Отчет по практике в ОАО «Ростелеком»

   Финансовое состояние организации  в значительной мере обуславливается  ее производственной деятельностью. Поэтому при анализе финансового состояния организации следует дать оценку ее производственного потенциала.

   Для характеристики производственного  потенциала КТО используем следующие показатели:

1.    Наличие, динамка и удельный вес производственных активов в общей стоимости имущества.

2.    Наличие, динамика и удельный вес основных средств в общей стоимости имущества.

3.    Коэффициент износа основных средств.

4.    Средняя норма амортизации.

5.    Наличие, динамика и удельный вес капитальных вложений и их соотношение с финансовыми вложениями.

   Производственные активы  определяются суммированием основных  средств, материальных  запасов, расходов будущих периодов (строк120,211,212,213,214,217) .

   В МТУЭС стоимость производственных активов на начало года составила 10382340 тыс.руб (8534377+1316298+528665+3000) , а на конец периода - 11664902  тыс.руб. (7261454+3336944+1054349+12155), то есть увеличилась на 1282562 тыс.руб. при увеличении стоимости всех средств организации. Удельный вес стоимости производственных активов в общей сумме средств организации составил на начало года 39.3 % (10382340/26402446 *100 %), а на конец года 34.4 % (1164902/33868511 *100 %). Уменьшение удельного веса производственных активов в общей стоимости средств организации при прочих равных условиях свидетельствует о снижении производственных возможностей. На промышленных предприятиях этот показатель, как правило, не должен быть ниже 50 %.

   Показатель удельного веса  стоимости основных фондов в  общей стоимости средств организации исчисляют отношением остаточной стоимости  основных средств к сумме баланса. В организации этот показатель составил на начало года 32.3 % (8534377/26402446 * 100 %) , а на конец периода-  21.4 % (7261454/33868511 *100 % ). Исчисленные показатели сопоставляют со стандартными значениям организаций отрасли.

   Коэффициент  износа (амортизации) исчисляют отношением суммы износа основных средств к первоначальной их стоимости. По данным счета 02 и баланса этот показатель составил на начало года 0.75 (26125665/34660042), а на конец периода- 0.21 (1907788/9169242). Уменьшение данного показателя не следует оценивать отрицательно, так как оно произошло вследствие поступления нового оборудования.

   Для оценки интенсивности  накопления износа (амортизации) основных  средств следует использовать, показатель  средней нормы амортизации, исчисляемый отношением суммы амортизационных отчислений за отчетный период к первоначальной стоимости основных средств на начало периода. В организации амортизационные отчисления за год составили 1958622 тыс.руб., а первоначальная стоимость основных средств на начало года- 34660042 тыс.руб. Средняя норма амортизации равна 5.65 % .При сравнении исчисленного показателя со стандартным  значением делаем вывод , что накопление амортизации в организации осуществляется медленными темпами.

   Выводы о производственной  и финансовой политике МТУЭС можно сделать по соотношению капитальных вложений и долгосрочных финансовых вложений. Более высокие темпы роста производственных возможностей организации на +1774822 тыс.руб. по - сравнению с -100 тыс.руб. существенно снижает долгосрочные финансовые вложения.

 

Анализ динамики и структуры пассива баланса. 

 

Оценка динамки и структуры пассива баланса

                                             На 01.01.2011 г      На 31.12.2011г.           Отклонение

Пассив баланса                         тыс.руб.      %        тыс.руб.     %          Абс.         Отн. 

 

1.Собственный капитал (490)  1595095   39.55   19356425     57.2     +3397330     21.2

2.Заемный капитал  (590+690 10443351  60.45   14512086     42.8     +4068735     38.9

2.1 Долг. обязат.   (590)                  -             -               -               -              -            -

2.2 Краткоср. обязат.(690)       10443351  60.45   14512086     42.8     +4068735     38.9

2.2.1 Заемные средства (610)          -             -              -                -              -            -

2.2.2Кредиторская  (620)           5531071  79.05      8744180    25.8      +3213109     58.1

Всего имущества (699)            26402446     100    33868511     100      +7466491 

 

   Возрастание стоимости имущества КТО за отчетный период  на 7466491 тыс.руб. обусловлено главным образом увеличением собственных средств на 3397330 или 21.2 % и ростом  заемных средств на 4068735 тыс.руб. или 38.9 % .

   Рост собственных средств  произошел  за счет увеличения  накопительного фонда. Это свидетельствует о начавшемся расширении производственной и коммерческой деятельности.

   На соотношение собственных  и заемных средств оказывает  влияние ряд факторов, обусловленных внутренними и внешними условиям работы предприятия   выбранной им финансовой стратегией. К числу важнейших из этих факторов относятся :

-    различие величины процентных ставок  за кредит,  ставок за дивиденды. Если процентные ставки за кредит ниже ставок на дивиденды, то следует повышать долю заемных средств. Долю собственных средств целесообразно увеличить тогда, когда ставка на дивиденд ниже процентных ставок,

-    сокращение или расширение деятельности предприятия. В связи с этим сокращается или увеличивается потребность в привлечении заемных средств для образования необходимых товарно-материальных запасов,

-    накопление излишних или слабо используемых запасов устаревшего оборудования, материалов, готовой продукции, товаров для продаж, отвлечение средств в образование сомнительной дебиторской задолженности, что также приводит к привлечению дополнительных заемных средств,

-    использование факторинговых  операций (продажа долгов дебиторов банку)

   На предприятии наблюдается  увеличение заемных средств как  кредиторская задолженность. Более  половины объема кредиторской  задолженности составляют обязательства перед поставщиками за товары , работы и услуги. Это объясняется увеличением спроса продукции, что необходимо больше приобретать  сырья  у поставщиков.

   Важным показателем финансового  состояния КТО является наличие собственных оборотных средств. При исчислении собственных оборотных средств из итога 4 раздела пассива баланса  вычитают итог раздела 1 актива баланса. В организации собственные оборотные средства составили на начало года 6763432 тыс.руб. , а на конец года- 9633236 тыс.руб. Увеличение оценивается положительно , особенно если они покрывают материальные оборотные средства .

    В процессе анализа  баланса важное значение имеет  проверка правильности размещения  имущества  организации. С этой  целью проверяют следующие соотношения :

-    внеоборотных активов источникам их формирования,

-    оборотных активов источникам их формирования,

-    материальных запасов источникам их формирования.

   Для проверки этих соотношений  следует исходить из равенства  актива и пассива баланса (имущества источникам их формирования):

ВА+ОА +У=СК+ДП+КП

  Внеоборотные активы (ВА) должны формироваться в основном за счет собственного капитала (СК)  и частично за счет долгосрочных пассивов (ДП).

   Из общей величины собственного  капитала часть его направляется  на формирование оборотного капитала - собственного оборотного капитала (СОС). Нормативное значение этого показателя - 10 % к оборотному капиталу . Остальная часть собственного капитала направляется на формирование внеоборотных активов.

   Источниками покрытия оборотного  капитала (ОА) являются собственный оборотный капитал (СОС)  краткосрочные пассивы (КП).

   Материальные запасы (МЗ) формируются  за счет собственного оборотного  капитала (СОС), краткосрочных заемных  средств (КЗС, строка 610)  и кредиторской задолженности (КЗ).

1.ВА=(СК-СОС)+ ДП

2.ОА=СОС+КП

3.МЗ=СОС+КЗ+КЗС

   Если указанные соответствия  нарушаются, то это обстоятельство  свидетельствует о неправильном размещении имущества, что приводит к ухудшению финансового состояния организации.

   В организации по данным  баланса указанные соотношения оказались следующими :

На начало 2011 года:

1.9195663=15959095-6763432

9195663 =9195663

2.17206357=6763432+10443351

17206357 < 17206783 (на 426 тыс.руб)

3.2359395=6763432+5531071

2359395< 12294503 (на 9935108 тыс.руб)

На конец 2010 года:

1.9723189=19356425-9633236

9723189 = 9723189

2.24145322=9633236+14512086

24145322 =24145322

3.5496428=9633236+8744180

5496428 < 18377416 (на 12880988 тыс.руб)

     По исчисленным на  начало 2010 года и на конец года соотношениям можно сделать следующие выводы:

1.   Организация верно направляла собственный капитал на формирование внеоборотных активов как на начало, так и на конец года, так как суммы внеоборотных активов равны источникам его покрытия.

2.   В узле электросвязи наблюдается излишек собственных оборотных средств. Фактическое наличие собственных оборотных средств составило на начало года 6763432 тыс.руб. а на конец - 9633236 тыс.руб. Нормативное их значение , исходя из 10-процентной стоимости оборотных активов , на начало года - 1720636 тыс.руб. (17206357*10 %/100 %), а на конец года -2414532 тыс.руб. (24145322*10 %/100 %).

3.   Производственные запасы на начало года и особенно на конец года намного меньше источников их покрытия, что подтверждает вывод о неправильном использовании имущества организации. Основными причинами несоответствия запасов их источникам является излишек собственных оборотных средств. 

 

 

 Расчет и анализ финансовых показателей.

  Набор экономических показателей, характеризующих финансовое положение и активность компании, зависит от глубины исследования ; однако большинство методик анализа финансового положения предполагает расчет следующих групп индикаторов : финансовой устойчивости, платежеспособности, деловой активности, рентабельности.

   Для расчета ключевых  показателей используется информация  таких форм отчетности, как Баланс предприятия (ф. N 1) , Отчет о прибылях и убытках (ф. N 2), Приложение к бухгалтерскому балансу.

Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень защищенности интересов инвесторов и кредиторов В табл. представлен расчет коэффициентов финансовой устойчивости.

Расчет показателей финансовой устойчивости

NN        Наименование показателя                                       Значение показателя

                                                                                          (конец отчетного периода) 

1            Собственные средства,  тыс.руб.               19356425

2   Сумма задолженности ,  тыс.руб               14512086

3   Дебиторская задолженность,  тыс.руб              16212906

4   Долгосрочные заемные средства,  тыс.руб                     -

5   Стоимость имущества ,  тыс.руб                                   33868511

6             Коэффициент независимости (1/5)                                         0.57

7             Удельный вес заемных средств (2/5)                                    0.428

8    Соотношение заемных и собств. средств (2/1)                       0.78

9     Удельный вес дебиторской задолженности (3/5)                   0.48

10    Удельный вес собственных и долгосрочных

                заемных средств  (1+4/5)                                                        0.57

11     Коэффициент обеспеченности оборотных средств

     собственными источниками (490-190/290)                            0.4

   Базой для расчета этих  коэффициентов выступает стоимость  имущества . Важный показатель коэффициент независимости показывает долю собственных средств в стоимости имущества предприятия . В нашем примере коэффициент равен 0.57 и это высокий уровень .   Показателем , обратным коэффициенту собственности , выступает удельный вес заемных средств в стоимости имущества.

  Зависимость КТО от внешних займов характеризует соотношение заемных и собственных средств- коэффициент задолженности. Так как на нашем предприятии нет заемных средств , то исключен , например , риск акционеров от невыполнения обязательств по платежам и возможности банкротства .

   Данные о задолженности  предприятия необходимо сопоставить  с долгами дебиторов , удельный вес которых в стоимости имущества рассчитывается по формуле:

               Дебиторская задолженность

              Стоимость имущества

     Удельный вес дебиторской задолженности значителен (48 %) ; однако этот факт характерен не столько для анализируемого предприятия , сколько для общеэкономической ситуации в стране.

   Финансовую устойчивость  предприятия отражает удельный  вес собственных и долгосрочных заемных средств в стоимости имущества. Доля собственных средств в стоимости имущества предприятия составила 57 % , что свидетельствует о финансовой устойчивости : сумма задолженности меньше собственных средств.

Показатели платежеспособности  (ликвидности)  отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность своими легкореализуемыми средствами. При исчислении этих показателей за базу расчета принимают краткосрочные обязательства.

  Коэффициент абсолютной ликвидности  определяется :

Денежные             Краткосроч.            

средства       +      вложения

__________________________            =        0.2

   Краткосрочные обязательства

    Коэффициент абсолютной ликвидности равный  0.2 , говорит о невысокой платежеспособности . минимальное предельное значение данного показателя составляет 0.2-0.25 . Этот индикатор имеет особенное значение для поставщиков материальных ресурсов и банка , кредитующего предприятие .

   Промежуточный коэффициент  покрытия краткосрочных обязательств  рассчитан 2.04 . Минимальное значение показателя признается достаточным на уровне 0.7-0.8. Особый интерес этот индикатор представляет для держателей акций.