Финансовый и оперативный лизинг

Лизинговые взносы осуществляются равными долями ежеквартально, 1-го числа 1-го месяца каждого квартала.

Расчет общей суммы  лизинговых платежей по годам.

     1-й год

АО=72,010:100=7,2 млн. руб.

ПК=68,450:100=34,2 млн. руб.

КВ=68,412:100=8,208 млн. руб.

ДУ=(1,5+0,5+2,0):2=2,0 млн. руб.

В=7,2+34,2+8,208+2,0=51,608 млн. руб.

НДС=51,60820:100=10,3216 млн. руб.

ЛП=7,2+34,2+8,208+2,0+10,3216=61,9296 млн. руб.

     2-й год

АО=72,010:100=7,2 млн. руб.

ПК=61,250:100=30,6 млн. руб.

КВ=61,212:100=7,344 млн. руб.

ДУ=(1,5+0,5+2,0):2=2,0 млн. руб.

В=7,2+30,6+7,344+2,0=47,144 млн. руб.

НДС=47,14420:100=9,4288 млн. руб.

ЛП=7,2+30,6+7,344+2,0+9,4288=56,6328 млн. руб.

Общая сумма лизинговых платежей за весь срок договора лизинга:

ЛП+ЛП=61,9296+56,6328=118,5624 млн. руб.

Размер лизинговых взносов:

118,5624:2:4=14,8203 млн. руб.

Оперативный лизинг - это  удобно:

• возможность замены оборудования по мере морального или технического устаревания;
• возможность использования оборудования последних разработок без существенных капитальных вложений на момент поставки;
• сокращение крупных инвестиций до ежемесячных расходов;
• возможность обновления ИТ-оборудования каждые один-три года без затрат на списание старого оборудования.

        Оперативный лизинг - это выгодно:

• величина лизингового платежа ниже, чем при финансовом лизинге => снижается ТСО (total cost of ownership);
• учет оборудования на балансе финансирующей организации уменьшает нагрузку на баланс Вашей компании и улучшает финансовый коэффициент ROA (return on assets).

       Оперативный лизинг - это экономия на налогах:

• лизинговые платежи, установленные на весь срок лизинга, полностью относятся на себестоимость, снижая налогооблагаемую базу по налогу на прибыль;
• использование коэффициента ускоренной амортизации позволяет списать лизингодателю лизинговое имущество намного быстрее обычной схемы и значительно снизить налог на имущество.

        Фактически, договор оперативного лизинга, как правило, не превышает трех лет. При данном виде лизинга лизингодатель имеет возможность, предварительно уведомив клиента, в одностороннем порядке аннулировать контракт. Заключая договор на оперативный лизинг, лизингополучатель берет на себя значительную ответственность за сохранность объекта лизинга, кроме того, ежемесячные выплаты по договору оперативного лизинга, как правило, высоки.

      Тем не менее, не стоит думать, что оперативный лизинг не выгоден лизингополучателю. Дело в том, что благодаря краткосрочности договора оперативного лизинга, клиент за время аренды выплачивает сумму, гораздо меньшую, чем изначальная стоимость техники. Кроме того, при оперативном лизинге практически всегда обязанности по страхованию и техническому обслуживанию объект лизинга лежат на лизинговой компании, что заметно упрощает для лизингополучателя эксплуатацию арендуемой техники.

      Таким образом, оперативный лизинг – это оптимальное решение для тех, кому необходима срочная аренда производственного оборудования на максимально выгодных условиях.

      Оперативный лизинг (аренда) - хозяйственная операция физического или юридического лица, предусматривающая в соответствии с договором оперативного лизинга (аренды) передачу арендатору имущества, подпадающего под определение основного фонда, приобретенного или изготовленного арендодателем на иных условиях, нежели предусматриваются финансовым лизингом (арендой). В результате заключения договора по оперативному лизингу лизингополучатель по своему заказу получает в платное пользование от лизингодателя объект лизинга на срок, меньший срока, за который амортизируется 90% стоимости объекта лизинга, определенной в день заключения договора. По окончании договора объект лизинга либо возвращается лизингодателю и может быть передан в лизинг повторно, либо выкупается лизингополучателем по (материальной) остаточной стоимости.

         Оперативный лизинг отличается от финансового лизинга тем, что по экономическому содержанию оперативный лизинг — это передача арендатору имущества (долгосрочная аренда имущества без отображения объекта лизинга на балансе лизингополучателя). То есть экономическая суть оперативного лизинга заключается именно в аренде, а не в продаже имущества.

Таблица 2.1 Отличие оперативного лизинга от финансового

№	Параметры	Оперативный лизинг	Финансовый лизинг
1	Минимальный срок лизинга	Отсутствует	Более 1 года
2	НДС	Лизинговые платежи,  которые не превышают двойную учетную ставку НБУ, за соответс- твующий промежуток времени, не является объектом налогообло- жения НДС. Сумма оп-лаченного НДС в сос - таве платежа за сервис - ное обслуживание отно - сится к налоговому кре - диту.	Налог на добавленную стои - мость возмещается лизинго - получателем в размере 100% в момент продажи оборудо-вания и подписания договора       обратного лизинга.
3	Валовые расходы	Валовые расходы  увеличиваются на часть лизингового платежа начисленных на стои - мость ТС. Сервисное обслужива - ние ТС относятся на валовые расходы пред - приятия 50% лизингового  платежа по легковым ТС относятся на валовые расходы.	100% лизингового платежа  по грузовыми ТС относятся  на валовые расходы
4	Амортизация	Лизинговая компания	Лизингополучатель
5	Окончание договора лизинга	Лизингополучатель может купить предмет лизинга на лучших условиях по окончанию срока лизинга.	По окончанию срока  лизинга, юридический титул владельца              предмета лизинга может  быть передан лизингополучателю   или не передан.

       Для оперативного лизинга характерны следующие основные признаки:

• лизингодатель не рассчитывает возместить все свои затраты за счет поступления лизинговых платежей от одного лизингополучателя;
• лизинговый договор заключается, как правило, на 2-5 лет, что значительно меньше сроков физического износа оборудования, и может быть расторгнут лизингополучателем в любое время;
• риск порчи или утери объекта сделки лежит в основном на лизингодателе. В лизинговом договоре может предусматриваться определенная ответственность лизингополучателя за порчу переданного ему имущества, но ее размер значительно меньше первоначальной цены имущества;
• ставки лизинговых платежей обычно выше, чем при финансовом лизинге. Это вызвано тем, что лизингодатель, не имея полной гарантии окупаемости затрат, вынужден учитывать различные коммерческие риски (риск не найти арендатора на весь объем имеющегося оборудования, риск поломки объекта сделки, риск досрочного расторжения договора) путем повышения цены на свои услуги;
• объектом сделки являются преимущественно наиболее популярные виды машин и оборудования.

        При оперативном лизинге лизинговая компания приобретает оборудование заранее, не зная конкретного арендатора. Поэтому фирмы, занимающиеся оперативным лизингом, должны хорошо знать конъюнктуру рынка инвестиционных товаров, как новых, так и бывших уже в употреблении.

       По окончании срока лизингового договора лизингополучатель имеет следующие возможности его завершения:

• продлить срок договора на боле выгодных условиях;
• вернуть оборудование лизингодателю;
• купить оборудование у лизингодателя при наличии соглашения (опциона) на покупку по справедливой рыночной стоимости. Поскольку при заключении договора заранее нельзя достаточно точно определить остаточную рыночную стоимость объекта сделки на момент окончания лизингового контракта, то это положение требует от лизинговых фирм хорошего знания конъюнктуры рынка подержанного оборудования.

     Оперативный лизинг, в свою очередь, охватывает рейтинг и хайринг.

    Рейтинг - краткосрочная аренда от одного дня до одного года без права следующего приобретении арендатором имущества.

     Хайринг - среднесрочная аренда, которая предусматривает сдачу в наймы товаров, оборудования и машин на срок от одного до трех лет.

       Операции по рейтингу и хайрингу предусматривают многократную передачу машин и оборудование от одного арендатора к другому. Их объектом является стандартное оборудование, которое отвечает требованиям многочисленных арендаторов.

        Перечисленные особенности оперативного лизинга определили его распространение в таких отраслях, как сельское хозяйство, транспорт, горнодобывающая промышленность, строительство, электронная обработка информации.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

         Одним из важнейших направлений активизации инвестиционной деятельности, повышения технической оснащенности производства, обновления действующего парка машин и оборудования в организации является развитие и внедрение лизинга. Это особенно важно на современном этапе развития отрасли, для которого характерны дефицит инвестиционных средств и спад производства.

       Ни один из видов деятельности не найдет широкого применения, если не будет приносить выгод всем участникам договорных отношений и в первую очередь потенциальному пользователю.

      В лизинге заинтересованы все участники сделки: производитель получает новые каналы сбыта, пользователь имеет возможность приобрести оборудование без первоначальных финансовых затрат, лизинговая компания становится финансовым звеном между производителем и потребителем, получая за это прибыль.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованной литературы

1. Финансовая математика и ее приложения: Учебно-практическое пособие для вузов, Капитаненко В.В., М.: «Приор», 1999.
2. Основы финансовой математики: Учебное пособие, Лукашин Ю. П., М.: Издательство МЭСИ, 1999.
3. Математическая экономика: Учебник для вузов, Колемаев В. А., М.: «ЮНИТИ», 1999.
4. Математическое моделирование экономики: Учебно-практическое пособие для вузов, Малыхин В. И., М.: издательство «УРАО», 1998.