Рынок ценных бумаг

                             Министерство образования и науки РФ  

Федеральное государственное бюджетное 

образовательное учреждение высшего 

профессионального образования

«Тульский государственный университет»

РЦПК

  
 
 
 

Рынок ценных бумаг

Контрольно-курсовая работа  

10 вариант 
 
 

      Выполнил ______________                        

                                                                
 

Проверил   ______________                          доц.Ушакова Н.В.

                                                       
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ТУЛА 2012

СОДЕРЖАНИЕ 

   Введение 3

   2. Практическая часть 4

   2.1. Исходные данные 4

     2.2. Доходность портфеля 4

     2.3. Модель расчета доходности портфеля 12

   ЗАКЛЮЧЕНИЕ 18

   СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 20

 

  Введение

     Цель  работы:

     Углубить  знакомство с современным рынком ценных бумаг в России, обеспечить соединение ранее полученных знаний и навыков для решения практических задач, которые решает  инвестор, выполняя операции на фондовом рынке.

     Исходные  данные для работы помещены в Приложении 1 и представляют собой графики движения цен акций крупнейших российских компаний с ноября 2011 по март 2012 г.

     Содержание  работы:

     В состав ККР входят ответ на теоретический  вопрос (объемом не более 800 слов) и  расчетная часть, касающаяся расчета  доходности портфеля ценных бумаг, составленного из акций, указанных в варианте задания.

     Варианты  заданий:

     Для выполнения расчетной части используйте  портфель, составленный в равных долях (по стоимости). При этом состав портфеля и общую сумму вложений в акции  определите по последней цифре зачетки (0), а тип портфеля, соответствующий инвестиционным целям владельца - по первой букве Вашей фамилии (К).

 

1. Практическая часть

1.1. Исходные данные

 

     Для выполнения расчетной части, касающейся расчета доходности портфеля ценных бумаг, необходимо использовать портфель, составленный в равных долях (по стоимости) из акций, перечисленных в таблице 1.

Таблица 1

     Исходные  данные для расчета  доходности портфеля ценных бумаг

Наименование  акций, входящих в  портфель	Тип инвестора	Сумма вложений, тыс. руб.
Ростелеком	Умеренный	100
Сбербанк
МОЭСК

 
 

     Доходность  портфеля рассчитывается как отношение  прироста рыночной стоимости суммарно всех входящих в него акций к затратам на покупку акций при его формировании, т.е. к начальной сумме вложений. Для этого достаточно сравнить рыночную стоимость портфеля в начале периода и в конце.

1.2. Доходность портфеля

 

     Рассчитаем  доходность портфеля, составленного  из трех ценных бумаг, перечисленных  в задании, при условии, что:

• в начале периода бумаги были куплены, а в конце  проданы по рыночным ценам;
• комиссия брокера составляет 0,2% от суммы сделки, но не менее 60 руб.;
•   капитал изначально распределен между тремя бумагами поровну;
•   владелец портфеля платит налог на доходы физических лиц (13%).

 

     На  основе исходных данных произведем расчет динамики полученного портфеля.

Таблица 2

Наименование  ценной  бумаги	Цена  покупки, руб.	Количество, шт.	Сумма покупки, руб.	Цена  продажи, руб.	Сумма продажи, руб.
Ростелеком	153	150	22950	152	22800
Сбербанк	75,6	700	52920	103,5	72450
МОЭСК	1,50	15000	22500	1,62	24300
Итого	-	15850	98370	-	119550

 

     Необходимо  учесть комиссию брокера, которая берется 0,2% от суммы сделки, но не менее 60 руб.

     При покупке акций в начале периода  комиссия брокера составит: 

     Таблица 3

Комиссия  брокера при покупке акции:	Расчет	Сумма комиссии
Ростелеком	К.б.= 22950*0,2 / 100 = 46 руб.	60 руб.
Сбербанка	К.б.= 52920*0,2 /  100 = 106 руб.	106 руб.
НОР. НИКЕЛЬ	К.б.= 22500*0,2 / 100 = 45 руб.	60 руб.
ИТОГО		226 руб.

 

     Кб. = 60 + 86 + 60 = 226 руб.

     Следовательно, комиссия брокера будет 226руб.

     Сумма покупки составит: 98370+226= 98596 руб. 

     При продаже акций комиссия брокера  составит:

     Таблица 4

Комиссия  брокера при покупке  акции:	Расчет	Сумма комиссии
Ростелеком	К.б.= 22800*0,2 / 100 = 45,6 руб.	60 руб.
Сбербанка	К.б.=72450*0,2 / 100 = 145 руб.	145 руб.
НОР. НИКЕЛЬ	К.б.=24300*0,2 / 100=48,6 руб.	60 руб.
ИТОГО		265 руб.

 

     К.б.= 60 + 145 + 60 = 265 руб.

     Следовательно, комиссия брокера будет 265 руб.

     Доход от продажи акций составит:

     119550 - 265+5 =119290 руб.

     Владелиц  портфеля заплатит налог на доходы физических лиц:

     (119290–  98596)*13 / 100 = 2690,22 руб.

     Чистый  доход инвестора от продажи составит: 

     119290- 2690,22 =116599,8 руб.

     Доход инвестора от деятельности: 116599,8 – 98596 = 18003,78 руб.

     Доходность  по акциям рассчитывается по формуле:

     

,

     где Д₁ иД₀ соответственно доход от продажи и расходы на покупку, руб.

     

 

     Таким образом, доходность портфеля составляет 18,26%. Так как доходность характеризует отношение полученного дохода к затратам при приобретении, то акционер стремиться увеличить это соотношение и получить больший доход.

     Для увеличения дохода инвестору необходимо отслеживать динамику изменения  курса акций, продавать их по высоким  ценам и покупать по низким.

     Периодичность совершаемых сделок зависит от типа инвестора. Для умеренных инвесторов принимать решение о том, какие акции продавать, а какие покупать рекомендуется примерно 1 раз в месяц.

     Перечень  проведенных сделок с учетом изменения  цен и количества акций представлен  в таблице 5.

 

Таблица 5

№ операции	Дата	Вид сделки	Название  ценной бумаги	Цена  за единицу, руб.	Количество  шт.
1	2	3	4	5	6
1	20.11.2011	покупка	сбербанк	75,6	700
2	06.12.2011	продажа	сбербанк	89	700
3	18.11.2011	покупка	ростелеком	153	150
4	23.11.2011	покупка	моэск	1,5	15000
5	30.12.2011	продажа	моэск	1,72	15000
6	30.11.2011	продажа	ростелеком	161	150
7	16.01.2012	покупка	сбербанк	84	700
8	16.01.2012	покупка	моэск	1,5	15000
9	27.01.2012	покупка	ростелеком	145	150
10	05.02.2012	продажа	сбербанк	95	700
11	24.02.2012	покупка	сбербанк	96	700
12	30.03.2012	продажа	ростелеком	152	150
13	29.03.2012	продажа	моэск	1,62	15000
14	10.03.2012	продажа	сбербанк	103,5	700