Рынок ценных бумаг

б) наличие убытков у эмитента;

в)  не  полностью  оплаченная  величина  первоначального  уставного  капитала

эмитента  в предусмотренные сроки.

Комментарий: Причины отказа в регистрации акций АО:

1) Наличие  убытков по балансу (отсутствие  прибыли неравнозначно наличию  убытков)

2) Неполнота оплаты у ставного капитала (наличие в активе баланса 75 счета)

3) Неполнота  или недостоверность информации  в документах, представленных на  регистрацию.

 

2. АО зарегистрировано в марте 1998 г. с уставным капиталом 8400 руб. Определите судьбу и действия АО, если кто-либо из учредителей не выполнит обязательства по оплате уставного капитала АО в предусмотренные сроки:

а) подлежит ликвидации;

б) имеет право на полугодовую  отсрочку в оплате;

в) обязано  зарегистрировать уменьшение уставного  капитала до фактически оплаченной величины;

г) никаких  специальных мер АО предпринимать  не будет.

Комментарий. Как вообще было зарегистрировано АО с УК в 8400 руб.,? т. к. согласно статье 26 закона «Об акционерных обществах» (26 декабря 1995 года N 208-ФЗ) минимальный уставный капитал открытого общества должен составлять не менее тысячекратной суммы минимального размера оплаты труда, установленного федеральным законом на дату регистрации общества, а закрытого общества - не менее стократной суммы минимального размера оплаты труда, установленного федеральным законом на дату государственной регистрации общества.

Но раз  такой вопрос стоит, то в соответствии со ст. 29. закона «Об акционерных  обществах» (26 декабря 1995 года N 208-ФЗ) Общество не вправе принимать решение об уменьшении уставного капитала в следующих случаях:

- до момента полной  оплаты всего его уставного  капитала;

- до момента выкупа  всех акций, которые должны  быть выкуплены в соответствии  со статьей 75 настоящего Федерального  закона;

- если на день принятия  такого решения оно отвечает  признакам несостоятельности (банкротства)  в соответствии с законодательством  Российской Федерации о несостоятельности  (банкротстве) или если указанные  признаки появятся у него в  результате осуществляемых в  соответствии с правилами пункта 3 настоящей статьи выплаты денежных  средств и (или) отчуждения  эмиссионных ценных бумаг;

- если на день принятия  такого решения стоимость его  чистых активов меньше суммы  его уставного капитала, резервного  фонда и превышения над номинальной  стоимостью определенной уставом  общества ликвидационной стоимости  размещенных привилегированных  акций или станет меньше суммы  его уставного капитала, резервного  фонда и превышения над номинальной  стоимостью определенной уставом  общества ликвидационной стоимости  размещенных привилегированных  акций в результате осуществляемых  в соответствии с правилами  пункта 3 настоящей статьи выплаты  денежных средств и (или) отчуждения  эмиссионных ценных бумаг;

- до момента полной  выплаты объявленных, но невыплаченных  дивидендов, в том числе невыплаченных  накопленных дивидендов по кумулятивным  привилегированным акциям;

- в иных предусмотренных  федеральными законами случаях.

Следовательно, зарегистрировать уменьшение уставного капитала до фактически оплаченной величины АО не сможет.

Общеизвестно, что в Учредительном договоре должен быть прописан пункт о неисполнении обязанности по внесению вкладов  в Уставный капитал. Можно предположить, что в Учредительном договоре прописано: «Если любой из Учредителей  Общества не выполнит свои обязанности  по внесению вкладов в Уставный капитал  Общества в сроки, установленные  в пункте Х настоящего Договора, он оплачивает Обществу штраф в размере 0,5% от невнесенной суммы». Следовательно, никаких специальных мер АО предпринимать  не будет.

А может  быть прописано и так: «В течение 30 дней после регистрации АО должно быть оплачено не менее 50% уставного  капитала. В течение первого года деятельности АО должна быть оплачена вторая половина уставного капитала.

Не позднее  года с момента регистрации АО каждый из участников обязан внести свой вклад полностью. В случае невыполнения этого обязательства в установленный  срок:

- "замораживается" и остается на хранение  у  АО причитающаяся акционеру по  итогам работы АО за определенный  период доля чистой прибыли  (дивиденд), но не к номинальной  стоимости акции,  а к оплаченной ее части; за ее хранение взыскивается с акционера в пользу АО 5% годовых с составляющей ее суммы;

- за время  просрочки акционер уплачивает  по 10% годовых с недовнесенной  суммы;

- до момента  внесения вклада полностью и  выплаты вышеуказанных сумм должник  принимает участие в управление  АО только с правом совещательного  голоса;

- при  невнесении  акционером своего  вклада полностью в течение  следующих 6 месяцев он исключается  из АО на основании решения  правления АО;

- неоплаченные  акции реализуются АО как не  связанные подпиской; предварительный  взнос возвращается акционеру  за вычетом вышеуказанных сумм, а также сумм на покрытие  возможного материального вреда  АО, убытков и 7% годовых от стоимости  акций, на которых подписывалось  лицо, в счет возмещения морального  вреда АО;

- исключенному  участнику выплачивается причитающаяся  ему часть прибыли, полученной  АО до момента его исключения; выплата производится после утверждения  отчета за год, в котором  он исключен из АО, и в срок  до 12 месяцев со дня исключения;

- имущество,  переданное участником АО только  в пользование, возвращается в  натуральной форме без вознаграждения.»

Таким образом, ответ на данный вопрос является неоднозначным

4.  Эмитент  представил  на  регистрацию  проспект  эмиссии  обыкновенных акций, в котором содержатся следующие сведения:

объем эмиссии                         5 млн руб.;

количество объявленных 

обыкновенных акций              5000 шт.;

номинал акций                        1000руб.

дата начала эмиссии               1 июня 2002 г.

цена размещения                     1200 руб.

дата окончания размещение   1 августа 2003 г.

Определите возможность регистрации  проспекта эмиссии.

Решение: В соответствии со «Стандартами эмиссии акции, размещаемых при учреждении акционерных обществ, и их проспектов эмиссии» Утвержденных Постановлением Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг, государственная регистрация выпуска акции, размещаемых при учреждении общества, должна сопровождаться регистрацией их проспекта эмиссии в случае:

- если  число учредителей общества превышает  500;

- если  номинальная стоимость выпуска  или выпусков (объем эмиссии) акций  превышает 50 тысяч минимальных  размеров оплаты труда.

Основными нормативными документами при проверке эмиссии ценных бумаг являются Федеральный закон РФ от 26.12.95 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» с изменениями и дополнениями, Стандарты эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг (утв. постановлением Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 18 июня 2003 г. № 03-30/пс). Стандарты регулируют эмиссию акций, облигаций и опционов эмитента юридических лиц, а также порядок проспектов указанных ценных бумаг. Действие данных стандартов не распространяется на эмиссию государственных и муниципальных ценных бумаг, а также на эмиссию облигаций Банка России.

Сведения  о предстоящем выпуске ценных бумаг содержат информацию:

• о ценных бумагах (форма и вид ценных бумаг с указанием порядка хранения и учета прав на ценные бумаги), об общем объеме выпуска, о количестве эмиссионных ценных бумаг в выпуске;
• об эмиссии ценных бумаг (дата принятия решения о выпуске, наименование органа, принявшего решение о выпуске, ограничения на потенциальных владельцев, место, где потенциальные владельцы могут приобрести эмиссионные ценные бумаги; при хранении сертификатов эмиссионных ценных бумаг и/или учете прав на эмиссионные ценные бумаги в депозитарии - наименование и юридический адрес депозитария);
• о сроках начала и окончания размещения эмиссионных ценных бумаг;
• о ценах и порядке оплаты приобретаемых владельцами эмиссионных ценных бумаг;
• о профессиональных участниках рынка ценных бумаг или об их объединениях, которых предполагается привлечь к участию в размещении выпуска ценных бумаг на момент регистрации проспекта эмиссии (наименование, юридический адрес, функция, выполняемая при размещении ценных бумаг);
• о получении доходов по эмиссионным ценным бумагам (порядок выплаты доходов по эмиссионным ценным бумагам и методика определения размера доходов);
• о наименовании органа, осуществившего регистрацию выпуска эмиссионных ценных бумаг.

Ответ: Проспект возможно зарегистрировать только при расширении сведений о ценных бумагах, и расширения сведений о получении дохода по эмиссионным ценным бумагам

 

Расчетное задание 7

Неэмиссионные ценные бумаги

 

1. Какая  из формулировок соответствует  предъявительскому векселю? 

а) по предъявлении;

б) в определенный период от предъявления;

в) в определенный период от составления;

г) на определенную дату

Предъявительский  вексель – вексель со сроком платежа  «по предъявлении», подлежащий оплате немедленно по требованию предъявителя

2. Выберите из правой колонки правильные определения, соответствующие понятиям, записанным в левой колонке.

 

Участник	Определение участника
1) Трассат	а) Лицо, от имени которого совершается  платеж по векселю.
2) Трассант	б) Плательщик по переводному векселю.
3) Ремитент	в) Лицо, гарантирующее платеж по векселю (вексельный поручитель).
4) Авалист	г) Лицо (обычно банк), обязующееся заплатить  по векселю из средств, заранее задепонированных для этой цели должником, либо с его  расчетного счета.
5) Акцептант переводного векселя	д) Получатель платежа по переводному  векселю.
6) Индоссант	е) Векселедатель переводного векселя.
7) Индоссат	ж) Лицо, поставившее на переводном векселе  согласие на его оплату.
8) Домицилиат	з) Должник по простому векселю.
9) Инкассатор	и) Получатель платежа по векселю.
10) Векселедержатель	к) Лицо, передающее свое право получения  денег по векселю другому лицу посредством передаточной надписи  на обороте векселя.
11) Векселедатель простого векселя	л) Лицо (обычно банк), обязующееся известить  должника о наступлении срока  платежа по векселю, своевременно предъявить вексель к платежу, получить сумму  вексельного долга и зачислить  ее на расчетный счет векселедержателя.
12) Реквирент	м) Лицо, к которому по передаточной надписи  переходит право получения вексельного  долга.

 

1) б    4) в   7) м   10) з, а.

2) е    5) ж   8) г   11) и

3) д    6) к   9) л   12) а*

*Примечание. Вариант а подходит только отчасти, т.к. реквирент – это не только лицо - векселедержатель, от имени которого совершается платеж по векселю, но и обращающийся в судебные органы с просьбой опротестовать по тем или иным законным причинам вексель.

4.  Выберите  из  правой  колонки   правильные  определения,  соответствующие  понятиям, записанным в левой  колонке. 

Термин

Определения

Регресс  Протест векселя  Дисконт  Облиго 5) Цессия  6) Дизажио 7) Ажио  8) Дампо   9) Порто   10) Альпари   11) Учетная ставка центрального  банка

а) Почтовые расходы по пересылке векселя  к месту платежа. б)  Комиссия  иногородним  банкам  за  инкассирование иногородних  векселей. в)  Задолженность  по  вексельным  обязательствам  либо  журнал,  в котором  банк  отражает  задолженность  со  стороны  лиц, обязанных по учтенным векселям. г) Учетный процент, взимаемый  при  учете  векселей, выраженная в  процентах  разница  между  номиналом  векселя  и  его  покупной ценой до наступления срока  платежа. д)  Дисконт,  взимаемый  центральным  банком  с  кредитных  учреждений при переучете векселей. е)  Превышение  курса  векселя  и  других  ценных  бумаг  их номинальной стоимости. ж)  Уступка  требования  в  обязательстве  другому  лицу,  передача своих прав. и)  Снижение  рыночного  курса  векселей  и  других  ценных  бумаг по отношению к  их номинальной стоимости. к)  Обращенное  требование  об  оплате  векселя(или  возмещения оплаченной  суммы),  предъявляемое  векселедержателем(либо лицом,  оплатившим  вексель  вместо  должника)  к  предыдущим индоссантам, авалисту, векселедателю. л)  Равенство  рыночного  курса  векселей  и  других  ценных  бумаг их номинальной  стоимости. м)  Публичный  акт  нотариальной  конторы,  которая  официально фиксирует  отказ от акцепта векселя или  платежа по нему.