лизинговых операций, коммерческий банк обычно принимает во внимание следующие факторы: 1)коммерческая репутация и финансовое положение компании лизингополучателя;2)продажная цена объекта сделки, динамика изменения этой цены на вторичном рынке в течение последующих лет; 3)условия эксплуатации объекта лизинга лизингополучателем; 4)универсальность передаваемого в лизинг оборудования; 5)достаточное количество потенциальных потребителей данного оборудования; 6)при международном лизинге учитывается также финансово-экономическая и политическая ситуация в стране, где находится компания лизингополучателя (т.е. риск национализации, запрет на перевод валютных средств за границу, риск осложнений в реализации залогового права и т.д.).