Финансовый и оперативный лизинг

              Лизинг-помощь в продажах представляет собой осуществление сбыта имущества с использованием лизинга на основании специального соглашения, заключенного между поставщиком (продавцом) имущества и лизинговой компанией.

             Эти соглашения имеют различные формы. В простейшем случае название лизинговой компании, ее адрес, телефон и основные условия лизинга указываются в рекламных материалах поставщика, и все вопросы по лизингу имущества с потенциальным пользователем непосредственно решает лизинговая компания.

           Однако чаще всего соглашение между поставщиком и лизинговой компанией предусматривает возможность заключения самим поставщиком от лица лизинговой компании лизингового договора. При этом в соглашении между поставщиком и лизинговой компанией предусмотрено, что в случае банкротства лизингополучателя поставщик обязан выкупить имущество у лизинговой компании.

           Сублизинг. Часто лизинг осуществляется не на прямую, а через посредника. Схематично это выглядит так: имеется основной лизингодатель, который через посредника, как правило, также лизинговую компанию, сдает оборудование в аренду лизингополучателю.

         При этом в договоре предусматривается, что в случае временной неплатежеспособности или банкротстве посредника лизинговые платежи должны поступать основному лизингодателю. Подобные сделки получили название "сублизинг".

           Оперативный лизинг. Этот вид лизинга применяется при небольших сроках аренды оборудования, при котором продолжительность жизненного цикла изделия значительно больше контрактного срока аренды.

          При оперативном лизинге оборудование не полностью амортизируется за время аренды, и может быть вновь сдано в аренду или возвращено арендодателю. На практике сделки оперативного лизинга не превышают трехгодичного периода.

           Мокрый и чистый лизинг. По объему обслуживания передаваемого имущества лизинг подразделяется на "чистый" и "мокрый".

         Мокрый лизинг (wet leasing) предполагает обязательное техническое обслуживание оборудования, его ремонт, страхование и другие операции, за которые несет ответственность лизингодатель. Кроме этих услуг, по желанию лизингополучателя лизингодатель может взять на себя обязанности по подготовке квалифицированного персонала, маркетинга, поставке сырья и др.

          Если техническое обслуживание оборудования, его ремонт, страхование и пр. лежат на лизингодателе, то говорят о "лизинге, включающем дополнительные обязательства" (wet leasing). Предметом такого вида лизинга, как правило, бывает сложное специализированное оборудование. Wet leasing обычно используют либо изготовители этого оборудования, либо оптовые организации. Финансовые учреждения и банки редко обращаются к этому виду лизинга, поскольку в их распоряжении отсутствует необходимая техническая база.

          В связи с тем, что в России пока еще не сложился рынок лизинговых услуг и практически нет лизинговых компаний, которые могли бы обеспечить качественное техническое обслуживание объектов лизинга, наиболее распространенным видом лизинга является чистый. Чистый лизинг (net leasing) - это отношения, при которых все обслуживание имущества берет на себя лизингополучатель. Поэтому в данном случае расходы по обслуживанию оборудования не включаются в лизинговые платежи. В отношениях "чистого лизинга" участвуют банки, страховые компании и иные финансовые организации, занимающиеся лизинговым бизнесом.

Глава 2. Финансовый и оперативный лизинги

1. Финансовый лизинг

          Финансовый лизинг - операция по специальному приобретению имущества в собственность и последующей сдачей его во временное владение и пользование на срок, приближающийся по продолжительности к сроку эксплуатации и амортизации всей стоимости имущества. В течение срока договора лизингодатель за счет лизинговых платежей возвращает себе всю стоимость имущества и получает прибыль от финансовой сделки. Фактически финансовый лизинг представляет собой форму долгосрочного кредитования. Финансовый лизинг характеризуется трехсторонним характером взаимоотношений.

           Финансовый лизинг – это классическая схема, при которой Лизинговая компания заключает с Клиентом договор лизинга и приобретает у Поставщика имущество в соответствии с Заявкой Клиента. В настоящее время лизингу сопутствует благоприятный режим налогообложения, в соответствии с которым лизингополучатели могут включать всю сумму лизинговых платежей в состав производственных затрат и начислять ускоренную амортизацию на предмет лизинга.

          Лизинговые сделки этого типа представляют собой операцию по специальному приобретению имущества в собственность и последующей сдачей его во временное владение и пользование на срок, приближающийся по продолжительности к сроку его эксплуатации и амортизации всей или большей части стоимости имущества. В течение срока договора лизингодатель за счет лизинговых платежей возвращает себе всю стоимость имущества и получает прибыль от финансовой сделки.

        Основные признаки, характеризующие финансовый лизинг, состоят в следующем:

1. лизингодатель приобретает имущество не для собственного использования, а специально для передачи его в лизинг;
2. право выбора имущества и его продавца принадлежит пользователю;
3. продавец имущества знает, что имущество специально приобретается для сдачи его в лизинг;
4. имущество непосредственно поставляется пользователю и принимается им в эксплуатацию;
5. претензии по качеству имущества, его комплектности, исправлению дефектов в гарантийный срок лизингополучатель направляет непосредственно продавцу имущества;
6. риск случайной гибели и порчи имущества переходит к лизингополучателю после подписания акта приемки-сдачи имущества в эксплуатацию.

        Финансовый лизинг имеет несколько различных видов, которые получили самостоятельное название.

       Классический финансовый лизинг характеризуется трехсторонним характером взаимоотношений и возмещением полной стоимости имущества. По заявке лизингополучателя лизингодатель приобретает у поставщика необходимое оборудование и передает его в лизинг лизингополучателю, возмещая свои финансовые затраты и получая прибыль через лизинговые платежи.

        Финансовый лизинг означает передачу согласно договору компании-лизингополучателю в пользование какого-либо имущества от его собственника (лизингодателя). Лизингополучатель в течение действия договора должен путем периодических платежей выплатить собственнику имущества стоимость объекта лизинга, после чего становится его полноправным владельцем.

  Финансовый лизинг по существу означает продажу какого-либо имущества  в рассрочку и представляет некий гибрид долгосрочного кредитования с арендой. Как правило, договор лизинга заключается на довольно длительный срок (5-10 лет), и в конце его действия объект лизинга имеет уже незначительную остаточную стоимость.

        При этом сам лизингополучатель имеет возможность в течение всего срока действия договора пользоваться предоставленным имуществом, а по истечении нескольких лет становится его полноправным владельцем, заплатив за него при этом сумму ниже рыночной.

      Финансовый лизинг касается, прежде всего, капитальной продукции. Его объектом могут стать:

• промышленное оборудование;
• транспорт;
• электронно-вычислительные, упаковочные, сортировочные машины, конторское оборудование и оргтехника и т.д.;
• средства связи;
• лицензии, ноу-хау, программное обеспечение и т.д.

           Договор финансового лизинга является фундаментом всего предстоящего сотрудничества, именно поэтому при его подписании необходимо учесть ряд моментов:

• четко прописать переход права собственности к лизингополучателю;
• предусмотреть подписание договора купли-продажи имущества по истечении действия договора лизинга;
• изучить права лизингодателя, исключив возможность злоупотребления ими и возврата ему объект лизинга.

        Финансовый лизинг - одна из операций, где участие опытного консультанта, способного разобраться в хитросплетениях цифр и права, просто необходимо.

         Финансовый лизинг отличается от оперативного лизинга тем, что по экономическому содержанию финансовый лизинг — это продажа лизингодателем имущества лизингополучателю. То есть экономическая суть финансового лизинга заключается именно в продаже, а не в аренде имущества, поскольку:

• предоставленное в финансовый лизинг имущество в конце срока действия договора лизинга, конечно же, имеет только незначительную остаточную стоимость;
• лизингополучатель может приобрести объект лизинга в собственность в течение срока действия лизингового договора или в момент его истечения по цене ниже рыночной;
• предоставленное в финансовый лизинг имущество является специально изготовленным по заказу лизингополучателя и по окончании действия лизингового договора не может быть использовано другими лицами, кроме лизингополучателя.

          По сути, финансовый лизинг – это долгосрочная аренда объекта лизинга с отображением его на балансе лизингополучателя и приоритетным правом выкупа объекта лизинга клиентом по окончанию срока лизинга.

Пример.   Расчет лизинговых платежей по договору финансового лизинга с полной амортизацией.

Условия договора: стоимость имущества – 160,0 млн. руб.; срок договора – 10 лет; норма амортизационных отчислений на полное восстановление – 10% годовых; процентная ставка по кредиту, использованному лизингодателем на приобретение имущества – 40% годовых; величина использованных кредитных ресурсов – 160 млн. руб.; процент комиссионного вознаграждения – 10% годовых; дополнительные услуги лизингодателя: командировочные расходы – 3,6 млн. руб.; консалтинговые услуги – 2,0 млн. руб.; обучение персонала – 4,0 млн. руб.; ставка НДС – 20%.

Лизинговые взносы осуществляются ежегодно равными долями, начиная  с 1 года.

Расчет общей суммы  лизинговых платежей.

     1-й год.

АО=160,010:100=16,0 млн. руб.

ПК=152,040:100=60,8 млн. руб.

КВ=152,010:100=15,2 млн. руб.

ДУ=(3,6+2,0+4,0):10=0,96 млн. руб.

В=16,0+60,8+15,2+0,96=92,96 млн. руб.

НДС=92,9620:100=18,592 млн. руб.

ЛП=16,0+60,8+15,2+0,96+18,592=111,552 млн. руб.

     2-й год.

АО=160,010:100=16,0 млн. руб.

ПК=136,040:100=54,4 млн. руб.

КВ=136,010:100=13,6 млн. руб.

ДУ=(3,6+2,0+4,0):10=0,96 млн. руб.

В=16,0+54,4+13,6+0,96=84,96 млн. руб.

НДС=84,9620:100=16,992 млн. руб.

ЛП=16,0+54,4+13,6+0,96+16,992=101,952 млн. руб.

В такой же последовательности выполнены расчеты за 3-й – 10-й  годы.

Размер лизинговых взносов

683,52:10=68,352 млн. руб.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Оперативный лизинг

           Оперативный лизинг подразумевает передачу в использование имущества многоразового использования на срок по времени короче его экономического срока службы. Он характеризуется маленькой продолжительностью договора (до 3 - 5 лет) и неполной амортизацией оборудования за время аренды. После истечения срока оборудование может стать объектом нового лизингового договора либо возвращается арендодателю. Традиционно в оперативный лизинг сдается строительная техника (краны, экскаваторы и т. д.), транспорт, ЭВМ и т.д.

        Оперативный лизинг - лизинг, который применяется при небольших сроках аренды оборудования. При оперативном лизинге оборудование не полностью амортизируется за время аренды, и может быть вновь сдано в аренду или возвращено арендодателю.

При оперативном лизинге, когда срок договора меньше 1 года, размеры

лизинговых платежей определяются по месяцам. Расчет общей суммы лизинговых платежей осуществляется по формуле:

ЛП=АО+ПК+КВ+ДУ+НДС, где:

ЛП – общая сумма  лизинговых платежей;

АО – величина амортизационных  отчислений, причитающихся лизингодателю  в текущем году;

ПК – плата за используемые кредитные ресурсы лизингодателем на приобретение имущества – объекта договора лизинга;

 КВ – комиссионное  вознаграждение лизингодателю за  предоставление имущества по договору лизинга;

ДУ – плата лизингодателю  за дополнительные услуги лизингополучателю,

предусмотренные договором  лизинга;

НДС – налог на добавленную  стоимость, уплачиваемый лизингополучателем по

услугам лизингодателя.

Пример. Расчет лизинговых платежей по договору оперативного лизинга.

Условия договора: стоимость имущества – 72,0 млн. руб.; срок договора – 2 года; норма амортизационных отчислений на полное восстановление – 10% годовых; процентная ставка по кредиту, использованному лизингодателем на приобретение имущества – 50% годовых; величина использованных кредитных ресурсов – 72,0 млн. руб.; процент комиссионного вознаграждения лизингодателю – 12% годовых; дополнительные услуги лизингодателя, всего – 4,0 млн. руб.; в том числе: оказание консалтиговых услуг по использованию (эксплуатации) имущества – 1,5 млн. руб.; командировочные расходы – 0,5 млн. руб.; обучение персонала – 2,0 млн. руб.; ставка НДС – 20%.