Анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта

11. Отношение дебиторской задолженности  к выручке от реализации. Этот показатель дает представление о величине среднего периода времени, затрачиваемого на получение причитающихся с покупателей денег. Например, отношение 1:4 означает трехмесячный срок погашения дебиторской задолженности. Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности, т. е. снижение показателя, можно рассматривать как признак повышения кредитоспособности предприятия, поскольку долги покупателей быстрее превращаются в деньги. В идеальном случае, когда все продажи оплачиваются в момент их свершения, показатель равен нулю.

12. Отношение оборотных активов  к краткосрочной задолженности. Этот показатель является коэффициентом текущей ликвидности, о котором подробно говорилось выше.

13. Отношение ликвидных активов  к краткосрочной задолженности предприятия. Под ликвидными активами подразумеваются оборотные активы за вычетом запасов и других позиций, которые нельзя немедленно обратить в деньги. Этот показатель близок по содержанию к рассмотренному выше общему коэффициенту покрытия.

Рассмотренные 13 показателей кредитоспособности призваны детально и всесторонне  оценить состояние предприятия. Однако,  как правило, оценка по большому количеству показателей приводит к противоречивым выводам. Одни показатели могут улучшаться, другие — ухудшаться под влиянием многообразных факторов, не всегда зависящих от качества деятельности предприятия. Поэтому обычно выделяют из всего круга оценочных показателей ключевые показатели.

Ключевыми показателями для оценки кредитоспособности предприятия являются:

1.Отношение объема реализации  к чистым текущим активам.

2.Отношение объема реализации  к собственному капиталу.

3.Отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу.

4.Отношение дебиторской задолженности  к выручке от реализации.

5.Отношение ликвидных активов  к краткосрочной задолженности предприятия.

Такова система показателей  для оценки финансового состояния  предприятия. Аналитик должен четко представлять себе, что их исчисление не является самоцелью, а расширение их числа не заменяет необходимости изучения реального положения дел на самом предприятии. Поэтому основная цель расчета перечисленных показателей — это выявление направлении дальнейшего анализа финансового состояния предприятия.

Чтобы сделать адекватные выводы и интерпретировать полученные коэффициенты, необходимо дополнительно  сделать следующие сопоставления.

1. Сравнить фактические коэффициенты  текущего года с коэффициентами предыдущего года, а также с отдельными коэффициентами за ряд лет.

2. Сравнить  фактические коэффициенты с нормативами,  принятыми предприятием (внешние  пользователи финансовых отчетов  редко могут провести такое сопоставление).

3. Сравнить коэффициенты с показателями наиболее удачливых конкурентов. Данные можно получить из публикуемых финансовых отчетов.

4. Сравнить  фактические коэффициенты с отраслевыми  показателями.

5. Сравнить  финансовые показатели с нефинансовыми  данными (трудовыми, материальными и др.).