Рынок ценных бумаг

 

     На  основе полученных данных проведем расчет полученного портфеля с учетом проводимых операций (таблица 6). 
 

 

Таблица 6

№ операции	Дата	Вид сделки	Название  ценной бумаги	Цена  за единицу, руб.	Количество  шт.	Сумма сделки, руб.	Сумма комиссии, руб.	Сумма сделки с комиссией, руб.	Остаток средств, руб.
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1	20.11.2011	покупка	сбербанк	75,6	700	52920	105,84	53025,84	46974,16
2	06.12.2011	продажа	сбербанк	89	700	62300	124,6	62175,4	109149,6
3	18.11.2011	покупка	ростелеком	153	150	22950	60	23010	86139,56
4	23.11.2011	покупка	моэск	1,5	15000	22500	60	22560	63579,56
5	30.12.2011	продажа	моэск	1,72	15000	25800	60	25740	89319,56
6	30.11.2011	продажа	ростелеком	161	150	24150	60	24090	113409,6
7	16.01.2012	покупка	сбербанк	84	700	58800	117,6	58917,6	54491,96
8	16.01.2012	покупка	моэск	1,5	15000	22500	60	22560	31931,96
9	27.01.2012	покупка	ростелеком	145	150	21750	60	21810	10121,96
10	05.02.2012	продажа	сбербанк	95	700	66500	133	66367	76488,96
11	24.02.2012	покупка	сбербанк	96	700	67200	134,4	67334,4	9154,56
12	30.03.2012	продажа	ростелеком	152	150	22800	60	22740	31894,56
13	29.03.2012	продажа	моэск	1,62	15000	24300	60	24240	56134,56
14	10.03.2012	продажа	сбербанк	103,5	700	72450	144,9	72305,1	128439,7

 
 

     Таким образом, доход, полученный инвестором с учетом комиссии и остатков денежных средств, составил 128439,7 руб.

     Рассчитаем  доходность полученного портфеля (таблица 7)

Таблица 7

Показатель	Расчет	Сумма
Доход от инвестиционной деятельности	=128439,7-98596 =	29843,66
НДФЛ	=29843,66*0,13=	3879,68
Доход за вычетом налога на доходы физических лиц	=29843,66-3879,68=	25963,98
Доходность  конечная портфеля	=(259663,98/98596)*100=	26 %

 

     Таким образом, доходность портфеля составит 26%.

     Сравним два полученных портфеля за период с 15 ноября 2011 г. по 31 марта 2012г. Сравнительная характеристика представлена в таблице 8. 

Таблица 8

Критерии  сравнения	Первый  портфель			Второй  портфель
Название  акций	Ростелеком	Сбербанк	МОЭСК	Ростелеком	Сбербанк	МОЭСК
Цена  покупки, руб.	153	75,6	1,50	153	75,6	1,50
Количество  покупки	150	700	15000	150	700	15000
Итого	15850			15850
Сумма покупки, руб.	22950	52920	22500	22950	52920	22500
Итого	98370			98370
С учетом комиссии, руб.	98596			98596
Количество  продажи	150	700	15000	150	700	15000
Итого	15850			15850
Цена  продажи, руб.	152	103,5	1,62	161	95	1,72
Сумма продажи, руб.	22800	72450	24300	24150	66500	25800
Итого	119550			116450
С учетом комиссии и остатков, руб.	119290			128439,7
НДФЛ, руб.	2690,22			3879,68
Чистый  доход от деятельности, руб.	18003,78			25963,98
Доходность, %	18,26%			26%

 
 

     Сравнение доходности двух портфелей приведено на рисунке 1.

Рис. 1. Сравнение доходности двух портфелей

     Доходность  второго портфеля (26%) больше, но незначительно, доходности первого портфеля (18,26%). Так как доходность характеризует отношение полученного дохода к затратам при приобретении, то доход инвестора увеличился с 18003,73 руб. до 25963,98 руб.

     Теперь  сравним структуры портфелей. Возьмем  операцию продажи полученных портфелей.

     Доля  акции i-го вида =

Таблица 9

     Структура двух портфелей (%)

Наименование  ЦБ	Первый  портфель	Второй  портфель	На  начало периода
Ростелеком	19,07%	20,74%	23,33
Сбербанк	60,60%	57,11%	53,80%
МОЭКС	20,33%	22,15%	22,87%
Итого	100,00%	100,00%	100,00%

 

       На рисунках 2 и 3 приведена соответственно структура двух портфелей.

        

Рис. 2. Структура портфеля на начало периода 

Рис. 3. Структура первого портфеля в конце рассмотренного периода. 

     Из  рисунков видно, что структура портфеля изменилась незначительно. Доля акций  МОЭСК уменьшилась на 2,54%, Сбербанк увеличилась на 6,8%, Ростелеком уменьшилась на 4,26%. Большую часть составили акции Сбербанк (60,60%), наименьшую часть – Ростелеком (19,07%).

     Выясним, как изменилась доходность второго  портфеля за рассматриваемый период (рисунок 4).

Рис. 4. Структура  второго портфеля в конце рассматриваемый периода 

     Из  рисунков видно, что доля Сбербанка уменьшилась на 3,49%, МОЭСК и Ростелеком увеличились на 1,83% и 1,67% соответственно. Таким образом, доли акций МОЭСК и Ростелеком  вместе составили 42,9%, т.е. почти половина акций в портфеле дорогие. Но тем ни менее  акций Сбербанка составили 57,11%.

1.3. Модель расчета доходности портфеля

     1. Модель перечня совершаемых сделок имеет вид:

     Таблица 10

№ операции	Дата	Вид сделки	Название  ценной бумаги	Цена  за единицу, руб.	Количество  шт.
1	2	3	4	5	6
1	20.11.2011	покупка	сбербанк	75,6	700
2	06.12.2011	продажа	сбербанк	89	700
3	18.11.2011	покупка	ростелеком	153	150
4	23.11.2011	покупка	моэск	1,5	15000
5	30.12.2011	продажа	моэск	1,72	15000
6	30.11.2011	продажа	ростелеком	161	150
7	16.01.2012	покупка	сбербанк	84	700
8	16.01.2012	покупка	моэск	1,5	15000
9	27.01.2012	покупка	ростелеком	145	150
10	05.02.2012	продажа	сбербанк	95	700
11	24.02.2012	покупка	сбербанк	96	700
12	30.03.2012	продажа	ростелеком	152	150
13	29.03.2012	продажа	моэск	1,62	15000
14	10.03.2012	продажа	сбербанк	103,5	700

 

     2. Модель расчета полученного портфеля в виде формул с указанием строк и столбцов представлена в таблице 11.

 

Таблица 11

A	B	C	D	E			F	G	H	I
1				Начальная сумма вложений:			100000
2	№ операции	Дата	Вид сделки	Название ценной   бумаги	Цена за  единицу, руб.	Количество, шт.	Сумма сделки, руб.	Сумма комиссии, руб.	Сумма сделки с комиссией, руб.	Остаток средств, руб.
3	1	=ДАТА(2011;11;20)	покупка	сбербанк	75,6	700	=E3*F3	=ЕСЛИ(G3*0,002<60;60;G3*0,002)	=ЕСЛИ(C3="покупка";G3+H3;G3-H3)	=ЕСЛИ(C3="покупка";G1-I3;G1+I3)
4	2	=ДАТА(2011;12;6)	продажа	сбербанк	89	700	=E4*F4	=ЕСЛИ(G4*0,002<60;60;G4*0,002)	=ЕСЛИ(C4="покупка";G4+H4;G4-H4)	=ЕСЛИ(C4="покупка";J3-I4;J3+I4)
5	3	=ДАТА(2011;11;18)	покупка	ростелеком	153	150	=E5*F5	=ЕСЛИ(G5*0,002<60;60;G5*0,002)	=ЕСЛИ(C5="покупка";G5+H5;G5-H5)	=ЕСЛИ(C5="покупка";J4-I5;J4+I5)
6	4	=ДАТА(2011;11;23)	покупка	моэск	1,5	15000	=E6*F6	=ЕСЛИ(G6*0,002<60;60;G6*0,002)	=ЕСЛИ(C6="покупка";G6+H6;G6-H6)	=ЕСЛИ(C6="покупка";J5-I6;J5+I6)
7	5	=ДАТА(2012;12;30)	продажа	моэск	1,72	15000	=E7*F7	=ЕСЛИ(G7*0,002<60;60;G7*0,002)	=ЕСЛИ(C7="покупка";G7+H7;G7-H7)	=ЕСЛИ(C7="покупка";J6-I7;J6+I7)
8	6	=ДАТА(2011;11;30)	продажа	ростелеком	161	150	=E8*F8	=ЕСЛИ(G8*0,002<60;60;G8*0,002)	=ЕСЛИ(C8="покупка";G8+H8;G8-H8)	=ЕСЛИ(C8="покупка";J7-I8;J7+I8)
9	7	=ДАТА(2012;1;16)	покупка	сбербанк	84	700	=E9*F9	=ЕСЛИ(G9*0,002<60;60;G9*0,002)	=ЕСЛИ(C9="покупка";G9+H9;G9-H9)	=ЕСЛИ(C9="покупка";J8-I9;J8+I9)
10	8	=ДАТА(2012;1;16)	покупка	моэск	1,5	15000	=E10*F10	=ЕСЛИ(G10*0,002<60;60;G10*0,002)	=ЕСЛИ(C10="покупка";G10+H10;G10-H10)	=ЕСЛИ(C10="покупка";J9-I10;J9+I10)
11	9	=ДАТА(2012;1;27)	покупка	ростелеком	145	150	=E11*F11	=ЕСЛИ(G11*0,002<60;60;G11*0,002)	=ЕСЛИ(C11="покупка";G11+H11;G11-H11)	=ЕСЛИ(C11="покупка";J10-I11;J10+I11)
12	10	=ДАТА(2012;2;5)	продажа	сбербанк	95	700	=E12*F12	=ЕСЛИ(G12*0,002<60;60;G12*0,002)	=ЕСЛИ(C12="покупка";G12+H12;G12-H12)	=ЕСЛИ(C12="покупка";J11-I12;J11+I12)
13	11	=ДАТА(2012;2;24)	покупка	сбербанк	96	700	=E13*F13	=ЕСЛИ(G13*0,002<60;60;G13*0,002)	=ЕСЛИ(C13="покупка";G13+H13;G13-H13)	=ЕСЛИ(C13="покупка";J12-I13;J12+I13)
14	12	=ДАТА(2010;3;30)	продажа	ростелеком	152	150	=E14*F14	=ЕСЛИ(G14*0,002<60;60;G14*0,002)	=ЕСЛИ(C14="покупка";G14+H14;G14-H14)	=ЕСЛИ(C14="покупка";J13-I14;J13+I14)
15	13	=ДАТА(2010;3;29)	продажа	моэск	1,62	15000	=E15*F15	=ЕСЛИ(G15*0,002<60;60;G15*0,002)	=ЕСЛИ(C15="покупка";G15+H15;G15-H15)	=ЕСЛИ(C15="покупка";J14-I15;J14+I15)
16	14	=ДАТА(2010;3;10)	продажа	сбербанк	103,5	700	=E13*F13	=ЕСЛИ(G16*0,002<60;60;G16*0,002)	=ЕСЛИ(C16="покупка";G16+H16;G16-H16)	=ЕСЛИ(C16="покупка";J15-I16;J15+I16)