Расчет экономической эффективности инвестиционных проектов в НГДУ

 

3.3. Анализ влияния  реализации инвестиционных проектов  на технико-экономические показатели  НГДУ

3.3.1. Анализ влияния  внедрения предложенных проектов  на объем добычи нефти

 

Для характеристики эффективности  действия инвестиции на увеличение валового объема производства продукции применяют показатель «дополнительный выход продукции на рубль инвестиций».

Формула для расчета:

    (3.3)

 

где GPi - дополнительный выход  продукции на рубль инвестиций, долей  единиц;

GPисх - валовой объем производства продукции при исходных инвестициях, рублей;

GPдоп - валовой объем  производства продукции при дополнительных  инвестициях, рублей;

I - сумма дополнительных  инвестиций, рублей[15, с. 208].

Для показателя «валовой объем производства продукции при исходных инвестициях» может быть ситуация когда исходные инвестиции проводились за предшествующий долговременный период.

При выполнении данных работ  освоено инвестиций на общую сумму 786 млн. руб. Запланированный объем  дополнительной добычи нефти по совокупности всех направлений выполнен – при плане 131 тыс. т. Добыто 148 тыс. т (113%).

Плановая эффективность  вложенных средств по всем направлениям составила:

131 000 т. / 786 млн. руб. = 166,67 т. на 1 млн. руб.

Фактическая эффективность  вложенных средств по всем направлениям составила:

148 000 т. / 786 млн. руб. = 188,30 т. на 1 млн. руб.

Фактическая эффективность  вложенных средств по всем направлениям превысила плановую на 21,63 т. на 1 млн. руб.

Плановые показатели по успешности также выполнены по всем направлениям.

Введены в эксплуатацию 24 новые добывающие скважины: на Красногорском  месторождении пробурено 14 скв., на Шегурчинском – 7 скв., на Ерсубайкинском – 6 скв., из них только 4 введены в  эксплуатацию, №№ 11032, 11066 переведены в  пьезометр. Общий объем проходки по всем скважинам составил 34,4 тыс.м. при плане 33,8 тыс.м. Суммарный объем капитальных вложений составил 532 млн. руб.

Общий объем добычи из новых скважин составил 23,4 тыс. т. при плане 18,6 тыс. т. (126%). Успешность по дебиту составила 85%. В среднем эффективность вложенных инвестиций составила 44 т/млн. руб. при плане 35 т/млн. руб. (126%).

За данный период в  направлении МУН произведено 182 скважино-обработки  на 172 скважинах. На общую сумму 102,6 млн. руб., в том числе непосредственно на методы увеличения нефтеотдачи – 61,9 млн. руб. и на ПЗР силами бригад КРС – 40,7 млн. руб. При этом достигнута запланированная добыча – 70,4 тыс. т. Соответственно фактическая эффективность по МУН составила 686 т. / млн. руб., при плановом значении – 685 т. / млн. руб. Успешность направления составила 78%, планового прироста не достигли 42 скважины.

Произведены работы по капитальному ремонту на 76 скважинах, в том  числе на получение дополнительной добычи – 73 скважины. Объем освоенных  инвестиций составил 87 млн. руб. Объем дополнительно добытой нефти составил 17,4 тыс. т. при плане 15,2 тыс. т. Фактическая эффективность составила 199 т./млн. руб. (план – 174 т./млн. руб.). Успешность направления составила 74%, 19 скважин не успешны. Кроме того, в 2010 году бригадами КРС были проведены работы по ликвидации 9 скважин на сумму 16 млн. руб.

Технология ОРЭ была внедрена на 34 скважинах, ОРЗ – на 2 скважинах (№№ 1366, 6968), и еще на двух скважинах внедрена установка одновременно-раздельной эксплуатации и закачки (№№ 10969, 7297). Объем дополнительно добытой нефти составил 21,1 тыс. т. при плановом показателе 15,7 тыс. т. Эффективность инвестиций – 416 т./млн. руб. (плановое значение равно 310 т./млн. руб.). Годовая успешность технологии составила 92%.

 

3.3.2. Анализ влияния реализации инвестпроектов на себестоимость добычи нефти

 

Для характеристики эффективности  действия инвестиции на снижение себестоимости  применяют показатель «снижение  себестоимости продукции в расчете  на рубль инвестиций».

Формула для расчета:

    (3.4)

 

где RPi - снижение себестоимости  продукции в расчете на рубль  инвестиций, долей единиц;

Сисх - себестоимость  единицы продукции соответственно при исходных капитальных вложениях, рублей;

Сдоп - себестоимость  единицы продукции соответственно при дополнительных капитальных вложениях, рублей;

Qдоп - годовой объем  производства продукции в натуральном  выражении после дополнительных  инвестиций, штук;

I - сумма дополнительных  инвестиций, рублей[15, с. 210].

Для показателя «себестоимость единицы продукции при исходных инвестициях» может быть ситуация когда исходные инвестиции проводились за предшествующий долговременный период.

Инвестиции в увеличение объемов производства составили 786 млн. руб. За счет этого себестоимость 1 тонны нефти увеличилась с 4275 рублей до 5261 рубля. Годовой объем добычи нефти увеличился, и составил 1614,5 тыс. т.

Определим снижение себестоимости  тонны нефти на рубль инвестиций:

RPi = 1614500 ∙ (4275 - 5261) / 786 000 000 = -2,03 долей единиц.

На каждый рубль инвестиций произошел рост себестоимости единицы продукции в размере 2,03 рублей.

 

3.3.3. Анализ влияния  предложенных проектов на финансовые  результаты деятельности предприятия

 

Для характеристики эффективности  действия инвестиции на увеличение объема прибыли применяют показатель «увеличение прибыли в расчете на рубль инвестиций».

Формула для расчета:

    (3.5)

 

где Pi - увеличение прибыли  в расчете на рубль инвестиций, долей единиц;

Pисх - прибыль на  единицу продукции до дополнительных  инвестиций, рублей;

Pдоп - прибыль на  единицу продукции после дополнительных  инвестиций, рублей;

Qдоп - годовой объем  производства продукции в натуральном  выражении после дополнительных  инвестиций, штук;

I - сумма дополнительных  инвестиций[15, с. 212].

Для показателя «прибыль на единицу продукции при исходных инвестициях» может быть ситуация когда исходные инвестиции проводились за предшествующий долговременный период.

Инвестиции в увеличение объемов производства составили 786 млн. руб. Объем добычи составил 1614,5 тыс. т. нефти. Прибыль снизилась с 4416,7 млн. руб. до 3961,88 млн. руб.

Определим увеличение объема прибыли для 2010 года:

Piпг = 1614,5 ∙ (3961,88 –  4416,7) / 786 = -934232 единиц.

На каждый рубль инвестиций произошло снижение объема прибыли  в размере 934232 рублей.

Однако, необходимо помнить, что данные результаты получены в  том числе и за счет реорганизаций, проводимых в НГДУ «Ямашнефть» в  сфере организационной и производственной структур предприятия. Следовательно, более точно оценить влияние  инвестиционных проектов на финансовые результаты деятельности НГДУ «Ямашнефть» не представляется возможным.

Таким образом, по данной главе курсового исследования можно  сделать следующий вывод. Для оценки степени риска на практике используются два основных метода: количественный и качественный. В качестве одного из количественных зачастую используется метод вариации параметров, который заключается в том, что оценивается эффективность проекта в зависимости от изменения основных исходных факторов (инвестиционных затрат, объема производства, величины инфляции и других параметров). Например, было выявлено, что при уменьшении доходов от инвестиции на 15% чистая текущая стоимость инвестиционного проекта по разработке новой скважины уменьшится на 87,33%; если же доходы увеличить на 30%, то чистая текущая стоимость инвестиционного проекта по разработке новой скважины увеличится на 174,66%. Анализ влияния реализации инвестиционных проектов на технико-экономические показатели НГДУ показал, что дополнительные инвестиции привели к увеличению объема добычи нефти, но себестоимость при этом выросла, а прибыль снизилась. Однако, это не окончательный результат оценки влияния, так как помимо инвестиций в НГДУ «Ямашнефть» проводились различные оптимизации, реструктуризации производственного процесса, увеличилась стоимость сырья и материалов и другие изменения.

 

Заключение

 

Таким образом, цель данной курсовой работы исполнена, а именно - собрана, изучена и систематизирована  информация по анализу экономической  эффективности инвестиционных проектов, а также проведен такой анализ на материалах конкретного нефтегазодобывающего предприятия - НГДУ «Ямашнефть» ОАО «Татнефть».

Управление инвестиционной деятельностью нефтяной компании в  современных условиях связано с  принятием сложных и дорогостоящих управленческих условий. Так, например, отклонение инвестиционного проекта для нефтегазодобывающих предприятий влечет за собой целую цепочку взаимосвязанных процессов (консервация скважин на месторождениях, изменение технологических режимов, изменение поставок и т.д.), что в конечном итоге приводит к перераспределению материальных и финансовых потоков.

Принципиальная сложность  в управлении инвестиционной деятельностью  крупной нефтяной компании, обусловлена  сложностью технологической цепочки  «добыча - транспортировка - переработка - транспортировка - сбыт», наличием огромного пула разнородных проектов и конкурентных ограничений.

НГДУ «Ямашнефть» - это  одно из ведущих и стабильно развивающихся  структурных подразделений акционерного общества «Татнефть», опыт которого с успехом используется другими нефтяными предприятиями. Основными видами деятельности НГДУ «Ямашнефть» являются: разработка нефтегазовых и битумных месторождений; добыча нефти, газа, битумов и других полезных ископаемых, их транспортировка различными видами транспорта, в отдельных случаях переработка и реализация; проведение научно-исследовательских и проектно-изыскательских работ и другие виды работ.

Наиболее популярными  критериями эффективности инвестиционных проектов, в том числе и в  ОАО «Татнефть» и в НГДУ «Ямашнефть», являются: чистый дисконтированный доход; индекс доходностиинвестиций; индекс доходности дисконтированных затрат; внутренняя норма доходности; дисконтированный срок окупаемости. По некоторым инвестиционным мероприятиям рассчитываются и исследуются индекс дисконтированной доходности затрат и экономический эффект. Инвестиционная программа НГДУ «Ямашнефть» представляет собой совокупность инвестиционных мероприятий для достижения целей, поставленных выбранной стратегией развития ОАО «Татнефть» и НГДУ в частности.

При использовании нескольких направлений вложения средств формируется так называемый инвестиционный портфель, т.е. определенная совокупность направлений инвестирования. Предприниматели заинтересованы, чтобы инвестиционный портфель их организации состоял из наиболее доходных вложений. Для экономически обоснованного оптимального формирования портфеля нужны аналитические расчеты.

Для оценки степени  риска на практике используются два основных метода: количественный и качественный. В качестве одного из количественных зачастую используется метод вариации параметров, который заключается в том, что оценивается эффективность проекта в зависимости от изменения основных исходных факторов (инвестиционных затрат, объема производства, величины инфляции и других параметров).

Было выявлено, что при уменьшении доходов от инвестиции на 15% чистая текущая стоимость  инвестиционного проекта по разработке новой скважины уменьшится на 87,33%; если же доходы увеличить на 30%, то чистая текущая стоимость инвестиционного проекта по разработке новой скважины увеличится на 174,66%.

Анализ влияния реализации инвестиционных проектов на технико-экономические  показатели НГДУ показал, что дополнительные инвестиции привели к увеличению объема добычи нефти, но себестоимость при этом выросла, а прибыль снизилась. Однако, это не окончательный результат оценки влияния, так как помимо инвестиций в НГДУ «Ямашнефть» проводились различные оптимизации, реструктуризации производственного процесса, увеличилась стоимость сырья и материалов и другие изменения.

В связи с этим необходимо отметить, что на любом предприятии  крайне необходим максимально детализированный учет всех изменений (и их причин) в  объеме добычи нефти, производственной и полной себестоимости продукции, прибыли. Только благодаря такому детализированному учету можно будет достоверно оценить степень влияния предложенных проектов на объем и себестоимость добычи нефти, а также на финансовые результаты деятельности предприятия.

 

 

 

 

Список использованной литературы

 

1. Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента. В 2-х томах. - Киев: Ника-Центр, Эльга, 2007.
2. Бланк И.А. Управление финансовыми рисками. – К.: Ника-Центр, 2009.
3. Бродский Б.Е., Жарковская Е.П. Антикризисное управление: Учебник, 6-е издание. – М.: Омега-Л, 2009.
4. Жариков В.В., Жариков И.А., Евсейчев А.И. Антикризисное управление предприятием. - Тамбов: ТГТУ, 2009.
5. Иванов А.А., Олейников С.Я., Бочаров С.А. Риск-менеджмент. Учебно-методический комплекс. - М.: Изд. центр ЕАОИ, 2008.
6. Игонина Л.Л. Инвестиции: Учеб.пособие. - М.: Юристъ, 2009.
7. Инвестиции. Организация управления и финансирование. Учебник для ВУЗов. Издание 2. / Игошин Н.В. - ЮНИТИ, 2008.
8. Инвестиции: Учебник для вузов. / В. Бочаров - СПб: Питер, 2007.
9. Инвестиции: учебное пособие / М.В. Чиненов и др.; под ред. М.В. Чиненова. – М.: КНОРУС, 2007.
10. Инвестиционный менеджмент: учебное пособие. – М.: КНОРУС, 2007.
11. Масленников П.В., Задорожный А.А. Экономическая оценка инвестиций: учебное пособие - / П.В. Масленников, А.А. Задорожный; Кемеровский технолог<span class="dash041e_0431_044b_0447_043d_044b_0439