Место России на мировом рынке капиталов

Надежд на масштабное возвращение капиталов российского происхождения немного, поэтому российское государство должно отказаться от обвинительного уклона в отношении владельцев вывезенных из страны капиталов и выработать новую концепцию подхода к решению этой проблемы. Необходимо принятие закона, гарантирующего владельцам капиталов их личную безопасность и предоставляющего существенные льготы для возвращаемых в Россию капиталов.

Необходимо отметить, что «бежать» может как капитал  криминального происхождения, так  и легальный. Любая операция нелегального перевода капитала за рубеж является противозаконной, но источник капитала внутри национальной экономики сам по себе может быть абсолютно законным. Например, легально полученная прибыль, уводимая от налогов через бегство капитала за рубеж, становится частью правонарушения только после успешного нелегального вывоза из страны. И напротив вывозимые за рубеж доходы от торговли наркотиками или рэкета являются преступными уже по своему происхождению. Таким образом, процесс бегства капитала может быть связан с весьма разной степенью нарушений закона в зависимости от источника происхождения средств. В российских условиях главным источником нелегального вывоза служит некриминальный по существу капитал, изъятый из национального использования. Именно поэтому вывоз капитала из России длительное время являлся недорогим источником финансирования мировой экономики. Формулируют 4 стадии данного вывоза капитала. Первая - начальное преступление по получению незаконных доходов подлежащих отмывке: наркотики, финансовые махинации, рэкет. Нарушение валютного и налогового законодательства при таких формах доходов неизбежно. Вторая - закачка средств в легальную финансовую систему. На этой стадии с этими капиталами в основном и борются. В нашем случае закачка средств в основном и происходит заграницей с нарушением валютного законодательства. Третья - быстрая переброска средств со счета на счет через подставные компании по всему миру с целью заметания следов. Четвертая стадия - реинвестирование в легальный бизнес отмытых средств.

В настоящий момент по рискованности вложений в экономику страны Россия занимает в мире место, которое не способствует притоку средств для реструктуризации народного хозяйства.

В то же время Россия располагает  несомненными преимуществами для потенциальных  инвесторов в сравнении с другими странами. Во-первых, у нее имеется весьма емкий рынок с точки зрения потребностей развития инфраструктуры и производства потребительских товаров, и при этом масштаб продаж и уровень рентабельности значительно выше, чем на других развивающихся рынках. Во-вторых, для России характерна сравнительно низкая стоимость зданий, сооружений и земли. В-третьих, наличие недорогого научного и технического кадрового потенциала, обладающего высокой квалификацией и опытом, это облегчает организацию высокотехнологичных производств, ориентированных как на внутренний рынок, так и на экспорт. В-четвертых, в России имеются возможности организации конкурентного экспорта товаров, производимых на российских предприятиях по западным технологиям при относительно невысоких издержках производства.

С учетом этих преимуществ Россия может рассчитывать на определенный приток в ее экономику прямых и портфельных вложений в ближайшие 10 лет, но только при соответствующем законодательном и институциональном оформлении прав и защиты инвестиций от различных рисков.

 

 

 

 

 

 

 

 
 Контрольное тестовое задание

1.   Наиболее успешным в эпоху доминирования постиндустриальной экономики следует признать развитие стран, где наблюдается наличие:

а)  значительных ресурсов полезных ископаемых;

б) интенсивного развития наукоемкого производства, внедрения информационных технологий;

в)  плодородной почвы, благоприятных климатических условий;

г)  высокой численности  населения.

Ответ:  б) интенсивного развития наукоемкого производства, внедрения информационных технологий.

2.    Условия торговли  определяются как:

а)  внешнеторговое сальдо;

б)  отношение объема внешней торговли к ВВП страны;

в)  отношение индекса экспортных цен к индексу импортных цен;

г)  отношение индекса  импортных цен к индексу экспортных цен.

Ответ:   в)  отношение  индекса экспортных цен к индексу  импортных цен.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Задача

На основании приведенных  статей составьте платежный баланс страны, классифицируя каждую из операций как кредит или дебет:

Операции	Оценка, ден. ед.
Покупка резидентами страны А ценных бумаг иностранных фирм	70
Импорт товаров и  услуг в страну А	115
Экспорт товаров и  услуг из страны А	135
Денежные переводы от фирм в страну А	50
Продажа ценных бумаг  страны А иностранцам	75
Импорт золота в страну А	75

Решение:

В кредит платежного баланса  записываются операции дающие приток валюты в страну, а в дебет –  дающие отток валюты.

Операции	Дебет (расходы)	Кредит (доходы)
Покупка резидентами  страны А ценных бумаг иностранных  фирм	70
Импорт товаров и  услуг в страну А	115
Экспорт товаров и  услуг из страны А		135
Денежные переводы фирм в страну А		50
Продажа ценных бумаг  страны А иностранцам		75
Импорт золота в страну А	75
Итого:	260	260

 

1. Сальдо текущего  счета рассчитывается как сумма  доходов от экспорта товаров и доходов в виде денежных переводов в страну А за минусом суммы от импорта товаров: (135 + 50) – 115 =  + 70  ден. ед.

Сальдо текущего счета  страны А положительное.

2. Сальдо счета движения капитала представляет собой разницу между притоком капитала в страну А и оттоком из нее капитала: продажа ценных бумаг иностранцам – (импорт золота + покупка ценных бумаг иностранных фирм) = 75 - (75 + 70) = - 70 ден. ед.

Сальдо движения капитала отрицательное.

3. Сальдо платежного  баланса подсчитывается сравнением сальдо текущего счета и сальдо движения капитала:

70 ден. ед. + (-70) ден. ед. = 0

Счет движения капитала страны А уравновешивает текущий счет платежного баланса этой страны.

 

Заключение

Мировые рынки капитала, по широкому определению, являются суммой национальных рынков капитала, а по узкому – только суммой тех сегментов национальных рынков, где совершается торговля финансовыми активами между резидентами разных стран или иностранными финансовыми активами между резидентами одной страны.

Основными участниками мирового рынка капитала являются транснациональные корпорации, транснациональные банки и особенно институциональные инвесторы.

Мировой рынок капитала структурно может быть представлен  как совокупность мирового валютного  рынка, рынка деривативов, рынка страховых услуг, кредитного рынка, рынка акций. На валютном рынке, рынке деривативов и рынке страховых услуг совершаются преимущественно краткосрочные сделки. Долгосрочные сделки совершаются во многом на кредитном рынке и, особенно на рынке акций.

Мировой валютный рынок огромен, главными действующими лицами на нем являются коммерческие банки. С валютным рынком тесно связан мировой рынок деривативов, т.е. финансовых инструментов, в основе которых лежат акции, облигации, валюта, процентная ставка или реальные активы в виде товаров. Величина мирового валютного рынка оценивается величиной страховых платежей, достигающих 2,5 трлн. долларов в год.

Объем мирового рынка  акций составляет примерно 20 трлн. долларов. Здесь, как и на остальных рынках капитала, доминируют развитые страны. Однако, выпуск акций как источник мобилизации средств на рынке капитала, характерен не для всех этих стран, так как в некоторых из них таким источником являются банковские кредиты. Возможно, по этому пути идет Россия.

Российская экономика следует мировому тренду, однако ее амплитуда колебаний значительно более высока, чем в других странах. И все же, Россия, обладает высоким инвестиционным потенциалом, на реализацию которого должны быть брошены все силы, ведь в основе всего лежат инвестиции. Поэтому государство должно сделать все возможное для того, что бы улучшить предпринимательскую среду и инвестиционный климат в стране. И как только будут созданы все необходимые условия, то России удастся выстроить новую высокотехнологичную экономику, а в основе ее будут лежать инвестиции.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Cписок литературы:

1. Мировая экономика: Учебник / Под ред. И.П. Николаевой – М.: Изд-во Проспект, 2008г.;
2. Мировая экономика: Учебник / И.П. Гурова – М.: Омега-Л, 2009г.;
3. Мировая экономика: Учебное пособие – М.: Магистр, 2009г.;
4. Международная экономика: Учебное пособие / П.Д. Шимко – М.: Юрайт, 2010г.;
5. Компьютерная обучающая программа по дисциплине «Мировая экономика» / А.Н. Романов, В.С. Торопцов, Д.Б. Григорович, Л.А. Галкин, Е.И. Васильев, Е.В. Иванова, И.А. Смирнова, Л.С. Падалкина. – М.: ВЗФЭИ, 2002. Дата обновления 18.12.2010г. – URL: http://repository.vzfei.ru;
6. Российская государственная библиотека – URL: http:// www.rsl.ru;
7. Федеральная служба государственной статистики – URL: www.gks.ru

Данная работа скачена с сайта http://www.vzfeiinfo.ru ID работы: 36860