Автор работы: Пользователь скрыл имя, 08 Декабря 2013 в 21:10, практическая работа
Ставка рефинансирования — размер процентов в годовом исчислении, подлежащий уплате центральному банку страны за кредиты, предоставленные кредитным организациям.
Она используется в качестве основной учетной ставки в стране. Ставка рефинансирования представляет собой основную дисконтную ставку, которую использует Центральный Банк для кредитования коммерческих банков. Чем выше данная ставка, тем большим интересом она пользуется у иностранных инвесторов. А их участие в экономической жизни страны напрямую связано с экономической ситуацией в стране в целом.
Введение 3
История изменения ставок рефинансирования Центрального Банка Российской Федерации 4
Повышение ставки 7
Влияние повышения ставки рефинансирования для реального сектора экономики 8
Влияние повышения ставки рефинансирования для денежного сектора экономики 10
Снижение ставки 11
Влияние снижения ставки рефинансирования для реального сектора экономики 11
Влияние снижения ставки рефинансирования для денежного сектора экономики 14
Вывод 16
Отметим отсутствие значимой
связи между реальными
Ситуация с долгосрочными депозитами предприятий (свыше одного года) несколько иная. Данный вид сбережений корпораций ориентирован на различного вида инвестиционные программы и источники их инвестирования (значительная часть капитальных инвестиций осуществляется из собственных средств предприятий и внешних займов). Соответственно, активизация инвестиционного процесса предопределяет рост объема депозитов в российских рублях, тогда как рост внешних заимствований нефинансовых предприятий – увеличение депозитов свыше года в иностранной валюте. Рост объемов долгосрочных депозитов юридических лиц отражает инвестиционную активность реального сектора.
Так же, как и в случае с краткосрочными сбережениями, динамика депозитов предприятий свыше года в незначительной степени зависит от процентных ставок. Более того, динамика процентных ставок по депозитам практически полностью совпадает со ставками по кредитам. Поэтому снижение Банком России ставки рефинансирования, стимулирующее уменьшение ставок по кредитам, фактически автоматически снижает и депозитные процентные ставки. Однако подчеркнем еще раз что объем сбережений предприятий, оставаясь инвариантным к процентным ставкам, определяется инвестиционной активностью, уровнем цен на сырье на мировом рынке, объемами внешних займов. В целом ожидаемый рост номинального ВВП и валового выпуска обусловит динамику изменения остатков на текущих счетах предприятий. Потенциально низкая инвестиционная активность снижает уровень срочных депозитов корпораций, но восстанавливающаяся выручка от экспорта способствует их умеренному росту. Отметим, что ставка рефинансирования играет крайне незначительную роль в изменении объемов сбережений предприятий
В условиях развития кризиса российская банковская система продемонстрировала свою устойчивость: отток депозитов был на приемлемом уровне, расчеты проводились бесперебойно, не было зафиксировано дефолтов по выплате внешней задолженности. Помощь государства банковскому сектору – а она была значительной (субординированных кредитов было выдано на сумму свыше 900 млрд. руб., свыше 500 млрд. руб. ушло на санацию проблемных банков, 400 млрд. долл. было направлено в уставные капиталы госбанков, кроме того, объем краткосрочных кредитов ЦБ РФ банкам превышал в разгар кризиса 3 трлн. руб.) – показала, что стабильное состояние банковской системы является приоритетной задачей для правительства РФ и подобное положение сохранится в ближайшие годы.
Устойчивость банковской системы в кризисный период определило отношение к данному сектору со стороны прочих институциональных агентов. Прежде всего населения, которое, поверив в устойчивость крупнейших банков, а также получив гарантии от денежных властей о сохранности вкладов, обеспечило значительный прирост сбережений в виде банковских вкладов. Если сберегательная модель потребления населения сохранится в ближайшие один-два года, это приведет к увеличению вкладов в на 15–25% в зависимости от уровня процентных ставок и инфляции. Однако сохранение подобной модели в ближайшие годы будет определяться не только реакцией населения на кризис, но и уровнем процентных ставок в банковской системе.
Влияние ставки рефинансирования Центрального Банка России на общий уровень процентных ставок в экономике в последнее время значительно возросло благодаря интенсивному использованию инструмента рефинансирования в кризисный период, а также расширению списка залоговых инструментов. Снижение ставки рефинансирования делает банковский кредит более доступным для предприятий и домашних хозяйств, а ее повышение приводит к снижению числа выдаваемых кредитов, особенно предприятиям среднего и малого бизнеса, что часто заканчивается банкротством последних и приводит к росту безработицы.
В то же время снижение ставки
рефинансирования будет способствовать
падению сберегательной активности
населения, расширению потребления
и, потенциально, ускорению инфляции.
В данном контексте ключевой вопрос
относительно движения ставки рефинансирования
– вопрос о выборе модели экономического
роста: снижение процентных ставок стимулирует
потребление и при этом сокращает
объем внутренних сбережений и ресурсов
для инвестиционной активности. Сегодня
значительная часть расширения потребления
покрывается импортом, что делает
возможность ускорения
Снижение ставки рефинансирования
уменьшает привлекательность
Ставка рефинансирования не влияет на депозиты предприятий реального сектора, но увеличивает доступность банковского кредита. В нынешней ситуации это означает рост краткосрочного банковского кредитования для обслуживания текущей производственной деятельности. Что приведет к росту внутреннего валового продукта и улучшению экономической ситуации в стране в целом.
Таким образом, для укрепления
экономических позиций
Список использованной литературы: