Операции с ценными бумагами

2.2 Задача №20.

Номинальная стоимость  обыкновенной акции 200 руб. Курс на вторичном  рынке – 225 руб. Дивиденды выплачены  в размере 140 руб. Определите доходность акции.

Решение.

Доходность акции складывается из доходности за счет увеличения курса стоимости и доходности за счет дивидендов.

Доходность за счет увеличения курса стоимости:                                (225-200)*100%/200=13%.

Доходность за счет дивидендов:

140*100%/225 = 63%

Суммарная доходность акции: 13%+63%=76%.

 

2.3 Задача №31

Государственная сберегательная облигация номинальной стоимостью 10000 руб. и фиксированной ставкой дохода 25 % годовых выпускается на срок три года. Среднегодовой уровень инфляции – 21 %. Требуется определить финансовый результат от приобретения данной облигации.

Решение

Рассчитаем увеличение капитала и его обесценение по следующей формуле:

, где

Б – величина возросшего капитала/степень обесценивания  денег;

С – первоначальная сумма  вклада, руб.;

r – норма доходности/величина инфляции, % годовых;

(1+r) – сумма средств в конце первого года, руб.;

 t – срок пользования капиталом, лет.

Таким образом, через 3 года капитал, вложенный в облигацию, возрастет на 9531 руб., но за 3 года инфляция обесценит 10000 руб. на 7715,61 руб. Реальная прибыль от покупки составит: 19531-17715,61 = 1815,39 руб., т.е. покупка облигаций целесообразна и принесет доход.

 

2.4 Задача 38

Коммерческий вексель  торговой корпорации продается с  дисконтом по цене 8650 руб. при номинальной стоимости 10000 руб. Срок погашения векселя через 136 дней. Среднегодовой уровень инфляции – 24 %. Определите финансовый результат от покупки данного векселя.

 

 

 

 

 

 

 

Вексель – составленное по установленной законом форме безусловное письменное долговое денежное обязательство, выданное одной стороной (векселедателем) другой стороне (векселедержателю). 
 
Вексель – краткосрочная ценная бумага сроком погашения до 1 года. Продается с дисконтом и погашается по номинальной стоимости. 
 
Для расчета дохода по векселю определяют величину дисконта по формуле:

(29)

 
где ВД – величина дисконтированного  дохода, руб.; 
 
НЦВ – номинальная цена векселя, руб.; 
 
СП – срок погашения векселя, дни; 
 
СД – ставка дохода, % годовых; 
 
360 (365) – количество дней в году. 
Пример. Вексель номиналом 1000 рублей продается с дисконтом по ставке 15% годовых. Срок погашения – через 120 дней. Определить величину дисконтированного дохода:

– продажная цена векселя

 
 
Для учета инфляционного воздействия  можно использовать приведенную  ранее формулу Б=С(1+r)^t с учетом корректировки на количество дней обращения векселя. Для векселей со сроком погашения «по предъявлении» или «во столько-то времени от предъявления» можно определять индекс инфляции, защиту от которого обеспечивает вексель с известной доходностью.

(30)

 
где i – индекс инфляции; 
 
L – ставка годовой доходности векселя, % годовых; 
 
n – срок погашения, дни.

 

 

 

2.5 Задача №60.

Биржевой игрок приобрел фьючерсный контракт на поставку пятисот  акций по цене 633 руб. за акцию и уплатил за него 12000 руб. В день исполнения контракта курс этих акций на фондовой бирже снизился до 424 руб. Определите финансовый результат игрока, купившего фьючерсный контракт.

Решение

Затраты покупателя фьючерсного контракта:

12000 + (424*500) = 224 000 руб.

Прибыль покупателя контракта = 633*500 = 316 500 руб.

Таким образом, чистый доход  игрока: 316 500 – 224 000 = 92 500 руб.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список используемой литературы

 

1. Селеванова Т.С. Ценные бумаги: Теория, задачи с решениями, учебные ситуации, тесты: Учебник. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2008. – 384 с.
2. Батяева Т.А., Столяров И.И. Рынок ценных бумаг: Учеб. пособие. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 304 с.
3. О.И. Соснаускене. УЧЕТ ЦЕННЫХ БУМАГ И ВАЛЮТНЫХ ОПЕРАЦИЙ , 2009
4. Галанов В.А. Рынок ценных бумаг: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 379 с.
5. Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг. – М.: Инфра – М, 2002 – 277с
6. Митин Б.М. Ценные бумаги. – М.: Современная экономика и право, 2001. – 480с.
7. Чернецкая Г.Ф. Рынок ценных бума и биржевое дело. – М.: ИНФРА – М, 2001. – 154с.
8. Ценные бумаги/Под. ред В.И. Колесникова, В.С. Торкановского . – М.: Финансы и статистика, 2008. – 416с.
9. Ляпин В.А., Воробьев П.В. Ценные бумаги и фондовая биржа. – М.: Филинъ, 2003. – 245с.
10. Колтынюк Б.А. Ценные бумаги. – С-Петербург. 2010 – 302с.