Анализ финансового состояния предприятия по формам бухгалтерской отчетности (на примере ООО «Шоколадница)

Увеличение абсолютной и относительной величины оборотных  активов может характеризовать  не только расширение масштабов производства, но и замедление их оборота, что объективно вызывает рост потребности в их общем объеме.

При изучении структуры  запасов основное внимание уделяется  изучению тенденций изменения таких  элементов, как сырье и материалы, незавершенное производство, готовая  продукция и товары для перепродажи, товары отгруженные. Увеличение доли запасов в общем объеме оборотных активов может свидетельствовать о:

1) наращивании производственного  потенциала предприятия;

2) стремлении за счет  вложений в запасы обезопасить  денежные средства от обесценения  вследствие высокой инфляции;

3) неэффективности выбранной экономической стратегии, вследствие которой значительная часть оборотных активов иммобилизована в материально-производственных запасах, чья ликвидность может оказаться невысокой.

Высокая доля дебиторской  задолженности в активе баланса свидетельствует о том, что предприятие широко использует для авансирования своих покупателей коммерческий (товарный) кредит. Кредитуя их, предприятие фактически делится с ними частью своего дохода. Однако когда платежи предприятию задерживаются, оно вынуждено брать кредиты для обеспечения текущей хозяйственной деятельности, увеличивая тем самым собственную кредиторскую задолженность.

Изучение структуры  пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости предприятия, что может привести к его неплатежеспособности. Такой причиной может быть высокая доля заемных средств (свыше 50 %) в структуре источников финансирования хозяйственной деятельности. Вместе с тем увеличение доли собственных источников в валюте пассива баланса свидетельствует об усилении финансовой устойчивости и независимости предприятия от заемных и привлеченных средств. При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств. Анализируя структуру пассива баланса общества, необходимо отметить как положительный аспект его финансовой устойчивости высокую долю капитала и резервов (собственных источников) в валюте баланса, эта доля увеличилась на 2,4 пункта (90,1 – 87,7). Отрицательной оценки заслуживает увеличение доли кредиторской задолженности на 3,0 % (9,5–6,5).

Горизонтальный и вертикальный анализ позволяют составить сравнительный аналитический баланс.

По данным сравнительного аналитического баланса (Приложение 14):

1) стоимость мобильных (оборотных) активов выросла на 51 470 тыс. руб. (121 732 – 70 262) или 73,3 %;

2) стоимость материально-производственных запасов (сырья и материалов, незавершенного производства, готовой продукции и товаров для перепродажи, товаров отгруженных). Их величина по обществу увеличилась на 11 468 тыс. руб. (38 947 – 27 479) или на 41,7 %;

3) объем собственного капитала предприятия (раздел III баланса). Его сумма за отчетный год выросла на 18 508 тыс. руб. (516 238–497730) или 3,7 %, в том числе величина авансированного капитала (уставного, добавочного, фонда социальной сферы, целевого финансирования и поступлений) на 6 361 тыс. руб. (67 284 – 60 923) или 44,5 %, а накопленной прибыли (резервного капитала и нераспределенной прибыли отчетного года) на 12 147 тыс. руб. (131 954 – 119 807) или 47,6 %;

4) величина заемных средств, равная сумме итогов разделов IV и V баланса. По анализируемому акционерному обществу данная сумма выросла на 29 239 тыс. руб. (56 424 – 27 185) или 31,2 %;

5) объем собственных средств в обороте, равный разнице итогов между разделами II и V баланса. На начало отчетного года их величина составляла 43 094 тыс. руб. (70262 – 27168), а на конец отчетного периода 65 312 тыс. руб. (121 732 – 56 420). Прирост показателя равен 22 218 тыс. руб. или 76,2 %, что свидетельствует об улучшении финансового положения общества;

6) стоимость имущества общества выросла на 47 747 тыс. руб. (572 662–524 915) или 9,1%;

7) стоимость внеоборотных активов общества уменьшилась на 3 723 тыс. руб. (450 930–454 653) или 0,8 %.

Анализируя сравнительный баланс, целесообразно обратить внимание на изменение удельного веса собственных оборотных средств в стоимости имущества, на соотношение темпов роста собственного и заемного капитала, а также на соотношение дебиторской и кредиторской задолженности.

При стабильном финансовом положении у предприятия должна возрастать доля собственных оборотных средств в объеме оборотных активов, темпы роста собственного капитала (раздел III баланса) должны быть выше темпа роста заемного капитала, а темпы увеличения дебиторской и кредиторской задолженности должны уравновешивать друг друга. Именно такое благоприятное соотношение указанных параметров сложилось в анализируемом обществе.

Например, доля собственных  оборотных средств (чистого оборотного капитала) в общем объеме оборотных активов (раздел II баланса) на начало отчетного года составляла 55,3 % (38 855: 70 262 × 100), а на конец отчетного периода 56,6 % (68 900: 121 732 × 100). Рекомендуемое минимальное значение данного показателя равно 10 %. Следовательно, общество имеет реальные возможности погасить за счет собственных оборотных средств первоочередные краткосрочные обязательства (из раздела V баланса).

Пассив баланса характеризуется  преобладающим удельным весом собственного капитала в его валюте. На начало отчетного года доля собственных источников составляла 94,8 %, а на конец отчетного периода практически не изменилась (90,1 %), что также положительно характеризует деятельность общества.

Таким образом, баланс ООО «Шоколадница» обладает удовлетворительной структурой, о чем свидетельствует:

1) валюта баланса в  конце отчетного периода увеличилась  по сравнению с началом;

2) темпы прироста оборотных  активов выше, чем темпы прироста  внеоборотных активов;

3) собственный капитал  организации больше, чем 50 %, а  темпы его роста выше, чем темпы роста заемного капитала;

4) темпы прироста дебиторской  и кредиторской задолженности  примерно одинаковы.

ООО «Шоколадница» имеет необходимые обустроенные производственные площади и экономические связи для развития производства. У предприятия достаточно собственных средств для обеспечения текущей деятельности в прежних объемах производства, но этих средств может оказаться недостаточно для экстренного погашения всех срочных обязательств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Экспресс анализ финансового состояния

 

 

Важность экспресс-анализа финансового состояния обусловлена тем, что не всегда у пользователя есть возможность, впрочем, как и потребность, провести всесторонний, детальный, углубленный экономический анализ.

Часто возникает необходимость  именно в оперативной, обзорной оценке финансового состояния. Поэтому в процессе управления текущей деятельностью предприятий большая роль отводится экспресс-анализу, позволяющему быстро и своевременно получить основную информацию, необходимую для оперативного управления.

Проведем экспресс анализ финансового состояния ООО «Шоколадница».

 1) Валюта баланса на конец 2012 года по сравнению с началом года увеличилась на 572662 – 524915 = 47747 тыс.руб., что свидетельствует о приумножении имущества предприятия, а следовательно позитивном изменении баланса.

2) Проведем анализ  “больных” статей баланса:

а) статьи, свидетельствующие  о крайне неудовлетворительной работе предприятия, плохих результатах финансово-хозяйственной  деятельности предприятия в 2012 году отсутствуют. К таким статьям относятся: непокрытые убытки прошлых лет; непокрытые убытки отчетного года; долгосрочные кредиты, не погашенные в срок; краткосрочные кредиты, не погашенные в срок.

        Отсутствие сумм по этим статьям  означает, что к моменту составления отчетности предприятие смогло рассчитаться по своим обязательствам, что говорить о хорошем контроле за финансовым состоянием.

б) Статьи, характеризующие  дебиторскую и кредиторскую задолженности. Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты по сравнению с началом года уменьшилась на 186-103 = 83 тыс. руб. Дебиторская задолженность платежи, по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты увеличилась на 18332 – 7469 = 10863 тыс. руб., в том числе по статьям “покупатели и заказчики” увеличилась на 7555 – 4548 = 3007 тыс. руб., а по статье “прочие дебиторы” на 10777 –2921 = 7856 тыс. руб. 

Увеличение дебиторской  задолженности на предприятии имеет  две основные причины: налоговое  лавирование и списание на дебиторскую задолженность недостач, хищений, порча имущества и т.д.

Кредиторская задолженность за 2012 год увеличилась на 71267 – 58789 = 12478 тыс. руб., что является показателем неблагополучия.

  Превышение кредиторской  задолженности над дебиторской  является негативным показателем  и ухудшает финансовое состояние  предприятия.

Сравнительный анализ динамики валюты баланса, объема реализации продукции (выручки) и прибыли предприятия приведены в табл. 6.

Таблица 6 – Анализ динамики валюты баланса

Показатель	2011 год	2012 год	Темп роста (%)
Выручка от реализации	259453	298103	114,9
Прибыль отчетного периода	42475	68011	130,8
Валюта баланса	524915	572662	109,0

 

Прогнозирование вероятности банкротства

Рассчитаем индекс Альтмана:  Z = 1,2К_об + 1,4К_нп + 3,3К_р + 0,6К_рс + 1,0К_от (при Z £ 1,8, то вероятность банкротства высока),

где:  Z - счет Альтмана (индекс Альтмана);

К_об - доля оборотных средств (текущих активов) в активах

К_об = Оборотные средства / å активов

К_об = 136579 / 587889 = 0,232

К_нп - рентабельность активов, исчисленная по нераспределенной прибыли

К_нп = Нераспределенная прибыль (Чистая прибыль - Дивиденды) / å активов

К_нп = (70387 - 714) / 587889 = 0,067

К_р - рентабельность активов, исчисленная по прибыли до выплаты налогов

К_р = Балансовая прибыль / å активов

К_р = 68011 / 587889 = 0,116

К_рс -соотношение между рыночной стоимостью собственного капитала и заемным капиталом

К_рс = å рыночных стоимостей акций / Заемный капитал

К_рс = 327 / 71271 = 0,0046

К_от - отдача всех активов

К_от = Выручка от реализации (без НДС и акцизов) / å активов

К_от = 298103 / 587889 = 0,507

Z = 1,2*0,232 + 1,4*0,067 + 3,3*0,116 + 0,6*0,0046 + 1,0*0,507 = 1,265

Индекс Альтмана по ООО «Шоколадница» составляет 1,265 £ 1,8, вероятность банкротства организации высока.

Таким образом, принятие решения о неплатежеспособности предприятия следует отложить на 6 месяцев; у предприятия есть возможность восстановить свою платежеспособность в течении этого времени, но эта возможность мала, а вероятность банкротства высока (индекс Альтмана 1,265 < 1,8). Следовательно, деятельность предприятия требует существенных изменений с привлечением дополнительных инвестиций со стороны.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4. Анализ ликвидности и финансовой устойчивости

ООО «Шоколадница»

 

 

     Анализ  и оценка структуры баланса  согласно методике Федеральной  службы по делам о несостоятельности  и банкротстве – ФСДН проводится на основе анализа показателей:

• коэффициента текущей ликвидности;
• коэффициента обеспеченности собственными средствами;
• коэффициента восстановления (утрата) платежеспособности.

         Подсчет указанных коэффициентов  приведен в (Приложении 15), результаты расчетов в табл.7.

Таблица 7- Показатели ликвидности

Показатель	2011 год		2012 год		Нормативное значение
	начало	конец	начало	конец
Ктл	1,68	1,73	1,73	1,92	³ 2
Косс	0,40	0,42	0,42	0,48	³ 0,1
Квпл		0,88		1,08	³ 1

  

На основе данных таблицы 7 можно сделать следующий вывод: К_впл >1, следовательно у предприятия существует возможность восстановить свою платежеспособность в ближайшие месяцы. На конец отчетного года решение о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным следует отложить на 6 месяцев. На учет в органы ФСДН предприятие не ставят.

Следует отметить динамику К_тл и К_осс. Если на начало года К_{тл н} = 1,73, то на конец года К_{тл к} = 1,92, а К_{осс н} = 0,42 и К_{осс к} = 0,48, что соответствует норме. Рост К_тл  к концу отчетного периода частично обусловлен ростом производственно-материальных запасов и дебиторской задолженности.