Экономический анализ

 Таблица 2

Динамика показателей  деловой активности ООО «КАМТЕНТ-Йошкар-Ола»

Наименование показателей	Формула расчета	Нормативное значение	Годы
			2006	2007	2008
1. Общая капиталоотдача активов, раз	Оа=Вр/А	3-5	123590/58126,5	223853/67062,5	124267/67842
			2,1	3,3	1,8

 

Окончание табл.2

Наименование показателей	Формула расчета	Нормативное значение	Годы
			2006	2007	2008
Период оборота активов, дни	Та=360/Оа	72-120	360/2,1	360/3,3	360/1,8
			171	109	200
2. Отдача внеоборотных активов, раз	Овна=Вр/ВНА	0,5	123590/11739	223853/18452	124267/25336
			10,5	12,1	4,9
Период оборота внеоборотных активов, дни	Твна=360/Овна	720	360/10,5	360/12,1	360/4,9
			34,3	29,8	73,5
3. Оборачиваемость оборотных активов, раз	Ооа=Вр/ОА	3	123590/46387,5	223853/48610,5	124267/42506
			2,7	4,6	2,9
Период оборачиваемости  оборотных активов, дни	Тоа=360/Ооа	120	360/2,7	360/4,6	360/2,9
			133,3	78,3	124,1
4. Оборачиваемость материальных  запасов, раз	Омз=Вр/МЗ		123590/32739,5	223853/32938,5	124267/27077
			3,8	6,8	4,6
Период оборота материальных запасов, дни	Тмз=360/Омз		360/3,8	360/6,8	360/4,6
			94,7	52,9	78,3
5. Оборачиваемость дебиторской  задолженности, раз	Одз=Вр/ДЗ		123590/12330	223853/15249,5	124267/15334
			10,0	14,7	8,1
Период оборота дебиторской  задолженности, дни	Тдз=360/Одз		360/10	360/14,7	360/8,1
			36,0	24,5	44,4
6. Оборачиваемость кредиторской  задолженности, раз	Окз=Вр/КЗ		123590/15901	223853/23713	124267/20970
			7,8	9,4	5,9
Период оборота кредиторской задолженности ,дни	Ткз=360/Окз		360/7,8	360/9,4	360/5,9
			46,2	38,3	61,0

 

Условные обозначения, применяемые в таблице 2:

  - средняя стоимость внеоборотных активов (форма №1, строка 190, графы );

- средняя стоимость оборотных активов (форма №1, строка 290, графы );

- средняя стоимость  материальных запасов (форма №1, строки  , графы );

- средняя стоимость  дебиторской задолженности (форма  №1, строки  , графы );

- средняя стоимость  кредиторской задолженности (форма №1, строки , графы ). 

Динамика показателей  деловой активности ООО «КАМТЕНТ-Йошкар-Ола» за 2006-2008 гг. представлена на рис.2.

Рис.2. Динамика показателей  деловой активности                                  ООО «КАМТЕНТ-Йошкар-Ола»

 

Показатели деловой активности характеризуют, насколько эффективно предприятие использует свои средства. В целом по всем показателям деловой активности наблюдается отрицательная тенденция, кроме оборачиваемости оборотных активов и материальных запасов.

Нормативным значениям в отрасли отвечает только оборачиваемость оборотных активов на протяжении анализируемого периода

Анализ показателей  деловой активности ООО «КАМТЕНТ-Йошкар-Ола» показал, что:

1. общая отдача активов предприятия сократилась с 2,1 до 1,8 к 2008 г., что можно оценить как падение эффективности использования имущества предприятия;
2. отдача внеоборотных активов предприятия сократилась с 10,5 до 4,9 к 2008 г., что можно оценить как падение эффективности использования внеоборотных активов предприятия;
3. оборачиваемость материальных запасов предприятия выросла с 3,8 до 4,6 к 2008 г., что можно оценить как рост эффективности сбытовой деятельности.
4. падение оборачиваемости дебиторской задолженности с 10 до 8,1 показывает сокращение коммерческого кредита предоставляемого предприятием, рост периода оборота дебиторской задолженности (характеризует срок погашения дебиторской задолженности) можно оценить как отрицательное явление.    

Сведем результаты анализа  показателей рентабельности и деловой  активности ООО «КАМТЕНТ-Йошкар-Ола» в систему единой интегральной оценки финансовой устойчивости деятельности предприятия с помощью формулы Дюпона:

   (1)   

Управление величиной  рентабельности активов Rа следует производить опираясь на возможные сочетания компонентов развернутой формулы.

Rа = Rп*Оа в двухмерной интерпретации. В ней устанавливаются зоны допустимой или кризисной деятельности предприятия по двум параметрам (рис.3). 

Рис. 3. Двухмерная параметрическая  интерпретация деятельности ООО «КАМТЕНТ-Йошкар-Ола»

 

Из рисунка 3 видно, что  в 2006-2007 гг. ООО «КАМТЕНТ-Йошкар-Ола» находилось в кризисной зоне деятельности. Однако в 2008 г. предприятие перешло в кризисную зону хозяйствования. Таким образом, предприятию необходимо искать пути выхода из кризисной ситуации.

Одним из показателей, характеризующих  финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными  денежными ресурсами.

Для оценки платежеспособности необходимо провести анализ ликвидности баланса, т.е. оценить возможность предприятия обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее – степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств.

Чтобы дать характеристику возможности анализируемого предприятия  своевременно расплачиваться с финансовыми  обязательствами, рассчитаем следующие  показатели (табл.3).

Таблица 3

Показатели ликвидности  и платежеспособности

ООО «КАМТЕНТ-Йошкар-Ола»

Показатель	Формула расчета	Год
		2006	2007	2008
1. Коэффициент текущей  ликвидности, руб./руб.		46387,5/15901	48610,5/26490	42506/26031,5
Норматив: >=2		2,92	1,84	1,63
2. Коэффициент обеспеченности  собственными средствами, руб./руб.		(37323-11739)/ 46387,5	(35732-18452)/48610,5	(36969,5-25336)/42506
Норматив: >=0,1		0,55	0,36	0,27
3. Коэффициент абсолютной  ликвидности, руб./руб.		1174,5/15901	413,5/26490	61/26031,5
		0,07	0,02	0,002
4. Коэффициент критической  ликвидности, руб./руб.		(1174,5+12330)/15901	(413,5+15249,5)/26490	(61+15334)/ 26031,5
		0,85	0,59	0,59

 

Отразим динамику показателей ликвидности и платежеспособности ООО «КАМТЕНТ-Йошкар-Ола»  на рис.4.

Рис.4. Динамика показателей ликвидности и платежеспособности         ООО «КАМТЕНТ-Йошкар-Ола»  за 2006-2008 гг.

 

Согласно данным рис. 4 все показатели ликвидности и платежеспособности         ООО «КАМТЕНТ-Йошкар-Ола»  на протяжении 2006-2008 гг. падают, что говорит о снижении уровня ликвидности и платежеспособности ООО «КАМТЕНТ-Йошкар-Ола». При этом значения коэффициентов ликвидности значительно не отвечают нормативным значениям. Только показатель обеспеченности собственными средствами предприятия на протяжении анализируемого периода также отвечает нормативному значению (больше или равно 0,1).

Финансовое состояние ООО «КАМТЕНТ-Йошкар-Ола», его устойчивость во многом зависит от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия. Данный анализ позволит изучить не только структуру источников капитала предприятия, но и произвести сравнительную оценку анализируемого предприятия с другими конкурентами в отрасли.

Финансовые коэффициенты ООО «КАМТЕНТ-Йошкар-Ола»  представлены в табл. 4.

 Таблица 4

Динамика финансовых коэффициентов  ООО «КАМТЕНТ-Йошкар-Ола»

за 2006-2008 гг.

Показатель	Формула расчета	Годы
		2006	2007	2008
1. Коэффициент автономии,  руб./руб.		0,64	0,53	0,54
2. Коэффициент чувствительности, руб./руб.		0,56	0,88	0,84
3. Коэффициент маневренности,  руб./руб.		1,24	1,36	1,15
4. Коэффициент соотношения  мобильных и иммобилизованных  активов, руб./руб.		3,95	2,63	1,68
5. Коэффициент долгосрочного  привлечения заемных средств,  руб./руб.		0,12	0,12	0,12
6. Коэффициент    кредиторской задолженности, руб./руб.		0,76	0,76	0,68

 

Динамика коэффициентов  чувствительности и автономии ООО «КАМТЕНТ-Йошкар-Ола» за анализируемый период представлена на рис.5.

Рис.5. Динамика финансовых коэффициентов                                            ООО «КАМТЕНТ-Йошкар-Ола»  за 2006-2008 гг.

Таким образом, в динамике почти всех финансовых коэффициентов  проявляются отрицательные тенденции (кроме коэффициента чувствительности), так как происходит уменьшение собственных средств по отношению к заемным, что говорит о потере самостоятельности                     ООО «КАМТЕНТ-Йошкар-Ола».

Так, падение коэффициента автономии с 0,64 до 0,54 свидетельствует о снижении финансовой независимости ООО «КАМТЕНТ-Йошкар-Ола», росте риска финансовых затруднении в будущие периоды, сокращает гарантии погашения предприятием своих обязательств.

Падение значения коэффициента маневренности с 1,24 до 1,15 тоже отрицательно характеризует финансовое состояние ООО «КАМТЕНТ-Йошкар-Ола». Отрицательная динамика коэффициента кредиторской задолженности (падение с 0,76 до 0,68), что говорит о неэффективной работе предприятия на рынке источников финансирования.

Пятимерная параметрическая  интерпретация стратегической устойчивости ООО «КАМТЕНТ-Йошкар-Ола» за 2006-2008 гг. представлена на рис.6-8 соответственно.

Рис. 6. Пятимерная параметрическая интерпретация стратегической устойчивости ООО «КАМТЕНТ-Йошкар-Ола» за 2006 год

Рис. 7. Пятимерная параметрическая интерпретация стратегической устойчивости ООО «КАМТЕНТ-Йошкар-Ола» за 2007 год

Рис. 8. Пятимерная параметрическая интерпретация стратегической устойчивости ООО «КАМТЕНТ-Йошкар-Ола» за 2008 год

 

 

R_a – показатель общей рентабельности (убыточности) активов, %

К_ОСС – коэффициент обеспеченности собственными средствами, руб./руб.

К_Ч – коэффициент чувствительности, руб./руб.

О_ОА – оборачиваемость оборотных активов, раз.

Ктл – коэффициент  текущей ликвидности, руб./руб.

По рисункам 6-8 можно сделать вывод о том, что в 2008 году по сравнению с 2006 годом показатели финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности ООО «КАМТЕНТ-Йошкар-Ола» сократились. Однако в 2007 году по сравнению с 2006 годом было улучшение данных показателей.

2.2. Комплексная  оценка финансовой устойчивости  предприятия

 

Финансовая устойчивость организации зависит от ее способности  приносить прибыль, в то время  как наличие прибыли способствует поддержанию финансовой устойчивости организации.