Сущность и характерные черты ТНК

Основную роль в регулировании деятельности ТНК в настоящее время выполняют национальные законодательства, регламентирующие допуск и условия деятельности ПИИ в их экономиках. И это понятно, так как именно ПИИ обеспечивают более половины всего притока финансовых ресурсов в развивающиеся страны, намного превышая по своим объемам официальную помощь на цели развития (ОПР).

      Страны продолжают либерализацию режимов допуска ПИИ в свои экономики. Это один из опосредованных способов регулирования деятельности ТНК. По данным ЮНКТАД только в 2004 г. в законодательствах стран, регулирующих ПИИ, было внесено 271 изменение. Большая часть из них (235) открывала новые области для ПИИ и вводила новые меры стимулирования.

       Процесс нарастания либерализации инвестиционного режима для ПИИ налицо. С каждым годом все большее количество стран вводит благоприятные изменения. Так, если в 1991 г. только 36 стран изменили свой режим принятия ПИИ, то в 2004 г. — уже 102 государства, или почти в 3 раза больше. За этот же период число благоприятных изменений выросло тоже почти в 3 раза. Нельзя не видеть, что количество неблагоприятных изменений также растет. Их абсолютная величина выросла в 8 раз, а доля — в 5,5 раза в общем количестве поправок. В 1991 г. она составляла 2,4%, а в 2004 — 13,2%. Это имело место в основном в странах Латинской Америки и Африки, где произошли политические изменения и был ужесточен режим регулирования ПИИ, особенно в сфере природных ресурсов.

       Благоприятные изменения нашли выражение в снижении ставки налогообложения доходов компании (20 стран), а также в увеличении количества двухсторонних инвестиционных договоров (на международном уровне) (ДИД — 2392) и договоров об избежании двойного налогообложения (ДИДН — 3559). На региональном и глобальном уровнях заключаются и новые международные инвестиционные соглашения, которые способствуют повышению открытости страны для ПИИ. В международные соглашения все чаще вносятся новые положения, регулирующие инвестиции в страну, а также порядок разрешения споров по данным вопросам, количество которых также увеличивается.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Организация и практика ТНК в России
1. Деятельность российских ТНК

 

       Появление крупных российских компаний, занимающих ведущее положение не только на местном, но и на мировом рынке, – один из результатов развития российской экономики за последние 15 лет. Под влиянием объективных внутренних и внешних факторов в начале 2000-х гг. создались благоприятные условия для выхода ряда российских ком паний на глобальные рынки в качестве полноправных участников. Общепринятые критерии довольно размыты. Основной отличительной чертой, согласно экспертам ЮНКТАД, является наличие у какой-либо компании зарубежных активов с долей не менее 10% уставного капитала. Согласно данному определению, к российским транснациональным компаниям можно отнести, по всей видимости, несколько компаний.

        Использование определения «транснациональная компания» в российских условиях – явление не новое. Еще в середине 1990-х гг. ОАО «Лукойл» и РАО «Газпром» перечислялись в публикациях ЮНКТАД среди транснациональных компаний мира. Учитывая потенциально значительное число российских компаний, формально подходящих под определение «транснациональных», представляется необходимым выделить ряд признаков, которые бы точнее характеризовали их статус.

       Таким образом, можно выделить крупные ТНК, отсеяв средние и мелкие в основном из-за недостатка открытой информации. Дополнительными критериями можно считать: значительный оборот и лидирующие позиции в отрасли на внутреннем рынке; общепринятую для корпораций организационную структуру, международную отчетность; наличие стратегии развития, ориентированной на превращение в глобальную компанию и воплощаемой в жизнь; статус «голубых фишек» для акций предприятия.

        Под данные критерии подходят следующие компании: «Русал», «Суал», ГМК «Норильский никель», «Северсталь», «Евразхолдинг», НЛМК, «Лукойл», «Газпром», МТС, «Вымпелком», ТНК-ВР, РАО «ЕЭС России», «Алроса». Эти компании владеют наиболее крупными зарубежными активами, целенаправленно проводят зарубежную экспансию и являются крупными игроками на мировом рынке, даже исходя из размера активов на внутреннем рынке.

       Также можно отметить крупнейшие российские банки, имеющие зарубежные активы. Это Внешторгбанк (за счет консолидации бывших европейских совзагранбанков), Сбербанк, Альфа-банк, МДМ-банк (последние – за счет активов в странах СНГ). В докладах ЮНКТАД, рассматривающих деятельность ТНК, присутствуют и такие российские транспортные компании, как «Дальневосточное морское пароходство», «Приморское морское пароходство» и «Новошип».

 

Таблица 1 «Крупнейшие российские ТНК по размерам зарубежных активов»

Источник: UNCTAD, World Investment Report

       Крупнейшие российские ТНК можно условно разделить на две группы: компании, созданные стихийно, вследствие особых обстоятельств, и компании с целенаправленно сформированным транснациональным статусом. К ТНК, сформированным обстоятельствами, можно отнести государственные естественные монополии, прежде всего «Газпром» и РАО ЕЭС. Свою производственную базу они унаследовали от советского народнохозяйственного комплекса – это инфраструктурные монополии. Характерно, что свое место в условиях рыночной экономики эти компании на протяжении 1990-х гг. находили с трудом. На более ранних этапах реформирования российской экономики существовали планы по разделению данных монополий, однако в настоящее время государство усилило в них свое влияние. И если РАО ЕЭС планируется разделить на несколько компаний по видам деятельности и создать конкурентный рынок электроэнергии, то РАО «Газпром» в середине 2000-х гг. лишь упрочило свое монопольное положение в качестве крупнейшей мировой газовой компании.  

         С другой стороны, следует отметить компании, которые формули руют стратегические цели развития в качестве транснациональных предприятий. Это частные, динамичные компании, представляющие ряд отраслей, где Россия имеет конкурентные преимущества. Речь идет о компаниях металлургического сектора – «Русал», «Северсталь», «Евразхолдинг», «Мечел», НЛМК, ГМК «Норильский никель», затем следуют представители нефтяной отрасли – «Лукойл» и ТНК-ВР.

           Современный этап характеризуется бурным развитием компаний и связан с ростом доходов, зарубежной экспансией, активными заимствованиями на мировом рынке капиталов.

           

2. Деятельность зарубежных ТНК в России

        Присутствие иностранных транснациональных корпораций (ТНК) на территории России распределено географически неравномерно. Основное количество международных компаний сосредоточено в регионах с высокоразвитой финансовой, организационной и промышленной инфраструктурой, например в Москве, Санкт-Петербурге. Иностранные ТНК проявляют интерес к различным отраслям российской экономики.

       В России уже сложился и продолжает увеличиваться сектор иностранных по структуре собственности организаций – акционерных обществ, дочерних фирм, преобладающий пакет акций которых принадлежит нерезидентам [3, с. 59]. В последнее время наметились положительные тенденции в импорте капитала в Россию: иностранный капитал стал более активно проникать в российскую экономику, наращивая темпы. Это вызвано улучшением экономического положения в нашей стране. В России показатели экономического роста превышают среднемировой уровень, увеличивается предпринимательская и инвестиционная активность [4, с. 142].

       По данным Федеральной службы государственной статистики, в 2011 г. объем накопленного иностранного капитала в экономике России составил 347,2 млрд долл., что на 15,7% превышает тот же показатель 2010 г. Кроме того, в 2011 г. в экономику России поступило иностранных инвестиций на 190,6 млрд долл. (в том числе прямых инвестиций – на 18,415 млрд долл.), что на 66,1% больше в сравнении с 2010 г.

      Значительная доля иностранных инвестиций в 2011 г. была направлена в финансовую сферу – 86,885 млрд долл., обрабатывающие производства – 41,086 млрд долл., оптовую и розничную торговлю, добычу полезных ископаемых – 18,634 млрд долл. [10].

       Улучшение инвестиционного климата в России способствовало привлечению иностранного капитала в экономику нашей страны, представляющую собой емкий и быстрорастущий рынок. Сейчас инвесторы рассматривают российский внутренний рынок в качестве наиболее привлекательного инвестиционного фактора. Согласно данным компании «Эрнст энд Янг» за 2011 г., Россия в 2010 г. заняла 4-е место среди европейских стран по уровню инвестиционной привлекательности.

       Число инвестиционных проектов с привлечением прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в России за последние пять лет увеличилось более чем в два раза. На долю быстрорастущего промышленного сектора пришлось 54% от всех проектов в стране, финансирование которых в 2009 – 2010 гг. осуществлялось за счет ПИИ, при этом наибольший приток ПИИ отмечен в автомобильной и пищевой промышленности (в каждой из этих отраслей реализовано по 11% от общего числа проектов). Прямые иностранные инвестиции поступают в Россию в основном из США и стран еврозоны.

       Хотя доходы населения РФ сильно различаются, перспектива производить в нашей стране товары и продавать их российскому растущему среднему классу иностранным инвесторам кажется заманчивой. Повышению инвестиционной привлекательности экономики России способствуют также такие факторы, как доступная рабочая сила, развивающаяся логистическая сеть и возможности для роста производительности действующих в России компаний и предприятий. Для иностранных инвесторов вложение средств в российскую экономику имеет много преимуществ. Россия богата сырьевыми ресурсами, имеет емкий внутренний рынок, а также образованные и высокопроизводительные трудовые ресурсы [2, с. 3 – 8].

        К факторам, повышающим инвестиционную привлекательность российской экономики, можно отнести:

– перспективный внутренний рынок;

– эффективность затрат на рабочую силу;

– перспективу повышения производительности в целях увеличения доли рынка.

Инвесторы отмечают благоприятные возможности для переноса в Россию современных технологий производства и их использования в целях завоевания рыночной доли. Важнейшую роль в повышении производительности российской экономики играют высокие темпы роста и инвестиции [2].

       Российское правительство начало принимать меры по созданию стимулов для привлечения в страну новейших эффективных производств. Эти меры направлены на улучшение условий ведения деятельности и формирование благоприятного климата для развития высокотехнологичных отраслей. Новейшие производственные технологии позволят России выйти на передовые позиции в промышленном производстве одновременно с расширением внутреннего рынка и сферы услуг.

      Однако существуют и другие факторы, которые зачастую снижают привлекательность инвестиций в российскую экономику: недостаточная степень прозрачности политической, законодательной и административной сферы, административные барьеры, недостаточная прозрачность ведения бизнеса и не до конца восстановившаяся финансовая система. Основными конкурентами России на рынке ПИИ являются азиатские страны, прежде всего Китай, а также европейские государства.

       Действия правительства, направленные на повышение эффективности использования таких преимуществ страны, как природные ресурсы, обширный внутренний рынок и образованное население, встречают одобрение инвесторов. Также приветствуются меры по стимулированию конкуренции, повышению стабильности и снижению коррупции, которые относятся к факторам, вызывающим беспокойство инвесторов при планировании инвестиций в российскую экономику. В случае эффективного решения этих проблем Россия может рассчитывать на рост количества проектов, финансируемых за счет ПИИ.

      Прямые иностранные инвестиции очень важны для экономики России, так как они в основном направляются в реальный сектор российской экономики. Такие инвестиции создают новые рабочие места, внедряют новые технологии, способствуют распространению на российских предприятиях современных управленческих и организационных методов, пополняют российский бюджет, увеличивают объем внешней торговли, расширяют возможности для улучшения трудовой этики.

       Несмотря на увеличение поступлений иностранного капитала в экономику нашей страны, наблюдается неравномерность его распределения по российским регионам. Иностранные инвесторы вкладывают свои капиталы преимущественно в регионы с развитой инфраструктурой, более высоким платежеспособным спросом населения и регионы, где осуществляются проекты по добыче полезных ископаемых. Кроме того, иностранный капитал направляется туда, где региональное законодательство способствует созданию благоприятных условий для привлечения инвестиций (улучшения инвестклимата). В рейтингах инвестиций по регионам за 2011 г. лидирует Москва с объемом привлеченных прямых иностранных инвестиций в 3,9 млрд долл. (346 долл. на душу населения), Московская область – 2,6 млрд долл. (365 долл. на душу населения), Сахалинская область

– 2,2 млрд долл. (4486 долл. на душу населения). СанктПетербург в 2011 г. привлек инвестиций на сумму чуть более 1 млрд долл., Тюменская область – 971 млн долл., Калужская область – 814 млн долл.

       Повышение привлекательности делового климата России, достигнутый уровень экономической, а также политической стабильности способствуют расширению деятельности иностранного капитала на рынке нашей страны. В связи с этим можно назвать ряд перспективных направлений инвестиционного сотрудничества России с иностранными ТНК.

Ярким примером такого сотрудничества является авиакосмическая отрасль, которая позволяет реализовать российские технологии на мировом рынке и получить доступ к технологическим разработкам западных компаний в области космических исследований и самолетостроения. Ведущие корпорации аэрокосмического комплекса США – «Боинг», «Юнайтед Технолоджи», «Пратт энд Уитни» – на протяжении ряда лет активно инвестировали средства в совместные с российскими предприятиями проекты космических запусков, производство авиадвигателей, разработки новых моделей самолетов [1].