Особенности оценки ликвидационной стоимости машин, оборудования и ТС

Стоимость в обмене - стоимость оцениваемого оборудования, определяемая в предположении его возможной продажи на свободном, открытом и конкурентоспособном рынке в условиях равновесия, устанавливаемых условиями спроса и предложения (для любых, в том числе и альтернативных существующему способов использования). Стоимость «в обмене» определяется, в случае, если закладной явились отдельные единицы оборудования, либо предприятие больше не может рассматриваться рынком как действующий единый организационно-технологический комплекс, способный производить продукцию или создавать реальную стоимость.

И в случае определения  «стоимости при текущем использовании» и в случае определения «стоимости в обмене» у оценщика возникает  необходимость определения дополнительных затрат, связанных с монтажом «демонтажем» объектов оценки.

Если оборудование оценивается  в составе отдельных объектов в случае обращения предмета залога в собственность банка или  реализация конкурсным управляющим, у  продавца могут возникнуть дополнительные расходы, связанные с хранением  оборудования, его охраной, демонтажом. Поэтому широко распространена практика, когда оборудование оставляют на ответственное хранение на предприятии, а покупатель своими силами проводит демонтаж и вывоз. В этом случае стоимость реализуемого оборудования ниже стоимости аналогичного оборудования, представленного на вторичном рынке на величину затрат на демонтаж и гарантийных обязательств, которые предоставляют фирмы, продающие вторичное оборудование и часто на величину стоимости текущего ремонта. Величина ликвидационной скидки в данном случае равна вознаграждению продавца на маркетинг. О скидке на укороченное время экспозиции, в современных условиях, можно говорить только для отдельных видов оборудования. Если еще 10 лет назад поиск возможного покупателя был связан с существенными затратами на маркетинг, то сейчас на рынке действует большое количество фирм-посредников, имеющие на вооружении базы данных по вторичному оборудованию и следящие за предложениями, появляющиеся у банков или конкурсных управляющих. Такие фирмы занимаются закупкой оборудования, его ремонтом, модернизацией и последующей перепродажей. В данном случае, оценщик должен ответить на вопрос, есть ли спрос на данное оборудование, есть ли потребность рынка в данном оборудовании? Если потребность есть, то оборудование будет реализовано в минимальные сроки, если потребности нет, то не реализовано никогда, по крайней мере, в существующем виде.

Таким образом, мы видим, что  важным является определение состояния  отрасти и рынка, количество возможных  продавцов и покупателей, наличие  спроса на оцениваемое оборудование. Данные факторы во многом зависят  от типа оборудования, его назначения, характера производства. Условно  оцениваемое оборудование может  быть разбито на три группы: 1) Стандартное  оборудование; 2) Специализированное оборудование. 3) Нестандартное оборудование. Деление  оборудование на группы в зависимости  от степени ликвидности представлено в таблице 3.

Таблица 3 Деление оборудование на группы в зависимости от степени  ликвидности

Стандартное оборудование (тип I)	Специализированное оборудование (тип II)	Нестандартное оборудование (тип III)
Серийное (крупносерийное, среднесерийное, универсальное) оборудование, выпускающееся  на нескольких предприятиях крупными партиями на протяжении нескольких лет; Предназначено для широкого круга потребителей; Имеет широкое распространение  на различных предприятиях как одной  отрасли, так и в нскольких отраслях; Рынок развит: - большое число покупателей  и продавцов; - предложения о покупке  как б/у оборудования, так и нового, есть прайс-листы;	Мелкосерийное оборудование, выпускающееся в настоящее время  или в прошлом для предприятий  одной крупной отрасли или  нескольких отраслей; Может изготовляться  одним или несколькими заводами; Предназначено для предприятий  определенной отрасли и не может  быть использовано в других отраслях; Не имеет аналогов по техническим или полезностным характеристикам; Распространяется через  официальных дилеров или заводом-изготовителем; Цены могут быть открыты  и закрыты и устанавливаться  только после консультации с изготовителем  или дилером;	Изготавливается единичным (индивидуальным) производством, либо на заказ; Количество изготовителей  ограничено; Жесткая привязка к технологическому циклу предприятия-заказчика; Сложный монтаж, а после  демонтажа может иметь только стоимость, равную стоимости лома;
Пример: автотранспортные средства, дорожно-строительная техника, металлорежущее оборудование (выпускающееся крупными партиями), пищевое оборудование, торговое оборудование, насосы, компьютерная и офисная техника, мебель.	Пример: подъемно-транспортные средства, емкостное оборудование, оборудование мукомольной и спиртовой промышленности,  текстильное оборудование, узкоспециализированное полиграфическое оборудование, оборудование кинотеатров, промышленное холодильное оборудование,  оборудование котельных.	Пример: испытательные стенды, доменные печи, крупногабаритное емкостное оборудование, специализированное подъемное оборудование (краны-штабелеры, доковые краны), оборудование атомных электростанций.

П р и м е ч а н и е: Приведенное в таблице 3 деление оборудования является условным. При определении возможности реализации того или иного актива необходимо более тщательное изучение рынка.

Стандартное оборудование является ликвидным и  может быть реализовано «россыпью» достаточно быстро без существенных скидок. Рыночная стоимость данного  оборудования примерно равна ликвидационной стоимости. Нестандартное оборудования является абсолютно неликвидным. Его реализация «россыпью» при сохранении выполняемых функций и полезности невозможна. Ликвидационная стоимость такого оборудования равна стоимости лома (или отдельные узлы, которые можно продать). Стоимость лома во много раз ниже, чем стоимость в «текущем использовании». Ликвидность специализированного оборудования определяется для каждого случая индивидуально. Некоторые единицы данной группы могут иметь только «стоимость в пользовании». Их продажа после демонтажа при сохранении выполняемых функций часто бывает невозможной, либо сумма, вырученная после демонтажа существенно ниже стоимости самого демонтажа. Некоторое оборудование может вполне быть использовано другими предприятиями, однако выявление возможности реализации требует проведения серьезного анализа рынка, изучения спроса в оборудовании аналогичных предприятий. Примером может стать специализированное полиграфическое оборудование. Полиграфические машины отдельных моделей могут пользоваться спросом, другие же оказаться абсолютно неликвидными, например, по причине значительного морального износа.

Каким образом оценщику ориентироваться  во всем многообразии оборудования имущественного комплекса? Прежде всего, необходимо провести анализ самого предприятия и определить тип в зависимости от количества и номенклатуры выпускаемых предприятием изделий: 1) массовое производство, 2) серийное производство, 3) индивидуальное (единичное) производство.

Для массового производства характерно применение специальных станков, станков-полуавтоматов  и автоматов, а также автоматических линий. Основное оборудование данного  предприятия, скорее всего будет отнесено ко II или III типу. Выпуск продукции на предприятиях серийного типа производится применительно к изделиям сериями, а по отношению к деталям - партиями. Изготовление серий изделий одного типоразмера обычно повторяется через регулярные промежутки времени. В серийном производстве применяют универсальное, специальное и специализированное оборудование (Тип I и II). Индивидуальное (единичное производство) - тип производства, характеризующийся единичным (штучным) изготовлением продукции разнообразной и непостоянной номенклатуры. К индивидуальному производству относятся предприятия, производящие крупные турбины, прокатные станы, суда, уникальные станки, металлургическое и горное оборудование, а также ремонтные и опытные заводы. Рабочие места, как правило, оснащены универсальным оборудованием. Оборудование, в основном, относится к типу I.

Аналогично  можно проанализировать предприятия  и других отраслей. Если продукция  выпускается малыми партиями, есть возможность перепрофилирования производства, существует несколько заводов, выпускающих  аналогичную продукцию, то основное оборудование может быть реализовано  на рынке. Однако большая часть оборудования ряда отраслей (например, химической, горнодобывающей) строго привязано к текущему местоположению, а демонтаж и реализация «поштучно» невозможны. Кроме общего анализа  предприятия необходимо провести классификацию  по цехам и производственным участкам. Если на главных производственных участках может стоять специализированное оборудование, то во вспомогательных цехах оборудование, как правило, широкоуниверсальное.

При реализации активов возникает необходимость  правильного юридического оформления сделок, продажи и постановки на баланс в новой организации. Правильная реализация возможна только при наличии  документов. Ни Федеральный Закон  об оценочной деятельности, ни стандарты  оценки не обязывают оценщика проверять право собственности на оцениваемое имущество, однако выявление наличия данных документов оценщику важно, чтобы сделать заключение о ликвидности. В наибольшей степени от наличия документов зависит ликвидность на оборудование, связанное с повышенной опасностью. Например, если на эксплуатацию котлов и сосудов, работающих под давлением нет разрешения Котлонадзора, то это оборудование считается неликвидным и оценивается как лом.

Мы  провели анализ существующей практики определения ликвидационной стоимости  для различных целей. Движимое имущество, по большей части, имеет неэластичный спрос, поэтому гораздо большее  значение имеет определение ликвидационной стоимости прямым методом, основанном на определение возможной стоимости реализации. Ликвидационная скидка будет зависеть, по большей части, от затрат, связанных с реализацией имущества и в меньшей степени, чем недвижимое имущество, от скидок на недостаточный срок экспозиции и недостаточный маркетинг.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы:

1. Федеральный закон «Об оценочной деятельности в РФ» от 29.07.1998 г., № 135-ФЗ

2. Федеральный закон «О несостоятельности  (банкротстве)» от 26.10.2002 г., № 127-ФЗ

3. Федеральный стандарт оценки №2 «Цель оценки и виды стоимости (ФСО №2)», утвержден приказом Минэкономразвития России 20.07.2007 №255

4. М.А.Федотова, В.Ю.Рослов, О.Н.Щербакова,  А.И.Мышанов. Оценка для целей залога: теория, практика, рекомендации –М.: Финансы и статистика, 2008. -384 с.:

5. А.П. Ковалев. Теория управления  корпоративным имуществом: Монография. –М.: ФГНУ «Росинформагротех», 2008. -312 с

6. Ю.В.Козырь. Методика определения  ликвидационной стоимости // Вопросы  оценки. 2000. №4 –с.49-50

7. Галасюк Валерий, Галасюк Виктор. Оценка объектов по ликвидационной стоимости: причины, особенности, ситуации // Дальневосточный оценщик. -2004 №3, с-11-16

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Ликвидационная стоимость —  стоимость объекта оценки в

случае, если объект оценки должен быть отчужден в срок меньше

обычного срока экспозиции аналогичных  объектов. Ликвидаци-

онная стоимость соответствует цене при вынужденной и сроч-

ной продаже. По ликвидационной стоимости  оцениваются ма-

шины, оборудование и транспортные средства при распродаже

на открытом аукционе имущества  обанкротившегося предприя-

тия, при обращении права залогодержателя на имущество зало-

годателя, при аресте имущества в результате судебного исполне-

ния, при аресте имущества на таможне и т.д.

Ликвидационную стоимость рассчитывают путем внесения в

предварительно оцененную рыночную стоимость так называе-

мой ликвидационной скидки. Величина ликвидационной скид-

ки зависит от ликвидности оцениваемого объекта и назначенно-

го срока на реализацию. Чем ниже ликвидность и жестче сроки

на реализацию, тем больше ликвидационная скидка.

Используемые  подходы к оценке стоимости оборудования, машин и транспортных средств

 

Оценочный подход	Описание
Доходный подход	Учитывает экономические  интересы инвестора в отношении  оборудования и машин, которому важна  дальнейшая перспектива получения  максимального дохода от объектов оценки
Сравнительный подход	Отражает мнение рынка на стоимость оцениваемых  единиц оборудования и машин, которое  складывается из опыта совершенных  реальных сделок. Оценка стоимости  оборудования и машин осуществляется на основе сравнения аналогов и определении  факторов, влияющих на их стоимость.
Затратный подход	Отражает мнение покупателя, который не заплатит за объект оценки больше суммы, необходимой  на создание аналогичного по функциональному  назначению оборудования. Оценка стоимости  машин и оборудования производится путем сбора и анализа информации о затратах на их воссоздание.