Финансовый менеджмент

 

Оглавление

 

1. Сущность и функции финансов в общественном производстве…..3
2. Финансовый менеджмент как наука об управлении финансами….9

3. Задача 1………………………………………………………………14

4. Задача 2………………………………………………………………14

5. Задача 3………………………………………………………………15

Список литературы…………………………………………………….16

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Сущность и функции финансов в общественном производстве

 

Финансы - экономические отношения, связанные с процессом формирования, распределения и использования централизованных и децентрализованных фондов денежных средств (государства, предприятий, организаций и других хозяйствующих субъектов) в целях выполнения функций и задач государства и обеспечения условий расширенного воспроизводства.¹

Финансы - неотъемлемая часть  денежных отношений, но не всякие денежные отношения являются финансовыми.

Финансы - это экономический  инструмент распределения и перераспределения  валового внутреннего продукта и  национального дохода, орудие контроля за образованием и использованием фондов денежных средств.

В условиях рыночной экономики  роль финансов существенно возросла, от финансового положения предприятия  зависит его положение на рынке, конкурентоспособность, выживаемость и перспективы.

Роль финансов в экономике  многообразна, но, тем не менее, ее можно  свести к трем основным направлениям²:

1. Финансовое обеспечение  потребностей расширенного производства.

2. Финансовое регулирование  экономических и социальных процессов.

3. Финансовое стимулирование  эффективного использования всех  видов экономических ресурсов.

Финансовое обеспечение  потребностей расширенного воспроизводства  означает покрытие затрат за счет финансовых ресурсов (собственных, заемных, привлеченных).

Финансовое регулирование  экономических и социальных процессов  – второе направление воздействия  финансов на развитие экономики.

Регулирование экономики  осуществляется через перераспределение  финансовых ресурсов: достаточно выделить финансовые ресурсы и темпы развития отрасли или региона ускоряются или наоборот, прекращение финансирования может задушить любое производство.

Финансовое стимулирование эффективного использования всех экономических  ресурсов осуществляется различными методами³:

• через эффективное вложение финансовых ресурсов;
• создание поощрительных фондов (фонды потребления, фонды социальной сферы и др.);
• использование бюджетных стимулов (представление льгот при уплате налогов всегда носит стимулирующий характер, примером может служить освобождение от уплаты многих видов налогов сельских и фермерских хозяйств с целью обеспечения их роста и развития);
• использование финансовых санкций (штрафы, пени за несвоевременную уплату налогов, сокрытие доходов и имущества от налогообложения, непредставление налоговых деклараций и т.п.).

Процесс воспроизводства  представляет из себя совокупность непрерывно повторяющихся циклов⁴.

Каждый последующий цикл воспроизводства возможен лишь после  того, как вновь созданная стоимость  подвергнется распределению, в результате которого будут созданы целевые  денежные фонды, являющиеся основой  удовлетворения разнообразных потребностей, Причем это происходит в обезличенной форме. Реальное движение денежных средств  происходит на второй и третьей стадиях  воспроизводственного процесса. Но только на второй стадии движение стоимости  происходит обособленно от движения товара и характеризуется ее отчуждением (из рук в руки) или целевым  обособлением каждой части стоимости (в рамках одного владельца). На этой стадии, стадии возникновения финансовых отношений, происходит распределение  стоимости общественного продукта по целевому назначению и субъектам  хозяйствования.

А однородные экономические  отношения, будучи представленными  в обобщенном абстрактном виде, образуют экономическую категорию - финансы.

Таким образом, критерием  отнесения тех или иных отношений  к финансовым являются:

1. Реальное движение денежных  средств, то есть переход от  одного владельца к другому.

2. Распределительный характер  этих отношений.

3. Место возникновения  - вторая стадия воспроизводственного  процесса. Деньги первичны - финансы  вторичны.

Примерами финансовых отношений  являются⁵:

• отношения между предприятиями и работниками (выплата заработной платы, выдача дивидендов, материальные санкции);
• отношения между предприятиями и его филиалами, подразделениями (наделение оборотными средствами, предоставление им ресурсов для обновления материально-технической базы, подготовка и повышение квалификации кадров;
• отношения между предприятиями (оплата счетов, выплата авансов, совместное участие в осуществлении инвестиционных проектов, взыскание санкций за нарушение договоров);
• отношения между предприятием и государством (платежи налогов, финансирование из бюджета отдельных затрат);
• отношения между предприятиями и банками (хранение собственных средств предприятий на счетах в банках, депозиты, краткосрочное и долгосрочное кредитование);
• отношения между государством и населением (уплата налогов и сборов, финансирование государством части социально - культурных потребностей населения, приобретение облигаций государственных займов);
• отношения между банками и населением (вклады населения в Сбербанк и другие банки, приобретение банковских сертификатов, выплата банками населению дохода по вкладам, сертификатам;
• отношения между вышеуказанными субъектами и теневой экономикой.

Функции финансов.

Выделяют несколько основных функций финансов: распределительную, контрольную и регулирующую, стимулирующую  и воспроизводственную.

Распределительная функция финансов заключается⁶:

1) в создании так называемых  основных или первичных доходов  путем распределения национального  дохода среди участников материального  производства;

2) в создании вторичных  или производных доходов путем  перераспределения национального  дохода между производственной  и непроизводственной сферами,  отраслями материального производства, регионами страны, формами собственности  и социальными группами населения.

Контрольная функция состоит в контроле за распределением ВВП по соответствующим фондам и их расходованием по целевому назначению посредством регламентации финансовой информации и стимулирования процесса расширенного воспроизводства.⁷

Одной из задач финансового  контроля является проверка точного  соблюдения законодательства по финансовым вопросам, своевременности и полноты  выполнения финансовых обязательств перед  бюджетной системой, налоговой службой, банками, а также взаимных обязательств предприятий и организаций по расчетам и платежам.

Финансовый контроль осуществляется в процессе финансового планирования, при использовании доходной и  расходной частей бюджетной системы.

Помимо распределительной  и контрольной функций финансы  выполняют регулирующую функцию. Эта функция связана с вмешательством государства через государственные расходы, налоги, государственный кредит в процесс воспроизводства. В целях регулирования экономики используются также финансовое и бюджетное планирование, государственное регулирование рынка ценных бумаг.⁸

Стимулирующая функция состоит в использовании распределенного дохода либо для расширения производства, либо для накоплений и социальных потребностей. Государство с помощью системы финансовых рычагов воздействует на развитие отраслей, предприятий в ту или иную сторону.⁹

Рычаги:

• Бюджет
• Цены и тарифы
• Налоги
• Экспортные и импортные пошлины и тарифы

Воспроизводственная функция обеспечивает сбалансированность трудовых, материальных и денежных средств на всех стадиях простого и расширенного производства. Способствует развитию производства через рост инвестиций.¹⁰

Итак, функции финансов осуществляются:

• на всех уровнях управления экономической системой (Федеральном, территориальном, местном);
• во всех сферах общественной жизни (материальное производство, сфера обращения, сфера потребления);
• на всех уровнях экономической системы (внутрихозяйственном - финансы предприятий, внутриотраслевом - финансы комплексов, межотраслевом и межтерриториальном - госбюджет и внебюджетные фонды).

 

Роль финансов можно свести к трем основным направлениям:

1. Финансовое обеспечение  потребностей расширенного производства.

2. Финансовое регулирование  экономических и социальных процессов.

3. Финансовое стимулирование  эффективного использования всех  видов экономических ресурсов.

Сущность финансов проявляется  в их функциях. Выделяют пять основных функций финансов: распределительную, контрольную и регулирующую, стимулирующую  и воспроизводственную.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Финансовый менеджмент как наука об управлении финансами

 

После второй мировой войны финансовый менеджмент, как термин, появился в США. В России финансовый менеджмент, как наука, не существовал.

Финансовый менеджмент –  это наука о том, как лучше  использовать собственный и заемный  капитал фирмы, как получить наибольшую прибыль при наименьшем риске, быстрее  прирастить капитал, сделать предприятие  финансово привлекательным, устойчивым, платежеспособным, высоколиквидным.

Финансовый менеджмент на Западе давно занял прочные позиции  в управлении хозяйствующими субъектами как составная и важная его  часть. Рыночные отношения в России требуют четкого финансового  управления.

Основной категорией финансового  менеджмента является капитал, объектом управления — процесс движения капитала (кругооборот). Капитал является первоосновой в любом бизнесе, объектом управления финансового менеджмента является кругооборот капитала в виде денежных потоков, а также финансовый результат деятельности предприятия.

Предмет финансового менеджмента  – экономические, организационные, правовые и социальные вопросы, возникающие  в процессе управления финансовыми  отношениями на предприятиях.

Разделы финансового менеджмента.

1. Диагностика финансового  состояния и принятие на этой  основе управленческих решений.  В этом разделе выделяются  следующие подразделы: оценка изменений  финансового положения хозяйствующего  субъекта с целью выявления  неблагоприятных тенденций и  принятия мер по их устранению; анализ финансовых коэффициентов,  включающий расчет ряда финансовых  показателей; сравнение их в  динамике между собой, с общеотраслевыми  нормативами либо с показателями  аналогичного хозяйствующего субъекта.

2. Управление краткосрочными  финансовыми ресурсами. Данный  раздел включает управление денежным  капиталом, рациональным его использованием (размещением), пополнением (избыточные  денежные средства должны вовлекаться  в оборот, чтобы приносить предприятию  дополнительный доход).

3. Управление вложением  долгосрочных финансовых ресурсов (капитальное бюджетирование). В  этом разделе рассматриваются  разработка и оценка предлагаемых  инвестиционных проектов с учетом  изменения стоимости денег во  времени, с выбором способов  финансирования этих проектов (возможны  реинвестирование прибыли, увеличение  акционерного капитала или выпуск  облигаций).

4. Анализ возможных рисков. Содержание раздела составляют  определение и оценка вероятности  развития событий и степени  риска при осуществлении того  или иного проекта.

Финансовый менеджмент связан не столько с государственными финансами, сколько с общей экономической  теорией, в этом состоит его парадокс.

В финансовом менеджменте  также используются:

• маржинальный анализ;
• теория портфеля;
• понятие времени и риска;
• теория капитала;
• теория стоимости капитала.

Отличие заключается в  том, что финансовый менеджмент затрагивает  только теорию.

Высокая экономическая эффективность  финансового управления базируется на ряде принципов. Рассмотрим основные из них.

1. Ориентированность на  стратегические цели развития  предприятия. Какими бы высокоэффективными, с экономической точки зрения, ни казались те или иные проекты управленческих решений в области финансового менеджмента в текущем периоде, они должны быть отклонены, если вступают в противоречие с миссией (главной целью деятельности) предприятия, стратегическими направлениями его развития, подрывают экономическую базу формирования высоких размеров собственных финансовых ресурсов за счет внутренних источников в предстоящем периоде.