Экономические риски и их виды в хозяйственной деятельности

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 1.1 – Различные типы отношения к риску

Примечание – Источник: [12, c. 4-5].

 

Может также возникать 2 крайности:

• перестраховка (предприниматель расчитывает на гарантированный результат);
• авантюризм (применяется максимально необоснованный риск). [20, c. 8]

Знаменитый исследователь теории рисков Морис Алле в ходе многочисленных экспериментов доказал, что многие индивиды, принимая экономические решения, в своем большинстве действительно стремятся максимально снизить неопределенность и избежать риска независимо от величины ожидаемого дохода (парадокс Алле). Индивиды такого типа часто движимы не желанием добиться максимального успеха, а стремлением избежать серьезных неудач. Для предпринимателя такой стиль поведения неприемлем. Он должен быть всегда готов идти на риск и в случае поражения повторить все сначала.

Однако, некоторые индивиды, проявляющие осторожность при малых приращениях дохода, внезапно проявляют азарт и начинают рисковать, когда ставки несколько возрастают. Когда суммы кажутся «слишком большими», те же агенты вновь демонстрируют неприятие риска (рис. 1.2). Данную закономерность называют вторым парадоксом Алле. [12, c. 9-11]

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 1.2 - Функция полезности, меняющая  характер выпуклости

Примечание – Источник: [12, c. 11].

 

Крупные организации менее всего склонны к принятию чрезмерно рискованных решений, поскольку при этом в рискованные ситуации втягиваются огромные капиталы и большое число работников. [4, c. 6] Следовательно, существует обратная зависимость между уровнем риска и ликвидности: чем выше уровень ликвидности (активов фирмы и т.д.), тем ниже уровень риска (рис. 1.3).

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 1.3 - Зависимость риска  от ликвидности

Примечание – Источник: [19, c. 6].

 

Вероятно, можно говорить о каком-то оптимальном (равновесном) уровне риска, для которого имеет место необходимый уровень доходности и достаточная степень ликвидности (рис. 1.4). [19, с. 6-7]

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 1.4 - Зависимость доходности, ликвидности и риска

Примечание – Источник: [19, c. 7].

 

Таким образом, вся наша жизнь связана с риском. Риск - последствие неопределенности, которая проявляется в неоднозначности природных, экономических, политических и других процессов. Неопределенность – это объективная сторона риска. Субъективная сторона – это отношение к риску отдельного человека, принимающего рискованное решение, которое зависит от склада его ума, характера и прошлого опыта. Риск чаще всего связывают с опасностью потерь, однако предприниматель, умеющий правильно рисковать, зачастую оказывается вознагражденным. Т.е. риск – ключевой момент предпринимательства. Для определения оптимального для предприятия уровня риска предприниматель должен найти правильное сочетание уровня доходности и степени ликвидности.

 

 

 

2 Классификация экономических  рисков

 

Научно обоснованная классификация рисков позволяет четко определить место каждого из них в общей системе. Каждому риску соответствует система приемов управления. По природе возникновения хозяйственные риски делятся на:

- субъективный (связанный с личностью предпринимателя);

- объективный (недостаток информации, стихийные  бедствия, неожиданное изменение  конъюнктуры рынка, законодательства). [16, c. 28]

В зависимости от причины и среды возникновения риски делятся на:

Природно-естественные. Связаны с проявлением стихийных сил природы.

Политические. Определяются политической ситуацией в стране и деятельностью государства. Их можно разделить на:

- риск национализации  и экспроприации без адекватной  компенсации;

- риск трансферта, связанный с возможными ограничениями  на конвертирование местной валюты;

- риск разрыва  контракта из-за действий властей  страны, где находится компания-контрагент;

- риск военных  действий и гражданских беспорядков.

Финансовые. Финансовые риски обусловлены вероятностью потерь денежных средств. Они подразделяются на 2 вида:

1.Риски, связанные  с покупательской способностью  денег:

- Инфляционный (обесценивание получаемых денежных  доходов приросте инфляции).

- Дефляционный: в случае роста дефляции происходит  падение уровня цен, ухудшение  экономических условий предпринимательства  и снижение доходов.

- Валютный - опасность валютных потерь  при  изменении соотношения одной иностранной валюты по отношению к другой, при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций.

- Риск ликвидности -  возможность потерь при реализации  ценных бумаг или других товаров  из-за изменения оценки их качества  и потребительской стоимости.

2.Инвестиционные  риски:

- Риск упущенной  выгоды - риск наступления косвенного  финансового ущерба в результате  неосуществления какого-либо мероприятия (например, страхование, инвестирование  и т.п.).

- Риск снижения  доходности: может возникнуть в  результате уменьшения процента  и дивидендов по портфельным  инвестициям, по вкладам и кредитам. Включает процентные и кредитные  риски.

- Риск прямых  финансовых потерь. Включает биржевой  риск, селективный риск, риск банкротства.

К биржевым рискам относятся: риск неплатежа по коммерческим сделкам, риск неплатежа комиссионного вознаграждения брокерской фирмы и т.п. Селективные риски – это риски неправильного выбора видов вложения капиталов, вида ценных бумаг для инвестирования в сравнении с другими видами ценных бумаг при формировании инвестиционного портфеля. Риск банкротства представляет опасность в результате неправильного выбора вложения капитала полной потери предпринимателем собственного капитала и неспособности его рассчитаться по взятым на себя обязательствам.  [16, c. 33-36]

Отраслевые. Это вероятность потерь в результате изменений в экономическом состоянии отрасли как внутри отрасли, так и по сравнению с другими отраслями. [16, c. 54]

Производственные. Связаны с производством продукции, товаров и услуг, с осуществлением любых видов производственной деятельности, в процессе которой предприниматели сталкиваются с проблемами неадекватного использования сырья, роста себестоимости, потерь рабочего времени, использования новых методов производства, освоения новых техники и технологии. Сюда также можно включить транспортные риски, связанные с перевозкой товаров, ресурсов.[16, c. 50-51]

Инновационные. Это вероятность потерь, возникающих при вложении фирмой средств в производство новых товаров (услуг), которые, возможно, не найдут ожидаемого спроса на рынке. Такой риск особенно важен в экономике. [16, c. 55]

В зависимости от возможного результата риски можно подразделить на две большие группы: чистые и спекулятивные.

Чистые риски означают возможность получения отрицательного или нулевого результат. Спекулятивные риски выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата. Данная группа включает финансовые риски.[16, c. 35]

Поскольку, основная задача предпринимателя – рисковать расчетливо, не переходя грань, за которой возможно банкротство фирмы, следует выделять допустимый, критический  катастрофический риск. Допустимый риск- это угроза полной потери прибыли от реализации того или оного проекта или от предпринимательской деятельности в целом. В данном случае потери возможны, но их размер меньше ожидаемой прибыли.

Следующая степень риска – критический риск. Он связан с опасностью потерь в размере произведенных затрат на осуществление данного вида предпринимательской деятельности или отдельной сделки. При этом критический риск первой степени связан с угрозой получения нулевого дохода, но при возмещении произведенных предпринимателем материальных потерь. Критический риск второй степени связан с возможностью потерь в размере полных издержек в результате осуществления данной предпринимательской деятельности, т.е. вероятны потери намеченной выручки и предпринимателю приходится возмещать затраты за свой счет.

Под катастрофическим риском понимается риск, который характеризуется опасностью, угрозой потерь в размере, равном или превышающем все имущественное состояние предпринимателя. Как правило, такой риск приводит к банкротству фирмы.

 С точки  зрения длительности во времени  хозяйственные риски можно разделить  на кратковременные и постоянные. К кратковременным относятся  риски, угрожающие предпринимателю  в течение известного промежутка  времени (например, транспортный риск, когда убытки могут возникнуть  во время перевозки груза, или  риск неплатежа по конкретной  сделке).

К постоянным рискам относятся те, которые непрерывно угрожают предпринимательской деятельности в данном географическом районе или определенной отрасли экономики (например, риск неплатежа в стране с несовершенной правовой системой или риск разрушений зданий в районе с повышенной сейсмической опасностью).

По степени правомерности могут быть выделены правомерный и неправомерный риски. Для их разграничения необходимо учесть в первую очередь то обстоятельство, что границы между ними в разных видах  предпринимательской деятельности различны. Возможно, данный элемент классификации имеет наибольшее практическое значение для предпринимателя. [16, c. 45-46]

В процессе производства возможно нанесение ущерба вследствие нарушения нормального хода производственного процесса как собственному производству и персоналу, так и третьим лицам (взрыв, пожар, утечка и выброс в окружающую среду ядовитых веществ). Часто этот ущерб распространяется и на окружающую среду. Риск того, что это произойдет, называется экологическим риском. [16, c. 41]

Таким образом, различные варианты классификации экономических рисков строятся на базисных принципах рыночной экономики, обусловливающих различное отношение к некоему результату, который воспринимается как риск. Одной из самых важных является классификация экономических рисков в зависимости от причины и среды возникновения по природно-естественным, политическим, финансовым, отраслевым, производственным и  инновационным рискам. Каждому риску соответствует система приемов управления, поэтому важно уметь классифицировать их в зависимости от различных критериев.

 

 

 

 

3 Механизм управления рисками

 

В условиях рыночных отношений проблема оценки и учета экономического риска приобретает самостоятельное теоретическое и прикладное значение как важная составная часть теории и практики управления. Бизнес невозможен без риска. Усиление риска – это, по сути, оборотная сторона свободы предпринимательства, своеобразная плата за нее.

Чтобы выжить в условиях рыночных отношений нужно решаться на внедрение технических новшеств и смелые, нетривиальные действия, а это усиливает риск. [3, c. 5-6]

Риск выполняет важные функции в экономике:

1.инновационную, когда риск выступает в роли  своеобразного катализатора, т.е. стимулирует  поиск нетрадиционных решений  проблем;

2.аналитическую, обеспечивающую всестороннюю оценку  ситуации, возможно, в условиях недостаточной  информационной обеспеченности;

3.защитную (выбор  лучшего варианта всегда предполагает  разграничение ответственности  и увеличивает значимость контроля);

4.морально-психологическую (риск способствует наиболее полному  раскрытию творческой активности  человека). [20, c. 7]

То есть предпринимателю надо не избегать риска, а уметь оценивать степень риска и управлять им, чтобы его уменьшить. [3, c. 6]

Управление хозяйственным риском в предпринимательской деятельности включает в себя стратегию и тактику риск-менеджмента. [16, c. 23]

Суть его сводится к следующему: оценка возможных рисковых ситуаций, возникающих в ходе экономической деятельности; оценка вероятности неблагоприятного хода событий и определение уровня возможных потерь; разработка мер по снижению уровня риска. Первоначальное определение менеджмента сводилось к следующему: менеджмент – это искусство объезжать лошадей. С этой точки зрения риск-менеджмент есть искусство «объезжать» риск: понять его характер, знать манеры поведения и найти с ним общий язык.[19, c. 9] Конечная цель риск-менеджмента соответствует целевой функции предпринимательства и состоит в получении наибольшей прибыли при приемлемом риске.[1, c. 314]

Критерии приемлемости риска для фирмы зависят от многих факторов: величины возможных потерь и прибыли, склонности владельцев к риску, финансового состояния компании, принятой стратегии развития организации и традиций ведения данного бизнеса, корпоративной культуры, а также предписаний надзорных органов, специфики принятой программы управления рисками. [1, c. 311-312]

Какие же методы используются в стратегическом риск-менеджменте? Первый метод – устранение, предотвращение риска. Необходимо избегать катастрофических рисков, способных вызвать потери, близкие к размеру собственных оборотных средств (если потери чистой прибыли достигают 75%), рисков нежизнеспособности инновационного проекта, незавершенного строительства, невозврата кредита и т.д. Второй метод – уменьшение неблагоприятного влияния тех или иных факторов на результаты производства. Он предполагает принятие всех возможных превентивных мер: повышение качества планирования, организации и управления производством, использование гибких технологий и создание системы резервных фондов и т.д. Третий метод – его передача путем формирования эффективной системы страхования всех видов рисков, создания акционерных обществ и иных аналогичных действий. Четвертый метод – овладение риском, когда потенциальные потери незначительны и делается все возможное для предупреждения или снижения ущерба от воздействия непредвиденных обстоятельств. [16, c. 23-25]