Заемный капитал предприятия

Состояние расчётной дисциплины характеризуется наличием дебиторской и кредиторской задолженности, которая оказывает существенное влияние на устойчивость организации.

Таблица 2.1.4  Состав кредиторской задолженности по срокам погашения в ОАО «АЗР» за 2011-2012г.

Показатели	2011г.	2012г.	Изменения
1	2	3	4
1.Кредиторская задолженность	13847	17019	3172
Краткосрочная, в т.ч.
-поставщики и подрядчики	5819	11912	6093
-задолженность перед персоналом организации	1792	2249	457
-задолженность перед государственными внебюджетными фондами	1662	1051	-611
-задолженность по налогам и сборам	4532	1793	-2793
-прочие кредиты	42	14	-28
Итого:	13847	17019	3172

По данным таблицы 2.1.4. видно, что кредиторская задолженность увеличилась на 3172 тыс. руб. Значительное увеличение краткосрочной кредиторской задолженности произошло по статье «поставщики и подрядчики» на 6093 тыс. руб., а значительное уменьшение по статье «задолженность по налогам и сборам» на 2739 тыс. руб.

 

 

2.2 Использование  заемных средств в ОАО «АЗР».

Оборачиваемость заемного капитала показывает, сколько требуется оборотов для оплаты всей задолженности. Рассмотрим оборачиваемость заемного капитала в ОАО «АЗР» за 2011-2012 год.                                                                                                                                   Таблица 2.2.1Оборачиваемость заемного капитала за 2011-2012г.

Показатели	2011г.	2012г.	Изменения
1	2	3	4
1.Оборачиваемость заемного  капитала	2,3	3	0,3
2.Период погашения	159	122	-37
3.Доля в общем объеме  источников капитала заемных  средств	0,35	0,41	0,06
4.Отношение средней величины  заемного капитала к выручке  от реализации	0,4	0,3	0,1

Из таблицы 2.2.1.видно, что оборачиваемость заемного капитала составила 2,3 оборота, к 2012г. она увеличилась на 0,7 оборота и составила 3 оборота. Это положительно влияет на деятельность предприятия, т.к. период погашения значительно сократился. Доля в общем объеме источников капитала заемных средств к 2012 г. увеличилась до 41%.

Оборачиваемость кредиторской задолженности  характеризует расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации. Рассмотрим оборачиваемость кредиторской задолженности в ОАО «АЗР» за 2011-2012год.

 

 

 

Таблица 2.2.2. Оборачиваемость кредиторской задолженности ОАО «АЗР»

за 2011-2012 г.

 

Показатели	2011г.	2012г.	Изменения
1	2	3	4
1.Оборачиваемость кредиторской задолженности	7,7	10,5	2,8
2.Период погашения	47	35	-12
3.Доля кредиторской задолженности в общем объеме заемного капитала	0,3	0,3	0

 

Из таблицы 2.2.2. видно, что оборачиваемость кредиторской задолженности в 2011 г. составила 7,7  оборота, а в 2012г. обороты увеличились на 2,8.Соответственно предприятие стало быстрее и эффективнее использовать имеющиеся заемные средства. Доля кредиторской задолженности в 2011г. составила 29%, а в 2012 она уменьшилась на 1% и составила 28%.

Общий показатель платежеспособности позволяет провести оценку изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Позволяет выбрать надежного партнера для бизнеса. Рассмотрим показатели платежеспособности в ОАО «АЗР» за 2011-2012 год.

Таблица2.2.3.Показатели платежеспособности в ОАО «АЗР» за 2011-2012г.

 

 

Показатель	2011г.	2012г.	Изменения
1	2	3	4
1.Коэффициент абсолютной  ликвидности	0,002	0,007	0,005
2.Коэффициент текущей  ликвидности	0,69	0,72	0,03
3.Коэффициент покрытия	0,7	0,74	0,04
Коэффициент общей платежеспособности	2,8	2,4	-0,4

 

Из таблицы 2.2.3. видно, что за счет денежных средств в 2011 г. предприятие погашает 0,2% краткосрочных обязательств, но к 2012 г. за счет денежных средств предприятие погашает на 0,5% больше. С учетом погашения дебиторской задолженности в 2011 г. предприятие может погасить уже 69% краткосрочных обязательств, а в 2012 г. на 3% больше. Это положительный результат, с учетом НДС  предприятие может погасить 70%, а в 2012 г. на 4% больше. За счет всей суммы активов погасит 280% и 240% обязательств, соответственно в 2011-2012г.

Показатели финансовой устойчивости предприятия характеризует структуру используемого предприятием капитала с позиции финансовой стабильность развития. Финансовая устойчивость  предприятия на основе ряда коэффициентов, которые называются коэффициентами управления источников средств. Рассмотрим финансовую устойчивость ОАО «АЗР» за 2011-2012 год.

Таблица 2.2.4.Финансовая устойчивость ОАО «АЗР»  за 2011-2012г.

 

Показатели	2011г.	2012г.	+/-
1	2	3	4
1.Коэффициент концентрации  заемного капитала	0,3	0,4	0,1
2.Коэффициент соотношения  заемного и собственного капитала	0,5	0,7	0,2
3.Коэффициент автономии	0,6	0,04	-0,2
4.Коэффициент обеспеченности  собственными средствами	1,62	1,24	-0,38

По показателям финансовой устойчивости таблицы 2.2.4 можно сделать вывод, что30% составляют заемные средства от всего хозяйственных средств, они увеличились на 10%. 50% и 70% заемного капитала приходится на собственный. Коэффициент автономии показывает, что 60% имеющийся у предприятия собственный капитал от всего хозяйственных средств.

 

 

 

 

 

 

 

Выводы и предложения

 

Подводя итог курсовой работы можно сделать следующие выводы:

Заемный капитал- это часть капитала, используемая хозяйствующим субъектом, которая не принадлежит ему, но привлекается на основе банковского, коммерческого кредита или эмиссионного займа на основе возрастания.

С одной стороны, заемные средства выполняют недостаток средств от реализации продукции в определенные сроки планируемого периода.

Слишком большое привлечение заемных средств уменьшает финансовую устойчивость предприятия, а слишком малый объем заемных средств не позволяют предприятию развиваться. Если объем взятия заемных средств примерно равен или меньше объема их возврата, это означает, что берущиеся средства не используются для развития предприятия, а палата за них снижает эффективность, ведет к «вымыванию» собственных средств и, в конце концов, к убыточному функционированию и банкротству.

Информационным источником для проведения расчетов показателей и проведения анализа случит годовая бухгалтерская отчетность ОАО «Арзамасский завод радиодеталей» за 2011-2012 год.

В составе и структуре источников предприятия основная доля источников формирования является собственный капитал, который увеличился на 751 тыс. руб., но состав имущества снизился на 5,8 %, а заемного капитала увеличился на 5,8%. Сумма заемного капитала в 2012 году увеличилась на 31799 тыс. руб.  или на 1, 28 раза. Оборачиваемость заемного капитала в 2012 году увеличилась на 0,7 оборотов, период погашения сократился на 37 дней. Доля источников капитала заемных средств увеличилась до 41%.

В состав заемного капитала входит кредиторская задолженность, в 2012 году она увеличилась на 3172 тыс. руб. Оборачиваемость кредиторской задолженности увеличилась на 2,8 оборота, а период погашения снизился на 12 дней. Автономность предприятия осталась не изменой.

Финансовая устойчивость показывает, что в 2011 году на предприятии находилось 30% заемных средств, а в 2012 году они увеличились на 10%. Также видно, что в 2012 году число заемных средств проходилось на собственные средства на 20% больше, чем в 2011 году. Собственные средства в 2011-2012 году составили 60%.

Анализируя предприятие ОАО «Арзамасский завод радиодеталей», можно сказать, что уплотненный актив баланса можно признать удовлетворенным, т.к. почти по всем статьям произошло увеличение, нет резких изменений.

Для улучшения деятельности предприятия ОАО «АЗР» необходимо привлечь

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список используемой литературы:

1. Волков В.А. Управление заемным капиталом предприятия: Диссертации на соискание учебной степени кандидата экономических наук – Саратов: 2005г.
2. Азрилиан А.Н. Краткий экономический словарь. М.: Институт новой экономики, 2008.С. 1088
3. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: учебное пособие, М.: «Перспектива», 2002. С.656.
4. Бланк И.А. Управление формированием капитала. Киев: Ника-Центр Эльга, 2008. С.469.
5. Палиф В.Ф., Палий В.В. Финансовый учет: Учебник-М., Пресс , 2009г.
6. Шуляк П.Н. Финансы предприятия: Учебник- М.: Дашков и К, 2009г.