Анализ финансового состояния и оценка кредитоспособности организации

Главное условие обеспечения  финансовой устойчивости организации  — рост объема продаж, который является источником покрытия текущих затрат, формирует необходимую для нормального  функционирования величину прибыли. Благодаря  росту при были укрепляется финансовое положение организации, появляются возможности расширения бизнеса, вложения средств в совершенствование  материально-технической базы, освоение новых технологий и пр.

Залогом устойчивого финансового  состояния организации является наличие у нее достаточного объема средств для формирования структуры  активов, отвечающей сложившимся и  перспективным потребностям бизнеса. Для этого необходимы надежные и  по возможности относительно недорогие  источники формирования активов, которыми, как правило, становятся заемные  средства. Привлекая их в хозяйственный  оборот, организация должна представлять возникающие в связи с этим финансовые последствия: неизбежное повышение  финансовых рисков, удорожание заемных  средств, неблагоприятное воздействие  этих факторов на финансовые показатели.

Анализ финансовой устойчивости организации позволяет сформировать представление об истинном финансовом положении и оценить финансовые риски, сопутствующие ее деятельности.

Объектами анализа финансовой устойчивости организации являются:

• наличие и размещение капитала, эффективность его использования;
• оптимальность структуры пассивов (соответствие уровня финансовой независимости степени финансового риска);
• оптимальность структуры активов (соответствие уровня ликвидности активов степени производственного риска);
• платежеспособность и инвестиционная привлекательность;
• вероятность банкротства;
• порог рентабельности и запас финансовой прочности.

К основным задачам анализа  финансового состояния организации  относятся:

• оценка финансового положения организации на основе системы показателей;
• выявление и измерение влияния факторов хозяйственной деятельности организации на уровень ее финансовой устойчивости;
• прогнозирование финансового состояния и финансовых результатов организации исходя из сложившихся условий ведения бизнеса, наличия ресурсов;
• обоснование управленческих решений, направленных на реализацию резервов укрепления финансового состояния организации путем создания разновариантных финансовых моделей развития организации.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие  степень обеспеченности запасов  и затрат источниками их формирования.

Результаты оценки финансовой устойчивости представлены в Таблице 5.

Таблица 5 «Оценка  финансовой устойчивости предприятия»

Вывод: На начало и на конец  отчетного периода у предприятия  нормальное устойчивое состояние, которое  гарантирует платежеспособность.

Оценку финансовой устойчивости так же проводят с помощью относительных  показателей. Расчеты представлены в Таблице 6.

Таблица 6 «Относительные показатели финансовой устойчивости»

Вывод: Из шести показателей 4 показателя соответствуют нормативным  значениям: коэфициент капитализации (привлечения), коэффициент финансовой независимости, коэффициент финансирования и коэффициент финансовой устойчивости. Не соответствуют: коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования и коэффициент финансовой независимости  в части формирования ЗЗ. Положительную динамику имеют все показатели, кроме коэффициента капитализации (привлечения). Наиболее важным показателем, характеризующим финансовую устойчивость является коэффициент финансовой независимости U3.

Определим класс финансового  состояния предприятия по методу бальной оценки. Результаты оформлены  в Таблице 7.

Таблица 7 «Класс финансового состояния»

Вывод: Предприятию соответствует  IV класс финансового состояния. Состояние предприятия требует особого внимания,так как имеется риск во взаимодействии я ним.

4. Анализ деловой активности.

Деловая активность характеризует  скорость оборота средств хозяйствующего субъекта, то есть насколько быстро средства организации все стадии  операционнго от момента формирования производственных запасов до получения  выручки от реализации от реализации готовой продукции (работ, услуг).  Показатели этой группы  характеризуют  результаты  и  эффективность  текущей основной  производственной  деятельности.  Оценка  деловой   активности   на качественном уровне может быть получена в результате сравнения  деятельности данного  предприятия и родственных по сфере приложения капитала  предприятий. Такими качественными (т. е. не формализуемыми) критериями  являются:  широта рынков  сбыта  продукции;  наличие  продукции,  поставляемой   на   экспорт; репутация предприятия, выражающаяся, в частности,  в  известности  клиентов, пользующихся услугами предприятия, и др. Количественная оценка  делается  по двум направлениям:  степень выполнения плана  (установленного  вышестоящей  организацией  или  самостоятельно) по основным  показателям,  обеспечение  заданных  темпов  их роста;

Для  реализации первого  направления  анализа  целесообразно  также  учитывать  сравнительную  динамику  основных  показателей.  В  частности,  оптимально   следующее   их соотношение: Тпб>Тр>Так>100%, где Тдб, Тр,  Так  —  соответственно  темп  изменения  прибыли,  реализации, авансированного капитала (Бн).  Эта  зависимость означает  что:  а)  экономический  потенциал  предприятия  возрастает; б) по сравнению с  увеличением  экономический  потенциал  обьема реализации возрастает более высокими  темпами,  т.  е.  Ресурсы  предприятия  используют более эффективно; в)  прибыль  возрастает  опережающими  темпами, что  свидетельствует,  как  правило,  об  относительном  снижении   издержек производства  и обращения  Приведенное соотношения можно  назвать условно “золотым правилом экономики предприятия”. Возможно, и отклонение от этой идеальной  зависимости,  причем не всегда их следует  рассматривать  как  негативные.  В  частности,  весьма распространенными   причинами   являются:   освоение   новых   перспективных направлений  приложения капитала, реконструкция  и  модернизация  действующих  производств и т. п. Такая деятельность  всегда  сопряжена  со  значительными  вложениями  финансовых  ресурсов,  которые  по   большей   части   не   дают сиюминутной выгоды, но в перспективе могут окупиться  с лихвой.  Следует отметить, что  такое сопоставление в настоящее  время  осложняется искажающим влиянием инфляции. Для  реализации  второго  направления  могут   быть   рассчитаны   различные показатели,  характеризующие   эффективность   использования   материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Основные из них  —  выработка,  фондоотдача, оборачиваемость производственных  запасов,  продолжительность  операционного  цикла, оборачиваемость авансированного  капитала. К обобщающим  показателям  оценки  эффективности  использования  ресурсов предприятия и динамичности его развития относятся  показатель  ресурсоотдачи и коэффициент  устойчивость экономического роста.  Ресурсоотдача  (коэффициент  оборачиваемости  авансированного  капитала). Характеризует  объем реализованной продукции  приходящейся на  рубль  средств, вложенных  в  деятельность   предприятия.   Рост   показателя   в   динамике рассматривается  как благе приятная тенденция.  Коэффициент  устойчивости  экономического  роста.  Показывает,  какими  в  среднем темпами может  развиваться  предприятие  дальнейшем,  не  меняя  уже сложившееся  соотношение  между   различными   источниками   финансирования, фондоотдачей, рентабельностью  производства, дивидендной политикой  и  т.  п. Связь  между  этими  показателями   описывается   жестко   детерминированной факторной  моделью.

Анализ деловой активности осуществляется на основе расчета показателей  оборачиваемости. Результаты анализа  представлены в Таблице 8.

Таблица 8 «Анализ  деловой активности»

5. Анализ финансовых результатов деятельности организации.