Мировой рынок золота

Федеральное агентство  по образованию

Государственное образовательное  учреждение

Высшего профессионального  образования

Сибирский федеральный  университет

Политехнический институт

 

                                                             Кафедра

                                                         ФУБТ

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

                                                   по экономике

                                                   тема: мировой рынок золота

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Выполнил: студент 1-го курса

«Экономика и управление на предприятиях автотранспорта»

                                                                                                  08.05.02.65.23.00

                                                                                                  Науменко А.А.

                                                                                                  Проверил:

                                                                                                  Дулепова В.Б.

 

 

 

 

 

 

 

 

Красноярск

2008 г.

 

Содержание

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

¦ 1.РЫНОК ДРАГОЦЕННЫХ МЕТТАЛОВ И ДРАГОЦЕННЫХ       КАМНЕЙ

 

 

 

Характерной чертой развития рыночных отношений в Российской Федерации за последние несколько лет является быстрое развитие финансового рынка и всех его звеньев в полном объёме .

   Финансовый рынок  -это сфера реализации финансовых  активов и отношений между  участниками сделок с этими  активами .

Финансовые активы представляют собой денежные средства и инвестиционные ценности ,служащие инструментом образования этих средств.

Финансовый актив -это  рыночный товар. Отличительной особенностью финансового актива как рыночного  товара ,является его высокая ликвидность . Это создаёт условия для спекулятивных операций  и для игры на рынке .

Современный  финансовый рынок РФ представляет собой семиблочную  систему относительно самостоятельных  звеньев. Звено -это рынок  определённой группы  однородных финансовых активов.     К таким звеньям финансового рынка относятся денежный рынок, рынок ссудных капиталов ,рынок недвижимости ,валютный рынок , рынок драгоценных металлов.

 Рынок драгоценных  металлов можно определить как  сферу экономических отношений  между участниками сделок с  драгоценными металлами , драгоценными камнями ,котируемыми в золоте. К последним относятся золотые сертификаты , облигации, фьючерсы...

Как системное явление  рынок драгоценных металлов можно  рассматривать с двух точек зрения : с функциональной и институциональной .С функциональной точки зрения рынок драгоценных металлов и драгоценных камней  представляет собой торгово-финансовый центр , в котором сосредоточены торговля ими и другие коммерческие и имущественные сделки с этими активами .

С этой позиции функционирование рынка драгоценных  металлов должно обеспечить промышленное и ювелирное потребление драгоценных металлов и драгоценных камней , создание золотого запаса государства , страхование от валютных рисков , получение прибыли за счёт арбитражных сделок и свопинга.^Y

С институциональной точки зрения рынок драгоценных металлов представляет собой совокупность специально уполномоченных банков , бирж драгоценных металлов. Рынок драгоценных металлов как система состоит из отдельных секторов . Под сектором понимается рынок только одного финансового актива

 Согласно Закона  РФ «О валютном регулировании  и валютном контроле» к валютным  ценностям ,кроме иностранной  валюты и ценных бумаг котируемых  в валюте , относятся также следующие  драгоценные металлы : золото, серебро,  платина и металлы платиновой группы (палладий , иридий , родий , рутений , и осьмий )  влюбом виде и состоянии , за исключением ювелирных и других бытовых  изделий , а также  лома таких изделий , а также «природные  драгоценные камни- алмазы , рубины , изумруды , сапфиры и александриты ..., а также жемчуг ...»

 Таким образом , рынок драгоценных металлов состоит  из следующих секторов:

+рынок золота 

+ рынок серебра

+ рынок платины

+ рынок палладия

+ рынок изделий из драг. металлов

+ рынок ценных бумаг , котируемых в золоте

 

1.1 Рынок золота

 

 

 

Основным сектором рынка драгоценных металлов является рынок золота. Организационно рынок золота представляет  собой консорциум из нескольких банков, уполномоченных совершать сделки с золотом .Они являются посредниками между продавцами и покупателями золота , собирают их заявки , сопоставляют их  и по взаимной  договорённости фиксируют средний рыночный курс золота ( обычно два раза в день)

Рынки золота подразделяются :

+ мировые

+внутренние свободные

+местные контролируемые

 Сегодня ведущее место по объёму оборота занимают рынки, Лондона, Цюриха, Нью-Йорка , Чикаго .На рынках Лондона  и Цюриха реализуется золото ЮАР. Почти половина реализованного на них золота поступает для дальнейшей перепродажи на другие рынки золота .Главным является Лондонской  рынок золота. Он монополизирован пятью фирмами - официальными членами золотого рынка .Представители членов рынка собираются вместе дважды в течение рабочего дня на фиксинги для установления ориентировочной цены золота. Цена золота  на фиксингах с 1968 г. устанавливается в долларах США . ^Y

На внутренних и местных  рынках  золота удовлетворяется  спрос промышленности , ювелиров ,  местных инвесторов и тезавраторов (тезавратор - это частное лицо накапливающее  золото в виде сокровища). На внутренних  и местных рынках преобладают сделки с монетами , медалями, мелкими слитками золота .

 Рынок золота как  часть рынка драгоценных металлов  и драгоценных камней начинает  развиваться и в Российской  Федерации .

Предпосылки  к созданию российского рынка драгоценных металлов и драгоценных камней были заложены  Указом  Президента РФ от 15 ноября 1991 г. «О добыче и использовании драгоценных металлов и алмазов на территории РСФСР .» ^YY и постановлением  Правительства РФ от 4 января 1992г. « О добыче и использовании драгоценных металлов и алмазов  на территории РФ  и усиления  государственного контроля  за их производством и потреблением .» ^YYY Этим же постановлением был поставлен вопрос о создании биржи драгоценных металлов , драгоценных камней и изделий из них. 

Первыми этапами становления  российского рынка драгоценных  металлов и  драгоценных камней  в соответствии с Указом Президента  от 16 дек. 1993 № 2148 стало:

 

1. Предоставление коммерческим  банкам права совершать сделки  с указанными ценностями 

  2.Создание биржи драгоценных металлов и  драгоценных камней

Дальнейшее развитие российского рынка драгоценных  металлов и  драгоценных камней связано  с созданием специализированной биржи драгоценных металлов и  драгоценных камней  , а также  с развитием  банковских операций  по физическому перемещению слиткового золота , по его учёту и хранению.^X

 

¦2 ВИДЫ ОПЕРАЦИЙ С ЗОЛОТОМ

2.1 БАНКОВСКИЕ ОПЕРАЦИИ

 

 

 

С 1 ноября 1996г .  вступило в действие Положение о совершении кредитными организациями операций с драгоценными металлами на территории РФ и порядке проведения банковских операций

В соответствии  с ним Центральный  Банк РФ регулирует  величины лимитов  открытой позиции  по операциям с  драгоценными металлами  , устанавливает  официальные котировки цен на них , покупает золото  у банков по заранее определённой товарной цене .

Банки имеют право осуществлять следующие операции по торговле  драгоценными металлами:

1. покупать и продавать драгоценные металлы как за свой счёт , так и за счёт клиентов ( по договорам комиссии и поручения).
2. сделки  купли-продажи  драгоценных металлов  осуществляются с поставкой  драгоценных  металлов в физической форме  или с отражением по счетам.

2.1 Сделки  купли-продажи с немедленной поставкой (наличные сделки), когда дата  валютирования устанавливается  в пределах двух рабочих дней от даты  заключения сделки.

2. Срочные сделки купли-продажи , когда сроки расчётов по сделке составляют более двух рабочих дней  от даты заключения сделки.

3 осуществлять сделки( опционы , фьючерсы , свопы) 

Для совершения  операций  с драгоценными металлами банк должен получить лицензию от Центрального банка  РФ . К середине 1997 года  120 коммерческих банков  получили лицензию на работу с драгоценными металлами . Однако сделки с драгоценными  металлами , причём не в полном объёме , проводят только 20 банков,  или около 17%

 Например , в Санкт-Петербурге  их  проводят  Лесопромбанк и  Промрадтехбанк  . Лесопромбанк  является дочерним предприятием  АО « Промстройбанк»  и имеет лицензию только на работу с золотом и серебром . ^Y

Банки проводят операции с драгоценными металлами  в целях:

+получения прибыли

+обеспечение кредита

+спекуляции

+тезаврации золота

Рис .1 ^YY

 

Банковские операции с драгоценными металлами

Получение прибыли         Обеспечение    Спекулятивные  Тезаврация

 и страхование риска           кредита          операции                 золота    

                                               

   Металлические счета              Залог займа           Арбитраж                 Покупка золотых слитков            

   Золотые сертификаты             Залог серебра        Своп                         Покупка золотых монет            

   Облигации федерального       Залог платины

    займа , обеспеченные

     золотом                                                                                                                                                       

2.1.1 Спекулятивные  операции

 

 

 

Спекулятивная операция  - это краткосрочная сделка по получению  прибыли в виде разницы  в ценах (курсах) покупки и продажи , разницы в процентах .

Центральные банки иностранных  государств заинтересованы больше в  операциях своп, чем в представлении  своего золота  в ссуду  В случае  с операциями своп , владелец золота меняется , то есть золото переходит  от Центрального банка к его партнёру по сделке из частного сектора на весь период данной операции.  Операции своп проводятся с золотом в основном , так как золото является валютным металлом.

СВОП - ( swap-обмен) с золотом представляет  собой операцию по одновременной покупке и продаже определённого количества золота при условии расчётов по ним на разные даты по разным ценам : по цене спот и форвардной цене. Своп с золотом означает  подписание двух отдельных контрактов по обмену золото -деньги в одно  и тоже время. В международных сделках своп объём сделки установлен  в тройских унциях , а цена золота -в долларах США за одну тройскую унцию.^Y Для сделок своп на российском рынке золота объём сделки следует устанавливать в граммах , а цену золота - в рублях или в долларах США за 1 г.

 

Рис.2  ^YY Схема сделок- swap

Сроки сделки , дни                           Сроки сделки ,дни         

цена спот  цена форвардная                              цена спот  цена форвардная

 

Инвестор  1   Специально                                     Инвестор             3         Специально        

(банк ,          уполномоченный банк                 (банк, компания)          уполномоченный

компания)                                               или                                                  банк             

                     Специально 

                      уполномоченный                                                                  Специально